VALOR DEL DINERO EN EL

TIEMPO

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

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 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

El valor del dinero está relacionado con la

capacidad de compra de éste y no con la
nominación que pueda tener.
Lo que relaciona el valor del dinero con el
tiempo es el interés
Nunca se deben sumar valores en fechas
diferentes.

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REPRESENTACION DE FLUJOS DE CAJA

Muestra los ingresos, egresos y periodos de

tiempo en el que se realizan las transacciones.
Al tiempo se le representa como una línea
horizontal de izquierda a derecha.
Los flujos de efectivo se representan por
flechas, con la punta hacia arriba (+) o hacia
abajo (-).

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Flujo de caja de una operación pasiva
(depósito)

Desde el punto
de vista del 0 1 2 3 n
ahorrista

Desde el punto
de vista de la 0 1 2 3 n
IFI

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Flujo de caja de una operación activa (crédito)

Desde el punto
de vista del
prestatario 0 1 2 3 n

Desde el punto 0 1 2 3 n

de vista de la
IFI

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El valor del dinero en el tiempo
¿S/. 10,000 hoy o dentro de un año?
Hoy
Una misma suma de dinero vale más hoy que
dentro de n periodos.
Si obtenemos una cantidad de dinero hoy y
pagamos por ella dentro de un año, debemos
pagar una cantidad mayor.
A la diferencia entre estos valores se le llama
interés.

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Interés y tasa de interés
Hoy obtenemos S/. 1,000.00 y devolvemos
dentro de un año S/. 1,050.00 .
Entonces:
Interés = S/.1,050.00 – S/.1,000.00 = S/.50.00
Tasa de Interés=(50.00/1,000.00)x100%=5%
Formula:
Interés = Valor Final – Valor Inicial
Tasa de Interés=(Interés/Valor Inicial)x100%

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Interés y tasa de interés
Ejemplo:
Se compra un TV por S/.500.00 con un crédito para
pagar en un mes la suma de S/.520.00. ¿Qué interés
estamos pagando?
Interés : 520-500=20
Estamos pagando 20 soles de interés.
Tasa de Interés: (20/500)x100% = 4%
Estamos pagando 4% mensual.
La tasa de interés debe expresarse asociada al
periodo de tiempo:
i % anual, mensual, semanal, diaria, etc.

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Equivalencia
Dos sumas de dinero en dos momentos, son
diferentes pero pueden ser equivalentes
económicamente.
Esta equivalencia está determinada por la tasa de
interés.
¿S/.100 hoy equivalen a S/.106 en un año?
Si, a una tasa de 6% anual.
NO, a cualquier otra tasa.

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El valor del dinero en el tiempo,
más de un periodo
Cuando tenemos más de un periodo hay que
cuidar la relación entre las tasa de interés y el
tiempo total que estamos considerando.
Hay que tener cuidado en:
El trato de los intereses generados
La forma de expresar la tasa

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INTERES

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 INTERES
Cantidad pagada por el uso del dinero
obtenido en el tiempo

Cantidad producida por la inversión del

capital

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 INTERES
SIMPLE:
Cuando sólo el Capital gana intereses por todo el
tiempo que dura la transacción.
COMPUESTO:
Cuando el Capital y los intereses ganan intereses por
todo el tiempo que dura la transacción.

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 INTERES
SE DETERMINA COMO SIGUE:

P = CAPITAL
S = MONTO O VALOR ACUMULADO DE P
I = S - P = INTERES

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Interés Simple
Ejemplo: S/. 10,000 a 5 años con 6% interés anual simple.
¿Cuánto debemos pagar al final?

Periodo Interés Final

0 0 10,000.00
1 10,000.00x6%=600.00 10,600.00
2 10,000.00x6%=600.00 11,200.00
3 10,000.00x6%=600.00 11,800.00
4 10,000.00x6%=600.00 12,400.00
5 10,000.00x6%=600.00 13,000.00
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INTERES
INTERES SIMPLE
El Interés simple sobre el capital “P”,
por “n” tiempo, a la tasa “i”, está
dado
por la expresión: I = Pin
y el monto simple está dado por:

S = P + I = P +Pin = P(1+in)
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 Notación
¿Cómo se calcula el interés (ganancia sobre capital)

I=Pin

Interés = stock inicial de efectivo * tasa de interés * horizonte temporal

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 Leyes
Es una función que trabaja con tasas de interés y
tiempo.

