COSTOS Y

PRESUPUESTOS

- PROFESOR: Barrientos Aguirre Lelis Wilser

- TURNO: 02M / 4° CICLO
- ALUMNA:
Contreras Rodriguez, Daniela Dominiq
Cortez Romero, Carlos Bryan
Espinoza Lipe, Luiggi Vincent
Ramirez Correa, Erika Pamela
Reynalde Marceliano, Tamia De Azucena
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ESTADOS FINANCIEROS
PROYECTADOS

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CONTENIDO
INTRODUCCIÓN........................................................................................................................... 5
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS ............................................................................... 6
1. Concepto: .......................................................................................................................... 6
2. Objetivo: ........................................................................................................................... 10
a) Asunción de Obligaciones:................................................................................. 10
b) Emisión de Acciones: ............................................................................................ 11
c) Cancelación de Acciones:................................................................................. 12
d) Fusión de Sociedades: ......................................................................................... 12
e) Escisión de Unidades o Divisiones: .................................................................... 13
f) Transformación de un Negocio: ............................................................................ 13
g) Modificación de la Estructura Financiera: ...................................................... 14
3. Importancia de gestión Gerencial: .......................................................................... 15
3.1. La toma de decisiones a partir de los estados financieros. ...................... 15
Tipos de indicadores: .................................................................................................... 17
3.2. Los estados financieros en la solución de problemas y la toma de
decisiones a nivel gerencial: ......................................................................................... 19
3.3. El rol del gerente: ................................................................................................... 22
4.1. El Activo: ................................................................................................................... 25
4.1.1. Activos Corrientes .......................................................................................... 26
4.1.2. Activos Fijos .......................................................................................................... 27
4.2. El Pasivo: ................................................................................................................... 28
4.2.1. Pasivos corrientes .............................................................................................. 29
4.2.2. Pasivo a largo plazo.......................................................................................... 30
4.3. Patrimonio: ........................................................................................................... 31
4.4. Tipos de Balance General: .................................................................................. 33
4.4.1. Balance General Comparativo: ................................................................ 33
4.4.2. Balance General Consolidado: ................................................................. 33
4.4.3. Balance General Estimativo: ...................................................................... 34
4.4.4. Balance General Proforma: ........................................................................ 34
4.5. Para Qué Sirve Un Balance General ................................................................ 34
4.6. El Balance: Una Herramienta Para Terceros................................................... 35
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5. Estados de Resultados - Casos Prácticos: ............................................................... 37

CONCLUSIÓN............................................................................................................................. 42

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INTRODUCCIÓN
En el presente trabajo desarrollaremos lo concerniente a
estados financieros proyectados y a sus características como
herramienta de estimación y cálculo para conocer la situación
financiera de la empresa u organización.

La elaboración de los estados financieros nos permitirá una

abierta y confiable toma de decisiones a la vez que nos será
de utilidad tanto para las mismas cabezas de las
organizaciones como para terceros ya que dentro de los
estados financieros tenemos al balance general el cual nos
permitirá analizar la situación de la empresa y en función a ellos
decidir.

Por esta razón los estados financieros proyectados son

manejados con la mayor precisión posible ya que en esa
medida será más exacta su estimación para un periodo
determinado.
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ESTADOS FINANCIEROS
PROYECTADOS

1. Concepto:

Las proyecciones de los Estados Financieros tiene por

objetivo mostrar anticipadamente la repercusión que
tendrá la situación financiera y el resultado de la gestión
futura de la empresa al incluir operaciones que no se han
realizado. Es una herramienta muy importante para la
toma de decisiones de la dirección de la empresa
cuando se pretenda llevar a cabo operaciones sujetas a
planeación que motiven un cambio importante en la
estructura financiera del negocio. Los Estados Financieros
Proyectados se suelen formular cuando se planea, entre
otras, las situaciones siguientes: a) Asunción de
Obligaciones: Esta operación origina recepción de
recursos mediante la emisión de bonos y/o préstamos de
instituciones financieras externas y, consecuentemente,
su efecto en la estructura financiera de la empresa que
pueden ser inversiones en activos, pago de pasivos,
disminuciones de capital, o bien una combinación de
ellos. Resulta de interés, para los posibles adquirentes de
los títulos emitidos o de los probables otorgantes del
6

