ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO:

I.- Introducción:

¿Cómo puedes saber cuánto dinero se tenía al inicio del periodo ycuánto al final? ¿En qué se utilizó? ¿Qué generó el
efectivo con el que se dispone al final del periodo?

Por medio del flujo de efectivo podrás conocer lo que está generando el efectivo durante un periodo
determinado y ver en qué se está aplicando. Imagina que se tienen $5,000 pesos al inicio del
periodo y $10,000 pesos al final, esto a primera instancia indica que se ha mejorado, pero al
analizar el detalle se debe determinar si esto fue por la operación normal del negocio o fue por un
evento específico, que podría ser la venta de un activo fijo. Con el flujo de efectivo proyectado,
puedes determinar si se tendrá el efectivo suficiente para cumplir con los compromisos que se
tienen. Además, con la proyección puedes conocer si hay sobrantes; en caso de que se presenten,
puedes ir analizando formas para invertir dichos recursos buscando el mayor rendimiento posible
sin arriesgar el dinero de la compañía. Ahora ya sabes que: El flujo de efectivo es uno de los
estados financieros básicos que presenta los movimientos de la cuenta de efectivo (ingresos y
egresos) durante un periodo determinado. Se divide en actividades de operación, de inversión y de
financiamiento y se calcula ya sea por medio del método directo o indirecto.

Consideraciones:
1.- El incremento en una cuenta de pasivo y en una cuenta de capital, así como la disminución en
una cuenta de activo genera fuentes de efectivo- algunos autores lo llaman origen de efectivo.

2. La disminución en una cuenta de pasivo y en una cuenta de capital, así como el incremento en
una cuenta de activo genera aplicaciones de efectivo- algunos autores lo llaman usos de efectivo.
•Para realizar el flujo de efectivo por el método indirecto se requiere de dos balances generales a
diferentes periodos. Con base en ellos se calcula la variación en cada una de las cuentas y con
esto se arma el flujo de efectivo.

El método más utilizado para calcular el flujo de efectivo es el método indirecto. Explicación del tema:
El flujo de efectivo presenta los movimientos de la cuenta de efectivo (ingresos y egresos), durante
un periodo determinado. Es considerado uno de los estados financieros básicos. Para Besley
(2009), el estado de flujo de efectivo está diseñado, para mostrar cómo las operaciones de la
empresa han afectado sus flujos de efectivo, al revisar sus decisiones de inversión (uso del
efectivo) y financiamiento (fuentes del efectivo).

2.1 Método directo

El flujo de efectivo se puede calcular por medio del método directo y del método indirecto. El más
utilizado es el método indirecto. La diferencia entre ambos es la manera en que se presentan,
además para el método directo se requiere de más detalle de información, la cual no siempre se
tiene a la mano o resulta costosa de obtener. Nos centraremos en el método indirecto por ser el
más utilizado. Por medio del flujo de efectivo podemos conocer los orígenes y cuenta de efectivo
que se tuvieron durante un periodo determinado. Para Besley (2009), en el método directo, los
flujos de efectivo operativos se calculan al sumar todos los ingresos que son en efectivo y después
se restan todos los gastos que se pagan en efectivo. Para Warren (2010) con el método directo se
presentan las fuentes de efectivo para las operaciones y los usos de este. La principal fuente de
efectivo de las operaciones es el dinero que se recibe de los clientes. Entre los principales usos de
efectivo en las operaciones están los pagos a proveedores, así como los pagos de salarios a los
empleados.

2.2 Método indirecto

Según Warren (2010), el flujo de efectivo se divide en tres tipos de actividades:

a.- Actividades de operación

: son flujos de efectivo de transacciones que afectan las utilidades netas. Ejemplo: compra y venta
de mercancías

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.b.-Actividades de inversión
: son los flujos de efectivo que provienen de transacciones que afectan las inversiones en activos
no circulantes. Ejemplo: compra y venta de activos fijos.

c.-Actividades de financiamiento
: son flujos de efectivo que afectan el capital contable y la deuda de una empresa. Ejemplo:
emisión de deuda.

A continuación se te presenta a manera de resumen las cuentas que generan una fuente y una
aplicación de efectivo de un periodo a otro. Generan fuentes de efectivo: Generan aplicaciones de
efectivo:

El estado de flujos de efectivo está incluido en los estados financieros básicos que deben preparar
las empresas para cumplir con la normatividad y reglamentos institucionales de cada país. Este
provee información importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la
necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como también un
análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras,
operacionales, administrativas y comerciales.

Este artículo está basado en la información contenida en el pronunciamiento número ocho del
consejo técnico de la contaduría pública de Colombia, pero es aplicable a otros países ya que está
sujeto a las disposiciones y pronunciamientos emitidos por la junta de normas de contabilidad
financiera (FASB).

Estado de flujos de efectivo

Definición:

El estado de flujos de efectivo es el estado financiero básico que muestra el efectivo generado y
utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Debe determinarse para su
implementación el cambio de las diferentes partidas del Balance General que inciden en el
efectivo.

Objetivo General:

El objetivo de este estado es presentar información pertinente y concisa, relativa a los recaudos y
desembolsos de efectivo de un ente económico durante un periodo para que los usuarios de los
estados financieros tengan elementos adicionales para examinar la capacidad de la entidad para
generar flujos futuros de efectivo, para evaluar la capacidad para cumplir con sus obligaciones,
determinar el financiamiento interno y externo, analizar los cambios presentados en el efectivo, y
establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y desembolsos.

A futuro: El análisis del estado de flujos de efectivo debe reflejar claramente el entorno económico,
la demanda de información, la generación de recursos y la solvencia de los agentes

Muchos gerentes de empresas industriales, comerciales y de servicios no tienen los conocimientos

necesarios para interpretar los estados financieros de la corporación y, para su desgracia, mas alto
es su cargo dentro de la jerarquía de la organización. Más difícil les resulta pedir ayuda.

