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Imaginemos un mundo sin bancos, un mundo donde los bancos son redundantes,
porque cada persona es su propio banco.
En este mundo la moneda está respaldada por el simple hecho de que todos la
utilizan. Tu dinero no se verá diluido por la inflación, congelado por alguna
autoridad, embargado o deshabilitado de alguna manera. Tu dinero estará
completamente fuera del alcance de los bancos y del gobierno. Nunca se verá
amenazado de perder su valor cuando el gobierno en bancarrota decida imprimir
más billetes.
Cambios en el sistema monetario internacional.
Desde la aparición de los tipos de cambio y del patrón oro, ni los gobiernos ni los
organismos financieros han encontrado una salida al surgimiento de las crisis.
Es bien sabido que los Estados Unidos gozan de una posición estratégica
privilegiada frente al mundo por el hecho de que su moneda es el principal
instrumento de reserva internacional. Esto le permite tener grandes déficits
comerciales con impacto económico limitado mientras los tenedores de dólares
en el extranjero continúen acumulándolos.
Aun así, una de las principales lecciones que podemos tomar de la historia es
que el sistema monetario global suele cambiar y la moneda de reserva
predominante entre los gobiernos del mundo no siempre ha sido el dólar
estadounidense.
1
El tratado de Bretton Woods engloba las resoluciones acordadas en la conferencia monetaria y financiera de
las Naciones Unidas, realizada en el complejo hotelero de Bretton Woods, (Nueva Hampshire, Estados Unidos),
entre el 1 y el 22 de julio de 1944. Allí se establecieron reglas para las relaciones comerciales y financieras
entre los países más industrializados del mundo. Se decidió la creación del Banco Mundial y del Fondo
Monetario Internacional, usando el dólar como moneda de referencia internacional.
2 Entre las negociaciones que establecieron los acuerdos de Bretton Woods, John Maynard Keynes –entonces
líder de la delegación británica– propuso una unidad monetaria internacional: el Bancor.
Crisis en el sistema financiero.
Un hecho poco conocido y divulgado es que la mayor parte del dinero circulante
es creado por los bancos privados.
Tras cada crisis financiera, aumentan los debates sobre cómo hacer que el
sistema financiero sea más seguro, y la idea de prohibir a los bancos crear
dinero de la nada, es más vieja de lo que se piensa.
La última gran crisis financiera –la crisis de las hipotecas sub-prime– tuvo su
auge en el año 2008 y estuvo acompañada de numerosas consecuencias y
efectos colaterales. En términos muy generales podemos englobar estas
consecuencias en:
Pero por sobre todas las cosas, tanto en el sentimiento popular como en la
dirigencia política y económica de todos los países, se empezó a cuestionar
fuertemente la confianza en las monedas emitidas por los gobiernos. Se dice que
fue la tormenta perfecta para la aparición de las monedas virtuales.
La revolución de Satoshi.
3
La crisis financiera asiática comenzó en julio de 1997 con la devaluación de la moneda tailandesa. Luego por
efecto dominó, tuvo repercusiones que causaron numerosas devaluaciones en Malasia, Indonesia y Filipinas
afectando también de forma notable a economías como Taiwán, Hong Kong y Corea del Sur.
4 http://www.weidai.com/bmoney.txt
5 Cypherpunk era un foro común de intercambio de ideas con entusiastas y activistas de la computación, la
criptografía, la ciencia ficción y la política. Entre esos entusiastas y ese caldo de ideas se dice que han surgido
una gran cantidad de personajes e iniciativas; como por ejemplo los WikiLeaks de Julian Assange.
Diez años más tarde, esta propuesta fue rescatada e incluida como referencia en
el famoso artículo “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System” 6 publicado
en el año 2008 bajo el seudónimo de Satoshi Nakamoto.