crédito a largo plazo, conocer el uso de los fondos, el

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efecto de su empleo, así como los bienes que constituyen

la garantía de las obligaciones financieras. Del análisis de
estas cifras se desprenderá la calificación a la emisión o
del préstamo, dado que se apreciará el margen de
seguridad para su recuperación; y la oportunidad del
pago de los respectivos intereses. Elementos que son de
primera importancia para decidir la conveniencia de
suscribir las citadas obligaciones. b) Emisión de Acciones:
Al planearse un aumento de capital a través de una
emisión de Acciones para que sea suscrita por futuros
accionistas, se deberá mostrar sus efectos en la situación
financiera de la empresa, con el fin de dar a conocer la
conveniencia de suscribir las Acciones; y juzgar sobre las
futuras posibilidades de rendimiento de Acciones que
están en circulación, a través de los correspondientes
dividendos. c) Cancelación de Acciones: Cuando se
planea una reducción del capital social, el objetivo será
determinar de donde se dispondrán los recursos para
liquidar las Acciones y conocer la estructura financiera
que se tendrá después de efectuar la reducción del
referido recurso patrimonial de la empresa. d) Fusión de
Sociedades: Cuando se fusionan dos o más empresas
que han venido operando como entidades
independientes, es necesario conocer anticipadamente
la situación de las Acciones como resultado de la
agrupación de los activos y pasivos de las entidades
involucradas. También es importante conocer con
7
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antelación la transformación que ocurriría en los ingresos,

costos, gastos e impuestos del caso como resultado de la
fusión de las empresas. Los acreedores y los accionistas
deberán analizar la estructura financiera derivada de la
fusión y juzgar la nueva empresa como organismo sujeto
de crédito y redituabilidad, que merecerá un juicio
diferente al que les cupó a las empresas fusionadas que
le dieron vida. e) Escisión de Unidades o Divisiones:
Contrariamente a la situación anterior, se presenta este
caso cuando bajo una misma entidad se han agrupado
otros entes económicos de actividades que tienen un
diverso proceso industrial o comercial, constituyéndose
un conjunto de actividades heterogéneas; sin embargo,
que por una operación financiera se opta por separar
alguna de estas actividades. En tal caso deberá
segregarse del todo, cuantificando la situación financiera
y las operaciones de gestión (ingresos, costos y gastos) de
formas independientes del resto de la entidad. f)
Transformación de un Negocio: Una entidad manejada
como negocio personal tiene un régimen jurídico distinto
del de una persona jurídica o sociedad; es decir, el ré-
gimen patrimonial sufre un cambio importante, en razón
de quedar desligada de los bienes y responsabilidades
del propietario. Un efecto importante será el cambio en
el régimen tributario, además de otros cambios en la
estructura de los activos, pasivos; y en los resultados,
como son los sueldos de dirección, impuestos sobre
8
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utilidades, etc.; cuyo efecto anticipadamente es

indispensable cuantificar. g) Modificación de la
Estructura Financiera: En general, para adoptar alguna
política que cambie sustancialmente la estructura
financiera de la entidad económica, es necesario con
antelación, medir y cuantificar sus impactos financieros
tanto en las inversiones obligacionales, como en el
capital y los resultados de la empresa.

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2. Objetivo:

Las proyecciones de los Estados Financieros tiene por

objetivo mostrar anticipadamente la repercusión que
tendrá la situación financiera y el resultado de la gestión
futura de la empresa al incluir operaciones que no se han
realizado. Es una herramienta muy importante para la
toma de decisiones de la dirección de la empresa
cuando se pretenda llevar a cabo operaciones sujetas a
planeación que motiven un cambio importante en la
estructura financiera del negocio.
Los Estados Financieros Proyectados se suelen formular
cuando se planea, entre otras, las situaciones siguientes:

a) Asunción de Obligaciones:

Esta operación origina recepción de recursos

mediante la emisión de bonos y/o préstamos de
instituciones financieras externas y,
consecuentemente, su efecto en la estructura
financiera de la empresa que pueden ser inversiones
en activos, pago de pasivos, disminuciones de capital,
o bien una combinación de ellos.
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Resulta de interés, para los posibles adquirentes de los

títulos emitidos o de los probables otorgantes del
crédito a largo plazo, conocer el uso de los fondos, el
efecto de su empleo, así como los bienes que
constituyen la garantía de las obligaciones financieras.
Del análisis de estas cifras se desprenderá la
calificación a la emisión o del préstamo, dado que se
apreciará el margen de seguridad para su
recuperación; y la oportunidad del pago de los
respectivos intereses. Elementos que son de primera
importancia para decidir la conveniencia de suscribir
las citadas obligaciones.

