ESTUDIOS INDUSTRIALES

ORIENTACIÓN ESTRATÉGICA
PARA LA TOMA DE DECISIONES

Industria de la
Construcción

Junio/2016
Esta es una publicación del proyecto “Estudios Industriales”, iniciativa impulsada por
ESPAE Graduate School of Management de la Escuela Superior Politécnica del Litoral
ESPOL, con el auspicio de FIDESBURó. El análisis e interpretación de la información
aquí recogida corresponde exclusivamente a sus autores y no representa necesariamente la
posición institucional de ESPAE o de ESPOL.

ANÁLISIS Y REDACCIÓN
Mauro Acebo Plaza, investigador de ESPAE

SECCIÓN VISIÓN
Jorge Vera, profesor de ESPAE

SECCIÓN SOSTENIBILIDAD
Jorge Rodríguez, profesor de ESPAE
Jack Zambrano, asistente de investigación de ESPAE

DISEÑO Y DIAGRAMACIÓN
Jonathan Quijano - UGA Diseño y Publicidad ESPOL

El presente reporte contiene información de naturaleza general y no pretende mostrar la situación de ninguna
entidad o persona en particular. Si bien se han realizado todos los esfuerzos para asegurar la exactitud de la
información presentada, su validez está en función de la confiabilidad de las fuentes secundarias utilizadas.

Los reportes de Estudios Industriales se encuentran disponibles en la sección “Publicaciones” de la página web de
ESPAE, en el enlace http://www.espae.espol.edu.ec/publicaciones-de-espae/

© ESPAE -ESPOL 2016. Esta obra está sujeta a la licencia Reconocimiento-NoComercial-SinObraDerivada 4.0 Internacional
de Creative Commons. Para ver una copia de esta licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/.
Presentación
Estudios Industriales es una serie de publicaciones de ESPAE en respuesta a la necesidad de la comunidad
empresarial de contar con información sistematizada y análisis sobre las principales actividades económicas del
Ecuador, que facilite la toma de decisiones en las firmas locales y aquellas que exploren instalarse en el país.

Las limitaciones en la información disponible y su dispersión dificultan la labor de los tomadores de decisiones, en
particular en las pequeñas y medianas empresas; Estudios Industriales es una solución a este problema, y es
también una fuente de información útil para emprendedores e inversionistas. Estos estudios se enmarcan en una
comparativa regional, enfocándose en los sectores de mayor relevancia para la economía ecuatoriana. Las cuatro
primeras entregas analizaron las industrias farmacéutica, turística, de ganadería de carne y del cacao,
respectivamente. Esta quinta edición analiza la construcción.

Como resultado de la marcada naturaleza pro-cíclica que en general caracteriza a la industria de la construcción, en
Ecuador este sector ha mostrado una evolución en línea con el desempeño de la economía local, con altas tasas de
crecimiento en los períodos de expansión y afectaciones más acentuadas durante las contracciones. A pesar de los
progresos mostrados en la última década, se mantienen aún importantes déficits en relación a vivienda de calidad
e infraestructura, lo cual sumado a las labores de reconstrucción que se deben realizar luego del terremoto ocurrido
en abril pasado, hacen que los desafíos que enfrentan los actores de la industria mantengan una importancia crítica
y que se requieran estrategias alternativas para dinamizar su evolución en un entorno recesivo como el actual.

Abre el informe “Visión”, el aporte analítico a cargo del profesor Jorge Vera que sugiere algunas estrategias. El
capítulo 1 presenta la introducción de las principales definiciones de la industria. El capítulo 2 repasa el panorama
actual de la industria de la construcción, incluyendo su desempeño e importancia dentro de la economía local. El
capítulo 3 recoge un análisis de la estructura de la industria, continuando en el capítulo 4 con elementos críticos
relacionados con su marco regulatorio y procesos operativos. El capítulo 5 muestra el análisis de los retos y
perspectivas para la industria en el contexto local e internacional.

El capítulo 6, denominado “Enfoque Especial”, desarrolla con mayor amplitud un tema de particular interés para
la industria; en esta ocasión se muestran y analizan esquemas alternativos que permitan canalizar financiamiento
privado hacia las necesidades de infraestructura del país. En el capítulo 7 se presenta una nueva sección:
Sostenibilidad en Industria. Este capítulo a cargo del profesor Jorge Rodríguez analiza las vulnerabilidades y
oportunidades de la industria de la construcción frente a los desafíos que plantean los Objetivos de Desarrollo
Sostenible de la agenda 2013 de las Naciones Unidas, proveyendo una guía de acción preliminar para los actores
de la industria. Finalmente, el estudio concluye con una síntesis que presenta un análisis de oportunidades y
amenazas para la industria.

ESPAE agradece a los representantes de la industria y profesores por su participación y contribución en reuniones
de trabajo y grupos focales. Un agradecimiento particular a nuestro auspiciante FIDESBURó, cuya contribución
hace posible mantener esta publicación durante 2016 y poner a disposición de los sectores productivos, gremios,
gobiernos, organismos internacionales y la academia entre otros, un conjunto de nuevos informes en industrias de
interés estratégico.

Virginia Lasio M.
DECANA ESPAE-ESPOL
ÍNDICE

Resumen Ejecutivo - pág. 1

Visión - pág. 3

1. Introducción - pág. 5

2. Panorama Actual de la Industria - pág. 7

3. Estructura de la Industria - pág. 14

4. Factores Específicos de la Industria - pág. 20

5. Perspectivas de la Industria - pág. 23

6. Enfoque Especial - pág. 27

7. Sostenibilidad en la Industria de la Construcción - pág. 34

8. Análisis Estratégico de la Industria - pág. 37

Referencias - pág. 39
 Resumen Ejecutivo
La industria de la construcción analizada en este
documento comprende las actividades de
levantamiento de edificaciones para vivienda y otros
usos productivos, así como la ejecución de obras de
ingeniería civil, las cuales generan una significativa
contribución a la economía en términos de inversiones,
producción y nivel de empleo generado –al ser
intensiva en mano de obra-, además de ser una
actividad que atraviesa transversalmente a los demás
sectores de la economía al proveerles de su
infraestructura física.
El mercado global de la construcción fue de USD 8.2
millones de millones (constantes) en 2013, con las
construcciones para residencias como el segmento más
significativo (37%), seguido por obras civiles de
infraestructura (33%) y estructuras no residenciales
(30%). La región más significativa fue Asia-Pacífico
(representando 44% del total). Para el período
2014-2020 se espera que la industria global de la
construcción crezca a una tasa anual de 4.7% (6%-7%
para las economías emergentes, cuya cuota aumentaría
a 55% en 2020), destacando las limitaciones
presupuestarias en los países que enfrentan déficits
fiscales, los retos y oportunidades medioambientales
(con políticas aún en desarrollo), y el desafío de
incrementar la productividad (el proceso de
seleccionar, construir y operar infraestructura no han
mejorado en décadas). Los sectores en los que se
espera un mayor crecimiento son transporte, energía,
infraestructura social, escuelas, hospitales, edificios
gubernamentales, agua, defensa y manejo de recursos
naturales.
En Ecuador la industria de la construcción tuvo un
crecimiento anual promedio de 6.8% desde el año
2007, aportando con alrededor de 10% del PIB total.
El gasto total en construcción en el país (que alcanzó
USD 12.3 mil millones en dólares constantes en 2013)
tuvo como principales motores en los últimos años a la
mayor disponibilidad de financiamiento para vivienda
(con el BIESS atendiendo dos tercios del mercado y
registrando USD 4.7 mil millones en préstamos
hipotecarios entre octubre de 2010 y junio de 2015) así
como a la inversión pública realizada en obras civiles
(por USD 41 mil millones entre 2008 y 2015).
La industria en general se caracteriza por su alta
sensibilidad a los cambios en el ciclo económico, por
lo que sus integrantes requieren flexibilidad en sus
operaciones (capacidad operativa, contratación de
mano de obra y condiciones de financiamiento) y una
adecuada gestión de riesgos. En el ámbito local destaca
la importancia del Estado como demandante
mayoritario de obras civiles y con una fuerte demanda
también en el mercado de construcción de edificios, el
importante número de empresas constructoras que
participan en el mercado y la existencia de
proveedores de insumos que en algunos casos
(cemento, acero) presentan características de
concentración de mercado.
En relación a otros países de la región, la importancia
relativa de la construcción en Ecuador fue la segunda
mayor en América del Sur, registrando además una
posición ligeramente mejor que el promedio de
América Latina en variables de infraestructura
(especialmente transporte) según estudio de
competitividad del Foro Económico Mundial; además
de ocupar el puesto 74 entre 189 en el tópico de
“Lidiando con los Permisos de Construcción” en un
estudio del Banco Mundial; al tiempo que registra la
segunda menor ubicación por precio del metro
cuadrado de vivienda (45% del valor del líder, 57% del
precio en Colombia y 60% en Perú).
Aunque se ha visto un impulso a mejorar la
infraestructura pública y de vivienda en el país durante
los últimos años -mejorando la competitividad del país
y el bienestar de su población-, existen sin embargo
déficits por cubrir. Continúa además la presencia de
elementos como concentración de inversiones del
sector público (obras civiles), alta sensibilidad a los
costos de los materiales y a reglamentaciones sobre
seguridad, así como la existencia de iniciativas
especulativas que pueden afectar el nivel de precios en
el mercado inmobiliario privado.
1
El cambio en el panorama macroeconómico desde el
año 2014 ha tenido efectos directos sobre la demanda
de vivienda, la disponibilidad de financiamiento y las
inversiones públicas en obra civil. La disminución en las
ventas de nuevas edificaciones, así como un menor nivel
de contratación de obras y la falta de pago de obras
construidas y en ejecución son una señal de la
contracción por la que se encuentra atravesando la
actividad de la construcción, cuya magnitud y efectos
sobre aspectos sensibles como la generación de fuentes
de empleo se encuentran aún en desarrollo.
Por ello, a pesar de la existencia de una demanda
insatisfecha en el país respecto a proyectos
habitacionales privados y obras civiles públicas, la
situación económica del país será un fuerte
condicionante para el desempeño de la industria en el
corto y mediano plazo. Una oportunidad para la
industria local viene dada por las labores de
reconstrucción luego del terremoto del mes de abril
pasado, que se proyecta se desarrollarán durante los
próximos años y que se estima requerirán alrededor de
USD 3,344 millones. A lo anterior se suman los
esfuerzos por reducir la brecha de infraestructura para
toda la región.
Se estima que las necesidades de infraestructura a nivel
mundial son de alrededor de 4% del PIB global y de
5.2% para América Latina, cuya brecha de inversiones
de infraestructura está entre USD120 a USD150 mil
millones al año (2.0% y 2.5% de su PIB), con un rol
crítico para la inversión privada de largo plazo, cuyo
aumento requiere de acciones en dos frentes: fortalecer
la capacidad regulatoria e institucional para crear un
canal de proyectos bien preparados, y desarrollar la
infraestructura como una clase de activos a fin de
canalizar los ahorros privados a través del uso de una
combinación de modelos de financiamiento existentes,
incluyendo emprendimientos en solitario, project
finance, contratos, vehículos de propósito especial y
asociaciones público-privadas.
Del análisis estratégico de la industria se desprenden
como principales fortalezas la fuerte conciencia de la
importancia de la inversión en infraestructura y una
creciente aceptación del rol que juega el financiamiento
privado, así como las mejoras significativas en la
infraestructura pública de transporte en el país. Sin
embargo, entre las debilidades más notorias de la
industria están el bajo nivel de instrucción y calificación
ocupacional del personal que labora en la industria, la
limitada capacidad de la industria local para participar
en grandes proyectos de infraestructura pública, los
elevados índices de informalidad laboral y estándares de
construcción, la escasez de mano de obra calificada,
especialmente técnicos y profesionales y el contagio casi
inmediato de la industria en las fases recesivas del ciclo
económico.
A su vez, se presentan como oportunidades el
significativo nivel de necesidades insatisfechas en
términos de soluciones habitacionales y obra civil, la
disponibilidad de financiamiento privado y multilateral
para inversiones en infraestructura, particularmente si es
sostenible; al tiempo que entre las amenazas está la
desmejora de la situación macro económica del país,
afectando la capacidad de gasto del comprador de
vivienda y de inversiones del sector público, así como
una percepción externa sobre un mayor riesgo para las
inversiones en actividades de construcción en países con
reciente historial de nacionalización de recursos
(Bolivia, Argentina, Ecuador y Venezuela).

Cabe destacar que las limitaciones en los presupuestos

públicos, sumado a las restricciones de la banca
comercial –mayor fuente de fondeo privado para
infraestructura en la región- hacen necesaria la
participación de inversionistas institucionales con
significativo potencial para contribuir a cerrar la brecha.
Por ello requerirá atender desafíos como la falta de
apropiados vehículos de financiamiento, la escasez de
instrumentos de deuda como bonos, barreras
regulatorias, transferencia inapropiada de riesgos,
ausencia de datos objetivos y de alta calidad sobre
infraestructura, y desafíos particulares para
infraestructura “verde”.