La tasa de interés SIEMPRE ingresa a las

fórmulas expresada en TANTO POR UNO
(=/100)

Cuando no se dice nada acerca de la tasa de

interés, SE ASUME que está expresada en
I = Pin términos ANUALES.

La tasa de interés y el tiempo SIEMPRE deben

estar expresados en la misma unidad de medida,
y se puede transformar cualquiera de ellos o
ambos.
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 Interés Simple
Gráfico de interés simple

I = Pin
S

P= stock inicial de efectivo

S= stock final de efectivo
i = tasa de interés (%) I
I= interés, ganancia sobre capital (S/., US$, etc)
n = horizonte temporal (tiempo) i
P

0 n

Basta que la TASA sea MAYOR a cero “0” para que el flujo financiero cambie.

Interés = ganancia sobre capital

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Desplazamiento del flujo
financiero Valor
Futuro

Valor Presente CRECE

o actual

DISMINUYE

21/06/89
21/02/00 21/06/2010

DISMINUYE CRECE

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 Equivalencias
1 año 1 trimestre
2 semestres 3 meses
4 trimestres 90 días
12 meses
360 días (año comercial)

1 semestre 1 mes
2 trimestres 30 días
3 bimestres
6 meses
180 días
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 Fórmulas
Para hallar el stock inicial

P= I .
i*n

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 Fórmulas

Para hallar la tasa de interés

I
i = ----------
P*n

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 Fórmulas
Para hallar el tiempo

I
n = ------------.
P*i

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 Fórmulas
Para hallar el stock final de efectivo
S=P+I

S=P+Pin

S = P ( 1 + in)
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 Fórmulas
Para hallar el interés

I=S-P

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¿ Por qué cambian de valor los
flujos?

El valor de los flujos cambia

sólo por estar afectados por
una TASA DE INTERES.

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 Asociación
S= $ 150

P= valor actual o presente

I S= valor futuro
P= $ 100
i

n= 1 año
Nota
Cuando debemos hallar la tasa de interés, SIEMPRE
se debe multiplicar la respuesta * 100
Ejemplo
i= 50 S = P ( 1 + in)
100 * 1
i = 0.5 S = 100 ( 1 + 0.50 * 1)

i = 50% S = 150.00 Saltar a la primera

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 Ejemplos

¿Cuál será el interés generado por una

inversión de US$ 15,000 durante 3 años a
una tasa de interés del 12%?
I=?
P= US$ 15,000 I = Pin
n = 3 años I = 15.000 * 3 * 0.12
i = 12% I = US$ 5.400
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 Ejemplos
¿Qué interés será el capital de US$
50,000, colocados al 5% mensual durante
2 años?

I=?

P = US$ 50,000 I = Pin

i = 5% I = 50,000*0.05*24
n = 2 años = 24 meses I = US$ 60,000

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 Ejemplos
¿Cuanto retiraré al cabo de 5 años 4 meses y
28 días si deposité US$ 10,000 a una tasa del
2% trimestral?
n = 5 * 360 = 1.800
4 * 30 = 120
28
1.948 ds
P = 10,000
i = 0.02
90
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 Ejemplos
¿Cuanto retiraré al cabo de 5 años 4 meses y
28 días si deposité US$ 10,000 a una tasa del
2% trimestral?

S= P (1 + in)
S= 10,000 (1 + 0.02 * 1948)
90
S= 10,000 (1 + 0.00022222 * 1948)
S= 10,000 * 1.432888456
S= 14,328.88456
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 Ejemplos
¿Hallar la tasa de interés anual que rigió la
operación?

417,550.36
i = 450,000 * 420
360
i = 79.5334019% (la respuesta se multiplica x
100 para darle el porcentaje)

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 Ejemplos

¿ Cuanto es “S” al cabo de 21/2 años?

P = 100
i = 50% = .50
n = 2 ½ = 2.5

S = 100 (1 + 0.50 * 2.5)

S = 225
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 Ejemplos

Si P = $ 125,000
n = 10 trimestres
i = 10
Hallar “S”?

S = 125,000 (1 + 0.10 * 2.5)

S = 156.250

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 Ejemplos
Si P= US$ 450,000
S= US$ 867,550.36
n = 420 días
¿Hallar la tasa de interés anual que rigió la
operación?