b) Emisión de Acciones:

Al planearse un aumento de capital a través de una

emisión de Acciones para que sea suscrita por futuros
accionistas, se deberá mostrar sus efectos en la
situación financiera de la empresa, con el fin de dar a
conocer la conveniencia de suscribir las Acciones; y
juzgar sobre las futuras posibilidades de rendimiento de
Acciones que están en circulación, a través de los
correspondientes dividendos.
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c) Cancelación de Acciones:

Cuando se planea una reducción del capital social, el

objetivo será determinar de dónde se dispondrán los
recursos para liquidar las Acciones y conocer la
estructura financiera que se tendrá después de
efectuar la reducción del referido recurso patrimonial
de la empresa.

d) Fusión de Sociedades:

Cuando se fusionan dos o más empresas que han

venido operando como entidades independientes, es
necesario conocer anticipadamente la situación de
las Acciones como resultado de la agrupación de los
activos y pasivos de las entidades involucradas.
También es importante conocer con antelación la
transformación que ocurriría en los ingresos, costos,
gastos e impuestos del caso como resultado de la
fusión de las empresas. Los acreedores y los accionistas
deberán analizar la estructura financiera derivada de
la fusión y juzgar la nueva empresa como organismo
sujeto de crédito y redituabilidad, que merecerá un
juicio diferente al que les cupó a las empresas
fusionadas que le dieron vida.
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e) Escisión de Unidades o Divisiones:

Contrariamente a la situación anterior, se presenta

este caso cuando bajo una misma entidad se han
agrupado otros entes económicos de actividades que
tienen un diverso proceso industrial o comercial,
constituyéndose un conjunto de actividades
heterogéneas; sin embargo, que por una operación
financiera se opta por separar alguna de estas
actividades. En tal caso deberá segregarse del todo,
cuantificando la situación financiera y las operaciones
de gestión (ingresos, costos y gastos) de formas
independientes del resto de la entidad.

f) Transformación de un Negocio:

Una entidad manejada como negocio personal tiene

un régimen jurídico distinto del de una persona jurídica
o sociedad; es decir, el ré- gimen patrimonial sufre un
cambio importante, en razón de quedar desligada de
los bienes y responsabilidades del propietario. Un
efecto importante será el cambio en el régimen
tributario, además de otros cambios en la estructura
de los activos, pasivos; y en los resultados, como son los
sueldos de dirección, impuestos sobre utilidades, etc.
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cuyo efecto anticipadamente es indispensable

cuantificar.

g) Modificación de la Estructura Financiera:

En general, para adoptar alguna política que cambie

sustancialmente la estructura financiera de la entidad
económica, es necesario con antelación, medir y
cuantificar sus impactos financieros tanto en las
inversiones obligacionales, como en el capital y los
resultados de la empresa.

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3. Importancia de gestión Gerencial:

3.1. La toma de decisiones a partir de los estados

financieros.

Son pues los estados financieros los que le muestran al

gerente el desempeño en cuanto a rentabilidad y
situación financiera de la empresa, siempre y cuando
estén al día, que la información no anteceda los 15
días, van a contribuir a una excelente toma de
decisiones en aras de una organización exitosa.

El gerente Financiero es el encargado de procesar de

la manera más eficiente dicha información, así se
puede utilizar esta para preparar índices financieros,
donde se pueden medir niveles actuales de
rendimiento, revelar tendencias y ser utilizados como
objetivos para la planificación.

Así pues los gerentes financieros apoyados por una

buena contabilidad procesada, presentan a la
gerencia general o a las juntas directivas los estados
financieros con sus índices y lecturas porcentuales para
la respectiva toma de decisiones que hacen los
mismos.
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Los índices financieros constituyen la forma más común

de análisis financiero, este es el resultado de establecer
la relación numérica entre dos cantidades como por
ejemplo dos cuentas diferentes del balance general
y/o el estado de pérdidas y ganancias.