2
VISIÓN
Por Ing. Jorge Vera Armijos
El sector de la construcción es uno de los sectores más
importantes para las economías de los países, debido
principalmente a su capacidad de generación de
empleo y a su relación con la formación de la
infraestructura productiva. Está demostrado que el
desarrollo económico del país se halla estrechamente
vinculado al sector de la construcción, y viceversa,
pues este sector se caracteriza por sus fuertes
encadenamientos. Adicionalmente, la construcción es
una actividad transversal a todos los demás sectores
productivos, como agricultura, industria, comercio,
servicios, etc., ya que en todas ellas se necesitan obras
civiles para desarrollar sus actividades. Por lo tanto, el
incremento o disminución de las actividades en la
construcción afectan fuertemente a los sectores
relacionados, amplificando su efecto en toda la
economía del país.
El auge del sector en el Ecuador se atribuye
principalmente a la fuerte inversión gubernamental en
obras de infraestructura, sostenidas por los altos
precios del petróleo; la amplia oferta de créditos
hipotecarios por parte del BIESS (Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social); y la entrega de
bonos para vivienda por parte del gobierno, explican
el alto crecimiento de este sector.
Las cifras muestran que en el actual gobierno ha
habido un impulso a la inversión pública,
favoreciendo al sector de la construcción, viéndose
que a partir del 2008 la inversión pública ha
aumentado más del 304% hasta el 2015, pasando de
US$2.000 millones a un poco más de US$8.000
millones, con lo cual se confirma que el impulso dado
por el gobierno a este rubro ha sido un factor
determinante en el desarrollo de la industria de la
construcción.
El impacto de esta industria se refleja en el aporte al
Producto Interno Bruto (PIB) de la industria de la
construcción, donde se puede mencionar que de un
5.97% en el 2000 ha pasado a representar un 10.22%
en el 2014, según datos del Banco Central del
Ecuador. Para el mismo período, el PIB total ha
crecido en un 84.57%, mientras el PIB de la
construcción ha crecido en un 213.01%, lo cual
demuestra el fuerte crecimiento del sector de la
construcción por sobre el crecimiento del PIB global .1
Vale mencionar que la reducción del precio del barril
de petróleo a nivel mundial ha afectado a la economía
del país; sin embargo, es preocupante que el precio siga
teniendo esa tendencia a la baja, lo cual afecta aún más
los planes de inversión del gobierno, impactando
negativamente al sector de la construcción.
1 Sólo en el
cierre del 2015, se informó públicamente de la
reducción de los planes de inversión del gobierno por
más de 2.000 millones de dólares, lo cual muestra ya un
impacto en el plan de obra pública.
Bajo estas consideraciones, las proyecciones en la
industria de la construcción son poco alentadoras para
éste y el próximo año, corroborando su relación directa
existente con la actividad productiva, al estimarse que la
economía en general no crecerá o crecerá muy poco.
Esto hace muy relevante para las empresas
constructoras el énfasis que deben poner en el
incremento de la productividad y la necesidad de ser
eficientes en sus costos de producción, así como en sus
gastos de administración y operacionales en general. En
un entorno de restricción como el actual, dos aspectos
ameritan consideración:
a) el ámbito laboral, ya que es un sector intensivo en
mano de obra, generalmente no calificada, y donde las
restricciones de movilidad laboral actualmente vigentes
en la normativa ecuatoriana dificultan que las empresas
puedan agrandarse o achicarse dependiendo del
volumen de actividad, lo cual provoca una complejidad
adicional en su manejo administrativo e incrementan
los costos laborales. Adicionalmente, se han realizado
numerosos cambios en las leyes y normativas tanto en
el tema tributario, social, ambiental y otros, por lo que
aumenta la complejidad del manejo de todos los
cambios realizados.
1 Boletín Anuario N° 34 y el 37 del Banco Central del Ecuador
3
b) el ámbito político, recientemente la incorporación
de las propuestas del gobierno por la ley de herencias y
de plusvalías, ha afectado negativamente el desarrollo
del mercado inmobiliario y los planes de inversión de
los empresarios, lo cual puede repercutir en una
reducción de los planes de expansión, construcción e
inversión que los promotores inmobiliarios privados
tenían planificado.
Ante esta situación de la economía, sobre todo en una
economía dolarizada, la productividad y la eficiencia
son extremadamente importantes para la
competitividad del sector inmobiliario, particularmente
en los segmentos medio y bajo. Las perspectivas de
liquidez para los próximos meses en el mercado llevan
a pensar que habrá menos crédito hipotecario
disponible, a través de disminuir la oferta de crédito, el
aumento de las tasas de interés o el aumento de
requisitos para acceder a dichos créditos. Esto
provocará una disminución en la demanda de viviendas
en nuestro país y, por ende, una caída en el precio del
mercado, reduciendo el margen operacional de los
proyectos inmobiliarios, lo cual obligará a que se
minimicen los costos de producción y los gastos de
administración, operacionales y generales.
Se estima que el mercado inmobiliario está pasando
por la parte baja de la ola, y que ha pasado la cresta en
la que se encontraba hasta hace un par de años, lo cual
ha provocado una disminución de los precios de las
viviendas. La potencial burbuja que se estimaba pudiera
haberse dado en el mercado inmobiliario ecuatoriano,
actualmente ha disminuido o, probablemente, ha
desaparecido.
En épocas de crisis es donde realmente se vuelve
esencial el eficiente manejo operacional y
administrativo de las empresas y en el sector de la
construcción con mayor razón.
4
1. Introducción
Aspectos Críticos
La industria de la construcción comprende las actividades corrientes y especializadas de construcción de
edificios y obras de ingeniería civil
La contribución que realiza a la economía es relevante en términos de inversiones, producción y nivel de
empleo generado (intensiva en mano de obra)
Presenta desafíos como concentración de inversiones del sector público (obras civiles), alta sensibilidad a los
costos de los materiales y a reglamentaciones sobre seguridad, y existencia de iniciativas especulativas que
pueden afectar el nivel de precios en el mercado inmobiliario privado
La industria de la construcción reviste una importancia
para la economía de los países debido a su significativa
contribución en términos de inversiones, producción y
nivel de empleo generado, además de ser una actividad
vinculada estrechamente a los demás sectores de la
economía ya que genera la infraestructura física de cada
uno de ellos y se provee de insumos que provienen de
otras actividades industriales como minería, siderurgia o
cementeras.
Acorde a la Clasificación Industrial Internacional
Uniforme de todas las actividades económicas (CIIU,
revisión 4) elaborada por la División de Estadística de la
Organización de las Naciones Unidas, corresponde a la
sección F “Construcción”, que comprende las
actividades corrientes y especializadas de construcción
de edificios y obras de ingeniería civil. En ella se
incluyen las obras nuevas, reparaciones, ampliaciones y
reformas, la erección in situ de edificios y estructuras
prefabricadas y también la construcción de obras de
carácter temporal. La sección Construcción abarca el
desarrollo de proyectos de edificios u obras de
ingeniería mediante la reunión de recursos financieros,
técnicos y materiales para la realización de los proyectos
con miras a su venta posterior. Sin embargo, si esas
actividades no se realizan con miras a la venta posterior
de los proyectos de construcción, sino para su
explotación (por ejemplo, para alquilar espacio en esos
edificios o para realizar actividades manufactureras en
esas instalaciones), la unidad no se clasifica en esta
sección, sino con arreglo a su actividad operacional, es
decir, entre las actividades inmobiliarias,
manufactureras, etcétera
Las actividades corrientes de construcción abarcan la
construcción completa de viviendas, edificios de
oficinas, locales de almacenes y otros edificios públicos
y de servicios, locales agropecuarios, etc., y la
construcción de obras de ingeniería civil, como
carreteras, calles, puentes, túneles, líneas de ferrocarril,
aeropuertos, puertos y otros proyectos de
ordenamiento hídrico, sistemas de riego, redes de
alcantarillado, instalaciones industriales, tuberías y
líneas de transmisión de energía eléctrica, instalaciones
deportivas, entre otros. El presente estudio se concentra
en las actividades de levantamiento de edificaciones
para vivienda y otros usos productivos, así como la
ejecución de obras de ingeniería civil.
Tabla 1.1 Actividades Relacionadas a la Construcción
Categoría CIIU Rev.4
Sección F Construcción
División 41 Construcción de edificios
División 42 Obras de ingeniería civil
421 Construcción de carreteras y vías de
Grupo
ferrocarril
Grupo
422 Construcción de proyectos de servicio
público
423 Construcción de otras obras de ingeniería
Grupo
civil
División 43 Actividades especializadas de construcción
Grupo 431 Demolición y preparación del terreno
432 Instalaciones eléctricas y de fontanería y
Grupo
otras instalaciones para obras de construcción
Grupo 433 Terminación y acabado de edificios
439 Otras actividades especializadas de
Grupo
construcción
Fuente: ONU, División de Estadística (2008)
5
El impacto de la industria de la construcción sobre la
producción y en el mejoramiento de las condiciones de
vida de la población en general, así como su capacidad
para generar negocios y empleos –al ser una actividad
intensiva en mano de obra- le ha convertido además en
motor clave del progreso socioeconómico en
numerosos países, tanto industrializados como en
desarrollo. Además de los efectos directos tales como
generación de empleo e inversiones, la construcción
genera también efectos indirectos e impactos inducidos
de una significativa magnitud.
No obstante, se presentan como desafíos propios de la
industria la concentración de inversiones del sector
público en el caso de las obras civiles (particularmente
significativa en el caso ecuatoriano), la alta sensibilidad a
los costos de los materiales y a las reglamentaciones
sobre seguridad, así como la existencia de iniciativas
especulativas que pueden afectar el nivel de precios en
el mercado inmobiliario privado, todo lo cual hace que
aumente la importancia de los esfuerzos que los países
realizan por desarrollar y mantener una oferta de
calidad sostenible.
6
 2.Panorama Actual de la Industria
Aspectos Críticos

El mercado mundial de la construcción alcanzó USD 8.2 millones de millones (constantes) en 2013, con las
construcciones para residencias como el segmento más significativo (37%), seguido por obras civiles de
infraestructura (33%) y estructuras no residenciales (30%). El mercado más significativo fue la región Asia-Pacífico
(44% del total)
Entre las obras de infraestructura destacaron las destinadas al sector energético, mientras que entre las estructuras
no residenciales el destino más importante es el segmento industrial (producción de químicos y refinación de
petróleo)
En Ecuador la industria de la construcción tuvo un crecimiento anual promedio de 6.8% desde el año 2007 y
contribuye con alrededor de 10% del PIB total
El gasto total en construcción de Ecuador en 2013 fue USD 12.3 mil millones (en dólares de 2010), impulsado por el
mayor financiamiento para vivienda (donde el BIESS es el mayor proveedor al atender dos tercios del mercado,
registrando USD 4.7 mil millones en préstamos hipotecarios entre octubre/2010 y junio/2015) y la inversión pública
realizada en obras civiles (USD 41 mil millones entre 2008 y 2015)
El cambio en el panorama macroeconómico desde el año 2014 ha tenido efectos directos sobre la demanda de
vivienda, la disponibilidad de financiamiento y las inversiones públicas en obra civil, generando un escenario recesivo
para la industria

2.1 Entorno Global

Según el estudio Global Construction 2020,2 en 2009 el Tabla 2.1 Mayores Mercados de Construcción, 2013
mercado de la construcción alcanzaba los USD 7.5 Gasto Total en
millones de millones, representando 13.4% de la # País Construcción (mil millones
de USD de 2010)
producción total mundial. En este nivel de producción
1 China 1,787
se reflejaban ciertos resultados significativos para la 2 EE.UU. 889
industria de la construcción resultantes de la crisis 3 Japón 742
financiera mundial que inició en 2007, incluyendo: 4 India 427
1 5 Alemania 312
- Marcada reducción de la tasa global de crecimiento 6 Francia 304
anual a 0.8% en el período 2005-2009 7 Reino Unido 301
- La mayor afectación se observó en los países 8 Indonesia 267
desarrollados, con una declinación promedio de 2.9% 9 Brasil 218
anual (equivalente a una caída de USD 650 mil 10 Australia 217
11 Rusia 214
millones)
12 España 209
- Los países emergentes mostraron solo una
13 Canadá 207
desaceleración de su crecimiento, que fue de un 14 Italia 196
promedio anual de 6.7% 15 Corea del Sur 154
16 México 140
Reflejando la relación que existe entre la industria de la 17 Polonia 89
construcción y el desempeño de la economía donde se 18 Países Bajos 88
desarrolla, los principales mercados de la construcción a 19 Emiratos Árabes Unidos 81
nivel global se encuentran en las economías de mayor 20 Bélgica 76
tamaño, a los que se suman países como España y Fuente: IHS Economics (datos de Global Construction Outlook)

Emiratos Árabes Unidos que cuentan con un
importante mercado inmobiliario. Cabe indicar que se
observa un importante nivel de concentración en la
industria pues los 15 mercados más importantes para la
construcción a nivel global representaron en conjunto
alrededor de 79% del gasto global total en 2013.
2 Global Construction Perspectives & Oxford Economics. 2011. Global Construction, a global
forecast for the construction industry over the next decade to 2020
Luego de superada la etapa más aguda de la crisis
financiera mundial que inició en 2007, para el año 2013
el mercado mundial de la construcción mostraba una
recuperación reflejada en el crecimiento real de 2.4%
respecto al año previo, llegando a alcanzar un mercado
global de USD 8.2 millones de millones (en dólares
constantes de 2010), siendo las construcciones para

7
residencias el segmento más significativo al aportar Tabla 2.3 Mercado Global de la Construcción por Segmento, 2013
36.6% del total, seguido por las obras civiles de Tamaño (miles Crecimiento
infraestructura que representaron 33.0% y las de millones de Real Anual
USD de 2010) (%)
estructuras no residenciales que contribuyeron con Residencial 2,997 2.6
30.5%. Por regiones, Asia-Pacífico representó en 2013 Infraestructura 2,700 3.0
el mercado más significativo a nivel global para la Transporte 1,256 2.3
industria de la construcción, seguido por Europa Salud Pública 191 1.3
Occidental y América del Norte. Energía 1,253 4.1
Estructuras No Residenciales 2,497 1.5
Figura 2.1 Mercado Total de la Construcción por Región, 2013 Oficinas 388 3.0
Comercios 557 2.5
Amérca del Europa
Institucionales 489 -1.3
Norte Occidental
Industriales 1,063 1.7
Medio Oriente Químicos 141 6.9
y Africa Procesam. de Alimentos 119 2.3
América Servicios Públicos 103 -0.9
Central y Productos Eléctricos y
del Sur
Europa
Electrónicos 90 -3.0
Oriental Refinación de Petróleo 79 5.1
Comunicaciones 61 -2.0
Asia Pacífico
Equipos de Transporte 95 2.8
Fuente: IHS Economics (datos de Global Construction Outlook) Otros 376 1.2
Total Mundial 8,194 2.4
A nivel global, la distribución del mercado de la Fuente: IHS Economics (datos de Global Construction Outlook)
construcción según segmentos por región se muestra a
continuación. El segmento residencial tuvo una importante afectación
luego de la crisis financiera global y el colapso del
Tabla 2.2 Cuota de Segmento de Construcción por Región, 2013 mercado inmobiliario en muchas de las economías
Estructuras
Residencial No
Obras de desarrolladas, llevando a la caída en los precios de las
Infraestructura casas existentes y a una rigidez en el gasto de nuevas
Residenciales
Asia-Pacífico 33% 29% 37% construcciones. En el año 2010 el segmento residencial
Europa del Este 22% 43% 35% retomó la senda de crecimiento, aunque a tasas
América Latina 33% 19% 48% modestas -de menos de 5% en la mayor parte del
América del mundo-.
Norte 39% 36% 26%
Europa
Occidental 47% 29% 24% En el caso del segmento de infraestructura, el gasto en
Medio Oriente y 2013 estuvo liderado por la región de Asia-Pacífico,
Africa 27% 31% 42% donde países como China y Japón recurrieron a
Total Mundial 37% 30% 33% estimular la economía a través de inversiones en obras
Fuente: IHS Economics (datos de Global Construction Outlook) de infraestructura.
En el detalle del mercado global de la construcción por
segmento destaca el mayor aumento de las obras de A su vez, el gasto global en estructuras no residenciales
infraestructura destinadas al sector energético, mientras tuvo un crecimiento modesto en 2013, como reflejo de
que entre las estructuras no residenciales el destino más la incertidumbre observada en las economías de
importante es el segmento industrial, donde las Europa y EE.UU. que contuvo el desarrollo de nuevas
actividades de producción de químicos y refinación de inversiones en esas regiones, a lo que se sumó la
7
petróleo registran los mayores crecimientos. desaceleración experimentada por China.

