Vous êtes sur la page 1sur 24

Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise

SOCOTHYD

Introduction
Dans les chapitres précédents, on a abordés les différents aspects théoriques concernant la
gestion de trésorerie d'une entreprise, cependant une présentation théorique ne sera jamais
complète si elle ne comporte pas un appui pratique.

Pour cela, dans ce dernier chapitre qui énonce l'étude du cas au sein de l'entreprise
Socothyd de BOUMERDAS; nous avons répartis notre chapitre comme suit: en premier
lieu la
présentation de socothyd , en suite la deuxième section a pour objet d'étudier et
analyser la
situation financière de l'entreprise et enfin l'élaboration et l'analyse du budget de
trésorerie dans la troisième section.

Section : 01 présentation de l’organisme d’accueil

1. Historique
L’entreprise est à caractère publique économique, elle été crée par un arrête interministériel
du 11 Mars 1970 et du décret N° 193-71 du 19-05-1971 sous la dénomination de Société de
Coton Hydrophile, en abrégé « SOCOTHYD ».

La «SOCOTHYD» était une entreprise locale sous la tutelle de la wilaya de TIZI-OUZOU


jusqu’en 1985 et sa gestion était assurée par un directeur nommé par le wali sous contrôle
d’un commissaire aux comptes. Elle a fait l’objet d’un transfert à la wilaya de BOUMERDES
suite au nouveau découpage administratif le 08-01-1996.
Le 08.01.1996, SOCOTHYD a changé de statut juridique pour devenir une entreprise
publique économique, société par actions au capital social de 100 millions de dinars.

Dans la perspective de son développement, la «SOCOTHYD» s’est engagée dans la voie de


son adaptation à satisfaire les exigences de ses clients par une écoute permanente de son
environnement. Elle s’est attelée à :

 La valorisation de son potentiel humain.


 L’amélioration de ses produits.
 La transparence à l’égard de ses partenaires.
 Une exigence soutenue du respect de l’environnement.

2. capital sociale
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

Le montant du capital n’a pas évolué qu’en cour de l’exercice 2004, suite à la résolution
de l’AGEX du 12/05/2004 qui a décidé d’une augmentation du capital pour un montant de
240 000 000,00 DA, par l’émission de 800 actions nouvelles de valeur nominale de 300
000,00 DA entièrement souscrites et libérées par l’état actionnaire, représenté par la société
de gestion des participation chimie & pharmacie « GEPHAC ».

Le capital social de l’entreprise qui était de 300 000 000,00 DA a été porté à un montant de
540 000 000,00 DA. Les statuts ont été modifiés par conséquence.

Le capital social de SOCOTHYD a été augmenté en date du 29/12/1999 à 300 millions de


dinars puis à 540 million de dinars en date du 12/04/2004; ensuite à 1 170 million de dinars
en date du 19/05/2012.

3. Siège social
Le siège social de la société est aux ISSERS wilaya de BOUMERDES. La ville des ISSER
est situe à l’est de la capital, sur l’axe Alger, Tizi-Ouzou. Elle est à 60KM d’Alger et à 40 KM
de Tizi-Ouzou.

Schéma de Siège social de SOCOTHYD


Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

4. Organisation et organigramme de la «SOCOTHYD»

4.1. Organisation de l’entreprise

L’entreprise comme toute SPA est doté d’un conseil d’administration présidé par le président
directeur général qui de sa direction générale munie du secrétariat de la direction
managements qualité, de la cellule audit et contrôle de gestion et du département informatique
et système d’une part et d’assistants charges de la communication et d’étude et
développement de l’autre, subordonner la direction générale adjoint qui géré les différents
directions des ventes, des approvisionnement des moyens et ressources humaines et la
direction financière et d’exploitation.