En este punto es importante mencionar que los ejecutivos de entidades financieras(bancos,

financieras y casas de cambio) e lidian diariamente con personas físicas y empresas y realizan con
las mismas operaciones de crédito, inversión, captación, comercio exterior, cambios, etc., en
función directa con el tamaño o volumen de bienes, derechos, obligaciones, ingresos y egresos
que dichos clientes manejan, por lo que la lectura o interpretación de estados financieros es
fundamental.

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Sin embargo, a usted de aliviara saber que no necesita ser un especialista en contabilidad y
finanzas para aprender a interpretar correctamente los informes financieros.

COMO LEER UN BALANCE

Comience con el balance para darse una idea de la posición financiera de su empresa los activos
que posee y la forma como se financian partiendo de la fecha del estado financiero.

Mire primero los grandes totales y los subtotales, los cuales reflejan el tamaño de la empresa,
los activos más importantes y la forma como esos activos se financian con los pasivos y el
patrimonio.

Como en la mayoría de los informes financieros se presentan datos corporativos para varios
periodos. Observe los cambios que se reflejan en los distintos balances durante el periodo del
informe.

Por ejemplo, si ha habido un cambio en el total de los activos averigüe si esa tendencia se ha
debido a un aumento importante en los activos corrientes, los activos fijos u otros activos.

Después compare esas tendencias con los cambios en el total de los pasivos y el patrimonio; por
último, compare el nivel de los pasivos y el patrimonio y por último, compare el nivel de los pasivos
corrientes con la deuda a largo plazo.

Ahora trate de identificar las tendencias y las relaciones lógicas entre las cuentas con base en su
conocimiento de la compañía.

Por ejemplo, si sabe que las ventas han aumentado, lo más probable es que vea un aumento
proporcional en las cuentas por cobrar, el inventario y los activos fijos, el cual es el reflejo de ese
crecimiento.

Los pasivos corrientes deben cambiar de manera similar a los activos corrientes a los cuales
financian, mientras que las deudas a largo plazo suelen compararse de igual manera que los
activos fijos.

Cualquier discrepancia, como la disminución del inventario acompañada de un aumento en las

cuentas por pagar, amerita una investigación más detallada.

Cuando revise los activos, no olvide que estos se contabilizan según su costo histórico (algunas
empresas le adicionan los ajustes por inflación).

Su valor comercial, correspondiente a lo que valen en la actualidad puede ser muy distinto, en
particular en el caso de los bienes raíces que la empresa posee desde hace mucho tiempo.

Una vez analizado el balance para determinar si las operaciones de la compañía concuerdan,
revise las mismas cuentas pero desde el punto de vista de la liquidez. Al hacerlo tenga
presentes las pautas siguientes:

 Hay consumo de flujo de fondos cuando aumentan las cuentas de los activos, mientras que
hay generación cuando se reducen.
 Hay generación de flujo de fondos cuando aumentan las cuentas de los pasivos y el
patrimonio, mientras que hay consumo cuando se reducen.

Ahora, determine si los cambios en los activos han creado o consumido efectivo. Haga lo mismo
con los pasivos y el patrimonio.

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Después tome nota de los cambios en el balance de la cuenta de efectivo durante los períodos
cubiertos. Este análisis le dará por lo menos una base acerca del estado de liquidez de la empresa.

En este momento debe tener una idea general sobre lo siguiente:

 El tamaño de la compañía.
 Los cambios más recientes en los activos.
 La forma como los pasivos y el patrimonio financian los activos.
 Los cambios importantes que hayan ocurrido recientemente con respecto a las deudas y el
patrimonio.

COMO LEER EL ESTADO DE RESULTADOS

Pasemos al estado de resultados o llamado por otros el "pérdidas y ganancias" y con él

estudiemos los resultados o desempeño de las operaciones de un período.

Este estado muestra los ingresos operacionales (los generan la prestación de servicios, ventas
de productos, según sea su objeto social principal) y los no operacionales (venta de desperdicios,
ingresos financieros y otros extraordinarios), así como los costos de los servicios o ventas y los
gastos de administración y de ventas (denominados egresos operacionales), como
complementariamente los gastos no operacionales, que resultan de arrendamientos, intereses,
comisiones, gastos bancarios, pérdidas súbitas, etc.

Para su interpretación y análisis comience con el panorama general de los ingresos por concepto
de prestación de servicios o ventas, observando las tendencias ocurridas durante los períodos
cubiertos.

Después mire los totales más importantes - utilidad bruta, utilidad operativa, otros ingresos y
egresos no operacionales y la utilidad o pérdida neta final.

Con este conocimiento básico de las tendencias de la compañía en lo que se refiere a las ventas,
los gastos principales y el efecto resultante sobre las utilidades para los períodos contemplados,
pase a analizar el informe con más detalle.

Estudie una línea de productos o un segmento de ventas, junto con la información de costos
correspondiente.

Si cuenta con datos detallados del costo de las ventas, concéntrese en las cuentas principales -
materiales, mano de obra y gastos generales. Tenga presente que el costo de los bienes no
vendidos aparece como el inventario en el balance.

Siga estudiando el estado de resultados y compare las distintas cuentas de gastos de operación
con el desempeño reciente de la empresa en materia de ventas y utilidades, tomando nota de
cualquier discrepancia que amerite un examen de fondo.

Recuerde que los ingresos se reconocen en el momento en que ocurre la venta o la prestación del
servicio, independientemente de la fecha en la cual se recibe el dinero del cliente, mientras que los
gastos se reconocen en el momento en que se producen, independientemente de la fecha en la
cual se efectúa el pago.