8
2.2 Desempeño de la Industria y su Importancia en la Economía Local
La industria de la construcción presentó en promedio
una variación anual de 6.8% desde el año 2007, siendo
uno de los mayores motores del aumento del Producto
Interno Bruto (PIB) total del país en dicho lapso. De
acuerdo a las cifras preparadas por el Banco Central
del Ecuador (BCE), luego de que en el ejercicio 2010
el PIB de la construcción había aumentado en 3.4%, en
el año siguiente se registró un significativo incremento
anual hasta llegar a 17.6%, tendencia que se redujo en
el año 2012 a 13.0%, a 8.3% en 2013 y a 7.3% en el
ejercicio 2014. La menor actividad económica general
del país del año 2015 redundó en una ligera
contracción de 0.6% para la industria de la
construcción, al tiempo que el PIB total registraba una
variación de 0.3% según cifras oficiales.
Figura 2.2 PIB Construcción vs PIB Total
18%
15%
12%
9%
6%
3%
0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
-3%
PIB Total PIB Construcción
Fuente: Banco Central del Ecuador
2.2.1 Mercado y Producción
Información de un estudio internacional sobre la
industria3 daba cuenta que en el año 2013 el gasto total
en construcción realizado en Ecuador fue de USD 12.3
mil millones (en dólares de 2010), con una tasa anual
compuesta de crecimiento de 3.9% para el período
2012-2017. El crecimiento de la industria de la
construcción en el país durante los últimos años ha
tenido como importante motor al impulso proveniente
de una mayor disponibilidad de financiamiento para
viviendas, así como a los montos importantes de
inversión pública que se ha destinado para obras de
infraestructura como carreteras, proyectos de riego y
generación de electricidad y demás obras civiles.
Del lado de la mayor disponibilidad de financiamiento
para vivienda destaca el aumento de la oferta de
créditos hipotecarios, especialmente proveniente del
Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social
(BIESS), que permite a los afiliados al instituto de
seguridad social pública del país (IESS) la oportunidad
3 IHS Economics 2014
Como principales movimientos en la evolución de la
producción de la industria está la reducción observada
en el ejercicio 2009, cuando en un entorno de crisis
internacional la actividad económica del país y del
sector de la construcción se vio afectada a partir de la
contracción de los créditos para constructores y para
las personas que requerían préstamos hipotecarios, así
como la reducción en las remesas de los emigrantes y
las variaciones de los precios que no favorecieron la
expansión de la demanda de viviendas. Sin embargo, a
partir del segundo semestre del año 2010 se observó
una recuperación de la industria en el país, que tuvo su
máxima expansión en el año 2011, año en el que la
construcción constituyó uno de los tres sectores con
mayor crecimiento de toda la economía. Con la
desaceleración en el ritmo de crecimiento de la
economía total en los siguientes años, el desempeño de
la industria mantuvo también una tendencia positiva
pero decreciente hasta que la caída de la actividad
económica general en el país en el ejercicio 2015 se vio
reflejada en la leve disminución de la producción que
tuvo la industria de la construcción. En todo caso, esta
industria mantiene un peso significativo en la economía
2013 2014 2015
local, al contribuir con alrededor de 10% del PIB total
del país.
de acceder a créditos hipotecarios cuyas condiciones
-en términos de tasas de interés y plazos-
históricamente han resultado más favorables que la
oferta del sistema financiero privado. Según la última
información disponible en el BIESS, entre octubre de
2010 y junio de 2015 se habían transferido USD
4,686.8 millones para préstamos hipotecarios, de los
que 81.7% se destinaron a compra de vivienda
terminada y 7.8% a construcción de vivienda. En 2015,
el monto de créditos hipotecarios colocados por el
BIESS sumó USD 1,249 millones, mientras que en la
primera mitad de 2016 alcanzaba USD 557 millones.
A su vez, los créditos otorgados por las entidades
financieras privadas para el sector construcción
mantuvieron una tendencia creciente hasta el año
2014, para luego caer a USD 1,398 millones el
siguiente ejercicio, mientras que el financiamiento
privado para el sector vivienda mostró un
comportamiento más irregular que tuvo su pico en
2012 con USD 773 millones.
9
Figura 2.3 Monto de Créditos Otorgados Relacionados con la Figura 2.4 Variación Anual del Índice General de la Construcción
Industria de la Construcción
18%
15%
1,500 12%
1,200 9%
USD Millones

900 6%
600 3%
300 0%

0 -3%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2001 2003 2006 2007 2009 2011 2013 2015
Construcc. Inst. Privadas Construcc. Inst. Públicas
Vivienda Inst. Privadas Vivienda BIESS Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Censos

Fuente: Superintendencia de Bancos y BIESS

Otros elementos que aportaron a la mayor
disponibilidad de vivienda han sido los incentivos
oficiales para reducir el déficit habitacional en el país
implementados a través de los bonos para
mejoramiento de vivienda y construcción de viviendas
nuevas que el Ministerio de Desarrollo Urbano y
Vivienda (MIDUVI) ha entregado a compradores
finales de soluciones habitacionales de interés social. A
lo anterior se suma las líneas de créditos para nuevos
proyectos inmobiliarios implementadas por
instituciones financieras públicas, inicialmente el
Banco Ecuatoriano de la Vivienda (BEV) ahora en
liquidación, así como el MIDUVI y el actual Banco de
Desarrollo del Ecuador BP (BdE, antes denominado
Banco del Estado) que en 2013 incursionó en el
financiamiento de proyectos de vivienda de interés
social con la compra de la cartera de 23 proyectos
habitacionales del extinto BEV por USD 37 millones.
Una característica importante en el mercado de la
construcción es el precio de los insumos involucrados
que, como producto del crecimiento de la demanda en
la industria, mostraron una tendencia creciente tanto
en el precio de materiales de construcción (que en el
caso de materiales importados sufrieron además el
impacto de medidas de comercio exterior como
salvaguardas); en el costo de la mano de obra del sector
(un estudio 4 mostraba un incremento de 65% entre
2006 y 2011); así como en el costo de los terrenos
especialmente en zonas atractivas de las principales
ciudades, todo lo cual tiene un efecto directo sobre las
proyecciones de los constructores y sobre el costo de
construcción por metro cuadrado. Según el Instituto
Nacional de Estadística y Censos (INEC), el Índice
General de la Construcción –que recoge las variaciones
en los precios de materiales, equipo y maquinaria de la
construcción- ha mostrado variaciones anuales
positivas en todos los años desde 2001, con excepción
de los años 2009 y 2013, al tiempo que al cierre del
ejercicio 2015 el índice llegó a 244.17, equivalente a un
crecimiento anual de 2.65%.
Segmento de Vivienda
Información del INEC 5 señala que en 2014 existían
4.35 millones de hogares en Ecuador, de los que 63.4%
habitaban en vivienda propia, 19% arrendaban y 17.5%
correspondía a otras formas de tenencia como cedida y
recibida por servicios. En el área urbana se
encontraban 2.99 millones de hogares y en el área rural
habían 1.35 millones. A su vez, la distribución por tipo
de vivienda refleja la preponderancia que tienen las
casas/villas como vivienda preferida en el país.
Figura 2.5 Distribución de Viviendas por Tipo, 2014
Otro
Mediagua 7%
5%
Cuarto en
casa de
inquilinato
4% Casa/Villa
63%
Departamento
en casa o
edificio
21%
Fuente: INEC (ECV)
El último censo de población y vivienda llevado a cabo
por el INEC en 2010 registraba además que apenas
48% del total de viviendas a nivel nacional se
encontraba en condiciones aceptables 6, mientras que
19% se consideraban como irrecuperables (definido
como déficit cuantitativo) y 33% presentaban
condiciones mejorables (déficit cualitativo), generando
así una demanda insatisfecha de alrededor de 0.7
millones de viviendas nuevas a nivel nacional. Cabe
destacar que el área rural registra déficits de vivienda
más marcados que el área urbana, tanto en términos
cualitativos (34.7% versus 32.6%) como en términos
cuantitativos (30% versus 15%).
4 Alemán et al (2013)
5 Sexta ronda de la Encuesta de Condiciones de Vida (ECV) correspondiente al periodo 2013-2014
6 Según la metodología establecida por la COMEVI (Comisión Especial Interinstitucional de
Estadísticas de Vivienda)

10
Tabla 2.4 Déficit de Vivienda 2010 (# de viviendas) Figura 2.7 Edificación Proyectada (metros cuadrados de
Viviendas Déficit Déficit construcción)
Total
Aceptables Cualitativo Cuantitativo 4
Urbano 1,465,248 912,921 423,482 2,801,651

Metros Cuadrados (miles)

3
Rural 334,236 328,713 284,319 947,268
Total 2
1,799,484 1,241,634 707,801 3,748,919
País
1
Fuente: INEC (Censo de Población y Vivienda 2010)
0
2004 2005 200t6 200tt7 2008 2009 2010 2001 2002 2013 2014
Quito Guayaquil Cuenca
Otro indicador considerado para evaluar el déficit *

habitacional cualitativo es el hacinamiento 7 , que ha Fuente: Banco Central del Ecuador, tomando permisos de construcción de
los municipios
mostrado una consistente reducción desde finales del
siglo anterior.
En términos de vivienda disponible, datos recogidos
Tabla 2.5 Hacinamiento según Área de Residencia (% de hogares) por un grupo representativo de la industria9 muestran
1998 2006 2014 también el crecimiento del número de viviendas
Urbano 25.1 18.2 11.4 disponibles cada año tanto en proyectos inmobiliarios
Rural 35.2 29.2 15.6 en marcha, como en proyectos nuevos. Se observa
Total País 29.1 22.0 12.7 también que, a medida que aumentaba la oferta de
Fuente: INEC (ECV)
vivienda, el precio promedio del metro cuadrado de
construcción registraba incrementos ampliamente
A la demanda insatisfecha ya existente, se suma aquella
superiores a la inflación.
originada por el crecimiento demográfico natural del
país. Se estima 8 que cada año 111 mil hogares se Tabla 2.6 Vivienda Disponible y Precio/m2, Quito y Guayaquil
agregan a la población nacional, de los cuales más de la Quito Guayaquil
mitad terminan ubicándose en viviendas inadecuadas, Precio Precio
Unidades Unidades
resaltando que la mayor parte de esta demanda se Promedio Promedio
Disponibles Disponibles
concentra en las seis provincias con mayor población. USD/m2 USD/m2
2008 14,731 635 14,886 715
Por otro lado, la oferta de viviendas en el país registró 2009 9,670 678 12,855 753
un importante repunte durante la primera década del 2010 10,182 756 9,819 768
siglo XXI, pero el cambio en las condiciones 2011 13,513 796 13,716 839
económicas del país hizo que en los últimos años se 2012 16,201 859 11,211 925
revierta la tendencia creciente. De esta forma, las 2013 22,603 900 13,761 1,078
estadísticas de edificaciones publicadas por el INEC 2014
21,742 920 16,941 1,105
evidencian la caída, tanto en los permisos de (ene -ago)
construcción residenciales, como en las viviendas Fuente : CAMICON (2014)

proyectadas, luego de los picos observados entre 2011

y 2012. A pesar del aumento en el precio del metro cuadrado
de vivienda, la oferta mantuvo su crecimiento mientras
Figura 2.6 Permisos de Construcción y Viviendas Proyectadas existieron las condiciones económicas favorables en el
40 150 país que permitieron contar con financiamiento
Viviendas Proy. (miles)

hipotecario, principalmente por parte del BIESS que es

permisos (miles)

30
100 el mayor proveedor del segmento hipotecario en el
20 mercado local. No obstante, el cambio en el panorama
50 macroeconómico existente desde el año anterior ha
10
tenido efectos directos sobre la demanda de vivienda y
0 x x x x x x x x x x x x x x x -
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 la disponibilidad de financiamiento.10 La calidad de la
P.C. Residenciales x P.C.No Residenciales cartera hipotecaria del BIESS, que por su naturaleza 11
P.C. mixtas Viviendas Proy. (eje der.)

Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Censos 7 Un hogar está en condición de hacinamiento si la relación entre el número de personas y el número
de dormitorios es mayor a tres
8 MIDUVI (2013), Programa Nacional de Vivienda Social – PNVS. El MIDUVI calcula que sólo por
En las tres ciudades de mayor tamaño del país se el crecimiento demográfico el mercado requiere más de 64 mil viviendas nuevas por año
9 Cámara de la Industria de la Construcción (CAMICON). 2014
aprecia también una situación similar a la antes 10 Según nota de El Comercio: “…el número de reservas (promesas de compraventa para construir
nuevos proyectos) ha caído un 60% entre enero y abril pasados comparado con igual período del
mencionada, con excepción de Quito, cuya tendencia 2015.”http://www.elcomercio.com/actualidad/ventas-inmobiliarias-iva-impuestos-construcciones.html
creciente se mantuvo impulsada por edificaciones no 11 Puesto que la recaudación de los créditos se realiza con cargo a la remuneración mensual o pensión
del afiliado, teniendo el banco prioridad para recibir los valores adeudados, además de la garantía
residenciales. hipotecaria propia de este tipo de operaciones

11
presenta un bajo riesgo de crédito, ha registrado una social por parte del BdE (y antes del BEV) y la creación
leve disminución durante el ejercicio 2015. de la Empresa Pública Nacional de Hábitat y Vivienda
(EPV) en marzo de 2015 con las funciones de
Tabla 2.7 Indicadores de Morosidad de los Préstamos Hipotecarios planificar, habilitar y urbanizar suelo para desarrollo
del BIESS (en %) urbano y vivienda 15.
> 30 > 180
> 60 días > 90 días
días días
Segmento de Obras Civiles
Mar-2015 2.63 2.05 1.69 1.08
El crecimiento del segmento de obras civiles dentro de
Jun-2015 2.76 2.17 1.81 1.14
la industria de la construcción en el país ha venido de la
Sep-2015 3.12 2.43 1.99 1.25
mano de los significativos niveles de inversión pública
Fuente: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. (informe de
calificación de riesgo del BIESS a Sep-2015) que el Gobierno Central ha realizado en la última
década. Entre estas inversiones destaca el plan de
De igual forma, se observa un deterioro paulatino de la construcción de carreteras así como de un importante
cartera de vivienda en el segmento de bancos privados, número de infraestructuras ejecutadas a través de la
que se aceleró en 2015 y continuó hasta la última fecha contratación de constructoras privadas.
disponible (mayo de 2016, mes en el que la morosidad
ampliada de la cartera de vivienda fue de 5.5%). La Secretaría Nacional de Planificación y Desarrollo de
Ecuador (Senplades) ha reportado que los montos
Figura 2.8 Cartera Vivienda y su Morosidad, Bancos Privados constantes en el Plan Anual de Inversiones de cada
2,000 8% ejercicio ha representado inversión pública acumulada
por un total de más de USD 41 mil millones durante el
(Millones USD)

