UNIVERSIDAD CATÓLICA LOS ÁNGELES DE

CHIMBOTE - FILIAL PIURA

Escuela de Administración, Facultad de Ciencias Contables, Financieras y
Administrativas
Estudiante del VII Ciclo

CURSO DE PROYECTOS DE INVERSIÓN II

Actividad N°09
Servicio de Deuda del Financiamiento
PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACION DE
MANJARES PIURANOS
Autores:
Chávez Vílchez Mirian Janet
Flores Valle Veronika
Guardia Jimenes Jefferson
Reyes Neira Yessica Yadali
Pintado Almestar María Verónica
Marcelo Zumba Víctor Raúl

Tutor
Mgtr. Lic. Adm. Víctor Hugo Vilela Vargas
Email: vvilelav@uladech.pe

Mayo de 2019
Piura
 CREDITO FINANCIERO DEL PROYECTO 2019

Agradezco a Dios y a nuestros padres por guiar

siempre nuestro camino profesional.

Dedico este Trabajo de investigación a mis

Compañeros de Administración, futuros
profesionales y a nuestro Tutor Docente por la
complementación impartida y compartida en
nuestra formación profesional.

ULADECH: Proyectos de Inversión II 2

 CREDITO FINANCIERO DEL PROYECTO 2019

INDICE

INTRODUCCIÓN .................................................................................................................................. 4

I. MARCO TEÓRICO ..................................................................................................................... 5

1.1. Métodos Financieros ......................................................................................................... 5

1.2. Gestión Financiera Empresarial ...................................................................................... 6
1.3. Programas de financiamiento .......................................................................................... 7
1.4. Aspecto Financiero del Proyecto: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACION DE
MANJARES PIURANOS............................................................................................................... 8
a. Costos ................................................................................................................................. 9
b. Ventas ............................................................................................................................... 10
c. Fujo de Caja .................................................................................................................... 11
d. Amortización de credito ................................................................................................. 12
II. CONCLUSIONES....................................................................................................................... 14

III. BIBLIOGRAFÍA......................................................................................................................... 15

ULADECH: Proyectos de Inversión II 3

 CREDITO FINANCIERO DEL PROYECTO 2019
INTRODUCCIÓN

El manjar blanco o dulce de leche es un producto latinoamericano muy difundido en nuestro

país, es muy apreciado por las personas por su agradable sabor, dulzor y olor, por tanto, es
muy consumido especialmente por los niños, como postre puro o combinado con panes. Es
un producto que se puede elaborar de manera artesanal, es decir utilizado equipos y
materiales sencillos (de poco volumen); o de manera industrial que conlleva al uso de
equipos más eficientes y de determinados insumos que le dan otras características
organolépticas para su mejor aceptación y bajo costo. Tiene un buen valor nutricional (7% de
proteínas y más de 300 calorías por 100 gramos). La elaboración del manjar blanco parece
una actividad sencilla, sin embargo, este requiere ciertos cuidados, tanto a nivel industrial
como artesanal, ya que si se comete errores como no medir la acidez de la leche haciendo
que se acidifique (se corte) o no agitar constantemente, haciendo que la leche se queme;
supone la pérdida total del producto por sus características organolépticas.

Mediante este documento ponemos a disposición de los lectores el aspecto financiero de

nuestro Proyecto: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACION DE MANJARES PIURANOS
para luego tomar en cuenta un cuadro de amortizaciones respecto a un supuesto crédito para
su financiamiento durante un periodo de 02 años calendarios.

ULADECH: Proyectos de Inversión II 4

 CREDITO FINANCIERO DEL PROYECTO 2019
I. MARCO TEÓRICO

1.1. Métodos Financieros

a. M. de análisis vertical
Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el
Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Para efectuar
el análisis vertical hay dos procedimientos:

• Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la

composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio,
tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa
cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

• Procedimiento de razones simples: Permite obtener un número ilimitado de

razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia,
estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia de sus
inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a
proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la
situación económica y financiera de una empresa.

b. M. de Análisis Horizontal
Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros
homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los
aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro.
Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se
informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido
positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor
atención por ser cambios significativos en la marcha.

Procedimiento de análisis

• Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de

Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base

ULADECH: Proyectos de Inversión II 5

 CREDITO FINANCIERO DEL PROYECTO 2019
de valuación.

• Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin

incluir las cuentas de valorización cando se trate del Balance General).

• Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas
que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del
periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las
cuentas deben ser registradas por su valor neto).

• Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que

indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos,
restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior.
(los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores
negativos).

• En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e

porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución
entre el valor del periodo base multiplicado por 100).

• En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se

obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros
comparados y se dividen los valores del año más reciente entre los valores
del año anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando
la razón es inferior a 1, hubo disminución y cuando es superior, hubo
aumento.

1.2. Gestión Financiera Empresarial

Uno de los componentes fundamentales del sistema de gestión empresarial es

la función financiera, encargada de la obtención y asignación de los recursos

necesarios para el desarrollo de las operaciones del negocio, en el corto y largo

plazo. La presencia de este componente, al igual que en el resto de las funciones

ULADECH: Proyectos de Inversión II 6

 CREDITO FINANCIERO DEL PROYECTO 2019
empresariales, es una característica deseable para todo tipo de organización; en el

caso de las Pyme, se plantea en esta investigación que a medida que se logre un

mayor uso y coordinación de las herramientas de gestión financiera puede lograrse

un mejor desempeño (Burk y Lehnman, 2004), traducido en resultados superiores

en materia de inversiones y acceso a fuentes variadas de financiamiento. Para

efectos conceptuales y operativos, se define la gestión financiera como un proceso

empresarial, que parte de la formulación de la estrategia organizacional, y

comprende el diseño de objetivos, selección de estrategias y políticas, ejecución de

acciones y aplicación de mecanismos de control relacionados con las decisiones de

inversión y financiamiento, considerando sus implicaciones tanto para el corto

como para el largo plazo (Brealey y Myers, 2005; Suárez, 2003).

1.3. Programas de financiamiento

Según el Informe Ejecutivo Global Entrepreneurship Monitor (GEM), el Perú

ocupa el tercer puesto en el mundo, de países con mayor índice en actividad
emprendedora temprana, detrás de China y Chile, (tasa emprendedora de 22.9 %),
es decir uno de cada cinco peruanos está realizando algún emprendimiento.

Estas cifras no se las debemos a grandes empresarios, si no a personas

emprendedoras con ganas de salir adelante, e informadas sobre de dónde obtener
financiamiento no reembolsable.

En nuestro país hay programas que dan financiamiento no reembolsable (Fondos

Concursables), así lo informó el jefe de proyecto de Separ Jorge Perea. Los
principales fondos son los siguientes:

a. FNCR. El Fondo Concursable de Negocios Rurales, da financiamiento a los

campesinos para realizar actividades agropecuarias, forestales, de artesanía, y

ULADECH: Proyectos de Inversión II 7

 CREDITO FINANCIERO DEL PROYECTO 2019
otras afines. Este fondo cofinancia el 80% de los proyectos ganadores. El monto
máximo de financiamiento es de S/. 99 mil.

b. FIDECOM. El Fondo de Investigación y Desarrollo para la Competitividad,

busca promover la investigación y desarrollo de proyectos. A él pueden acceder
las asociaciones civiles productivas, microempresas en asociación con
entidades académicas. El Fidecom cofinanciará el 75% de estos proyectos con
hasta S/. 40O mil.

c. FONDECYT. El Fondo Nacional de Desarrollo Científico, Tecnológico y de

Innovación Tecnológica, que se encarga de financiar proyectos que buscan
desarrollar conocimientos científicos y tecnológicos, da a cualquier persona,
natural o jurídica, cofinanciamiento, de una parte, o el total de los proyectos
ganadores.

d. FONDAM.El Fondo de las Américas (internacional) tiene por finalidad

seleccionar proyectos que beneficien a personas y comunidades en situación de
extrema pobreza. Se trata de los orientados al cuidado del medio ambiente, y el
monto máximo de financiamiento es de US$100 mil.

e. FOMIN.El Fondo Multilateral de Inversiones, proporciona financiamiento en

forma de donaciones, préstamos, garantías y otros. Acceden a los fondos no
reembolsables, las organizaciones sin fines de lucro.

