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Sumário
Fluxo de Caixa .......................................................................................................... 1
Detalhes do que você, como GP, precisa saber .................................................... 1
1. Introdução........................................................................................................... 3
2. Objetivo de uma empresa ................................................................................... 4
3. Planejamento financeiro do fluxo de caixa .......................................................... 5
4. Relacionamento entre empresa e cliente ............................................................ 5
5. Balanço da empresa ............................................................................................ 6
6. Capital de giro ..................................................................................................... 7
7. Orçamento de capital .......................................................................................... 7
8. Fluxo de caixa de um projeto .............................................................................. 8
9. Resumo ............................................................................................................. 12
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1. Introdução
Expansão
Substituição
3
Modernização
Intangíveis
Decisão de investimento
Decisão de financiamento
4
3. Planejamento financeiro do fluxo de caixa
5
5. Balanço da empresa
6
Ativo
Passivo
6. Capital de giro
7. Orçamento de capital
7
O orçamento de capital define então a alocação dos recursos para o projeto,
detalhando as entradas e saídas previstas em um determinado período futuro.
A seta para baixo indica uma saída ou aplicação de caixa (valor negativo) e a seta
para cima significa uma entrada ou recebimento de caixa (valor positivo).
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Fluxo de Caixa não convencional
Períodos
Custo de oportunidade
9
Taxa mínima de atratividade
Tipo Descrição
Investimento inicial Saída de caixa relevante no instante zero = investimento no ativo + despesas de
instalação do ativo + variação do capital circulante líquido
Fluxo de caixa é o fluxo de caixa não operacional, após imposto de renda, que ocorre ao final do projeto,
residual decorrente de sua liquidação.
Perpetuidade Considera-se a vida útil como indeterminada quando não existe um prazo para o término
do projeto.
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Já por outro lado, fluxo de caixa sob o ponto de vista dos acionistas é
representado abaixo. Neste modelo, deve ser descontado ao custo de capital
próprio e comparado ao investimento por ele realizado.
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9. Resumo
• Investimento;
• Financiamento;
• Dividendos.
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(global) e de acionistas (capital próprio).