4.2. Organigramme de l’entreprise

La «SOCOTHYD» comme autre entreprise, suit dans gestion et son organigramme des ses
affaires (travaux) un organigramme général qui lui permet de contrôle et suivie ses action qui
sont prises passe facilement à tous les services et les sections.
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

Schéma de l’organigramme de SOCOTHYD


Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

5. Présentation de la direction finance et comptabilité

Elle est composée de trois services qui sont répartis comme suit :

 Service de comptabilité générale


 Service de finance
 Service comptabilité matière

5.1. Service comptabilité générale


C’est un service qui représente la finalité de toutes les opérations, c’est a ce dernier que
parviennent tous les documents afin de procéder à leurs contrôles, imputations et
comptabilisations dans leurs différents journaux appropries, afin d’être enregistres dans les
grands livres et sur la balance pour l’établissement du bilan. Et ce service se compose de
trois sections :
 Section comptabilisation achat.

 Section comptabilisation vente.

 Section comptabilisation de la trésorerie.


5 .2 service finances
Le travail de ce service consiste a suivre toutes les opérations de la trésorerie
(Établissement des fiches de dépense et fiches de recette après la réception des factures) et
également il s’occupe du suivi des dossiers de crédits d’importations et d’exportations avec
leurs payement et toutes sorte d’opérations qui a une relation avec la banque.

5.3. Service comptabilité matières

Ce service reçoit les bons de réceptions et de sorties auprès de la gestion de stock


(produit finis, matières premières, marchandises et pièces de rechange). Afin de procéder à
la comptabilisation et au suivi des mouvements du stock (Entrée, Sortie). Il reçoit aussi les
factures d’achat avec leurs bons de réceptions ainsi que les factures des frais accessoires
afférentes pour leurs comptabilisations et déterminer le coût d’achat.

Il est chargé également de dresser les états de rapprochement périodique avec la gestion de
stock et la comptabilité générale. Généralement le rôle de service matière est de recevoir les
documents qui enregistrent toutes les opérations d’entrées et sorties de la matière et
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

marchandises en stocks. Après la centralisation et en fin de mois un état de ces mouvements


transmet à la comptabilité générale.

Ce service est tenu également de procéder à des rapprochements avec la gestion des
stocks. Il établit une fiche de stock de chaque article, ainsi la balance mensuelle et annuelle
pour contrôler les comptes utilisés.

5.4 .Organigramme de la direction finance et comptabilité


Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

Section 03 : l’étude de l’équilibre financier


L’analyse de l’équilibre financier qui a pour fin d’apprécier la structure de financement à
travers le calcul des différents indicateurs tels que le fonds de roulement net global(FRNG)
, besoin de fonds de roulement (BFR) et la trésorerie (TR), d’une part et le calcul des
différents ratios d’autre part, cette analyse permet de mieux cerner la notion de l’équilibre
financier et de porter des jugements et des recommandations pour donner une vraie valeur
pour l’entreprise. Au long, de cette section, nous calculerons le bilan fonctionnel pour les 04
années (2014, 2015, 2016, 2017) et les indicateurs de l’équilibre financier.

1. Élaboration des bilans fonctionnel à partir des bilans comptable


Après avoir effectué des retraitements et des rectifications sur les bilans comptable des années
2014 ,2015 et 2016,2017 nous avons pu dégager une présentation des bilans fonctionnel.
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

1.1. Bilan fonctionnel pour l’année 2014

Tableau N°1 : Bilan fonctionnel 2014

ACTIF Montant PASSIF Montant

Emplois stables Ressources durables

Immobilisation brut Capitaux propres 1 496 627 408 .07


Immobilisation incorporelles 112 400 67 .37 Dette financières 1 456 831 936. 17
Immobilisation corporelles 2 234 162 .70 AMO /PROV 1 758 240 053 .93
Immobilisation en cours 62 868 631 .09 Impôts (diffères et 4 164 828 .01
provisionnés)
Immobilisation financière 103 897 472 .03 175175
Provision
907 465 .154
et 669produit
844FF1185 928 295 .49
constate d’avance
Total Actif stables 2 412 168 891 .22 Total ressources durables 4 901 792 521 .50