1,500 6%
período 2008-2015, con un crecimiento anual
1,000 4% promedio de 33% hasta el año 2013 a partir de lo cual
500 2%
los montos invertidos se redujeron en los dos años
siguientes. Los consejos sectoriales que han sido
0
2002 2006 2008 2011 2014
0% receptores de la mayor parte de la inversión pública
Cartera Bruta Vivienda Morosidad Ampliada (eje der.)
durante el lapso antedicho han sido: Producción,
Empleo y Competitividad con 28%, seguido por
Fuente: Superintendencia de Bancos Sectores Estratégicos con 22% y Desarrollo Social con
18%.
Como se indicó antes, el BIESS se ha consolidado
como la principal fuente de financiamiento para la Figura 2.9 Plan Anual de Inversiones por Consejo Sectorial
vivienda en Ecuador, llegando a alcanzar una cuota de 9
8
alrededor de dos tercios del mercado total de 7
USD Mil Millones

financiamiento para la vivienda del país (con una 6

5
proyección de colocar USD 1,350 millones en 2016). 4
3
Ello ha sido resultado del tipo de operaciones que el 2
1
BIESS ha ofertado, con condiciones ventajosas para el 0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
prestatario12 respecto a la oferta de instituciones
Seguridad Sectores estratégicos Produción, E&C
financieras privadas. A su vez, el sistema financiero Política económica Otros Desarrollo Social
privado se ha concentrado en explotar la ventaja de Conocimiento

trabajar con un tiempo promedio para el desembolso Fuente: Senplades

de los créditos que es relativamente menor en

comparación al BIESS.13
En el caso de las viviendas de interés social, se han
generado iniciativas oficiales para impulsar el acceso a
éstas, tales como el apoyo económico que el MIDUVI
entrega para adquisición de soluciones habitacionales,
que han sumado un total de 339,329 bonos en el
período 2007-2015 y que en el año 2015 significó una
inversión de USD 39.6 millones correspondientes a
6,771 bonos para vivienda.14 A lo anterior se agrega el
financiamiento de soluciones habitacionales de interés
La reducción del precio del petróleo experimentada
desde el segundo semestre de 2014 tuvo un efecto
directo sobre los ingresos que alimentaban el
presupuesto del Estado, y por consiguiente en los
montos de inversión pública. Así, en 2014 el plan anual
12 Incluyendo tasas de interés que han fluctuado entre 8.5% y 6% (primeras viviendas de hasta USD 70
mil), según el plazo de la operación que ha alcanzado hasta 25 años
13 El número de días de desembolso para las operaciones del BIESS llegó a ser de 161 días en 2013,
aunque desde fines de 2014 se reportó una disminución hasta llegar a un promedio de 70 días en
2015, acorde al informe de rendición de cuentas del ejercicio 2015
14 Según informe de rendición de cuentas del MIDUVI correspondiente al año 2015
15 En su informe de rendición de cuentas de 2015 EPV declaraba que, de un presupuesto codificado
de USD 9.27 millones para proyectos de vivienda, apenas se había ejecutado USD264 mil (3%), si
bien mantenía en carpeta la realización de 14 proyectos que sumaban 13,703 viviendas por un costo
referencial total de USD 343.7 millones

12
de inversiones se redujo 6.5% respecto al ejercicio
previo, mientras que la caída fue de 26% en 2015 para
llegar a USD 5.56 mil millones. Respecto a la
distribución por consejo sectorial, Producción, Empleo
y Competitividad; Sectores Estratégicos, y Desarrollo
Social continuaron siendo los principales destinos de la
inversión pública en 2015. Para el año 2016 se había
anunciado que el plan anual de inversiones alcanzaría
USD 5.35 mil millones, manteniendo la tendencia a la
baja que se reflejó en una variación anual de -3.8%.

2.2.2 Principales Rubros y Nivel de Empleo

Principales Rubros
Información de la Superintendencia de Compañías
para el año 2013 (último año disponible) indica que las
compañías que operan en la actividad económica de la
construcción sumaron un total de 4,161 firmas, las
cuales registraron activos por USD 6,688 millones, así
como pasivos por USD 5,254 millones y un patrimonio
de USD 1,434 millones, mientras que sus operaciones
generaron ingresos por US$6,545 millones y una
ganancia antes de impuestos y participación a
trabajadores de USD 422 millones.
empleo en la industria también se ha visto afectado. Un
estudio de la firma consultora Deloitte16 menciona que
la construcción se encontró entre las actividades con
mayor porcentaje de desvinculación laboral en el
ejercicio 2015, llegando a 26.9%. De esta forma, la
contribución de la industria de la construcción a la
población con empleo a nivel nacional se redujo poco
más de un punto porcentual en el último año, hasta
llegar a representar 6.5% de la población empleada en
junio de 2016.

Nivel de Empleo Figura 2.11 Contribución de Construcción a la Población con

Los datos más recientes disponibles sobre empleo por Empleo
actividad económica en la Superintendencia de 10%
Compañías daban cuenta que en 2011 las 4,886 8%
empresas de construcción registradas en el país
contribuían con 74,834 empleos directos, lo cual no 6%

incluye el importante número de obreros y otro 4%

personal que son contratados de forma temporal. A su
2%
vez, información de la CAMICON ha señalado que el
número de personas empleadas en la industria de la 0%
dic -11 dic -12 dic -13 jun -14 dic -14 jun -15 dic -15 jun -16
construcción alcanzó los 509,529 en el ejercicio 2013. Fuente: INEC, Encuesta Nacional de Empleo, Desempleo y Subempleo
(ENEMDU)
En promedio, la industria de la construcción ha
absorbido 6.8% de la población ocupada urbana en
Ecuador en el período 1990-2014, llegando a
representar 7.6% de este segmento poblacional en el
último año.

Figura 2.10 Población ocupada urbana en Construcción (Porcentaje

del total de la población ocupada urbana)
10
%

0
1990 1993 1996 199 2002 2006 2008 2011 2014

Fuente: ObELA (tomando datos de CEPAL)

Cabe señalar que, producto de la reducción de la

actividad en la industria de la construcción que a nivel
del país se experimentó desde fines de 2014, el nivel de 16 Encuesta Salarial Ecuador 2015, informe anual de situación económica del Ecuador y su impacto

13
3. Estructura de la Industria
Aspectos Críticos
La industria se caracteriza por su alta sensibilidad a los cambios en el ciclo económico, por lo que sus
integrantes requieren flexibilidad en sus operaciones (capacidad operativa, contratación de mano de obra y
condiciones de financiamiento) y una adecuada gestión de riesgos
Destaca la importancia del Estado como demandante mayoritario de obras civiles y con una fuerte demanda
también en el mercado de construcción de edificios, el importante número de empresas constructoras que
participan en el mercado y la existencia de proveedores de insumos que en algunos casos (cemento, acero)
presentan características de concentración de mercado
En relación a otros países de la región, el peso de la construcción en Ecuador fue el segundo mayor en América
del Sur, registrando una posición ligeramente mejor que el promedio de América Latina en variables de
infraestructura (especialmente transporte) según estudio de competitividad de WEF; además de ocupar el
puesto 74 entre 189 en el tópico de “Lidiando con los Permisos de Construcción” de estudio del BM; al tiempo
que registra la segunda menor ubicación por precio del metro cuadrado de vivienda (45% del valor del líder,
57% del precio en Colombia y 60% en Perú)

3.1 Características de la Industria

La industria de la construcción constituye un elemento
dinamizador de la economía en general al afectar de
forma transversal a las demás industrias como
proveedor de su infraestructura física, canalizando
niveles significativos de inversiones y siendo además un
importante generador de empleo, especialmente en las
grandes ciudades donde ha sido un importante
receptor de los excedentes de mano de obra con escasa
o nula calificación provenientes de zonas rurales o
incluso de terceros países.
Sin embargo, un elemento que caracteriza a esta
industria es su alta sensibilidad a los cambios en el ciclo
económico, haciendo que en los períodos de
expansión económica muestre crecimientos
significativos, pero que en períodos de recesión o
contracción se vea afectada en mayor proporción y a
mayor velocidad que otras industrias. Esta alta
variabilidad en su desempeño hace que las empresas
que forman parte de la industria requieran un alto
grado de flexibilidad en sus operaciones en términos
de capacidad operativa, contratación de mano de obra
y condiciones de financiamiento. Una de las estrategias
utilizadas para solventar esta necesidad es la
subcontratación de muchas de las actividades del
proceso productivo, lo cual demanda a su vez una
adecuada labor de coordinación y logística.
En adición a lo anterior, el alto monto de inversiones
requeridas para participar en la industria y su
exposición directa al medio ambiente hace necesaria
una adecuada gestión de los riesgos (legales, operativos,
ambientales, catastróficos, etc.), incluyendo el manejo
de contingencias.
17 MIDUVI (2013)
Por otro lado, el entorno en el que se desenvuelve la
industria tiene sus particularidades, destacando el
tamaño de uno de sus mayores usuarios (el Estado
como demandante mayoritario de obras civiles y con
una fuerte demanda también en el mercado de
construcción de edificios), el importante número de
empresas constructoras que participan en el mercado y
la existencia de proveedores de insumos para la
industria que en algunos casos (cemento, acero)
presentan características de concentración de mercado.
Al igual que en la mayor parte de países en vías de
desarrollo, el crecimiento de las ciudades en Ecuador
se ha dado con escasa o nula planificación,
redundando en una menor calidad de vida para para
amplios segmentos de la población asentados en zonas
marginales que no cuentan con una adecuada
cobertura de servicios básicos y cuyas viviendas reflejan
precarias condiciones técnicas y de hacinamiento.
Se ha señalado 17 que aproximadamente 70% de las
viviendas del país en 2009 se habían levantado de
manera informal a través de la autoconstrucción, sin
respetar las normas constructivas y/o de urbanismo, lo
cual ha generado un grupo de viviendas precarias, con
posesión irregular de la propiedad (ausencia de títulos)
y que en algunos casos se encuentran ubicadas en
zonas de riesgo.
La oferta formal de vivienda está a cargo
mayoritariamente de empresas constructoras privadas

14
 que requieren importantes inversiones en capital inicial
para la adquisición de terrenos, diseño de los planes
habitacionales y se encargan del proceso de aprobación
de los nuevos proyectos inmobiliarios ante las
diferentes autoridades, mientras que en la ejecución de
los proyectos deben procurar alcanzar economías de
escala para optimizar su gestión de costos,
principalmente adquisición de materiales de
construcción. En el proceso de venta de las viviendas,
la práctica habitual en el mercado inmobiliario
requiere que el cliente efectúe un abono de 30% del
valor de la vivienda, y la diferencia se financia a través
de préstamos hipotecarios.
Se ha identificado18 además que uno de los mayores
cuellos de botella para un mayor dinamismo en el
mercado de viviendas de interés social es la
disponibilidad y costo de los terrenos y la urbanización
de los mismos, por su peso sobre el costo total de la
vivienda, lo cual obstaculiza el acceso de la población
de menores ingresos a este tipo de soluciones formales.
El efecto en el costo de adquisición de vivienda debido
al aumento en el costo de la tierra y la plusvalía ha
18 APIVE (2013)
llevado también a que el Gobierno exprese desde el
año anterior la intención de controlar la plusvalía
mediante su inclusión en un proyecto de ley, lo cual
–aunque no se ha concretado- se estima que ha
incidido en las expectativas de inversión en el mercado.
Por otro lado, algunas de las características del
segmento de la construcción de obras civiles son la
importante inversión requerida en maquinarias y
herramientas especiales; el mayor grado de expertise y
conocimiento técnico especializado; y el manejo de las
demandas particulares en los procesos de contratación
pública (principal fuente de demanda de obras civiles
en el país). En este segmento participan de forma activa
empresas internacionales, por lo que la cuota
disponible para las empresas locales puede verse
reducida de forma significativa si no se implementa una
política efectiva que priorice la participación de
empresas nacionales en los proyectos de
infraestructura pública (en los últimos años buena parte
de los procesos de contratación pública han sido
adjudicados a empresas extranjeras, especialmente de
origen chino).
15
 3.2 Cadena de Valor
Las etapas requeridas en las operaciones propias de la A las etapas anteriores se suma la gestión de los
industria de la construcción son las siguientes: recursos necesarios para la culminación de las obras y
las relaciones con sus respectivos proveedores,
a) Identificación de la necesidad especialmente en elementos críticos como:
b) Diseño de la obra
c) Contratación de la obra • Materiales de construcción
d) Construcción • Herramientas y equipos
e) Operación y mantenimiento (principalmente • Financiamiento y seguros
para obras civiles) • Servicios públicos requeridos y transporte
• Recursos humanos
• Información, comunicación y tecnología
• Regulación y su cumplimiento
• Investigación y desarrollo

En un reciente estudio económico19 se presenta una visión general del sector de construcción tradicional desde una
perspectiva de ciclo de vida, según la figura 3.1.

Figura 3.1 Cadena de Valor de la Construcción

Materia Fabricación Diseño e Operación y Renovación o

Construcción
Prima de Insumos Ingeniería Mantenimiento Demolición

• Empresas • Dueños de la • Contratistas • Empresas de

Fabricantes edificación • Arquitectos mantenimiento
Actores • Arquitectos, • Ingenieros • Ocupantes de
• Ingenieros la edificación
• Dueños del
edificio

Fuente: BPIE

19 Elaborado por el Instituto Europeo de Desempeño de Edificaciones (BPIE por sus siglas en
inglés) & i24c (2016)

16
3.3 Principales Actores
Datos de la Superintendencia de Compañías indicaban Otro insumo de importancia para la industria es el
que en el año 2013 (último año disponible) se hallaban acero, cuyo consumo en el país durante el año 2013
registrabas 4,161 compañías en la actividad de alcanzó 1.9 millones TM, mostrando un crecimiento
construcción, actuando en distintos segmentos tales de 5.6% respecto al consumo del año previo. Entre los
como construcción de edificios completos o de partes principales actores en este mercado están: Acería del
de edificios, obras de ingeniería civil, proyectos de Ecuador C.A. Adelca (ingresos de USD 319.4 millones
servicios públicos, demolición y preparación del en 2014), Novacero S.A. (USD 239.9 millones), IPAC
terreno, instalaciones para obras de construcción, entre S.A. (USD 215.5 millones), Acerías Nacionales del
las principales. Entre 2009 y 2013, el número de Ecuador S.A. ANDEC (USD 209.9 millones), Ideal
empresas registradas en la industria mostró un Alambrec S.A. (USD 124.8 millones), Dipac Manta
crecimiento anual compuesto de 17.4%, como reflejo S.A. (USD 82.5 millones), entre otras.
de la dinámica positiva de la industria en general.
Las empresas dedicadas a la construcción de
Figura 3.2 Compañías Registradas en Actividades de Construcción infraestructura en el país que registran el mayor
5,000 volumen de ingresos operan principalmente en el
4,070 4,161 segmento de obras civiles, entre las cuales se incluyen
4,000 3,502 3,401
algunas entidades que son subsidiarias de empresas
3,000 extranjeras (especialmente de China).
2,192
2,000
Tabla 3.1 Mayores Empresas Constructoras por Ingresos
1,000 En USD millones 2013 2014
0 1 Construtora Norberto Odebrecht S. A. 294.4 651.3
2009 2010 2011 2012 2013 2 Sinohydro Corporation 478.3 430.7
Fuente: Superintendencia de Compañías 3 Hidalgo e Hidalgo S.A. 328.3 322.0
4 Herdoiza Crespo Construcciones S.A. 270.1 261.2
5 China International Water & Electric
La provisión de materia prima básica para la 130.4 163.4
Corp-Cwe
construcción (arena, piedra, ripio, y otros productos 6 Fopeca S.A. 161.0 128.8
obtenidos en canteras) está distribuida entre un 7 China Gezhouba Group Company
sinnúmero de actores locales. Por otro lado, la Limited Grupo China Gezhouba 109.9 109.4
Cía.Ltda.
provisión de insumos para la construcción que 8 Ripconciv Construcciones Civiles Cia.
provienen de un proceso de manufactura (tales como 91.6 94.0
Ltda.
cemento, acero, aluminio, cerámica, etc.) muestran un 9 Harbin Electric International Co. Ltd. 71.7 93.1
importante grado de concentración. 10 Sevilla y Martinez Ingenieros CA
30.9 92.0
Semaica
Fuente: Revista Ekos, Ranking Empresarial Top 1.000
En el caso del cemento, el consumo del país en el año
2013 se estima 20 llegó a 6.6 millones de TM, un
incremento de 9.5% respecto al año previo. A su vez, la
producción nacional de cemento se concentra en un
reducido número de actores: Holcim Ecuador S.A.
(ingresos de USD 552.6 millones en 2014) con una
capacidad de 5.4 millones TM, equivalente a 62.8% del
volumen que el país produce; a continuación se
ubicaba Lafarge (actualmente UNACEM Ecuador S.A.
con la marca Selva Alegre e ingresos de USD189.5
millones en 2014) con 1.6 millones TM y una cuota de
18.6%; y las empresas de propiedad estatal
Chimborazo y Guapán (actualmente fusionadas bajo el
nombre Unión Cementera Nacional, UCEM C.E.M,
que tuvo ingresos de USD 130.6 millones en 2014),
con capacidad total de 1.6 millones TM, que
representaban en conjunto una cuota de 18.6%.
20 CAMICON (2014)