En dicho análisis el gerente puede evidenciar puntos

fuertes o débiles del negocio y encontrar
probabilidades y tendencias. El gerente puede hallar
estas situaciones favorables o desfavorables por medio
de comparaciones para ello existen 4 estándares:

 Estándares mentales del analista, es decir, su propio

criterio sobre lo que es adecuado o inadecuado,
formado a través de su experiencia y estudio
personal.

 Las razones o indicadores de la misma empresa,

obtenidos en años anteriores.

 Las razones o indicadores calculados con base en

los presupuestos de la empresa, fijados estos como la
meta de la compañía.
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 Las razones o indicadores promedio de la industria

de la cual hace parte la empresa analizada.

Tipos de indicadores:

 Indicadores de liquidez: Surgen de la necesidad de medir

la capacidad que tienen las empresas para cancelar sus
obligaciones a corto plazo, se refieren no solo a las
finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para
convertir en efectivo determinados activos y pasivos
corrientes.

 Indicadores de eficiencia: Establecen la relación entre los

costos de los insumos y los productos de proceso,
determinan la productividad con la cual se administran
los recursos para la obtención de los resultados del
proceso y el cumplimiento de los objetivos.

 Indicadores de eficacia: Miden el grado de cumplimiento

de los objetivos definidos en el modelo de operación, es
decir, mide el logro de los resultados propuestos.
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 Indicadores de desempeño: Mide las principales

variables asociadas al cumplimiento de los objetivos y
que a su vez constituyen una expresión cuantitativa y/o
cualitativa de lo que se pretende alcanzar con un
objetivo específico establecido.

 Indicadores de productividad: Este indicador está

asociado a la mayor producción por cada hombre
dentro de la empresa y al manejo razonable de la
eficiencia y la eficacia.

 Indicadores de endeudamiento: Tienen por objeto medir

en qué grado y de qué forma participan los acreedores
dentro del financiamiento de la empresa. De la misma
manera se trata de establecer el riesgo que incurren tales
acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o
inconveniencia de un determinado nivel de
endeudamiento para la empresa.

 Indicadores de diagnóstico financiero: Es un conjunto de

indicadores que se construyen no solamente a partir de
las cuentas del Balance General sino además de cuentas
del Estado de Resultados, Flujo de Caja y de otras fuentes
externos de valoración de mercado. Esto conlleva a que
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sus conclusiones y análisis midan en términos más

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Dinámicos y no estáticos, el comportamiento de una

organización en términos de rentabilidad y efectividad en
el uso de sus recursos.

3.2. Los estados financieros en la solución de problemas y

la toma de decisiones a nivel gerencial:

El objetivo principal de llevar unos estados financieros

organizados es que el gerente haga una asignación
adecuada (ojalá óptima) de los recursos de la organización,
buscando la maximización del valor de esta y por ende la
riqueza de los accionistas.

Por esto el gerente debe buscar respuesta a dos

interrogantes, ¿En qué activos debe invertir la empresa? Y
¿Con qué fuentes se van a financiar dichas inversiones?, el
correcto análisis de los estados financieros ayudarán a
resolver estos interrogantes relacionados con las decisiones
de inversión y las decisiones de financiamiento
respectivamente.

La planeación es la clave del éxito de un administrador

financiero, los planes financieros pueden asumir muchas
formas, pero cualquier plan para que sea bueno, debe estar
relacionado con los puntos fuertes y débiles que existan en
la empresa.
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Los puntos fuertes deben ser entendidos si han de ser usados

para obtener una ventaja adecuada y los puntos débiles
deben ser reconocidos si se ha de tomar una acción
correctiva.

En su lucha por la obtención de los mejores resultados de

este análisis el gerente debe buscar dar respuesta a muchos
interrogantes, entre estas están:

 ¿Es el nivel de activos adecuado al volumen de

operaciones de la empresa?

 ¿Se cuenta con el capital de trabajo suficiente para

atender la marcha normal de las operaciones de la
compañía?

 ¿Posee la empresa una capacidad instalada excesiva y

subutilizada? ¿Será suficiente para el desarrollo futuro?
¿Se requerirán nuevas inversiones en planta?

