M ATEMÁTICAS F INANCIERAS

B ÁSICAS
Ing. José Vicente Manero
 T EMARIO :

 Conceptos: Fondos de Amortización

 Definición
 Tipos
 Tablas de Fondos de amortización
 Ejemplos
F ONDOS DE A MORTIZACIÓN

 Definición:
 Se distingue porque aquí la deuda que se va a amortizar se
plantea a futuro y lo que se hace es constituir una reserva o
fondo depositando diferentes cantidades (generalmente
iguales y periódicas) en cuentas que devengan intereses con el
fin de acumular la cantidad del monto que permita pagar la
deuda a su vencimiento.

 En un fondo de amortización los depósitos generan una parte

de intereses y otra de abono a capital, las cuales van
cambiando en cada abono conformando un capital nuevo que
refleja la cantidad que se esta acumulando en el tiempo.

 Ejemplos:
 Fondos de contingencia, Fondos de ahorro, Pensiones.
 E JEMPLO 1

 Una empresa debe pagar dentro de 6 meses la

cantidad de $400,000 para asegurar un pago el
contrato propone, dado que hay liquidez en la
empresa, acumular un fondo mediante depósitos
mensuales a una cuenta que paga 9% convertible
mensualmente.

a) De cuanto deben ser los depósitos.

b) Haga una tabla que muestre como se acumula

el fondo.
 E JEMPLO 1…

a) En este caso M= $400,000 ya que su valor es a

futuro.
 M= $400,000, R= ?, i= .09/12= .0075, N=6
 TABLA DEL E JEMPLO 1

Deposito por Total que se

Fecha Periodico Intereses suma al Fondo Saldo

Fin del Mes 1 65,427.56 ---- 65,427.56 65,427.56

Fin del Mes 2 65,427.56 490.71 65,918.27 131,345.83

Fin del Mes 3 65,427.56 985.09 66,412.65 197,758.48

Fin del mes 4 65,427.56 1,483.19 66,910.75 264,669.23

Fin del Mes 5 65,427.56 1,985.02 67,412.58 332,081.81

Fin del Mes 6 65,427.56 2,490.61 67,918.19 400,000

Totales 392,565.36 7,434.62 400,000 -----
 C OMPARACIÓN ENTRE A MORTIZACIÓN Y
F ONDO DE A MORTIZACIÓN

 Cuando se amortiza una deuda, se hacen pagos

periódicos y del importe de cada uno de ellos se
liquidan los intereses causados hasta ese
momento y el resto se aplica a la amortización o
disminución del importe de la deuda.
 Por otro lado, bajo el concepto de fondo de
amortización, el valor de la deuda esta planteado
a futuro y lo que se hace es realizar depósitos
periódicos en alguna inversión, de manera que se
acumule la cantidad necesaria al momento en
que es necesario pagar.
 E JEMPLO C OMPARANDO AMORTIZACIÓN
VS. F ONDO DE A MORTIZACIÓN

 Si la tasa vigente en el mercado para cierto tipo de

inversiones es de 18% anual, convertible mensualmente,
determinar la forma en que se podría saldar una deuda
de:
A. $1000 contraída el día de hoy y que se amortiza mediante
4 pagos mensuales iguales.

B. Una deuda de $1061.36 que deberá pagarse exactamente

dentro de 4 meses, con un fondo de amortización
constituido mediante 4 depósitos mensuales iguales, el
primero de los cuales deberá hacerse dentro de un mes .

C. Hacer una tabla para comparar el comportamiento de las

operaciones planteadas.
 E JEMPLO 2 SOLUCIÓN :

a) C: $1000, n=4, i=0.18/12=0.015

R= Ci/1-(1+i)-4 : 1000(.015)/1-(1.015)-4

= $259.45 el valor del pago mensual

b) M=$1061.36, n=4, i=0.015

R=Mi/(1+i)n-1 : 1061.36(0.015)/(1.015)4-1=$259.45

El valor del deposito mensual es de $259.45 y esto se

debe a que $1061.36 es; precisamente, el monto de
$1000 después de 4 meses a 18% convertible
mensualmente( salvo un ligero ajuste por redondeo)
 TABLA DE AMORTIZACIÓN

Fecha Pago Intereses Amortizaci Saldo

mensual ón

Al momento 1000

1 mes 259.45 15 244.45 755.55

2 mes 259.45 11.33 248.12 507.43

3 mes 259.45 7.61 251.84 255.59

4 mes 259.43* 3.83 255.60 0

totales 1037.78 37.78 1000

 TABLA DEL F ONDO

Fecha Deposito Interés Total que se Fondo

suma al
fondo

1 mes $ 259.45 259.45 259.45

2 mes $ 259.45 3.89 263.34 522.79

3 mes $ 259.45 7.84 267.29 790.08

4 mes $ 259.43* 11.85 271.28 1061.36

totales 1037.78 23.58 1061.36

 TAREA 1

 Salvador Díaz adquiere un condominio de interés

social( en condiciones especiales), que tiene un
valor de 125,400. si paga 20% de enganche y el
saldo es a pagar a 15 años con abonos mensuales
de $982.02,¿Qué tasa de interés anual nominal,
convertible mensualmente, esta pagando?
 TAREA 2

 Si se depositan $100. mensuales en un fondo de

inversión que rinde 2.2% mensual. ¿Cuál seria el
valor acumulado en el fondo al cabo de 7 años?
 TAREA 3

 Una persona obtiene un crédito de $100,000.

que debe pagar en 6 meses mediante abonos
mensuales con una tasa del 6% convertible
mensualmente. Si esta persona deposita los
100,000. en un fondo de inversión que rinde 1%
mensual y de allí paga su deuda, cuanto saldrá
ganando al final de los 6 meses. (haga la tabla).