1.4. Aspecto Financiero del Proyecto: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACION DE

MANJARES PIURANOS

ULADECH: Proyectos de Inversión II 8

 CREDITO FINANCIERO DEL PROYECTO 2019
a. Costos

PROYECTO DE PRODUCCIÓN Y COM ERCIALIZACION DE

M ANJARES PIURANOS
COSTO DIRECTO M ANJAR X 20KG
CANTIDAD DE POTES 40 UND

M ATERIA PRIM A U.M . CANT. P.U. PARCIAL

Leche de vaca pura L 40 2.30 92.00
2 k de azúcar Kg 8 2.00 16.00
½ k de chuño Kg 2 8.00 16.00
400 ml de vainilla BOTELLA 1 4.00 4.00
200 gr de canela SOBRE 1 9.00 9.00
200 gr de clavo de olor SOBRE 1 9.00 9.00
146.00

MANO DE OBRA HORA 24 10.00 240.00

ETIQUETA UND 40 0.30 12.00
ENVASE (POTE X 500G) UND 40 0.35 14.00
COMISIÓN DE VENTA COMISION 40 5.00 200.00
TRANSPORTE PASAJE 2 10.00 20.00
PUBLICIDAD SERVICIO 40 1.00 40.00
526.00
TOTAL C.D. 672.00

PRECIO DE VENTA UNITARIO X 500GR 20.00

PRECIO DE VENTA UNITARIO X 250GR 12.00
PRECIO DE COSTO UNITARIO X 500GR 16.80
PRECIO DE COSTO UNITARIO X 250GR 8.40
UTILIDAD POR UNIDAD VENDIDA X 500GR 3.20
UTILIDAD POR UNIDAD VENDIDA X 250GR 1.60

CAPITAL REQUERIDO PARA PRODUCCIÓN PARA 01

MES 20,160.00

COSTO INDIRECTO M ANJAR

DESCRIPCION U.M . CANT. P.U. PARCIAL
LOCAL COM ERCIAL M ES 1.00 500 500.00
M .O. INDIRECTA M ES 1.00 930.00 930.00
SERVICIO DE AGUA M ES 1.00 50.00 50.00
ENERGIA ELECTRICA M ES 1.00 80.00 80.00
TELEFONO M ES 1.00 80.00 80.00
PERM ISO DIGESA AÑO 1.00 1200.00 1,200.00
LICENCIA
FUNCIONAM IENTO AÑO 1.00 500.00 500.00
INDECOPI AÑO 1.00 600.00 600.00
3,940.00
UTENSILIOS COCINA GLOBAL 250.00
Juego de Ollas und 1.00 150.00 150.00
Colador und 3.00 5.00 15.00
Cuchillo und 2.00 10.00 20.00
Cucharon und 4.00 5.00 20.00
Taza Medidora und 3.00 10.00 30.00
Espatula und 3.00 5.00 15.00
M AQUINARIA/
EQUIPOS GLOBAL 11,480.00
Cocina equipada und 1.00 1200.00 1,200.00
Alacena und 1.00 4000.00 4,000.00
Congeladora und 1.00 2500.00 2,500.00
Refrigeradora und 1.00 2000.00 2,000.00
Licuadora und 1.00 400.00 400.00
Olla a presión und 1.00 500.00 500.00
Balanza Electronica und 1.00 400.00 400.00
Molino manual und 1.00 180.00 180.00
Mesa und 1.00 300.00 300.00
30,840.00

TOTAL COSTO INDIRECTO 46,260.00

CAPITAL REQUERIDO 66,420.00

ULADECH: Proyectos de Inversión II 9

 CREDITO FINANCIERO DEL PROYECTO 2019
b. Ventas

U.M. PROYECCIÓN MENSUAL DE VENTAS POR CANTIDADES

DESCRIPCION
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 PARCIAL
MANJAR Pote por 500
POTE x 500gr 250 260 280 280 300 350 400 700 700 750 900 1,000 6,170
gr
MANJAR Pote por 250
POTE x 250gr 400 400 450 300 500 300 500 500 800 1,000 800 1,000 6,950
gr