 ¿Cómo ha sido financiado el activo de la empresa? ¿es

adecuada la estructura de capital? ¿Podrá la empresa
pagar sus activos corrientes? ¿Podrá atender sus
obligaciones a largo plazo? ¿Son proporcionados el
aporte de los socios y el volumen de pasivos con
terceros?
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 ¿La empresa ha venido fortaleciendo su base

patrimonial? ¿Cuál ha sido su política de dividendos?
¿Ha crecido su patrimonio proporcionalmente al
incremento de las operaciones de la empresa?

 ¿Se están obteniendo unas tasas de rentabilidad

aceptables sobre las ventas y el patrimonio? ¿Cuál ha
sido su tendencia a través del tiempo?

 ¿Está la empresa generando suficientes fondos para

crecer, o tiene que financiar crecimiento con recursos
externos?

 ¿Hasta qué punto el negocio se ha visto afectado por

factores externos económicos, políticos o sociales?

 ¿Cuál es la posición de la competencia? ¿Cuáles son sus

tendencias? ¿Existen productos sustitutos?

 ¿En qué medida afectan a la empresa las disposiciones

legales de tipo laboral o fiscal? Los anteriores son pues los
interrogantes o problemas a los que se enfrenta el
gerente en la toma de sus decisiones día a día y que es
su deber resolver apoyado en el correcto análisis de los
estados financieros y conocimiento total de la
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organización.
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3.3. El rol del gerente:

Como se mencionó anteriormente la información financiera

es importante para la toma de cualquier decisión dentro de
una compañía, es la base para evaluar el desempeño
financiero y operacional de la firma ayudando así a los
diferentes Stakeholders a definir los procesos a seguir de
acuerdo a sus intereses; El análisis financiero es el proceso
que comprende la recopilación, interpretación,
comparación y estudio de los estados financieros y datos
operacionales de un negocio.

Actualmente las empresas tienen la necesidad de competir

más financieramente, de ahí la importancia de contar con
un profesional íntegro que lleve a la empresa a lograr
mejores resultados económicos y generación de valor para
la organización; Este profesional juega un papel de suma
importancia en un mercado dinámico y cambiante como
el actual, pues no solo los indicadores financieros de la
compañía han de servir al profesional, es el gerente quien
está atento de la economía global y determina cómo
puede verse afectada la organización ante los cambios en
los mercados internacionales y los efectos en tasas de
cambio, inflación y tasas de interés.

El gerente financiero utiliza debidamente la información

contable como balances generales, estados de resultados,
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flujos de caja, entre otra información, con el fin de analizar,

planear y distribuir recursos financieros para las pymes.

El gerente está en capacidad de medir el desempeño de la

compañía, de determinar cuáles son las consecuencias
financieras si la compañía mantiene su actual curso o lo
modifica y de recomendar la manera como la firma debe
utilizar sus activos, tratando así de cumplir las expectativas
financieras de los inversionistas de la organización.

En conclusión, teniendo en cuenta que las empresas se

comportan como unidades dinámicas, el gerente no puede
establecer un divorcio entre el desarrollo histórico y futuro de
la misma.

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4. Balances Generales:

Es el estado a través del cual se expresa la situación financiera

de la empresa en un momento determinado, vale decir, la
capacidad que tiene ésta para pagar sus deudas. En
este estado se detallan los recursos (Activo) que posee
la empresa a una fecha determinada y las deudas
y obligaciones que debe cubrir en dichos recursos (Pasivo
y Patrimonio). En el Balance General queda expresado el
monto de la Inversión Total en el lado del Activo y las fuentes de
Financiación en el lado del Pasivo y Patrimonio
las estructuras de financiamiento.

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4.1. El Activo:

Muestra los elementos patrimoniales de la empresa. La

legislación exige que este documento sea imagen fiel del
estado patrimonial de la empresa.
El activo suele subdividirse en inmovilizado y activo
circulante.

El primero incluye los bienes muebles e inmuebles que

constituyen la estructura física de la empresa, y el segundo
la tesorería, los derechos de cobro y las mercaderías.
Es todo lo que tiene la empresa y posee valor como:

El dinero en caja y en bancos.

