GUÍA PREPARATORIA PARA SEGUNDA SOLEMNE

1. Una empresa compró a su proveedor mercaderías por un total de $25.000.000 y deberá

pagar este monto a más tardar en 48 días a contar de hoy. El proveedor con el ánimo de
anticipar este dinero, ofrece un descuento de 4% mensual si la empresa paga 20 días antes
del plazo original. Se pide que usted determine si es conveniente aceptar o no este
descuento, si sabe que la tasa a las inversiones que ofrece el mercado es de un 0,20% diario.
SOLUCIÓN:
𝒗𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒂 𝒑𝒂𝒈𝒂𝒓 𝒔𝒊𝒏 𝒅𝒆𝒔𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒐: $𝟐𝟓. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝒗𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒅𝒆𝒔𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒐: 𝟐𝟓. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 ∗ 𝟒% = $𝟏. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝒗𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒂 𝒑𝒂𝒈𝒂𝒓 𝒄𝒐𝒏 𝒅𝒆𝒔𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒐: $𝟐𝟒. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝒑𝒍𝒂𝒛𝒐 𝒑𝒂𝒓𝒂 𝒑𝒂𝒈𝒂𝒓 𝒅𝒆𝒔𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒐: 𝟒𝟖 𝒅í𝒂𝒔 − 𝟐𝟎 𝒅í𝒂𝒔 = 𝟐𝟖 𝒅í𝒂𝒔
𝟏. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝒄𝒐𝒔𝒕𝒐 𝒇𝒊𝒏. 𝒅𝒆𝒔𝒄𝒕𝒐. 𝒅𝒊𝒂𝒓𝒊𝒐 = = 𝟎, 𝟎𝟎𝟏𝟒𝟖𝟖 ∗ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟎, 𝟏𝟒𝟖𝟖%
𝟐𝟒. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 ∗ 𝟐𝟖

ALTERNATIVA AL DESCUENTO ES INVERTIR AL 0,20% DIARIO EL VALOR A PAGAR CON

DESCUENTO:
𝑴𝒐𝒏𝒕𝒐 = 𝟐𝟒. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 ∗ (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟎𝟐)𝟐𝟖 = $𝟐𝟓. 𝟑𝟖𝟎. 𝟗𝟐𝟓

DECISIÓN: AÚN CUANDO LAS TASA DE LA ALTERNATIVA PARA INVERTIR ES MAYOR QUE
EL COSTO FINANCIERO DEL DESCUENTO, ES MÁS CONVENIENTE ACEPTAR EL DESCUENTO,
YA QUE SE GANA $1.000.000 EN VEZ DE LA DIFERENCIA ENTRE $25.380.925 MENOS
$25.000.000.-
2. Una empresa comercial necesita liquidar sus cuentas por cobrar que ascienden a
$24.000.000, de las cuales el 20% vence el 30 días más; el 40% vence en 60 días más; el 30%
en 90 días más y el resto en 120 días más. La Compañía de factoring financiará el 100% de
las cuentas por cobrar. La modalidad de factoring será con responsabilidad y por lo tanto,
el factor retendrá sólo el 25% de la cartera con un costo de anticipo de 1,8% mensual. Los
gastos fijos de administración son de 0,8% y los gastos de cobranza alcanzarán al 2%.
Determinar el valor del anticipo líquido.

DOCUMENTOS
COSTO COSTO ANTICIPO
VENCIMIENTO DÍAS ANTICIPO COSTO ANTICIPO
ADMINISTRACIÓN COBRANZA NETO
EN FACTORING BRUTO
$ 4.800.000 30 $ 3.600.000 $ 64.800 $ 38.400 $ 96.000 $ 3.400.800
$ 9.600.000 60 $ 7.200.000 $ 259.200 $ 76.800 $ 192.000 $ 6.672.000
$ 7.200.000 90 $ 5.400.000 $ 291.600 $ 57.600 $ 144.000 $ 4.906.800
$ 2.400.000 120 $ 1.800.000 $ 129.600 $ 19.200 $ 48.000 $ 1.603.200
$ 24.000.000 $ 18.000.000 $ 745.200 $ 192.000 $ 480.000 $ 16.582.800

TOTAL DOCUMENTOS $ 24.000.000

RETENCIÓN $ 6.000.000
ANTICIPO BRUTO $ 18.000.000
COSTO ANTICIPO $ 745.200
COSTO ADM $ 192.000
COSTO COBRANZA $ 480.000
ANTICIPO LÍQUIDO $ 16.582.800

3. Una compañía tiene que cubrir un pago de manera urgente la próxima semana por un
monto de $18.000.000 y tiene dos opciones de crédito. La primera opción la otorga en
banco Scotiabank que le presta el monto necesitado a una tasa anual de 20%, pagadero en
8 cuotas mensuales. La otra institución en el banco BICE que le presta el mismo monto a
una tasa mensual del 1,2%, pagadero en 12 cuotas mensuales. Con estos antecedentes
determine usted que banco es más conveniente y por qué.
 BANCO SCOTIABANK tasa anual tasa mensual
PERÍODO CUOTA INTERÉS AMORTIZACIÓN SALDO 20% 1,53%
0 $ 18.000.000
1 $ 2.407.656 $ 275.400 $ 2.132.256 $ 15.867.744
2 $ 2.407.656 $ 242.776 $ 2.164.880 $ 13.702.864
3 $ 2.407.656 $ 209.654 $ 2.198.002 $ 11.504.862
4 $ 2.407.656 $ 176.024 $ 2.231.632 $ 9.273.230
5 $ 2.407.656 $ 141.880 $ 2.265.776 $ 7.007.455
6 $ 2.407.656 $ 107.214 $ 2.300.442 $ 4.707.013
7 $ 2.407.656 $ 72.017 $ 2.335.639 $ 2.371.374
8 $ 2.407.656 $ 36.282 $ 2.371.374 $ 0
$ 1.261.249
costo financiero 7,01%

BANCO BICE tasa mensual

PERÍODO CUOTA INTERÉS AMORTIZACIÓN SALDO 1,20%
0 $ 18.000.000
1 $ 1.619.558 $ 216.000 $ 1.403.558 $ 16.596.442
2 $ 1.619.558 $ 199.157 $ 1.420.400 $ 15.176.042
3 $ 1.619.558 $ 182.113 $ 1.437.445 $ 13.738.596
4 $ 1.619.558 $ 164.863 $ 1.454.695 $ 12.283.902
5 $ 1.619.558 $ 147.407 $ 1.472.151 $ 10.811.751
6 $ 1.619.558 $ 129.741 $ 1.489.817 $ 9.321.934
7 $ 1.619.558 $ 111.863 $ 1.507.695 $ 7.814.239
8 $ 1.619.558 $ 93.771 $ 1.525.787 $ 6.288.452
9 $ 1.619.558 $ 75.461 $ 1.544.096 $ 4.744.356
10 $ 1.619.558 $ 56.932 $ 1.562.626 $ 3.181.731
11 $ 1.619.558 $ 38.181 $ 1.581.377 $ 1.600.354
12 $ 1.619.558 $ 19.204 $ 1.600.354 -$ 0
$ 1.434.694
costo financiero 7,97%

BANCO SCOTIABANK BICE

costo financ 7,01% 7,97%
MEJOR OPCIÓN X