17
3.4 Comparativo Internacional
La actividad económica de la construcción en Ecuador infraestructura de transporte (ubicación 42 entre 140
ha representado en promedio 7.5% del total de la países).
economía desde el año 2000, siendo uno de los países
donde esta industria ha alcanzado una mayor Tabla 3.3 Ranking Variables Infraestructura América del Sur. 2015
Calidad de Infraestr.
importancia a nivel de Sudamérica. De esta forma, en Infraestr.
Infraestr.
Energía y
2do. Pilar
2013 el peso de la construcción en Ecuador fue el Transporte Infraestr.
General Telefonía
segundo mayor en la región, sólo superado por Argentina 122 86 83 87
Venezuela, gracias al fuerte crecimiento que esta Bolivia 105 120 89 107
industria experimentó entre 2011 y 2013. Brasil 123 77 69 74
Chile 48 45 50 45
Colombia 110 98 72 84
Figura 3.3 Valor agregado de la Construcción (% del PIB) 2013
Ecuador 45 42 79 67
Paraguay 131 130 106 118
Venezuela 10.4% Perú 112 94 85 89
Uruguay 6.1% Uruguay 87 100 21 52
Perú 8.7%
Venezuela 130 134 108 119
Paruguay 8.2%
Ecuador 9.1% Fuente: World Economic Forum
Colombia 7.6%
Chile 6.1% El proyecto denominado Doing Business llevado a
Brasil 5.3%
Bolivia
cabo por el Banco Mundial a fin de proveer mediciones
3.6%
Argentina 3.6% objetivas de las regulaciones aplicables a los negocios y
0% 3% 6% 9% 12% su cumplimiento en 189 economías del globo, incluye
% del PIB como uno de sus tópicos de estudio a “Lidiando con los
Fuente: ObELA (con datos de CEPAL) Permisos de Construcción” 21 como un elemento que
afecta directamente la competitividad de las
La variación anual que experimentó la industria de la operaciones de esta industria, en términos monetarios y
construcción en los países sudamericanos da cuenta de de tiempo. En este ranking Ecuador ocupa el puesto
los marcados saltos que este sector presenta, producto número 74, ubicándose a 29 puntos porcentuales del
de la sensibilidad a las condiciones de expansión y de nivel que ocupa el líder en el mundo (Singapur). El país
contracción de la economía en general. sudamericano mejor ubicado en el ranking mundial es
Chile y el peor es Argentina, destacando en el desglose
Tabla 3.2 Variación Anual del Valor Agregado de la Construcción casos como Venezuela con el menor número de
(%) procedimientos requeridos pero con el segundo mayor
2010 2011 2012 2013
tiempo para cumplirlos, mientras Colombia registra el
Argentina 5.9% 9.4% -2.6% 1.9%
tiempo más corto en el grupo pero el mayor costo
Bolivia 7.5% 8.0% 8.0% 10.6%
Brasil 11.6% 3.6% 1.4% 1.6%
(medido como porcentaje del costo total de la obra), a
Chile 1.8% 6.8% 7.0% 3.2% diferencia de Brasil que presentaba el menor costo pero
Colombia -0.1% 8.2% 6.0% 12.0% a expensas de la mayor demora. Finalmente, el país en
Ecuador 3.4% 17.6% 13.0% 8.3% América del Sur con la mejor posición relativa respecto
Paraguay 13.0% 1.5% 1.0% 9.6% a la calidad de la regulación para la construcción22 es
Perú 17.8% 3.6% 15.8% 9.1% Chile y en el otro extremo se encontraba Bolivia,
Uruguay 4.3% 5.6% 12.2% 1.4% mientras Ecuador alcanzaba la segunda peor
Venezuela -7.0% 4.8% 16.6% -2.3% puntuación.
Fuente: ObELA (con datos de CEPAL)
21 Mediante información recogida de cuestionarios efectuados a expertos en el proceso de trámites
Por otro lado, es crítico el rol de la industria de la para la construcción, el estudio busca determinar la eficiencia (tiempo, costo y número de
procedimientos requeridos para levantar una infraestructura tipo) y la calidad de la regulación
construcción como generador de la infraestructura para construcción. Los procedimientos incluyen la obtención y envío de la documentación del
física de un país. En el estudio del Foro Económico proyecto a las autoridades; contratación de terceros supervisores (de ser necesario); obtención de
permisos, licencias y certificados requeridos; envío de todas las notificaciones requeridas; solicitud
Mundial que clasifica el desempeño competitivo de los y recepción de todas las inspecciones necesarias; obtención de conexiones para agua y
alcantarillado; y registro de la propiedad. La infraestructura tipo es una bodega para
países y sus elementos causales, los índices relativos a almacenamiento general con un área total de construcción de 1,300 m2, valorada en un monto
equivalente a 50 veces el ingreso per cápita del país y ubicada en la ciudad con mayor actividad
infraestructura que alcanza Ecuador registran una económica. Los detalles de la metodología se encuentran en
http://www.doingbusiness.org/methodology/dealing-with-construction-permits
posición relativa ligeramente mejor que la del promedio 22 Para ello se utiliza el denominado índice de control de calidad de la construcción, que evalúa la
calidad de las regulaciones, la calidad del control antes de la construcción, la calidad del control
de América Latina, destacando el desempeño de la durante la construcción, la calidad del control después de la construcción, los regímenes de
responsabilidad legal y de seguros, así como los requerimientos de certificación profesional

18
 Tabla 3.4 Tópico “Lidiando con Permisos de Construcción” ubicación en ambos criterios, siendo el precio del
América del Sur. 2015 metro cuadrado (PPA) de vivienda en Ecuador
Costo (% Índice equivalente a 45% del valor presentado por el líder,
# de Tiempo
Puesto valor Control
Procedim. (días)
total) Calidad mientras que respecto a sus vecinos representaba 57%
Argentina 173 21 341 2.6 10 del precio en Colombia y 60% en Perú.
Bolivia 150 12 275 1.0 6
Brasil 169 18 426 0.4 9 Tabla 3.5 Precio de Vivienda en América Latina. 2014
Chile 24 13 152 0.6 13 USD USD Factor
Colombia 38 10 73 7.2 11 corriente PPA Conversión
Ecuador 74 15 114 0.8 8 por m2 por m2 PPA*
Paraguay 55 12 120 0.7 8 Brasil 3,751 5,084 0.7379
Perú 48 14 174 0.5 12 Chile 2,749 4,176 0.6583
Uruguay 160 21 251 1.2 8 México 2,635 4,419 0.5964
Venezuela 125 9 381 1.1 11 Uruguay 2,562 3,184 0.8048
Fuente: World Bank Group (Doing Business project)
Colombia 2,379 4,020 0.5917
Respecto al segmento de vivienda, una publicación del Perú 2,074 3,801 0.5456
Panamá 2,001 3,499 0.5719
banco internacional Scotiabank 23 sobre el mercado
Costa Rica 1,342 1,922 0.6982
inmobiliario en zonas residenciales de las capitales en
Nicaragua 1,342 3,362 0.3991
América Latina da cuenta que Brasil es el país con el Ecuador 1,278 2,290 0.5580
mayor precio de vivienda por metro cuadrado, tanto en El Salvador 1,193 2,418 0.4933
USD corrientes, como al considerar la paridad del Fuente: Scotiabank (tomando datos de Global Property Guide)
poder adquisitivo (USD PPA). En el grupo de 11 países * Factores de conversión de PPA tomados de Banco Mundial
seleccionados, Ecuador ocupa la segunda menor

23 Scotiabank. 2015. El mercado inmobiliario en perspectiva

19
4 . Factores Específicos de la Industria
Aspectos Críticos

Desde enero de 2015 se encuentran en vigencia 10 capítulos de la Norma Ecuatoriana de la Construcción

(NEC). Las empresas inmobiliarias que reciben dinero de sus clientes en forma anticipada a la entrega de las
viviendas deben cumplir también con un reglamento sobre el tema, así como con las normas para
prevención de los delitos de lavado de activos
Las actividades operativas en la industria de la construcción involucran una gestión fuertemente basada en
proyectos donde destacan cuatro elementos: 1) preparación, 2) riesgo, controles y gobernabilidad, 3)
desempeño y 4) relaciones

4.1 Regulación Aplicable

En Ecuador, el marco legal relevante para las
actividades de construcción comprende:
Código Orgánico de Ordenamiento Territorial,
Autonomía y Descentralización COOTAD
Ley de Gestión Ambiental
Ley de Aguas
Ley de Caminos
Ley de Propiedad Horizontal
Ley de Inquilinato
Ordenanzas municipales sobre uso de suelo,
normativas de construcción y medidas contra
incendios
Reglamento de seguridad y salud para la
construcción y obras públicas
Acuerdo Ministerial MDT-2015-0242 con normas
que regulan el contrato por obra o servicio
determinado dentro del giro del negocio
A lo anterior se suman varias normas técnicas, como la
Norma Ecuatoriana de la Construcción (NEC) y la
Norma Ecuatoriana Vial (NEVI-12).
En el caso de la Norma Ecuatoriana de la Construcción
(NEC), su aplicación obligatoria (10 capítulos) en todo
el país se dispuso mediante Acuerdo del Ministerio de
Desarrollo Urbano y Vivienda (MIDUVI) número
0047 del 10 de enero de 2015, publicado en el Registro
Oficial N°413. Los 10 capítulos de la NEC fueron
elaborados mediante el Convenio de Cooperación
Interinstitucional suscrito en el 2008 entre el MIDUVI
y la Cámara de la Industria de la Construcción
(CAMICON), con la participación de profesionales,
investigadores, docentes de varios centros de
educación superior del país, consultores nacionales y
extranjeros, Instituto Geofísico de la Escuela
Politécnica Nacional y Organismos Internacionales.
Luego de la actualización de los seis capítulos que
estuvieron vigentes en el año 2014 y la inclusión de
cuatro adicionales, a partir de 2015 entraron en
aplicación obligatoria los siguientes elementos de la
1) Cargas (no sísmicas)
2) Cargas sísmicas y diseño sismo resistente
3) Rehabilitación sísmica de estructuras
4) Estructuras de hormigón armado
5) Estructuras de mampostería estructural
6) Geotécnia y cimentaciones
7) Estructuras de acero
8) Estructuras de madera
9) Vidrio
10) Viviendas de hasta dos pisos con luces de hasta 5
metros
Cabe destacar que el capítulo 13 de la NEC trata sobre
la eficiencia energética en la construcción en Ecuador,
estableciendo las especificaciones y características
técnicas mínimas a ser tomadas en cuenta en el diseño,
construcción, uso y mantenimiento de las edificaciones
en el país, a fin de reducir el consumo de energía y
recursos necesarios, estableciendo además los
mecanismos de control y verificación. Este capítulo fue
emitido en 2011 y señala que sus requerimientos se
aplicarán en forma progresiva durante 10 años de su
expedición, por lo que su cumplimiento -que por el tipo
de elementos que involucra pueden tener impacto en los
costos iniciales de construcción- debe ser
adecuadamente gestionado en este periodo de
transición.
Por otro lado, las disposiciones incluidas en la Norma
Ecuatoriana Vial (NEVI-12) deben ser observadas por
proyectistas, constructores y otros profesionales que
desarrollen estudios y trabajos para el Ministerio de
Transporte y Obras Públicas (MTOP). En esta
normativa se establecen las políticas, criterios,

20
procedimientos y metodologías que deben cumplir los
proyectos viales para la elaboración de los estudios de
planificación, diseño y evaluación de proyectos viales, así
como para asegurar la calidad y durabilidad de las vías,
mitigar el impacto ambiental y optimizar el
mantenimiento del tráfico en las fases de contratación,
construcción y puesta en servicio.
Otra normativa relevante para la operatividad de la
industria es el “Reglamento que Regula la Relación
Laboral en el Sector de la Construcción”, emitido por el
Ministerio de Relaciones Laborales (MRL) para regular
las relaciones laborales de los trabajadores de la
construcción, estableciéndose las formas de
contratación, duración de los contratos, remuneración
mínima, periodo de prueba y estabilidad para los
trabajadores de la construcción; creando además el
Registro Laboral Único para el Sector de la
Construcción -RELUC- en el que el constructor deberá
registrar en el MRL cada obra, proyecto o etapa que
desarrolle dentro de sus actividades de construcción, así
como todos los trabajadores que se han contratado por
cada obra, proyecto o etapa; mientras que los
trabajadores deberán acreditarse como trabajadores de
la construcción suministrando al Ministerio sus datos
personales.
Adicionalmente, las empresas que desarrollan actividad
inmobiliaria en el país están sujetas al cumplimiento de
normativas extras como el “Reglamento de
funcionamiento de las compañías que realizan actividad
inmobiliaria”, emitido por la Superintendencia de
Compañías y dirigida a las empresas inmobiliarias que
reciben dinero de sus clientes en forma anticipada a la
entrega de las viviendas y edificaciones. Entre los
elementos que trata dicho Reglamento está la propiedad
del terreno en el cual se desarrollará el proyecto, la
suscripción de escrituras públicas de promesa de
compraventa con los promitentes compradores y de
escrituras públicas de compraventa definitiva, la
recepción de valores a título de reserva siempre que
éstos no superen un porcentaje del valor total de la
unidad habitacional, entre los principales.
De igual forma, desde diciembre del 2011 la nómina de
sujetos obligados a cumplir con las normas de
prevención de los delitos de lavado de activos y
financiamiento del terrorismo se amplió para incluir a
constructores, inmobiliarias y actores dedicados a la
intermediación de bienes raíces, por lo que estas
empresas requieren implementar y perfeccionar
metodologías y sistemas para detectar eventos inusuales
que luego deban ser reportados.
21
4.2 Estándares Operativos
De relevancia para la industria de la construcción son
las Normas Técnicas emitidas por el Servicio
Ecuatoriano de Normalización (INEN), que a inicios
de 2016 sumaban un total de 445 normas que cubrían
distintos aspectos relativos a edificación y materiales de
construcción, así como de ingeniería civil.
Por su naturaleza, las actividades operativas en la
industria de la construcción involucran una gestión
fuertemente basada en proyectos, de forma tal que se
puedan administrar adecuadamente los recursos
necesarios, los avances de obra y la culminación de los
trabajos según los cronogramas y presupuestos
establecidos.
La gestión adecuada de la dinámica presentada
requiere ser capaz de alcanzar un desempeño eficiente
en varias áreas: planificación y proyección financiera;
contratación y desarrollo del mejor talento humano;
administración de proyectos y riesgos; gestión de
contingencias; y desarrollo de relaciones efectivas con
contratistas externos.
En un estudio efectuado con ejecutivos de más de 100
organizaciones públicas y privadas alrededor del
mundo que realizan significativa actividad de
24 KPMG. 2015. Global Construction Project owner’s survey
24
construcción, la consultora internacional KPMG ha
identificado cuatro áreas donde estos ejecutivos
concentran los elementos destacados para la adecuada
gestión de sus proyectos de construcción.
1) Preparación
1.a)Planificación y priorización rigurosa
1.b)Capacidad para resolver el desafío de escasez de
talento humano
2) Riesgo, controles y gobernabilidad
2.a)Confianza en los controles de sus proyectos
2.b)Sistemas de información de administración de
proyectos
3) Desempeño
3.a)Persistencia de fallas experimentadas en los
proyectos
3.b)Existencia de distintas aproximaciones a la
planificación de contingencias
4) Relaciones
4.a) Se espera un mayor ímpetu en la colaboración con
contratistas externos
4.b)Contratos de precio fijo continúan siendo la norma
22
5. Perspectivas de la Industria
Aspectos Críticos