Actif circulant d’exploitation Passif circulant d’exploitation


Stocks en cours 980 573 833 .12 Dette fournisseur 233 758 055 .72
Impôts et assimile 36 508 768 .54 Impôts 68 706 960 .11
Créance clients 2 102 683 674 .94
Total A C E 3 119 766 276 .60 Total P C E 302 465 015. 83
Actif hors exploitation Passif hors exploitation
Autre débiteur 13 441 091 .15 Autre dette 125 055 651 .19
Total A C H E 13 441 091 .15 Total P C H E 125 055 651 .19
Trésorerie active Trésorerie Passif
Disponibilité 164 413 143 .42 Concours Bancaires 380 476 213 .70
Courants
Total trésorerie actif 164 413 143 .42 Total trésorerie passif 380 476 213 .70
Total actif 5 709 789 402 .39 Total passif 5 709 789 402 .39
Sources : Élaborés par nous même à partir de bilan comptable 2014 de socothyd
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

1 .2.Bilan fonctionnel de 2015


Tableau N°2 : Bilan fonctionnel 2015

ACTIF Montant PASSIF Montant

Emplois stables Ressources durables

Immobilisation brut Capitaux propres 1 597 120 567 .56


Immobilisation incorporelles 11 278 257.33 Dette financières 1 458 125 154 .91
Immobilisation corporelles 2 310 143 469 .10 AMO /PROV 1 816 848 269 .20
Immobilisation en cours 68 505 748.47 Impôts (diffères et 15 779 04
provisionnés)
Immobilisation financière 161 840 472 .23 175175
Provision
907 465 .7913333343334
et produit 175 907 465 .79
constate d’avance
Total Actif stables 2 551 767 947 .18 Total ressources durables 5 063 780 500.88

Actif circulant d’exploitation Passif circulant d’exploitation


Stocks en cours 1 238 594 404 .23 Dette fournisseur 470 659 380 .31
Impôts et assimile 74 075 494 .51 Impôts 51 852 921 .07
Créance clients 2 231 915 827 .14
Total A C E 3 544 585 726.20 Total P C E 522 512 301. 38
Actif circulant hors exploitation Passif circulant hors exploitation
Autre débiteur 17 617 970 .51 Autre dette 132 306 993 .74
Total ACHE 17 617 970 .51 Total passif H.E 132 306 993 .74
Trésorerie active Trésorerie Passif
Disponibilité 110 304 684.90 Concours Bancaires Courants 505 676 532 .45
Total trésorerie actif 110 304 684.90 Total trésorerie passif 505 676 532 .45
Total actif 6 224 276 328 .45 Total passif 6 224 276 328 .45

Sources : Élaborés par nous même à partir de bilan comptable 2015 de socothyd
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

1.3. Bilan fonctionnel de 2016

Tableau N°3 : bilan fonctionnel 2016

ACTIF Montant PASSIF Montant

Emplois stables Ressources durables

Immobilisation brut Capitaux propres 1 615 084 946 .85


Immobilisation incorporelles 10 469 980.00 Dette financières 1 726 772 734
Immobilisation corporelles 2 386 850 747.62 AMO /PROV 1 910 446 701 .80
Immobilisation en cours 86 859 074 .05 Impôts (diffères et 27 236 493 .73
provisionnés)
Immobilisation financière 234 245 937 .38 175175
Provision
907 465 .154
et 669produit
844FF1154 669 844 .10
constate d’avance
Total Actif stables 2 718 425 739. 05 Total ressources durables 5 434 210 720.48

Actif circulant d’exploitation Passif circulant d’exploitation


Stocks en cours 1 416 401 047. 31 Dette fournisseur 183 250 263 .94
Impôts et assimile 52 060 100 .20 Impôts 18 427 736 .51
Créance clients 1 663 094 115 .78
Total A C E 3 131 555 263 .29 Total PC E 201 678 000 .45
Actif circulant hors exploitation Passif circulant hors exploitation
Autre débiteur 13 843 351 .06 Autre dette 84 138 308 .96
Total actif A C H E 13 843 351 .06 Total P C H E 84 138 308 .96
Trésorerie active Trésorerie Passif
Disponibilité 286 971 128 .50 Concours Bancaires Courants 430 768 452 .01
Total trésorerie actif 286 971 128 .50 Total trésorerie passif 430 768 452 .01
Total actif 6 150 795 481 .90 Total passif 6 150 795 481 .90