Las cuentas por cobrar a los clientes
Las materias primas en existencia o almacén
Las máquinas y equipos
Los vehículos
Los muebles y enseres
Las construcciones y terrenos

Los activos de una empresa se pueden clasificar en orden

de liquidez en las siguientes categorías: Activos corrientes,
Activos fijos y otros Activos.
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4.1.1. Activos Corrientes

Son aquellos activos que son más fáciles para convertirse en

dinero en efectivo durante el período normal de
operaciones del negocio.
Estos activos son:

a. Caja:

Es el dinero que se tiene disponible en el cajón del escritorio,

en el bolsillo y los cheques al día no consignados.

b. Bancos

Es el dinero que se tiene en la cuenta corriente del banco.

c. Cuentas por Cobrar

Es el saldo de recaudar de las ventas a crédito y que todavía

deben los clientes, letras de cambio los préstamos a los
operarios y amigos. También se incluyen los cheques o letras
de cambio por cobrar ya sea porque no ha llegado la fecha
de su vencimiento o porque las personas que le deben a
usted no han cumplido con los plazos acordados.
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d. Inventarios

Es el detalle completo de las cantidades y valores

correspondientes de materias primas, productos en proceso
y productos terminados de una empresa.
En empresas comerciales y de distribución tales como
tiendas, graneros, ferreterías, droguerías, etc., no existen
inventarios de materias primas ni de productos de proceso.
Sólo se maneja el inventario de mercancías disponibles para
la venta, valoradas al costo.

4.1.2. Activos Fijos

Es el valor de aquellos bienes muebles e inmuebles que la

empresa posee y que le sirven para desarrollar sus
actividades.

- - Maquinaria y Equipo
- - Vehículos
- - Muebles y Enseres
- - Construcciones
- - Terrenos
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Para ponerle valor a cada uno de estos bienes, se calcula el

valor comercial o de venta aproximado, teniendo en
cuenta el estado en que se encuentra a la fecha de realizar
el balance. En los casos en que los bienes son de reciente
adquisición se utiliza el valor de compra.
Los activos fijos sufren desgaste con el uso. Este desgaste
recibe el nombre de “depreciación”

4.2. El Pasivo:

Se distingue entre recursos propios, pasivo a largo plazo y

pasivo circulante. Los primeros son los fondos de la sociedad
(capital social, reservas); el pasivo a largo plazo lo
constituyen las deudas a largo plazo
(empréstitos, obligaciones), y el pasivo circulante son
capitales ajenos a corto plazo (crédito comercial, deudas a
corto).

Es todo lo que la empresa debe. Los pasivos de una empresa

se pueden clasificar en orden de exigibilidad en las
siguientes categorías.
Pasivos corrientes, pasivos a largo plazo y otros pasivos.
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4.2.1. Pasivos corrientes

Son aquellos pasivos que la empresa debe pagar en un

período menor a un año.

a. Sobregiros:

Es el valor de los sobregiros vigentes en la fecha de

realización del balance.

b. Obligaciones Bancarias

Es el valor de las obligaciones contraídas (créditos) con los

bancos y demás entidades financieras.

c. Cuentas por pagar a proveedores

Es el valor de las deudas contraídas por compras hechas a

crédito a proveedores.

d. Anticipos

Es el valor del dinero que un cliente anticipa por un trabajo

aún no entregado.
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e. Cuentas por pagar

Es el valor de otras cuentas por pagar distintas a las de

Proveedores, tales como los préstamos de personas
particulares. En el caso de los préstamos personales o
créditos de entidades financieras, debe tomarse en cuenta
el capital y los intereses que se deben.

f. Prestaciones y cesantías consolidadas

Representa el valor de las cesantías y otras prestaciones que

la empresa le debe a sus trabajadores. La empresa debe
constituir un fondo, con el objeto de cubrir estas
obligaciones en el momento

g. Impuestos por pagar

Es el saldo de los impuestos que se adeudan en la fecha de

realización del balance.

4.2.2. Pasivo a largo plazo

Son aquellos activos que la microempresa debe pagar en

un período mayor a un año, tales como obligaciones
bancarias, etc.
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4.3. Patrimonio:

Es el valor de lo que le pertenece al empresario en la fecha

de realización del balance. Este se clasifica en:

· Capital

Es el aporte inicial hecho por el empresario para poner en

funcionamiento su empresa.

· Utilidades Retenidas

Son las utilidades que el empresario ha invertido en su

empresa.