Para el período 2014-2020 se espera que la industria global de la construcción crezca a una tasa
anual de 4.7% (6%-7% para las economías emergentes, cuya cuota aumentaría a 55% en 2020),
Se destacan las limitaciones presupuestarias en los países que enfrentan déficits fiscales, los retos y
oportunidades medioambientales (con políticas aún en desarrollo), y el desafío de incrementar la
productividad (el proceso de seleccionar, construir y operar infraestructura no han mejorado en
décadas)
Los sectores en los que se espera un mayor crecimiento son transporte, energía, infraestructura
social, escuelas, hospitales, edificios gubernamentales, agua, defensa y manejo de RR.NN.
En Ecuador, a pesar de la existencia de una demanda insatisfecha en cuanto a proyectos
habitacionales privados y obras civiles públicas, la situación económica del país será un gran
condicionante para el desempeño de la industria en el corto y mediano plazo.
Una oportunidad para la industria local viene dada por las labores de reconstrucción luego del
terremoto del mes de abril, que se estima se desarrollarán durante los próximos años y requerirán
alrededor de USD 3,344 millones

5.1 Perspectivas a Nivel Global

El desempeño estimado para la industria global de la
construcción muestra características particulares según
cada región. De esta forma, mientras en Europa
Occidental la actividad ha continuado contrayéndose,
en América del Norte se espera una expansión con
empresas beneficiándose de un fuerte crecimiento, al
tiempo que los países emergentes de Asia se enfrentan
a una desaceleración en la actividad económica,
principalmente impulsada por el desempeño en China.
Con excepción de Reino Unido y España la
construcción en Europa Occidental continuó
contrayéndose, con una producción en la industria
que decreció 0.5% en junio de 2014 respecto junio
de 2013 25, mientras la Eurozona mostraba una caída
aún mayor (-2.3%).
Por otro lado, en América del Norte las empresas de la
industria se vieron beneficiadas por una expansión
económica que se tradujo en un crecimiento de los
permisos de construcción de viviendas de 8.1% en julio
de 2014 frente al año previo. El acceso de los hogares
a la vivienda se vio facilitado por la disminución en el
desempleo y en las tasas de interés, aunque sin alcanzar
los niveles previos a la crisis.
A su vez, en los países emergentes de Asia la industria
se enfrenta al exceso de capacidad. Los promotores
inmobiliarios de varias grandes ciudades han
enfrentado dificultades para vender su stock (el ratio de
viviendas vacantes es de casi el 10% en las grandes
ciudades), a pesar de los descuentos en los precios. Los
25 http://www.riesgopaiscoface.com/cofablog/analisis-del-sector-construccion-nivel-mundial/
precios mantienen una tendencia a la baja, afectando a
la industria, con condiciones de crédito cada vez más
estrictas, y con niveles de endeudamiento de las
autoridades locales que ya no les permite adquirir
nuevos terrenos para construir. De esta forma, a finales
del primer semestre de 2014 las empresas de la
construcción mostraban un aumento neto del
endeudamiento en torno al 7% interanual.
A estos resultados regionales se suman las estimaciones
del documento Global Construction 2020, que realiza
una proyección global para la industria de la
construcción hasta el año 2020, identificando ciertos
factores que afectarán el desempeño del sector a nivel
mundial, entre ellos:
Limitaciones presupuestarias en los países
desarrollados que enfrentan déficits fiscales, efecto
que se espera no ocurra en aquellas naciones
emergentes cuyos ingresos no dependan de la
situación de los commodities
Desafíos y oportunidades medioambientales, con
políticas (como reducción de carbón y uso de
renovables) que no han sido definidos aún ni
regulados de forma obligatoria. Se estima que una
implementación agresiva de estas medidas podría
tener efectos negativos sobre el crecimiento
económico.
tomando cifras de Eurostat para Europa y Oficina del Censo para EE.UU.

23
Tabla 5.1 Tasas Anuales de Crecimiento Esperado para la
Industria de la Construcción
Período 2014-2020
Total Mundo 4.7%
Países Desarrollados 2% – 3%
Mercados Emergentes 6% - 7%
Fuente: Global Construction 2020)
La importancia de los países emergentes en la
producción mundial de la construcción aumentaría de
35% en 2005 a 55% en 2020. El elemento clave en el
crecimiento de los países emergentes es el desarrollo
de infraestructura, que se estima crezca en 128%
durante la próxima década, en comparación con el
incremento de 18% de los países desarrollados.
Además el mayor crecimiento de los mercados
emergentes vendrá impulsado principalmente por
China, India y el Sudeste Asiático.
Dentro de la industria, los sectores en los que se espera
un mayor crecimiento son transporte, energía,
infraestructura social, escuelas, hospitales, edificios
gubernamentales, agua, infraestructura de defensa y
manejo de recursos naturales.
Un desafío adicional para la industria es el incremento
de la productividad, considerando que en muchos
países el proceso de seleccionar, construir y operar
infraestructura no han mejorado en décadas (en
muchos países desarrollados la productividad del
trabajo en la industria de la construcción casi no ha
5.2 Perspectivas a Nivel Local
Un elemento estratégico de alta importancia para la
industria local de la construcción es el diseño del plan
de desarrollo nacional realizado por las autoridades
gubernamentales actuales y que tiene como uno de sus
componentes principales a la transformación de la
matriz productiva del país. El órgano oficial
responsable de la iniciativa –SENPLADES- ha
informado que dicha transformación se hará a partir de
los siguientes ejes:
1) Diversificación productiva.
2) Agregación de valor en la producción existente.
3) Sustitución selectiva de importaciones en el corto
plazo.
4) Fomento a las exportaciones de productos nuevos.
Adicionalmente, SENPLADES ha establecido cinco
industrias estratégicas y ha identificado catorce
industrias priorizadas que serán objeto de
consideración al momento de la ejecución de las
diferentes políticas públicas.
cambiado por 20 años, a pesar de que en otros sectores
se observaron ganancias significativas). Según un
estudio de una consultora internacional26 la aplicación
de mejores prácticas por parte de los propietarios de
infraestructuras alrededor del mundo podría
incrementar la productividad de las inversiones en
infraestructura, llegando a alcanzar ahorros de hasta
40% (por un valor de hasta USD 1 millón de millones
al año). El estudio sugiere la actualización de los
sistemas de manejo de la infraestructura como medida
para capturar los potenciales ahorros que provendrían
de tres medidas principales:
1) Mejorar la selección de proyectos y optimizar los
portafolios de infraestructura (ahorro estimado de
USD 0.2 mil millones al año a nivel mundial)
2) Modernizar y agilitar el proceso de entrega de
proyectos (potencial ahorro de hasta USD 0.4 mil
millones, por ejemplo acelerando los procesos de
aprobación y adquisición de tierra)
3) Mejor aprovechamiento de la infraestructura ya
existente (ahorro potencial de hasta USD 0.4 mil
millones)
En cuanto a elementos técnicos, se espera que
continúen los desarrollos que incrementen la
sostenibilidad de las construcciones de todo tipo,
mientras se observa la irrupción de mecanismos y
técnicas alternativas aplicadas a la industria de la
construcción, como la impresión en 3D.27
Tabla 5.2 Industrias de Especial Interés para la Planificación
Pública
Estratégicas Priorizadas
1 Refinería 1 Alimentos frescos y procesados
Biotecnología (bioquímica y
2 Astillero 2
biomedicina)
3 Petroquímica 3 Confecciones y calzado
4 Metalurgia 4 Energías renovables
5 Siderúrgica 5 Industria farmacéutica
6 Metalmecánica
7 Petroquímica
8 Productos forestales de madera
9 Servicios ambientales
Tecnología (incluyendo software,
10
hardware y servicios informáticos)
Vehículos, automotores,
11
carrocerías y partes
12 Construcción
13 Transporte y logística
14 Turismo
Fuente: SENPLADES
26 McKinsey Global Institute (2013)\
27 A partir de experiencias en Dubai, China y Países Bajos, se espera que muchos futuros proyectos
de construcción utilicen este nuevo método en alguna forma; ya la firma independiente de
consultoría e investigación Lux Research pronosticó que el mercado total de impresión en 3D
esté cerca de cuadruplicarse hasta llegar a USD 12 mill illones en 2025
24
 La ubicación de la industria de la construcción en un
rol de alta prioridad para la planificación económica
gubernamental ha constituido una oportunidad que
continuará siendo aprovechada según la capacidad de
los actores de la industria para sintonizar su propia
planificación estratégica con las iniciativas que las
autoridades desarrollan como parte de su agenda de
cambio de matriz productiva.
Las circunstancias de la actividad global de la
construcción y del país en particular dan cuenta que a
pesar de la existencia de una demanda insatisfecha en
cuanto a proyectos habitacionales privados y obras
civiles públicas, la situación económica del país será un
gran condicionante para el desempeño de la industria
en el corto y mediano plazo.
El Instituto Geográfico Militar (IGM) ha publicado una
estimación provisional de las edificaciones destruidas y
afectadas por el antedicho sismo, para lo cual realizó
una zonificación de las áreas urbanas a fin de
determinar gráficamente el número de edificaciones
que fueron destruidas. El trabajo se realizó en 10
poblaciones de Manabí y una de Esmeraldas -las dos
provincias con mayores daños-, para lo cual se analizó
un total de 232,726 construcciones, de las que se
estimó que 15,726 (6.8%) fueron afectadas y 3,938
(1.7%) fueron destruidas. Destaca el grado de mayor
afectación que tuvieron Canoa (43% de construcciones
destruidas), Jama (17%), Muisne (11%) y Pedernales
(10%)."
Tabla 5.4 Estimación Provisional de Construcciones Afectadas

Analizadas Afectadas Destruidas

A lo anterior se suma la percepción de riesgo que
Manta 82,922 5,675 716
desde el exterior se tiene sobre la inversión en
Portoviejo 78,023 2,336 561
actividades de la construcción en el país. En efecto, un Montecristi 23,158 1,361 119
reporte sobre la industria a nivel global 28, en el apartado Chone 16,643 310
1,312
sobre América del Sur hace mención que países como Pedernales 5,995 597
*
Bolivia, Argentina, Ecuador y Venezuela, con un Bahía de Caráquez 9,482 2,822 455
reciente historial de nacionalismo de los recursos, son Canoa 677 * 294
los que representan el mayor riesgo para las inversiones Jama 2,692 768 458
en construcción, mientras el resto de países son menos San Vicente 4,528 266 122
riesgosos que el promedio mundial y constituyen una Jaramijó 6,649 1,186 88
oportunidad de crecimiento para las inversiones en Muisne 1,957 * 218
Fuente: IGM. (*) En estas poblaciones las construcciones afectadas no
esta actividad. fueron fotoidentificables

Por otro lado, la ocurrencia del terremoto del día 16 de La CEPAL define tres tipos de efectos ocasionados por
abril de 2016, que afectó mayormente a localidades un desastre: daños, pérdidas y costos adicionales.
ubicadas en las provincias de Manabí y el sur de 1) Los daños son aquellos que sufren los activos
Esmeraldas constituye una oportunidad para la inmovilizados, destruidos o dañados, y los infligidos
industria, a partir de las labores de reconstrucción de la a las existencias (tanto de bienes finales como de
infraestructura afectada que se estima se desarrollarán bienes en proceso, materias primas, materiales y
durante los próximos años.29 La Oficina de las Naciones repuestos)
Unidas para la Coordinación de Asuntos Humanitarios 2) Las pérdidas se refieren a los bienes y servicios que
(OCHA) recoge los siguientes efectos del terremoto. se dejan de producir o de prestar durante un lapso
que se inicia después de acaecido el desastre y que
Tabla 5.3 Efectos del Terremoto del 16 de abril de 2016
puede prolongarse durante la fase de rehabilitación
Viviendas afectadas 29,672 (47% urbanos) y reconstrucción
Personas desplazadas 80,000 3) Los costos adicionales son erogaciones requeridas
Puestos de empleo perdidos 21,823
Escuelas afectadas 875 para la producción de bienes y la prestación de
Niños con limitación de acceso servicios a causa del desastre. Estas reflejan una
120,000
educativo respuesta tanto del sector público como del sector
Establecimientos de atención de privado, la cual podría tomar la forma de un gasto
51
salud afectados adicional o de una recomposición del gasto.
Personas con limitación de
593,000
acceso a salud En resumen, CEPAL señala que 52% del total de los
Fuente: OCHA Reporte de Situación No. 12, tomando cifras de
SENPLADES-CEPAL-ONU (2016)
daños ocasionados por el terremoto afectaron al sector
social (principalmente vivienda), mientras que las
28 IHS Economics. 2014. Global Construction Outlook: Executive Outlook pérdidas se concentraron en el sector productivo (80%
29 Como referencia, Japón ha publicado un conjunto de guías básicas para la reconstrucción (con un
horizonte de 10 años) luego del terremoto de magnitud 9.0 (Mw) y posterior tsunami que afectó del total) y los costos adicionales también afectaron en
la costa Este del país el 11 de marzo de 2011, disponible en
http://www.reconstruction.go.jp/english/pdf/Basic_Guidelines_for_Reconstruction.pdf