Sources : Élaborés par nous même à partir de bilan comptable 2016 de socothyd
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

1.4. Bilan fonctionnel de 2017

Tableau N°4 : Bilan fonctionnel 2017

ACTIF Montant PASSIF Montant

Emplois stables Ressources durables

Immobilisation brut Capitaux propres 1 390 913 574 .57


Immobilisation incorporelles 10 420 980. 00 Dette financières 1 652 712 853 .75
Immobilisation corporelles 2 402 453 509 .81 AMO /PROV 2 034 350 367 .09
Immobilisation en cours 181 057 142 .74 Impôts (diffères et
provisionnés)
Immobilisation financière 181 659 996 .61 175175
Provision
907 465 .154
et 669produit
844FF1139 587 231 .84
constate d’avance
Total Actif stables 2 775 591 629 .16 Total ressources durables 5 217 564 027.25

Actif circulant d’exploitation Passif circulant d’exploitation


Stocks en cours 1 051 447 705 .50 Dette fournisseur 137 290 111 .17
Impôts et assimile 32 143 101 .26 Impôts 18 060 121 .79
Créances clients 1 643 613 363 .44
Total A C E 2 727 204 170.20 Total P C E 155 350 232 .96
Actif circulant hors exploitation Passif circulant hors exploitation
Autre débiteur 10 654 779 .37 Autre dette 53 409 005 .38
Total A C H E 10 654 779. 37 Total P C H E 53 409 005 .38
Trésorerie active Trésorerie Passif
Disponibilité 305 958 836 .71 Concours Bancaires Courants 393 086 149 .85
Total trésorerie actif 305 958 836 .71 Total trésorerie passif 393 086 149 .85
Total actif 5 819 409 415. 44 Total passif 5 819 409 415. 44

Sources : Élaborés par nous même à partir de bilan comptable de socothyd


Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

2. Calcul des indicateurs de l’équilibre financiers

2.1. Le fond de roulement net global (FRNG)

2.1.1 Le FRNG Par le haut du bilan

FRNG = Ressources stables – Emplois stables

Tableau N° 5 : Le FRNG à partir du haut de bilan

Tableau N°5 : Le FRNG par le haut du bilan

Désignation Exercice 2014 Exercice 2015 Exercice 2016 Exercice 2017


Ressources stables 4 901 792 521 .50 5 063 780 500.88 5 434 210 720.48 5 217 564 027. 25

Emplois stables 2 412 168 891 .22 2 551 767 947 .18 2 718 425 739. 05 2 775 591 629 .16
FRNG = RS - ES 2 489 623 630 .28 2 512 012 553 .70 2 715 784 981 .43 2 441 972 398 .09

Source : Élabore par nous même à partir des bilans fonctionnels

2.1.2 Le FRNG à partir du bas de bilan

FRNG = (Actif circulant d’exploitation + Actif circulant hors exploitation + Trésorerie active) –
(Dettes d’exploitation + Dettes hors exploitation + Trésorerie passif)
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