Enviar o recibir dinero y efectuar pagos utilizando monedas virtuales es tan fácil
como enviar un e-mail. De su simplicidad y facilidad de uso proviene la creciente
popularidad que han ganado en poco tiempo y es lo que puede hacer que en el
futuro sean ampliamente utilizadas en todo el mundo .
Los detalles técnicos son prácticamente transparentes para los usuarios, pero en
pocas palabras, una moneda electrónica está representada por una cadena de
firmas digitales resultantes de cada transacción realizada. A esta cadena se le
denomina Blockchain.
Cada una de estas direcciones tiene 2 partes: una parte pública y una parte
privada. Las mismas claves pública y privada necesarias para cifrar un mensaje
con criptografía asimétrica.
6 https://bitcoin.org/bitcoin.pdf
1Hg7wA7JMuMtpXbPMLi6XXh1XwrKK4fwUC
5J1D73SKtkgjtBGUKPL6EASDbGCKJ226prTAPmnhkyByvpU5deC
Una solución para este problema sería delegar la tarea de verificar que no ocurra
el “gasto doble” a una autoridad central de confianza. El problema con esta
solución es que se estaría delegando el poder de todo el sistema monetario a
esa autoridad, con todas las transacciones pasando a través de ella.
Exactamente el mismo rol que juega un banco.
Satoshi Nakamoto pensó que lo que necesita una moneda virtual, es un sistema
de pagos electrónicos que no se base en la confianza en una autoridad central,
sino en la verificación criptográfica.
Con el Bitcoin, Nakamoto propone una solución al problema del “gasto doble”
utilizando un servidor distribuido de verificación de pagos que a través de un
marcado de tiempo, genere una prueba computacional sobre el orden
cronológico de las transacciones.
En palabras más simples, propone una forma de enviar y recibir dinero por
internet sin la necesidad de confiar en un intermediario centralizado, con el valor
agregado de tener la certeza de que la misma moneda no será gastada dos
veces por el mismo propietario.
¿Puede la plataforma del Bitcoin convertirse en el Internet del dinero?
Pero más allá del Bitcoin como moneda o plataforma, existe una gran cantidad
de iniciativas e ideas que surgen a partir de la tecnología que la respalda. Los
mayores entusiastas del Bitcoin están seguros de que estas nuevas tecnologías
revolucionarán la forma en que la gente posee y paga por bienes y servicios en
el futuro.
Una de las propiedades más relevantes del Bitcoin y muchas monedas virtuales
es que han sido diseñadas para evitar la inflación. Esto lo prevén limitando
matemáticamente la posibilidad de generar cantidades ilimitadas de moneda.
Esta es la principal razón por la que los bancos centrales promueven la inflación
baja y siempre positiva. La inflación módica engrasa la economía ajustando la
remuneración de los trabajadores cuyos montos salariales no siguen el ritmo de
una subida promedio en los precios de productos y servicios. Cuando el
suministro de dinero crece muy lentamente –o deja de crecer– los precios
empiezan a caer y la fuerza laboral se vuelve más costosa. Como consecuencia,
aumenta el desempleo.
Por ejemplo, si entre septiembre de 2012 y febrero de 2013 el precio del Bitcoin
se vio duplicado de $10 a $20 mientras que el precio de un café en Starbucks se
mantuvo en $5, hablando en términos de Bitcoin, este café tuvo una baja de
precio.
1 BTC = $10
1 BTC = $20
1 Café de Starbucks = 0.25 BTC
Adicionalmente, el conocimiento de que el suministro de Bitcoin es finito puede
ser también un factor influyente en la deflación, pues promueve al
acaparamiento de moneda.
Hay economistas y analistas que aseguran que el Bitcoin tendría que convivir
con las monedas tradicionales como principal medio de cambio, pues de lo
contrario, esta inflexibilidad deflacionaria causaría inevitables estragos. Mientras
que las economías respaldadas por los bancos centrales, con sus inagotables
posibilidades de impresión de dinero, no afrontan tales limitaciones.
