Mercados financieros

En economía es importante conocer el papel que juegan los mercados a nivel micro
y macroeconómico, estos se definen como el lugar o sistema donde se da lugar a
transacciones entre proveedores y clientes, además existen diversos tipos de
mercados que son de gran relevancia ya que en estos interactúan personas físicas
y morales. Para nuestro objeto de estudio en esta investigación nos es preciso
conocer los mercados financieros, estos de principio se definen como el lugar,
sistema o mecanismo donde se compran y venden activos o instrumentos
financieros que facilitan la movilización de los recursos existentes en el sistema
económico.
En un mercado conocemos que existen dos variables importantes que actúan de
forma importante para la fijación del precio de un bien o servicio, que son la oferta
y la demanda, pues bien, en el mercado financiero existen estos mismos
componentes pero se definen como proveedores de dinero (ofertantes) y los
solicitantes de financiamiento(demandantes), pero existe otro componente que
complementa a estos dos que son los intermediarios financieros que funge como el
vínculo de relaciones comerciales entre el ofertante y solicitante de capital.
Para entender con mayor claridad lo anteriormente expuesto expresémoslo en un
ejemplo, imagínate que necesitas dinero para emprender un viaje o un pequeño
negocio, pero el capital con el que cuentas no es suficiente para tu inversión,
entonces tienes que encontrar una forma de conseguir dicho capital, entonces eres
considerado un demandante de dinero; Ahora veamos la contraparte, que son
aquellas personas que cuentan con un superávit económico, es decir ganan más
dinero del que pueden gastar, así que estas dos partes recurren a un intermediario
financiero con el fin de lograr sus objetivos el primero financiarse y el segundo
obtener un beneficio monetario, es decir recibir una utilidad.
También las empresas pueden recurrir a estos intermediarios financieros para
realizar ciertos proyectos de inversión que no pueden cubrir del todo con los
recursos existentes, ejemplos de estos proyectos puede ser la expansión de planta,
el posicionamiento de un nuevo producto o una nueva estrategia de marketing, que
requieren grandes cantidades de dinero. Así que las empresas tienen que buscar
fondos externos, en ocasiones los préstamos bancarios no son la mejor opción
puesto que dicho apalancamiento a largo plazo resulta en un desgaste económico
significativo, así que una alternativa estratégica para algunas empresas son la venta
de acciones con las cuales podrán financiar sus proyectos sin el inconveniente de
generar intereses. Como podemos observar en este caso las empresas

Instrumentos financieros
Teóricamente los instrumentos financieros se definen como “títulos emitidos por las
unidades económicas de gasto, que constituyen un medio de mantener riqueza para
quienes lo poseen y un pasivo para quienes lo generan”. Conceptualmente se
consideran un activo intangible que sirven para realizar transferencias de fondos
entre el prestamista y el prestaría, pero que generan riesgos entre las partes que
intervienen. El atractivo de estos instrumentos dependerá de los atributos (riesgo,
ventajas fiscales, plazo, etc.) y beneficios que se obtendrán en la adquisición de
estos. Pero depende del criterio del analista al adquirir dichos instrumentos
financieros.

Características a considerar
Liquidez: Expresa la facilidad del activo para transformarse en dinero físico o en un
medio de pago equivalente (cuenta corriente bancaria) sin experimentar perdidas
sobre el valor que representa.
Riesgo: Se considera una menor o mayor seguridad que en el momento de
producirse el vencimiento del instrumento financiero, el emisor proceda a la
devolución del principal y el cumplimiento de las condiciones previstas inicialmente.
Habrá de tenerse la solvencia del emisor y otras garantías que pudieran existir.
Rentabilidad: Representa los rendimientos que generan la posesión de los activos
financieros y pueden generar varias formas: intereses, dividendos, etc. Algunos
rendimientos pueden ser conocidos en el momento de la adquisición del instrumento
(depósitos bancarios, bonos, obligaciones, etc.), mientras que en otros casos puede
depender de diversos factores (por ejemplo, los dividendos en las acciones).
Estas tres características están relacionadas ya que un activo financiero deberá ser
más rentable cuando sea menor su liquidez y mayor su riesgo de perder el capital
de inversión.