PROYECCIÓN MENSUAL DE VENTAS EN SOLES

DESCRIPCION
U.M. P.U.V. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 PARCIAL
MANJAR Pote por 500
POTE x 500gr 20.00 5000 5,200 5,600 5,600 6,000 7,000 8,000 14,000 14,000 15,000 18,000 20,000 123,400
gr
MANJAR Pote por 250
POTE x 250gr 12.00 4800 4,800 5,400 3,600 6,000 3,600 6,000 6,000 9,600 12,000 9,600 12,000 83,400
gr
TOTAL 9,800 10,000 11,000 9,200 12,000 10,600 14,000 20,000 23,600 27,000 27,600 32,000 206,800

PROYECCIÓN MENSUAL DE COSTO DE VENTAS EN SOLES

U.M. P.U.C. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 PARCIAL
POTE x 500gr 16.80 4200 4368 4704 4704 5040 5880 6720 11760 11760 12600 15120 17,000 103,856

POTE x 250gr 8.40 3360 3360 3780 2520 4200 2520 4200 4200 6720 8400 6720 17,000 66,980
7,560 7,728 8,484 7,224 9,240 8,400 10,920 15,960 18,480 21,000 21,840 34,000 170,836

UTILIDA ESPERADA EN 01 AÑO 35,964

ULADECH: Proyectos de Inversión II 10

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c. Fujo de Caja

PROYECTO DE PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACION DE MNJARES PIURANOS

Provincia PIURA Departamento PIURA
(Expresado en Nuevos Soles )
AÑO 2019 AÑO X+1
PROYECTADO

CONCEPTO Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Mes 13 Mes 14 Mes 15 ………. Mes n-1 Mes n TOTAL
Recursos Directamente
Recaudados 9,800 10,000 11,000 9,200 12,000 10,600 14,000 20,000 23,600 27,000 27,600 32,000 - - - - - - 206,800

Donaciones y Transferencias
-

Otros Ingresos (Delivery)

- - - - - - - - - - - - -
Préstamo / Operaciones Oficiales
de Credito Interno 64,421 64,421

TOTAL INGRESOS 9,800 10,000 11,000 9,200 12,000 10,600 78,421 20,000 23,600 27,000 27,600 32,000 - - - - - - - 271,221
Personal, Obligaciones Sociales
y Otros -
Bienes y Servicios
7,560 7,728 8,484 7,224 9,240 8,400 10,920 15,960 18,480 21,000 21,840 34,000 170,836
Otros Gastos Corrientes
-
Inversiones
-
Préstamo / Operaciones Oficiales
de Credito Interno - -
Amortización + Intereses
(Crédito Propuesto) 2,914 2,914 2,914 2,914 2,914 2,914 2,914 2,914 2,914 2,914 2,914 2,914 34,967
Otros Gastos de Capital
-

TOTAL EGRESOS 10,474 10,642 11,398 10,138 12,154 11,314 13,834 18,874 21,394 23,914 24,754 36,914 - - - - - - - 205,803

Saldo de Mes (674) (642) (398) (938) (154) (714) 64,587 1,126 2,206 3,086 2,846 (4,914) - - - - - - - 65,417

(*/-) Saldo Mes Anterior - (674) (1,316) (1,714) (2,652) (2,806) (3,520) 61,067 62,193 64,399 67,485 70,331 65,417 65,417 65,417 65,417 65,417 65,417 65,417 -

SALDO DE CAJA (674) (1,316) (1,714) (2,652) (2,806) (3,520) 61,067 62,193 64,399 67,485 70,331 65,417 65,417 65,417 65,417 65,417 65,417 65,417 65,417 65,417

ULADECH: Proyectos de Inversión II 11

 CREDITO FINANCIERO DEL PROYECTO 2019

d. Amortización de credito

PROYECTO DE PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACION DE MNJARES PIURANOS

CUADRO DE AMORTIZACIÓN PARA PRÉSTAMO BANCARIO
Introducción de datos:
Capital inicial: 66,420
Tipo de interés nominal: 5% Resultados:
Plazo: 2 Comisión de apertura: 199
Periodicidad: 12 Comisión de gestión: 332
Comisión de apertura: 0.30% Capital efectivo: 65,499
Comisión de gestión: 0.50% T.A.E. real 6.562%
Gastos fijos bancarios: 300
Gastos adicionales: 90
Comisión de cancelación anticipada 1%
Prepagable (1) o pospagable (0) 0

