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ANUALIDADES

Una anualidad es una sucesión de pagos, depósitos o retiros, generalmente


iguales, que s realizan en períodos regulares de tiempo, con interés compuesto. El
término anualidad no implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que se da
a cualquier secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a intervalos regulares
de tiempo, e independientemente que tales pagos sean anuales, semestrales,
trimestrales o mensuales.

Se debe considerar que la palabra “PAGO” es bastante amplia y sirve para expresar
una cantidad de dinero que se entrega periódicamente por ejemplo si ina persona
entrega o recibe periódicamente una cantidad de dinero tiene que ser constante o
variable ya que una anualidad no tendría que ser necesariamente anual, puede ser
semanal, mensual, trimestral entre otros de esta manera se puede “entregar o recibir
el dinero” lo importante es que sea periódicamente.

FORMULA:

1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑆=𝑅 [ ]
𝑖
S = valor futuro
R = renta
I = interés
N = número de periodos

EJEMPLOS:
Maira deposita $500.000 cada fin de mes en un banco que paga una tasa de
interés mensual compuesta del 3%.
Calcular el total acumulado luego de 8 pagos, depositado y/o rentas.
S=
R = $500.000
I = 3% 0,03 MENSUAL
N = 8 PAGOS MENSUALES

(1 + 0,03)8 − 1
S = 500.000[ ]
0,03

S = 133.385÷0,03
S = 4.446.166
R/ el total acumulado es de: $ 4.446.166

VALOR PRESENTE

El valor presente busca reflejar que siempre es mejor tener un monto de dinero hoy
que recibirlo en el futuro. En efecto, si contamos con el dinero hoy podemos hacer
algo para que este sea productivo, como por ejemplo invertirlo en una empresa,
comprar acciones o dejarlo en el banco que nos pague intereses, entre otras
opciones. Además, incluso si no contamos con un plan determinado para invertir el
dinero simplemente podemos gastarlo para satisfacer nuestros gustos y no tenemos
que esperar para recibir el dinero en el futuro.
Considerando lo anterior, recibir un monto de dinero más adelante (no hoy) implica
un costo de oportunidad y esto es lo que se refleja en el cálculo del valor presente,
ya que descontamos (castigamos) el valor de los flujos futuros para traerlos al
presente.
El concepto de VP se utiliza comúnmente para determinar si es conveniente o no
invertir en un determinado proyecto, valorar los activos que ya se tienen, calcular el
valor de la pensión que recibiremos cuando más viejos, etc.
Fórmula del valor presente
Para poder calcular el valor presente que tendrá una inversión en una determinada
fecha, debemos de conocer la siguiente información:

VA = Valor presente
VF = Valor Futuro
i = Tipo de interés
n = plazo de la inversión

La fórmula para calcular el valor presente de una inversión es la siguiente

EJEMPLOS:

Supongamos que Pablo quisiera colocar hoy su dinero en una cuenta para
asegurarse que su hijo tenga suficiente dinero en 10 años para comprar un
automóvil.

Si desea darle a su hijo $10.000 en 10 años, y sabe que puede obtener un 5% de


interés anual de una cuenta de ahorros durante ese tiempo, ¿cuánto debe colocar
ahora en la cuenta? La fórmula del valor presente dice:

VP= $10.000 / (1 + 0,05) ^ 10= $ 6.139,13

Por tanto, $6.139,13 hoy tendrán un valor de $10.000 en 10 años si puede ganar
5% de interés cada año. En otras palabras, el valor presente de $10.000 en este
escenario es de $6.139,13.
EL VALOR FUTURO

El Valor Futuro (VF) nos permite calcular cómo se modificará el valor del dinero que
tenemos actualmente (en el día de hoy) considerando las distintas alternativas de
inversión que tenemos disponibles. Para poder calcular el VF necesitamos conocer
el valor de nuestro dinero es el momento actual y la tasa de interés que se le aplicará
en los períodos venideros.

El concepto de Valor Futuro se relaciona con el del Valor Presente, este último
refleja el valor que tendría hoy un flujo de dinero que recibiremos en el futuro.

El Valor futuro se utiliza para evaluar la mejor alternativa en cuanto a qué hacer con
nuestro dinero hoy. También para ver cómo cambia el valor del dinero en el futuro

FÓRMULA DEL VALOR FUTURO

La fórmula para calcular el valor futuro depende de si el interés que se aplica es


simple o compuesto.

 Fórmula de interés simple


Ocurre cuando se aplica la tasa de interés sólo sobre el capital o monto inicial, no
sobre los intereses que se van ganando en el tiempo. La fórmula es la siguiente:

VF = VP x (1 + r x n)

Donde:

VF= valor futuro

VP= valor presente (el monto que invertimos hoy para ganar intereses)

r= tasa de interés simple

n= número de períodos

Ejemplo: Suponga que invierte 1000 euros en una cuenta de ahorro que ofrece
una tasa de interés simple de 10%. ¿Cuál es el valor futuro en los dos años
siguientes?

VF = 1000 x (1 + 10% x 2) = 1200 euros (los intereses ganados son 200)

• Fórmula de interés compuesto


En este caso se aplica la tasa de interés sobre el monto inicial y también sobre los
intereses que se van ganando cada período. La fórmula es la siguiente:

VF = VP x (1 + r)n

Suponga que ahora el Banco le ofrece una tasa de interés compuesta de 10%
sobre el ahorro. ¿Cuál es el valor futuro en los dos años siguientes?

VF = 1000 x (1 + 10%)2 = 1210 euros


Esto implica que los intereses ganados son 210, el primer año el interés es el 10%
de 1000 (100 euros), el segundo año en tanto es el 10% de 1100.

RECORDAMOS:

Que donde es valor presente vimos que para encontrar la fórmula de valor futuro y
el valor presente de una anualidad, cuando los pagos son anticipados
multiplicamos la formula (1+i) para hallar el valor de la cuota dividimos esta cuota
(1+i).

ANOTACION:

Las anualidades son vencidas a no ser que se especifique lo contrario en donde el


ejemplo que dice a pagar hoy mismo es un pago anticipado.