Tableau N°06 : Le FRNG par le bas du bilan

Désignation Exercice 2014 Exercice 2015 Exercice 2016 Exercice 2017


ACE 164 413 143 .42 3 544 585 263 .29 3 131 555 263.29 2 727 204 170 .20

+ ACHE 13 441 091 .15 17 617 970 .51 13 843 351 .06 10 654 779 .37

+ TA 3 119 766 276 .60 110 304 684.90 286 971 128 .50 305 958 836 .71

= (1) 3 297 620 511.17 3 672 508 381.27 3 432 369 742 .85 3 043 817 786 .26

PCE 302 465 015.83 522 512 301 .38 201 678 000.45 1 55 350 232 .96

+PCHE 125 055 651 .19 132 306 993 .74 84 138 308 .96 53 409 005 .38

+TP 380 476 213 .70 505 676 532 .45 430 768 452 .01 393 086 149 .85

= (2) 807 996 880.72 1 160 495 827.57 716 584 761 .42 601 845 388 .19

FRNG = (1) - (2) 2 489 623 630 .28 2 512 012 553 .70 2 715 784 981.43 2 441 972 398 .09

Source : Élabore par nous même à partir des bilans fonctionnels

2.1.3. Variation du FRNG

 Pour année 2015


VAR FRNG = FRNG 2015 - FRNG 2014
VAR FRNG = 2512 012 553 .70 - 2 489 623 630. 28 = 22 388 923 .42
 Pour année 2016
VAR FRNG = FRNG 2016 - FRNG 2015
VAR FRNG = 2 715 784 981.43 - 2 512 012 553 .70 = 203 772 427 ,73
 Pour année 2017
VAR FRNG = FRNG 2017 - FRNG 2016
VAR FRNG = 2 441 972 398 .09 - 2 715 784 981.43 = (- 273 812 583, 30)
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

2.1.4. Interprétation des résultats

Nous constatons un fonds de roulement net global positif tout au long de la période ( 2014 ,2015,
2016 ,2017), ceci indiquer que les ressources stable son supérieure au emplois stables , donc
l’entreprise assure la couverture de ses investissements par ses capitaux permanents et
L’équilibre financier est donc respecté a long terme et l’entreprise dispose grâce au fonds de
roulement d’un excédent de ressources stables qui lui permettra de financer ses autre besoins à
court terme.

Ce fonds de roulement a connue une augmentation au cours de l’exercice de 2015 il est passe
de (2 489 623 630 .28 à 2 512 012 553 .70) soit une augmentation de (22 388 923 .42).

Il a continue à augmenter au cours de l’exercice de 2016 passant de ( 2 512 012 553 .70 à
2 715 784 981.43) , soit une augmentation de (203 772 427 ,73).Ces augmentation peuvent
s’expliquer par l’augmentation des capitaux propres et des DLMT .

Par ailleurs une diminution du FRNG est constate au cours de l’exercice 2017 passant de
(2 715 784 981.43 à 2 441 972 398 .09) soit une diminution de (- 273 812 583 ,30).

Cette diminution du FRNG peut s’explique par la diminution de la valeur des capitaux propres
pendant l’exercice de 2017 à cause de résultat négatif enregistre au cours du même exercice
s’ajoutant à ça la diminution des DLMT.

2.2. Le Besoin de Fond de Roulement (BFR)

2.2.1. Le BFR à partir du bilan

BFR = (ACE + ACHE) – (DE + DHE)


Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

Tableau N°7 : Le BFR à partir du bilan

Désignation Exercice 2014 Exercice 2015 Exercice 2016 Exercice 2017


ACE 3 119 766 276.60 3 544 585 726.20 3 131 555 263 .29 2 727 204 170.20
+ACHE 13 441 091 .15 17 617 970 .51 13 843 351 .06 10 654 779. 37
= (1) 3 133 207 367.75 3 562 203 696.71 3 145 398 614.35 2 737 858 949.57
DE 302 465 015. 83 522 512 301. 38 201 678 000 .45 155 350 232 .96
+D H E 125 055 651 .19 132 306 993 .74 84 138 308 .96 53 409 005 .38
= (2) 427 520 667 .02 654 819 295 .12 285 816 309 .41 208 759 238 .34
BFR = (1) - (2) 2 705 686 700.73 2 907 384 401.59 2 859 582 304 .94 2 529 099 711.23
Source : Élabore par nous même à partir des bilans fonctionnels

2.2.2. Le BFR à parti de ces décompositions (BFRE, BFRHE)

BFR = BFR d’exploitation(BFRE) + BFR hors exploitation (BFRHE)