Del otro lado del debate predomina la idea de que un suministro limitado y
estable de dinero ayudaría a evitar la aparición de burbujas y a mantener un
sistema financiero mucho más óptimo que el actual.
Pero a pesar de los factores ideológicos y análisis económicos que hayan llevado
a determinar en el diseño de la moneda que el suministro del Bitcoin sea finito,
la tecnología hace factible que esta propiedad pueda ser modificada en el futuro
y que el suministro pueda ser ampliado. El problema y el debate radicarían en
lograr el consenso de los usuarios o las autoridades para hacerlo.
Entre los detractores del Bitcoin y del argumento de que las monedas virtuales
reemplazarán a las monedas tradicionales, podemos encontrar personalidades
célebres y grandes pensadores en el ámbito económico y financiero como
Warren Buffet o Nouriel Roubini.
Los debates realmente ponen en duda la viabilidad del Bitcoin y las monedas
virtuales. Muchos califican al Bitcoin de ser un espejismo sin ningún valor
intrínseco, la siguiente gran burbuja del sistema financiero comparable con la
fiebre de los tulipanes 7. Una especie de esquema Ponzi8 que se desmoronará
cuando la comunidad que lo respalda simplemente deje de crecer. Un fenómeno
meramente impulsado por sus usuarios, de la misma forma que Napster lo fue
en su momento para la industria musical.
Otros argumentos son más técnicos y profundizan sobre las posibles causas de
un futuro fracaso de la plataforma del Bitcoin. Más allá de las deficiencias
tecnológicas y agujeros de seguridad que han salido a relucir con frecuencia, hay
una serie de paradojas sistemáticas. Hay quienes advierten de la posibilidad de
que la unión de los mineros de la moneda haga que la red de validación y
verificación de pagos ya no fuese distribuida y surgiese de forma espontánea
una autoridad centralizada con el poder de tomar decisiones a su favor en el
sistema monetario virtual9. Se generarían así entidades con el mismo poder que
los grandes bancos privados y bancos centrales tienen actualmente.
Un escenario similar se vivió en Chipre durante la crisis bancaria que tuvo lugar
en marzo de 2013. El gobierno chipriota anuncio un rescate masivo a los bancos,
lo que inmediatamente condujo a miles de depositantes a convertir su dinero en
Bitcoins para que el gobierno no pudiese tocarlo.
7 La llamada fiebre de los tulipanes fue un periodo producido en los Países Bajos durante el siglo XVII donde los
bulbos de tulipán alcanzaron precios a niveles desorbitados, ocasionando una gran burbuja económica y una
crisis financiera.
8 Un esquema Ponzi es un modelo de negocio considerado fraudulento que ofrece altas tasas de retorno y bajo
riesgo a los inversionistas. El esquema genera ingresos a los inversores más antiguos mientras sigan
apareciendo nuevos inversores. Usualmente el esquema colapsa cuando deja de crecer la cantidad de nuevos
inversionistas.
9 Elataque del 51%: si una sola entidad se encargara de contribuir a la mayor ía de las actividades de minería
de Bitcoins –generación de moneda y validación de transacciones– en la red, tendrían el control total del
sistema monetario y la posibilidad de manipular el libro público de transacciones de acuerdo a sus intereses.
Si una persona desea enviar remesas de un país a otro, el Bitcoin puede ser una
buena alternativa para hacerlo evitando pagar cargos adicionales exorbitantes. Y
si la misma persona quisiera incurrir en actividades ilegales, el Bitcoin es
obviamente una mejor opción que utilizar el banco.
Futurología.
Lo más probable es que surja algo mucho mejor. Es lo que ocurre con la
tecnología porque siempre se encarga de perturbar todo status quo en la
sociedad en pro de su beneficio.
Claramente podemos darnos cuenta que estas nuevas tecnologías resuelven más
problemas de los que sus detractores –los que hablan de esquemas Ponzi y de
una nueva fiebre de los tulipanes– quieren admitir.