Tipos de mercados financieros

A continuación, se muestran algunos de tipos de mercado financiero más relevantes
los cuales son:
 Mercado de dinero
 Mercado de capitales
 Mercado de valores (derivados)
 Mercado de divisas

Mercado de dinero
En el mercado de dinero se realizan las transacciones de instrumentos de deuda,
los cuales se definen como los préstamos de dinero a emisores de prestaciones que
buscan financiarse; En este tipo de mercado resultan convenientes para aquellos
que buscan mayor liquidez y menor riesgo en un corto plazo, es decir tener el retorno
de su inversión en un plazo de un año, aunque frecuentemente los instrumentos
implicados en el mercado de dinero no sobrepasan los 90 días, estos son emitidos
principalmente por organizaciones financieras, empresas y niveles
gubernamentales.
Instrumentos del mercado de dinero
Cetes:
Uno de los productos financieros más destacados del mercado de dinero son los
Certificados de Tesorería (CETES) ya que se considera como un activo de
referencia por las ventajas que representan para cualquier inversionista, su mayor
atractivo se centra en el riesgo, ya que, aunque no existe algún proyecto de
inversión o activo financiero que no presente un riesgo, estos se consideran como
un activo libre de riesgos en términos nominales, es decir no representa un riesgo
de incumplimiento que representan otros activos.
Este tipo de activo son títulos de crédito al portado emitidos por el gobierno federal
desde los años 1978, los cuales surgieron para complementar el desarrollo del país
ya que por aquel periodo el país se encontraba en crisis, en resumen, este
instrumento es capital que prestas al gobierno para cumplir con compromisos o
algunos proyectos y como retribución obtienes una ganancia o interés.
El banco de México es el encargado de dar a conocer las subastas, el monto de los
CETES y el plazo. Los CETES se emiten a 28, 91, 182 y 364 días, y los intereses
que se obtienen son lo siguientes a fechas recientes:

Tasa de interés de CETES al 13/08/16

No. De días Precio Tasa de interés (%)
28 días (1 mes) 9.97 4.22
91 días (3 meses) 9.89 4.34
182 días (6 meses) 9.77 4.62
364 días (1 año) 9.53 4.87

Bonos de la Tesorería de la Federación (Bondes):

Son instrumentos gubernamentales de largo plazo, aunque también se pueden
generar en un plazo más corto siempre y cuando sea un múltiplo de 28 días, estos
son emitidos a largo plazo ya que el gobierno busca financiar proyectos propios a
un mayor plazo, buscando promover un ahorro interno. A partir del año 2006
surgieron los determinados BONDES D que pagan intereses cada mes y se
subastan a plazos de 3, 5 y 7 años
Udibonos: Son denominados como unidades de inversión (UDIBONOS) y se
consideran como los bonos de desarrollo del gobierno federal, fueron creados en
1996, se emiten a largos plazos que vas desde 3,10 y 30 años, y que pagan
intereses a seis meses en función de una tasa fija de interés, que se determina en
la emisión del título.
Mercado de capitales
Este mercado está conformado por valores de renta variable y fija, a un plazo de
vencimientos mayor a un año, es decir a mediano o a largo plazo. El riesgo implicado
en este tipo de activos financieros es mayor que el observado en el mercado de
dinero, esto se debe principalmente a que el objetivo principal de la inversión en
este tipo de activos será una mayor rentabilidad o ganancia y es por esto es que se
dan en plazos más extensos.
Los instrumentos de renta fija son las obligaciones que compra un inversionista y
en contraparte representan para el emisor un pasivo es decir una deuda. En el otro
caso los instrumentos de renta variable dan al inversionista la posibilidad de
participar en los riesgos, utilidades y la propiedad de una empresa con la adquisición
de acciones. Entre los principales instrumentos que contienen este mercado
tenemos:
Acciones preferentes y Acciones comunes: Este tipo de acciones son
participaciones de inversionistas en el capital empresas mediante el financiamiento
de estas y con la adquisición de activos financieros sin vencimiento, como podemos
observar existen dos tipos de elementos, las acciones ordinarias o comunes son las
más utilizadas por las empresas, estas permiten participación en la toma de
decisiones de la empresa, derechos sobre los activos de la empresa y en las
utilidades que genere.
En cambio, con las acciones preferentes se pierden los derechos de participación
en la empresa con la ventaja de obtener un ingreso mayor y un grado mayor de
protección en caso de que la empresa quiebre, ya que estos tendrían preferencia
de pago que los accionistas comunes.

Mercado valores (derivados)

En este mercado se realizan operaciones sobre el mercado de acciones, índices
bursátiles, materias primas o mercados de divisas, indicadores macroeconómicos.
Es conocido como el mercado de bolsa de valores, donde se realizan operaciones
o transacciones de varios países en tiempo real en un corto o largo plazo, eso
depende del inversionista y de las ventajas que pueda obtener de dichas
transacciones, además va de la mano con el comportamiento de este mercado.

Mercado de divisas
Mejor conocido como mercado FOREX en el cual se realizan transacciones de
grandes cantidades de divisas, su propósito es facilitar las inversiones de comercios
internacionales, además ayuda al cambio de una moneda a otra y facilita las
transacciones entre empresas de distintos países.
También individuos pueden utilizarlo para obtener ganancias si en determinado
momento la moneda que ha adquirido aumenta su precio se puede generar una
ganancia.