25
mayor medida al sector social (60%, con énfasis en A nivel sectorial, la distribución del costo de reconstrucción se
vivienda). define de la siguiente manera.
Utilizando una metodología internacional para el
Tabla 5.5 Distribución de Costos de Reconstrucción por Sectores
levantamiento de necesidades post desastre (PDNA,
Monto
Post Disaster Needs Assesment), SENPLADES ha Sector Incluye (USD %
presentado una estimación de los impactos de dicho millones)
evento sísmico y del costo estimado de reconstrucción, Vivienda e infraestructura
que alcanza USD 3,344 millones, de los cuales USD Social pública, salud, educación y 1,369 41%
2,253 millones (67%) corresponden al sector público y patrimonio
Manufactura, comercio,
USD 1,091 millones (33%) al sector privado. La parte
Productivo turismo, agricultura, 1,032 31%
del sector público se ha indicado que se financiará de la silvicultura y caza
siguiente manera: Electricidad, telecomuni-
Infraestructura caciones, agua y 862 26%
USD 1,000 millones por la Ley de Solidaridad saneamiento, y vialidad
USD 660 millones por líneas contingentes (Banco Otros Ambiente y seguridad 81 2%
Mundial, BID y CAF) Fuente: SENPLADES
USD 400 millones provenientes del Fondo
Monetario Internacional
USD 193 millones del Presupuesto General del
Estado

26
 6.Enfoque Especial: Mecanismos alternativos para canalizar
financiamiento privado para infraestructura en el país

Aspectos Críticos

Se estima que las necesidades de infraestructura a nivel mundial son de alrededor de 4% del PIB
global (5.2% para América Latina)
La brecha de inversiones infraestructura para AL está entre 2.0% y 2.5% de su PIB, es decir, entre
USD120 a USD150 mil millones al año, con un rol crítico para la inversión privada de largo plazo, cuyo
aumento requiere de dos frentes: fortalecer la capacidad regulatoria e institucional para crear un
canal de proyectos bien preparados, y desarrollar la infraestructura como una clase de activos a fin
de canalizar los ahorros privados
Existen varios modelos de financiamiento para proyectos de construcción, de cuyas ventajas y
desventajas depende la elección a tomar, incluyendo emprendimiento en solitario, project finance,
contratos, vehículos de propósito especial y asociaciones público-privadas
Las limitaciones en los presupuestos públicos, sumado a las restricciones de la banca comercial
–mayor fuente de fondeo privado para infraestructura- hacen necesaria la participación de
inversionistas institucionales con significativo potencial para contribuir a cerrar la brecha
No obstante, se mantienen como desafíos la falta de apropiados vehículos de financiamiento, la
escasez de instrumentos de deuda como bonos, barreras regulatorias, transferencia inapropiada de
riesgos, ausencia de datos objetivos y de alta calidad sobre infraestructura, y desafíos particulares
para infraestructura “verde”

Descripción de la brecha de infraestructura y su Tabla 6.1 Necesidades de Inversión para Infraestructura Regional
financiamiento % del Monto (USD
Región Estimación de
PIB mil millones)
Asian
Múltiples estudios han señalado la correlación positiva 6% -
Asia 800 – 1000 Development
entre crecimiento económico e inversión en 6.5%
Bank (ADB)
infraestructura (caminos, obras de agua potable, Banco
saneamiento y electricidad), cuyo adecuado nivel se América Interamericano
5.2% 250
define en términos de lo que necesita un país o región Latina de Desarrollo
para alcanzar: (BID)
African
a) un objetivo de crecimiento económico; África Sub- 12% -
75 - 100 Development
sahariana 16%
b) conseguir un objetivo específico (tasa de cobertura); Bank (AfDB)
o Fuente: Estache et al (2015)
c) acumular un stock de infraestructura similar al de
otro país o grupo de países Incluyendo las demandas por infraestructura para
temas de creciente preocupación -como el cambio
Se ha señalado30 que las necesidades de infraestructura climático- se ha sugerido que las economías
a nivel mundial se estima son de alrededor de 4% del emergentes y en desarrollo necesitarían USD 1,500 mil
PIB global (o cerca de USD 4 millones de millones) millones en inversiones para infraestructura de forma
por año, aunque estas necesidades son mayores –en anual hasta el año 2030. Sin embargo, se estima31 que
términos porcentuales- para los países en vías de actualmente estos países gastan apenas entre USD800
desarrollo, donde existen naciones para las que se y USD900 mil millones en infraestructura al año,
requieren inversiones por hasta 15% de su PIB anual. generando una importante brecha de financiamiento.
La mayor parte de este financiamiento (entre 55% y
75%, según el país) proviene de fuentes internas,
30 Estache et al (2015
31 OECD (2013)
incluyendo el sector público, mientras que los fondos

27
externos para el desarrollo aportan con 5% a 8%, al
tiempo que el sector privado contribuye con 20% a
30% de los actuales niveles de inversión para
infraestructura, aunque con una alta variabilidad, al
haber países que no tienen acceso significativo al
fondeo privado.
a) fortalecer la capacidad regulatoria e institucional
para crear un canal de proyectos bien preparados, y
b) desarrollar la infraestructura como una clase de
activos a fin de canalizar los ahorros privados hacia
la infraestructura

Para el caso de América Latina se ha señalado32 que la Debido a características como altos costos iniciales de
región necesita invertir al menos 5% de su PIB en construcción, mayor riesgo al inicio del proyecto
infraestructura por un período prolongado de tiempo 33, (costos inesperados y demanda incierta), flujo de
lo que se traduce en inversiones adicionales de 2.0% a ingresos distinto al de los gastos y la imposibilidad de
2.5% de su PIB, es decir, entre USD120 a USD150 mil reconvertir los activos a usos alternativos, los activos de
millones al año (basado en el PIB regional de 2013), infraestructura requieren de financiamiento de largo
prácticamente duplicando el valor promedio de plazo. A su vez, el financiamiento privado de
inversiones en infraestructura de los últimos veinte infraestructura sigue el esquema general presentado a
años. Esta significativa necesidad de financiamiento continuación.
hace que para poder cerrar la brecha de infraestructura
en la región se requiera de estrategias sostenibles en el Tabla 6.2 Tipos de Financiamiento Privado para Infraestructura
tiempo para atraer inversiones desde todas sus fuentes. Préstamos a proyectos
Extrabursátil
Si bien la inversión pública en infraestructura ha sido Préstamos corporativos
Deuda
mayor que la inversión privada en todos los países de la Mercado de Bonos de proyectos
región durante los últimos años, las restricciones capitales Bonos corporativos/de gobierno
presupuestarias y los períodos de crisis fiscal significan Acciones
Registrado
un enorme desafío para la sostenibilidad de las Capital
Fondos registrados
inversiones del sector público, por lo cual se torna No Inversión directa en proyectos
registrados Fondos no registrados
crítico incrementar las inversiones privadas en
Fuente: Inderst 2013 e Inderst & Stewart 2014 (citado en Serebrisky 2015)
infraestructura a fin de apuntar a cerrar la brecha
existente 34. En promedio, la deuda representó dos tercios del
financiamiento privado para infraestructura en la
Sin embargo, el número de fracasos en región entre 2004 y 2014, siendo la mayor parte
emprendimientos públicos y privados en el sector de transacciones extrabursátiles (principalmente
infraestructura da cuenta de las dificultades que préstamos corporativos), como reflejo de la escasa
enfrentan los hacedores de política para impulsar el profundidad de los mercados de capitales en la región.
aumento de estas inversiones. Las actividades de
infraestructura involucran contratos de mayor Figura 6.1 Fuentes de Deuda Privada para Infraestructura, América
complejidad y duración que en otras áreas de la Latina 2004-2014
economía y que operan bajo el doble imperativo de Bonos
Préstamos a
corporativos
asegurar la sostenibilidad financiera y satisfacer las Bonos de 2%
proyectos
4%
necesidades de los usuarios y los objetivos sociales. Los proyectos
9%
desafíos se vuelven más agudos cuando hay
inversionistas internacionales (usual en casos de
proyectos que exceden cierto tamaño) ya que éstos
Préstamos
operadores son especialmente sensibles a los riesgos corporativos
comerciales inherentes al trabajo en ambientes locales 85%
con los que no están familiarizados, al tiempo que Fuente: Serebrisky et al (2015, con información de Infrastructure Journal)
tienen una alta exposición a la opinión pública y al
escrutinio político.35 32 Serebrisky et al (2015)
33 La inversión en infraestructura entre 1992 y 2013 promedió 8.5% del PIB de China, 5.0% en
Japón e India, 3.2% en EE.UU. y la Unión Europea, en comparación a 2.4% en América Latina y
La literatura del tema resume que el aumento de la el Caribe
34 Si se asumen un aporte de 2% del PIB para la inversión pública en infraestructura, se necesitaría
inversión privada en infraestructura requiere acción que la inversión privada en infraestructura se triplique desde el actual 1% al 3% del PIB
35 La OECD ha publicado un conjunto de principios como guía para las autoridades públicas que
simultánea en dos frentes: contemplan la participación de empresas privadas en la provisión de servicios de infraestructura
(OECD Principles for Private Sector Participation in Infrastructure)

28
A su vez, las fuentes de capital para proyectos de Figura 6.2 Proveedores Privados de Capital para Proyectos de
infraestructura privada en América Latina y el Caribe Infraestructura, América Latina 2004-2014
en el período 2004-2014 reflejaron la importancia Otros
mayoritaria que históricamente han tenido los bancos Bancos 10%
comerciales en la provisión de este tipo de multilaterales
de desarrollo Bancos
financiamiento, destacando la mínima participación de 7% Empresas comerciales
los inversionistas institucionales, como fondos de privadas 51%
9%
inversión, fondos de pensiones y compañías de seguros Constructoras/
con cerca de 3%. promotaoras
Bancos
9%
estatales de
desarrollo
14%
Fuente: Serebrisky et al (2015, con información de Infrastructure Journal)
Otros incluye bancos de inversión, inversionistas institucionales, organismos
públicos, organismos de crédito a la exportación

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cómoda lectura y comprensión, muchas gracias.

29
Modelos de financiamiento
Las características principales de los modelos existentes para el financiamiento de proyectos de construcción, así
como las ventajas y desventajas de cada modelo en términos de control de las diferentes fases operativas del
proyecto, riesgos y responsabilidades, se detallan a continuación.
Tabla 6.3 Modelos de Financiamiento para la Proyectos de Construcción
Modelo Descripción
Líder del Proyecto (empresa
pública o privada), financia,
Solo construye, opera y mantiene la
infraestructura
independientemente
Líder del Proyecto
(empresa pública o privada)
maneja la inversión de la
infraestructura; construye,
opera y mantiene el activo,
pero confía en el apoyo
Project
financiero y la mitigación del
Finance
riesgo que le da la comunidad
inversora (bancos de desarrollo
y agencias de crédito para
exportación, capitales privados,
fondos soberanos, fondos de
pensión, etc.)
Líder del Proyecto (empresa
pública o privada) invierte
parcial o totalmente mediante
uno de los modelos ya
señalados y se acuerda con
Contrato
terceras partes la provisión de
servicios, quienes aceptan la
responsabilidad de construir,
operar y mantener la
infraestructura del proyecto
Un inversionista, o grupo de
Special inversionistas, financian,
Purpose construyen, poseen y manejan
Vehicles el activo de infraestructura
(SPV) mediante un vehículo de
o financiación independiente (el
Vehículos SPV), el cual decide
de completamente en materia de
Propósito derechos de acceso. El Líder
Especial del Proyecto negocia con el
(VPE) SVP por los derechos de
acceso
Contratos de medio a largo
plazo entre una autoridad del
sector público y una o más
posibles empresas privadas
Asociaciones
(p.ej. contratistas) por los
Público-
cuales la financiación de la
Privadas
infraestructura y las
(APPs o
responsabilidades se
PPPs)
estructuran mediante un
paquete del diseño,
construcción, operación y
mantenimiento del proyecto
Fuente: Cipoletta Tomassian, G. (2016)
Pros
• Empresa tiene completo
control del diseño, la
construcción, la operación, y
el mantenimiento de la
infraestructura de transporte
• Empresa tendrá una
menor carga de capital que
comprometer
• Algunos socios financieros
(i.e. bancos de desarrollo,
capitales públicos y
privados), pueden ejercer
presión para incluir más
objetivos al proyecto original
para ampliar el alcance de
los proyectos de
infraestructura para ofrecer
más ventajas al desarrollo
económico-social
• Empresa que lidera el
proyecto tendrán una
relativamente menor
carga de capital que
comprometer
• Numerosos inversores
pueden contribuir al SPV,
aún si en forma individual
no pudieran financiar todo
el Proyecto
• El líder del Proyecto
podría no necesitar asumir
carga de capital (o muy
poca)
• Podría no requerirse de
financiamiento del Sector
Público
• Mayor probabilidad de
que activo de Infraestructura
sea diseñado, construido,
operado y manejado de
forma que entregue
beneficios sociales positivos
a la región
• Si el Gobierno contribuye
al financiamiento del
Proyecto, se aumentaría la
confianza en el proyecto
abriendo nuevas
Contras Ejemplos
• La empresa asume 100% del
La empresa Rio Tinto
riesgo del proyecto
cuenta con el sistema
• Sólo las grandes empresas
ferroviario más
suelen tener capital suficiente
extenso (1,700 km) de
para usar este modelo
propiedad y
• La empresa asume enormes
administración
gastos que suelen ser difíciles de
privada para atender
justificar para los accionistas
15 minas de hierro y 4
• El diseño del proyecto podría
terminales portuarios
no apoyar objetivos de
en sus operaciones en
desarrollo regional (riesgo de
Pilbara (Australia)
uso individual del activo)
• En México, la
empresa Boleo
• El perfil de riesgo-retorno de aseguró USD 823
varios proyectos de millones en
infraestructura regional puede financiación para
resultar poco atractivo para infraestructura por
varios potenciales socios parte de bancos
financieros comerciales y agencias
• Proyecto original podría no de crédito para
diseñarse individualmente por exportación. El
deber apoyar nuevos objetivos proyecto aseguró un
propuestos por los socios acuerdo adicional de
financieros USD 35 millones para
sostener la confianza
del inversionista
Fortescue Metals
• Proveedor de servicios podría
Group concedió bajo
solo aceptar términos del
contrato de full-
contrato con derechos de
service, por 5 años y
acceso.
USD 1.5 mil millones
• Existe un riesgo de que el
a los Contratistas
desarrollo de la infraestructura
Leighton la gestión de
no termine alineándose con los
desarrollos de
tiempos y necesidades del
infraestructura
Proyecto (Repercute en costos)
(aeropuerto)
En Australia, la
• Podría verse reducida la
empresa privada
flexibilidad de control del
(SPV) Aurizon, opera
líder del Proyecto (aunque
y maneja la principal
podrían negociar acuerdos de
red ferroviaria central
prioridad de accesos)
de carga de carbón en
• Se requieren fuertes marcos
Queensland. Todos
regulatorios y legislativos para
los derechos de
apoyar los acuerdos
acceso deben ser
contractuales, en materia de
aprobados por el ente
diseño, accesos, tarifas,
regulador de la
cumplimiento, etc.
competencia
• Requiere de apoyo estatal
para garantías financieras
bancarias, que podría ser difícil
de obtener
• Efectividad depende mucho
de la claridad de definición de Concesiones viales en
roles y responsabilidades en América Latina
financiamiento, diseño,
construcción y administración, y
de la fortaleza de los marcos
regulatorios y la calidad
institucional de apoyo estatal
30
Fuentes de financiamiento

A su vez, algunas características de las principales fuentes de financiamiento relevantes para la industria de la
construcción se recogen en la siguiente tabla.