BFRE = actif circulant d’exploitation – dettes


d’exploitation

BFRHE = actif circulant hors exploitation – dettes hors


exploitation
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

Tableau N°08 : le BFR à partir de ces décompositions (BFRE, BFRHE)

Désignation Exercice 2014 Exercice 2015 Exercice 2016 Exercice 2017


ACE 3 119 766 276.60 3 544 585 726.20 3 131 555 263 .29 2 727 204 170.20
- PCE 302 465 015. 83 522 512 301. 38 201 678 000 .45 155 350 232 .96
= BFRE 2 817 301 260.77 3 022 073 424.82 2 929 877 262.84 2 571 853 937.24
ACHE 13 441 091 .15 17 617 970 .51 13 843 351 .06 10 654 779. 37
-PCHE 125 055 651 .19 132 306 993 .74 84 138 308 .96 53 409 005 .38
= BFRHE - 111 614 560.04 -114 689 023 .23 -70 294 957.90 - 42 754 226 .01
BFR=BFRE +BFRHE 2 705 686 700.73 2 907 384 401.59 2 859 582 304 .94 2 529 099 711.23
Source : Élabore par nous mémé à partir des bilans fonctionnels

2.2.3 .Interprétation du BFR

Avant d’interpréter et commenter les différents BFR trouver au long de la période 2014 à
2017. Il y’a lieux de calculer deux types de ratios importants qui vont nous servir a bien
comprendre les résultats trouver. Il s’agit donc de ratios délais fournisseur et ratios délais
clients.

 Ratio délais fournisseur


Il se calcule comme suit :

Dettes fournisseurs *360 /Achats en TTC

Tableau N°09 : ratios des délais crédits reçu des fournisseurs

Désignation Exercice 2014 Exercice 2015 Exercice 2016 Exercice 2017


Dettes fournisseurs 233 758 055 .72 470 659 380 .31 183 250 263 .94 137 290 111 .17
Achat en TTC 1 367 898 283 1 599 472 540 1 349 840 898 1 588 472 531
Ratio = FRS*360 /achats 62 jours 106 jours 49jours 32jours
en TTC
Sources : Élabore par nous mémé à partir des états financier de socothyd
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

 Ratio des délais clients


Il se calcule comme suit :

Créances clients * 360 / Chiffre d’affaire en TTC

Tableau N° 10 : ratios des délais accordés aux clients

Désignation Exercice 2014 Exercice 2015 Exercice 2016 Exercice 2017


Créance clients 2 102 683 674.94 2 231 915 827 .14 1 663 094 115.78 1 643 613 363.44
Chiffre d’affaire TTC 2 199 257 816 2 548 523 159 1 780 198 792 1 706 141 195
Ratio= Créances client 344 jours 315 jours 336 jours 347 jours
*360/ CA TTC

Source : Élabore par nous mémé à parti des états financiers de socothyd

L’entreprise dégage un BFR positif très important tout au long de la période de 2014 à 2017 ceci
s’explique par le fait que les ressources a court terme n’arrivent pas à couvrir les besoins a
court termes cela est dû au décalage entre l’encaissement des créances clients et le décaissements
des dettes fournisseur .

 Pour l’exercice 2014, l’entreprise accorde un délai de 344 jours à ses clients et en contre
partie elle reçoit que 62 jours de la part de ses fournisseurs, soit un décalage de 282 jours.

 Pour l’exercice 2015, l’entreprise accorde un délai de 315 jours à ses clients et en contre
partie elle reçoit que 106 jours de la part de ses fournisseurs, soit un décalage de 209
jours.
 Pour l’exercice 2016, l’entreprise accorde un délai de 336 jours à ses clients et en contre
partie elle reçoit que 49 jours de la part de ses fournisseurs, soit un décalage de 287 jours.

 Pour l’exercice 2017, l’entreprise accorde un délais de 347 jours a ses clients et en
contre partie elle reçois que 32 jours de la part de ses fournisseurs, soit un décalage de
315jours.