P= 450,000
n = 1.17
I = 417,550.36
I = S-P
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 Ejemplos
¿Durante cuántos años he colocado mi dinero
en el banco, si gané $18000 de intereses y puse
$4000 al 5% de interés mensual?
n = __I___
P*i

n = __18 000__
4 000 * 0.05

n = 90 meses

n = _90_
12
n = 7.5 años
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 Ejemplos
2 n = 180 días
i = 2.48% trimestral
I = $ 10 000
Hallar: P
P = __I__
i*n

P = __10 000__
0.00826 * 6

P = __10 000__ P = 201 612.9

0.0496

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 Ejemplos
3.- Hoy retiré del banco la cantidad de $186
400. Si mi dinero estuvo a una tasa de
interés del 8% durante 3 años. ¿Cuánto
deposité?

186 400 = P ( 1 + 0.08*3 )

186 400 = P ( 1.24 )
P = $150 322.58
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4.- P = $40 000
i = 28% semestral
n = 3 años
S=?

S = 40 000 ( 1 + 0.28*6 )
S = 40 000 ( 2.68 )
S = $ 107 200

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 4 P = 40 000
i = 28% semestral
n = 3 años
Hallar: S

S = P (1+ i * n)

S = 40 000 (1 + 0.28/6 * 36)

S = $ 107 200

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5.- S = $140 000
P = $36 000
n = 5 años
i=? trimestral

140 000 = 36 000 ( 1 + 20i)

3.8889 = 1 + 20i
2.8889 = 20i
0.1444 = i
0.1444 = 14.44%
100
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5 S = 140 000
P = 36 000
N = 5 años
Hallar la tasa de interés trimestral que rigió la operación?

S = P (1 + i * n)
I = 140 000 – 36 000
I = 104 000

i = __104 000__ i = 0.56

36 000 * 5

Tasa trimestral = __0.56__

3
Tasa trimestral = 0.14 Interés = 14%
trimestral

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 INTERES
INTERES SIMPLE, EXACTO Y ORDINARIO
El interés simple exacto se calcula sobre la base
del año de 365 días (366 en bisiestos).

El interés simple ordinario se calcula con base en

un año de 360 días
Nota: El año de 360 días simplifica los cálculos, sin
embargo aumenta el interés cobrado por el acreedor

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 INTERES
INTERES SIMPLE, EXACTO Y ORDINARIO
Determinar el interés exacto y ordinario sobre
S/. 2.000, al 5% durante 50 días
Interés simple exacto: (Año de 365 días)
T =50/365
I = Pin = 2000(0.05)(50/365) = 13.6986

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 INTERES
INTERES SIMPLE, EXACTO Y ORDINARIO
Determinar el interés exacto y ordinario sobre
S/. 2.000, al 5% durante 50 días
Interés simple ordinario: (Año de 360 días)
T =50/360
I = Pin = 2000(0.05)(50/360) = 13.8888

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 INTERES (simple)
CALCULO EXACTO Y APROXIMADO DEL TIEMPO
EXACTO: Número exacto de días, tal como se
encuentran en el calendario. Se acostumbra
contar una de las dos fechas dadas.

APROXIMADO: Se calcula suponiendo que cada

mes tiene 30 días.

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 INTERES (simple)
CALCULO EXACTO Y APROXIMADO DEL TIEMPO
EXACTO:
Ejemplo: Determine en forma exacta el tiempo
transcurrido del 20 de Junio de 1999 al 24 de Agosto
de 1999
Días restantes de Junio = 10
Días de Julio = 31
Días de Agosto = 24
Total = 65

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 INTERES (simple)
CALCULO EXACTO Y APROXIMADO DEL TIEMPO
APROXIMADO: Suponiendo que cada mes tiene 30 días.
D M A
24 de Agosto 24 8 1999
20 de Junio 20 6 1999
Total días 4 2 0
El tiempo transcurrido es de 2 meses y 4días.
Si cada mes tiene 30 días, entonces el tiempo
es de 64 días.

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 INTERES (simple)
CALCULO EXACTO Y APROXIMADO DEL TIEMPO

Determinar el interés exacto y ordinario sobre:

S/. 2000 al 6%, del 20 de Abril al 1º de Julio del 99,
Calcular el tiempo
a) en forma exacta y
b) en forma aproximada

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