ULADECH: Proyectos de Inversión II 12

 CREDITO FINANCIERO DEL PROYECTO 2019

Resultados:

Amortización Importe de la
Pago de Amortización del Capital Coste de
Periodos de pago Cuota acumulada del comisión de
intereses principal pendiente cancelación
principal cancelación
0 66,420
1 2,914 277 2,637 2,637 63,783 638 64,421
2 2,914 266 2,648 5,285 61,135 611 61,746
3 2,914 255 2,659 7,945 58,475 585 59,060
4 2,914 244 2,670 10,615 55,805 558 56,363
5 2,914 233 2,681 13,296 53,124 531 53,655
6 2,914 221 2,693 15,989 50,431 504 50,935
7 2,914 210 2,704 18,693 47,727 477 48,205
8 2,914 199 2,715 21,408 45,012 450 45,462
9 2,914 188 2,726 24,134 42,286 423 42,709
10 2,914 176 2,738 26,872 39,548 395 39,944
11 2,914 165 2,749 29,621 36,799 368 37,167
12 2,914 153 2,761 32,382 34,038 340 34,379
13 2,914 142 2,772 35,154 31,266 313 31,579
14 2,914 130 2,784 37,937 28,483 285 28,767
15 2,914 119 2,795 40,733 25,687 257 25,944
16 2,914 107 2,807 43,540 22,880 229 23,109
17 2,914 95 2,819 46,358 20,062 201 20,262
18 2,914 84 2,830 49,189 17,231 172 17,404
19 2,914 72 2,842 52,031 14,389 144 14,533
20 2,914 60 2,854 54,885 11,535 115 11,651
21 2,914 48 2,866 57,751 8,669 87 8,756
22 2,914 36 2,878 60,628 5,792 58 5,850
23 2,914 24 2,890 63,518 2,902 29 2,931
24 2,914 12 2,902 66,420 - 0 - 0 - 0

PAGO PRESTAMO 69,935

ULADECH: Proyectos de Inversión II 13

 CREDITO FINANCIERO DEL PROYECTO 2019

II. CONCLUSIONES

2.1.En cuanto a los créditos, se debe contemplar que sean suficientes, oportunos, con

el menor costo posible y que alcancen a cubrir cuantitativamente la necesidad del

proyecto.

2.2.En toda empresa es importante realizar la obtención de recursos financieros, que

pueden ser empresas que los otorgan, y las condiciones bajo las cuales son

obtenidos estos recursos, son: tasas de interés, plazo y en muchos casos, es

necesario conocer las políticas de desarrollo de los gobiernos municipales, estatales

y federal en determinadas actividades.

2.3.Una decisión de inversión implica un desembolso de fondos que la empresa no

espera recuperar durante el año o ejercicio actual. Se espera que el desembolso se

recobrará durante varios años venideros, y sí el proyecto tiene éxito, se recuperará

algo más.

2.4.En un crédito sólo se pagan intereses sobre el capital utilizado, el resto del dinero

está a nuestra disposición, pero sin que por ello tengamos que pagar intereses.

Llegado el plazo del vencimiento del crédito podemos volver a negociar su

renovación o ampliación.

ULADECH: Proyectos de Inversión II 14

 CREDITO FINANCIERO DEL PROYECTO 2019
III. BIBLIOGRAFÍA

ANDRIANI, Carlos; BIASCA, Rodolfo; RODRÍGUEZ, Mauricio (2003). Un nuevo

sistema de gestión para lograr PYMES de clase mundial. Colombia: Grupo
editorial Norma.
BID BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO (2002). Acceso de las
pequeñas y medianas empresas al financiamiento. Informe de trabajo Grupo
DFC (En http://www.iadb.org /IDBDocs.cfm?docnum=550713 Fecha 8 abril
2006).
HURTADO, Jacqueline (2007). El proyecto de investigación. 5ta. Edición. Caracas:
Ediciones Quirón – Sypal
ORTIZ, Alberto (2005). “Gerencia Financiera y Diagnostico Estratégico”. Segunda
Edición. Bogotá: McGraw-Hill
SUÁREZ, Andrés (2003). Decisiones óptimas de inversión y financiación en la
empresa. 20ma. Edición. Madrid: Ediciones Pirámide.

ULADECH: Proyectos de Inversión II 15