· Utilidades del Período Anterior

Es el valor de las utilidades obtenidas por la empresa en el

período inmediatamente anterior. Este valor debe coincidir
con el de las utilidades que aparecen en el último estado
de pérdidas y ganancias.

Existen diversos tipos de balance según el momento y la

finalidad.
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Es el estado básico demostrativo de la situación financiera

de una empresa, a una fecha determinada, preparado de
acuerdo con los principios básicos de contabilidad
gubernamental que incluye el activo, el pasivo y el capital
contable.

Es un documento contable que refleja la situación

financiera de un ente económico, ya sea de
una organización pública o privada, a una fecha
determinada y que permite efectuar
un análisis comparativo de la misma; incluye el activo, el
pasivo y el capital contable.
Se formula de acuerdo con un formato y un criterio estándar
para que la información básica de la empresa pueda
obtenerse uniformemente como por ejemplo: posición
financiera, capacidad de lucro y fuentes de fondeo.
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4.4. Tipos de Balance General:

4.4.1. Balance General Comparativo:

Estado financiero en el que se comparan los diferentes

elementos que lo integran en relación con uno o más
periodos, con el objeto de mostrar los cambios ocurridos
en la posición financiera de una empresa y facilitar su
análisis.

4.4.2. Balance General Consolidado:

Es aquél que muestra la situación financiera y resultados

de operación de una entidad compuesta por la
compañía tenedora y sus subsidiarias, como si todas
constituyeran una sola unidad económica.
Se formula sustituyendo la inversión de la tenedora
en acciones de compañías subsidiarias, con los activos y
pasivos de éstas, eliminando los saldos y operaciones
efectuadas entre las distintas compañías, así como las
utilidades no realizadas por la entidad.
Otros balances generales
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4.4.3. Balance General Estimativo:

Es un estado financiero preparado con datos preliminares,

que usualmente son sujetos de rectificación.

4.4.4. Balance General Proforma:

Estado contable que muestra cantidades tentativas,

preparado con el fin de mostrar una propuesta o una
situación financiera futura probable.

4.5. Para Qué Sirve Un Balance General

El balance general constituye

una herramienta
fundamental para las
empresas a la hora de tomar
decisiones, dado que
permite saber el estado
financiero de la compañía en
ese momento, y por ende
proyectar nuevas inversiones,
expansiones, compras, etc.
Asimismo, el balance es un elemento imprescindible si se
pretende manejar la institución en un marco de
honestidad y transparencia con los accionistas, sobre
todo con aquellos que quizás no tenga una participación
activa dentro de la compañía.
34
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De esta manera, a través del balance todos ellos pueden

acceder a conocer el estado económico de la empresa,
lo cual les permite controlar y manejar con total libertad
su inversión.

4.6. El Balance: Una Herramienta Para Terceros

También se trata de un recurso de gran utilidad para que

terceros conozcan el estado de la empresa con
diferentes fines.

Por ejemplo, puede resultar fundamental para que un

banco sepa cuál es el estado de la entidad y decida
otorgarle un préstamo o no. Como así también para que
los proveedores que usualmente no cobran la
mercadería en el momento sino a fin de mes o en los
plazos estipulados, puedan tener información del estado
financiero de sus clientes y así tener mayor seguridad y
tranquilidad para operar.

Lo mismo ocurre con los entes recaudadores, como es el

caso de la AFIP en Argentina, que usan este balance para
calcular una serie de impuestos y cargos que la empresa
debe pagar, como por ejemplo el impuesto a las
ganancias.
35
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Entonces, en conclusión, podemos decir que se trata de

una herramienta de mucha utilidad e importancia para
poder trabajar dentro de un contexto seguro signado por
la transparencia; que además otorga el beneficio de
conocer bien el posicionamiento de la empresa para
tomar decisiones que probablemente sean muy
importantes.

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5. Estados de Resultados - Casos Prácticos:

La proyección de los estados financieros consiste en

calcular cuales son los financieros que presentará la
empresa en el futuro.

La técnica más habitual para proyectar los estados

financieros es el denominado porcentaje de ventas y
consiste en realizar los estados financieros proyectados en
función de los efectos que tendrán una variación de las
ventas en estos.