La comparaison des délais clients (crédits accordé) avec les délais fournisseurs (crédits reçu), fait
apparaître un décalage tré important entre les décaissements et les encaissements. Autrement dit
les crédits fournisseur doivent être règles avant que les ventes ne soient encaissées. L’entreprise
doit donc financer ses besoins à court terme soit à l’aide de son excédent de ressources à long
terme (fond de roulement), ou à l’aide des ressources financiers complémentaires à court terme
(concours bancaires).
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

2.3 La trésorerie nette (TN)

La trésorerie nette d'une entreprise est le solde de la situation financière global de l’entreprise.
Elle exprime l’excédent ou l’insuffisance de FRNG après financement du BFR.

La trésorerie nette se calcule à partir de deux méthodes :

2.3.1. La TN à partir du FRNG et BFR

TN = FRNG – BFR

Tableau N° 11 : La TN à partir du FRNG et BFR

Désignation Exercice 2014 Exercice 2015 Exercice 2016 Exercice 2017


FRNG 2 489 623 630 .28 2 512 012 553 .70 2 715 784 981.43 2 441 972 398 .09
BFR 2 705 686 700.73 2 907 384 401.59 2 859 582 304 .94 2 529 099 711.23
TN = FRNG - BFR - 216 063 070.45 - 395 371 847.89 - 143 797 323.51 - 87 127 313.14

Source : Élabore par nous même à partir des tableaux précédents.

2.3.2 L a TN à partir du bilan

TN = Trésorerie active – Trésorerie passive

Tableau N °12 : La trésorerie à partir du bilan

Désignation Exercice 2014 Exercice 2015 Exercice 2016 Exercice 2017


Trésorerie active 164 413 143 .42 110 304 684.90 286 971 128 .50 286 971 128 .50
Trésorerie passive 380 476 213 .70 505 676 532 .45 430 768 452 .01 393 086 149 .85
Trésorerie net - 216 063 070.28 - 395 371 847.45 - 143 797 323.49 - 87 127 313.35
Source : Élabore à parti des bilans de socothyd
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

2.3.3 .Interprétation des résultats

 Couverture du BFR par le FNRG


Désignation Exercice 2014 Exercice 2015 Exercice 2016 Exercice 2017
FRNG 2 489 623 630 .28 2 512 012 553 .70 2 715 784 981 .43 2 441 972 398 .09
BFR 2 705 686 703.73 2 907 384 401.59 2 859 582 304 .94 2 529 099 711.23
FRNG/BFR*100% 92,01% 86,40% 95% 96,55%

Nous constatons que la trésorerie nette de l’entreprise est négatif tout au long de la période
2014 ,2015 ,2016 ,2017 . Cette trésorerie négatif est explique par le fait que l’entreprise dégage
un besoin a court terme très important. Et elle ne dispose pas des ressources suffisantes pour faire
face à ses besoins.

 Pour l’exercice 2014 le FRNG positif ne couvre que 92% du BFR dégage par l’entreprise
au cours du même exercice.

 Pour l’exercice 2015 le FRNG positif ne couvre que 86% du BFR dégage par l’entreprise
au cours du même exercice.

 Pour l’exercice 2016 le FRNG positif ne couvre que 95% du BFR dégage par l’entreprise
au cours du même exercice.

 Pour l’exercice 2017 le FRNG positif ne couvre que 96% du BFR dégage par l’entreprise
au cours du même exercice.

La confrontation du FR avec le BFR montre que l’excédent de ressources a long terme


dégage par l’entreprise au cours des années 2014, 2015,2016, 2017, ne couvre pas la
totalité du BFR dégage par l’entreprise ce qui à obligé l’entreprise à recourir au concours
bancaires pour finance le reste du BFR non couvre par le FRNG .,ce qui à donne une
trésorerie déficitaire tout au long de la période de 2014 à 2017 .
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD
Chapitre III : la gestion de la trésorerie au niveau de l’entreprise
SOCOTHYD

Vous aimerez peut-être aussi