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ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADOS DE RIPLEY:

Una empresa espera que durante los próximos cuatro años

incrementará sus ventas en un 10% anual. Lo que hará será
proyectar los estados financieros en base a esta cifra.
Además necesitará saber cómo crecerán los costos de
explotación (un 10% en nuestro ejemplo) y los gastos de
administración (un 5 % en nuestro ejemplo) ante
incrementos de las ventas para saber en qué porcentaje
incrementarlos (en función de la posición del costo
marginal podrían incrementarse a una tasa más alta que las
ventas, sin embargo los gastos de administración suelen
crecer menos que proporcionalmente gracias a
las economías de escala).

La empresa compondrá una cuenta de resultados

proyectada con las ventas, costes, amortizaciones,... lo que
dará un beneficio y unos impuestos. Esta cuenta de
resultados afectará al balance de situación en cuanto a
que variará los fondos propios por el beneficio y reducirá el
valor de los activos por la amortización. Además deberá
tener en cuenta necesidades de nueva maquinaria si
existiesen, etc.
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Haciéndolo así para los 2 años próximos alcanzaríamos cual

es la situación financiera de la empresa al final de ese
periodo, permitiéndonos ver potenciales problemas que
pudiesen surgir y siendo especialmente utilizado en el análisis
de inversiones para calcular los flujos de caja futuros
proyectados.

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ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

Se denomina análisis de estados financieros al tratamiento de

la información que esta suministra con objeto de permitir la
toma de decisiones con su uso. Esta labor irá enfocada al
objetivo que se persiga y al usuario que haga uso de ella por
lo que no existe un único tipo de análisis. En función del
usuario el tipo de análisis será:

 En el caso de valoración de inversiones mediante análisis

fundamental, el análisis de los estados financieros irá
enfocado a calcular el valor de la empresa mediante
la proyección de sus estados financieros futuros y los flujos
de efectivo que podremos obtener de ella.
 Por el contrario, si el que realiza el análisis es una entidad
financiera su objetivo será calcular su capacidad de
devolución de deudas.
 Por último, si quien realiza el análisis es la dirección de la
empresa focalizarán sus esfuerzos en obtener
conclusiones sobre si la dirección que está siguiendo es la
correcta para alcanzar los objetivos del plan de negocio.
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El análisis de los estados financieros consistirá por tanto en, con

la información disponible, calcular aquellos datos que nos
permitirán tomar este tipo de decisiones como pueden ser su
rentabilidad, análisis de ratios financieros, nivel
de apalancamiento operativo oapalancamiento
financiero, fondo de maniobra, solvencia financiera, punto
muerto, etc.

En conclusión, se denomina análisis de los estados financieros

al proceso de revisión y evaluación de estados financieros de
una empresa (como el balance de situación, cuenta de
resultados y estado de flujos de efectivo), obteniendo con ello
una comprensión de la salud financiera de la empresa y que
permite una toma de decisiones más eficaz.
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CONCLUSIÓN

La Planificación Financiera implica una serie de herramientas

que van a permitir con base en los análisis y observaciones
correspondientes, no solo prever el futuro probable de una
empresa, sino también fijar los objetivos y metas primordiales.
No existe un plan perfecto, pero se puede realizar uno
probable y posibles escenarios alternativos, que se pueden ir
ajustando en el tiempo para tratar de obtener el mejor posible.

Por su parte, los estados financieros son documentos, que

proporcionan información para la toma de decisiones en
salvaguarda de los intereses de la empresa, en tal sentido la
precisión y la veracidad de la información que puedan
contener estos estados es importante.

Los estados proforma (proyectados), muestran los ingresos y

costos esperados en el futuro, así como la posición financiera
esperada, es decir, activo, pasivo y capital contable al finalizar
el periodo pronosticado, mientras que el flujo de fondos trata
de mostrar el movimiento del efectivo.

Mediante los estados financieros los dueños, accionistas o junta

directiva pueden obtener información sobre la situación
financiera de una empresa, así como hacer uso de ciertas
herramientas de pronóstico financiero, a fin de estudiar,
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analizar lo que se ha realizado y lo que espera o proyecta

realizar en un futuro.

El uso de la información contable para fines de control y

planificación es un procedimiento sumamente necesario para
los ejecutivos. Esta información por lo general muestra los
puntos débiles que deben ser reconocidos para adoptar
acciones correctivas, y los puntos fuertes que deben ser
atendidos para utilizarlos como fuerzas facilitadoras en la
actividad de dirección.

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