Tabla 6.4 Fuentes de Financiamiento para la Construcción

Fuente Descripción Pros Contras Ejemplos
• Fondos de inversión del
Estado, creados con • Potenciales problemas
• Fuente de capital
propósito específico y de trasparencia en las
significativa
Fondos largo plazo estrategias de inversión En Singapur, el Fondo
• Existe demanda por
Soberanos • Originados desde •Preocupaciones sobre soberano GIC, invierte en IFC
invertir en sector
depósitos, inversiones que los recursos estatales ASSET
infraestructura
de pensiones, bancos pudieran estar en manos
centrales, superávits de inversores extranjeros
fiscales, etc.
• Los nuevos socios El Grupo Carlyle estableció 2
Firmas de • Inversión directa de • Se reduce el poder de
inversores podrían fondos por USD1 mil millones de
Capital privados a emprendimientos control sobre decisiones
estabilizar el proyecto para invertir en infraestructura de
Privado con objetivo específico y de negocios
en su conjunto y transporte para América del Sur
mediano y largo plazo
proveer experiencia (construcción en Perú y Brasil, etc.)
Agencias de
Crédito a • Préstamos, garantías, • Mucha experiencia • Algunos condicionantes
Exportacion seguros y otros programas local sobre cómo presentar el BNDES de Brasil ha financiado
es (ECAs) e instrumentos de apoyo a • Asumen ciertos proyecto para ser equipos y proyectos de
y empresas nacionales para riesgos de financiable, (ie. compra de infraestructura de transporte en
Banca de operaciones exportación, insumos nacionales, países de Am. del Sur que
Desarrollo internacionales y/o políticos y/o beneficios sociales para el incorporaran industria brasileña
Nacional productivas producción desarrollo)

• Pueden ayudar al
• Bancos con apalancamiento de
• Algunos condicionantes • El BID, la CAF, el Banco
Banca representación de varios capital privado y
sobre cómo presentar el Mundial, BDC, BCIE vienen
Regional países, que principalmente público
proyecto para ser financiando (en aumento)
y/o financian proyectos con • Suelen
financiable proyectos de infraestructura para el
Multilateral involucramiento de complementar
• Raramente financian el desarrollo, y ampliando alternativas
de gobiernos nacionales, para financiamiento con
total de requerimientos de de instrumentos para diversos
Desarrollo actividades de desarrollo. servicios consultivos
proyectos greenfield (que casos.
Con variedad de •Tasas de interés
empiezan desde cero) - Subregional: Fonplata
Instrumentos favorables y plazos
más favorables
• Asistencia • Mucha experiencia • BEI (Banco Europeo de
técnica, préstamos, internacional Inversiones)
• Con condicionantes
garantías, seguros y •Respaldo para para • NIB (Banco Nórdico de
sobre cómo presentar el
Banca otros programas e captar otros Inversiones)
proyecto para ser
Bilateral de instrumentos de intermediarios • KfW (Banco de Desarrollo
financiable, (ie. compra
Desarrollo apoyo a financieros Alemán)
de insumos nacionales,
emprendimientos • Tasas de interés •JBIC (Banco Japonés para
medioambiente, apoyo
con objetivos de favorables o mayor Cooperación Internacional)
Nacional)
Desarrollo acceso al crédito o •CDB (Banco de Desarrollo de
Económico-Social Plazos China) y ExImBank
• Fondo de Yucatán
• FOCEM-MERCOSUR (USD
• Asistencia técnica, 1,145 millones distribuidos hasta
préstamos 2014) para MERCOSUR
• Fondos dependientes
concesionales, • Europe-Aid (UE)
de Instituciones de • Importantes
garantías parciales, • OFID (OPEC)
Fondos Promoción al Desarrollo, condicionantes sobre
capital de riesgo y • InfraFund (BID-APPs)
Regionales representando uno o cómo presentar el
hasta donaciones • InfraGlobal (BM-GIF)
y varios países, con objetivos proyecto para ser
•Apoyo a Pymes • F.CorpFinInternac (CFI-BM-
Extra- específicos de desarrollo, financiable (ie. cumplir
• Condiciones Sector Privado)
regionales que incluyen determinados beneficios
favorables en créditos • BioCarbonFund (BM-
Específicos financiamiento de sociales, medioambiente,
•Sirven de colateral Multisector-MedioAmbiente)
infraestructura en América apoyo Nacional)
para captar otros • LAIF (UE-Facilidad Inversión en
Latina
intermediarios AL)
financieros • PPIAF (Múltiples donantes-Facilidad
Asesoramiento APPs)

Fuente: Cipoletta Tomassian, G. (2016)

31
Además de las fuentes tradicionales señaladas previamente, existen otros mecanismos innovadores que permiten
complementar el financiamiento requerido para ejecutar obras de infraestructura de mayor envergadura.

Tabla 6.5 Mecanismos Innovadores de Financiamiento para la Construcción

Mecanismo Descripción Experiencia Práctica
– La bursatilización consiste en la creación de activos comercializables al
estar respaldados por un flujo de ingreso futuro estable (activos no líquidos México usó con éxito este instrumento
respaldan la emisión de títulos) innovador en infraestructura vial
Bursatilización
– Los bonos de infraestructura corresponden a inversiones de los fondos de mediante la emisión de un bono
y Bonos para
pensiones, mutuos o aseguradoras de cada mercado nacional a través de respaldado por flujos futuros obtenidos
Infraestructura
títulos de deuda emitidos por una empresa pública o privada con el objetivo de la recaudación de cuotas por el uso
de financiar la construcción y operación de proyectos de infraestructura de de la infraestructura
interés público
Entre 2010-2013, donaciones iniciales
LAIF -
de €197 millones se multiplicaron por
Facilidad de Combina donaciones (Países Desarrollados) y préstamos (Banca desarrollo
28: €5.5 mil millones para 25 proyectos
Inversión para UE y AL) para financiar proyectos de infraestructura para la conectividad y
de infraestructura, incluidos en planes
América Latina desarrollo regional. (Energía, Transporte, etc.)
nacionales o regionales, que tenían bajo
(UE, 2010)
acceso al préstamo
Compromiso colaborativo entre múltiples partes (Gobierno, S. Privado, Entre 2010-1014, USD 100 millones
BIS - Bonos
Filantrópicas, ONG, Proveedores Servicios) que invierten en un proyecto de recaudados. En América Latina sólo
de Impacto
objetivo social, con pago a su resultado (↓ Desempleo, ↑ Conectividad física exploraciones (FOMIN, Colombia en
Social (2010)
de poblaciones). Comparten riesgos. Mix de altruismo y rentabilidad escolaridad rural)
Fuente: Cipoletta Tomassian, G. (2016)

Desafíos para el financiamiento de infraestructura directamente a proyectos de infraestructura en los

Dada la multiplicidad de modelos y fuentes de
financiamiento, escoger el mecanismo de
financiamiento más adecuado puede resultar también
una tarea compleja. Estache et al (2015) proponen un
modelo para la distribución de la inversión para
infraestructura entre capital privado, deuda e inversión
pública, así como para analizar los factores importantes
(debilidades institucionales como limitaciones en el
compromiso del gobierno, en su rendición de cuentas,
en su capacidad y en su eficiencia fiscal) que en los
países en desarrollo influyen en la fuente de
financiamiento utilizada.
Por otro lado, las restricciones en los niveles de deuda
de los bancos que se originaron a partir de la crisis
financiera de la década anterior y la desaparición de las
aseguradoras de bonos (monoline insurers) de los
mercados de capitales tuvieron un impacto negativo en
los mercados de infraestructura. Adicionalmente, con
la entrada en vigor de nuevas regulaciones sobre el
sector bancario mundial (Basilea III) se estima que
pueden generarse nuevas restricciones al
financiamiento bancario a largo plazo disponible para
actividades de infraestructura. De allí que la
participación de los inversionistas institucionales tenga
el potencial de convertirse en significativa para
contribuir a cerrar la brecha de infraestructura al
orientar sus inversiones hacia este segmento.36
36 Mckinsey proyecta que si los inversionistas institucionales alcanzaran sus actuales objetivos de
En la actualidad, menos del 1% de los activos de los
fondos de pensión se encontraban asignados
37 En algunos grandes fondos de pensiones en Australia y Canadá las inversiones en infraestructura
38 Serebrisky et al (2015). Allí también se proyecta que una inversión adicional de 7 puntos
países de la OECD, aunque fondos de pensión en
Australia y Canadá lideraban este tipo de inversión
directa al asignar alrededor de 5% de sus activos totales
administrados al sector de infraestructura.37 En América
Latina, una publicación del BID38señala que los fondos
de pensiones mantienen fondos equivalentes al 20%
del PIB regional y que sus inversiones en
infraestructura -de alrededor del 1% de su portafolio-
significan una baja participación en comparación a
estándares internacionales. Adicionalmente, en años
recientes se ha observado que al buscar los beneficios
de la diversificación y expectativas más altas de
retornos sobre la inversión, el mercado ha apuntado a
inversiones alternativas, tales como capital de riesgo,
bienes raíces y commodities, con lo cual las inversiones
en infraestructura se han incluido dentro de la sección
alternativa de los portafolios de inversionistas
institucionales como fondos de pensiones y compañías
de seguros, ofreciéndoles un “match” con la extensa
duración que tienen los pasivos de las pensiones, al
tiempo que los activos de infraestructura atados a la
inflación permiten cubrir la sensibilidad de los pasivos
de los fondos de pensiones a niveles crecientes de
inflación.
Otros inversionistas institucionales son los fondos de
riqueza soberana, algunos de los cuales (Singapur,
Canadá) mostraban participaciones de 10% o más en
inversiones en bienes raíces e infraestructura.
asignación para infraestructura, de alrededor de 6% en promedio (desde el 3% actual), el capital
adicional para inversiones en infraestructura alcanzaría USD 2.5 millones de millones hasta el año
2030
alcanzaban cuotas de hasta 10% a 15%
porcentuales de los activos administrados por los fondos de pensiones incrementaría la inversión
en infraestructura en no más del 0.4% del PIB en el escenario más optimista

32
 Sin embargo, se mantiene la presencia de obstáculos
para canalizar dichas inversiones privadas, incluyendo
la naturaleza de las inversiones en infraestructura y de
los vehículos de financiamiento, según lo detallado por
OECD (2013).
Falta de apropiados vehículos de financiamiento ya
que solo los inversionistas más grandes tienen la
capacidad de invertir directamente en proyectos de
infraestructura. Si bien vehículos de inversión
colectiva han estado disponibles (como fondos de
infraestructura), elementos tales como altas tasas y
apalancamiento extensivo han significado que
pierdan popularidad desde la crisis financiera.39
Escasez de instrumentos de deuda tales como los
bonos, a fin de que inversionistas institucionales
accedan a proyectos de infraestructura.40
Barreras regulatorias, ya que el movimiento hacia
valoraciones consistentes con el mercado y
estándares de solvencia basados en riesgo está
afectando indirectamente la habilidad de los fondos
de pensiones y de los aseguradores para invertir en
infraestructura y otras clases de activos alternativos.
Transferencia inapropiada de riesgos, como en el
caso de inversionistas institucionales que tienen
preferencia por inversiones en activos ya existentes
al verlas como menos riesgosas y más alineados con
largos horizontes de inversión. También la
securitización de proyectos de infraestructura
puede debilitar los incentivos para una operación
eficiente creados al empaquetar la construcción,
operación y mantenimiento.
Ausencia de datos objetivos y de alta calidad sobre
infraestructura, así como de un benchmark claro y
aceptado (incluyendo datos oficiales a nivel
internacional), lo cual dificulta la evaluación del
riesgo en estas inversiones y no permite identificar
correlaciones con los retornos de otros activos.
Desafíos particulares para infraestructura “verde”
como incertidumbres en las regulaciones sobre
energía y medio ambiente, o la alta fragmentación
del capital entre patrimonio y deuda del ciclo de
proyecto de las energías limpias.
En América Latina el desarrollo de la infraestructura
como una clase de activos que atraiga a los
inversionistas privados requiere de un marco
regulatorio más fuerte. Si bien la demanda por
infraestructura crece rápidamente, los altos costos de
transacción, la débil capacidad, riesgos políticos y de
gobierno y las barreras regulatorias en muchos países
de la región hacen que los retornos sobre las
inversiones ajustados por riesgo sean demasiado bajos
para atraer inversiones privadas. A su vez, existe un
inventario de muy pocos proyectos bien preparados;
39 Algunos ejemplos en la región que captaron recursos de fondos de pensiones para el sector de
infraestructura han sido los bonos de infraestructura con garantía de aseguradoras en Chile,
productos estructurados en México, y en Brasil a través de una compañía de propiedad
compartida
instrumentos financieros apropiados de suficiente
liquidez (como los bonos de proyectos) no se
encuentran disponibles en el mercado local;
inconsistencias en los contratos, concesiones, y
documentos habilitantes son comunes, y los sectores
que necesitan inversión privada están plagados de
situaciones críticas para recuperar costos y flujos de
caja ajustados.
Para solucionar estos problemas es imperativo
fortalecer la capacidad institucional en el sector público
de los países de la región a través de todo el ciclo de
proyectos de infraestructura. La mejora en las
capacidades técnicas en el sector público junto a menor
interferencia política (que altera la provisión
económica de servicios de infraestructura a través de
cambios arbitrarios en las tarifas programas de
inversiones) ayudarían a reducir la incertidumbre y
consecuentemente los costos de capital de los
inversionistas privados.
Las asociaciones público-privadas (APP) juegan
también un importante rol en el desarrollo de grandes
proyectos de infraestructura y sirven como vehículos
de inversión directa para inversionistas institucionales,
aunque su participación en el total de inversiones para
infraestructura es pequeña (entre 0% y 12% en los
países europeos entre 2006 y 2009. Entre las barreras
para el financiamiento de infraestructura a través de
APPs están las regulaciones sobre gestión de activos, la
limitada capacidad para estructurar y administrar
exitosamente APPs, la naturaleza económica del activo
y los altos costos de transacción.
Finalmente, la inversión pública también puede
contribuir parcialmente a aliviar las necesidades de
financiamiento de infraestructura a través de fuentes
alternativas, tales como formas variadas de impuestos,
tasas a usuarios y desinversiones; siendo las menos
explotadas: la tarificación de las carreteras (en parte
impulsada por mejoras en la tecnología que permiten
imponer cargos a vehículos que entran a una cierta
parte de la ciudad a particulares horas del día, o peajes
variables con cargos que se ajustan según las
condiciones de tráfico); la captura de valores de
propiedad (al aprovechar la plusvalía en tierras
adjuntas a nuevas obras públicas y también mediante
tasas de contribución por mejoras); y el reciclaje de
capital (desinversión de activos de infraestructura para
su uso en nuevos desarrollos, que por su alta
sensibilidad se debe realizar solo como parte de un
paquete integral de reformas de infraestructura o como
una medida de última instancia ante necesidades
emergentes).
40 Los bonos son la clase de activos que en promedio dominan la asignación de portafolios de
aseguradores y fondos de pensiones
33
7.Sostenibilidad en la Industria de la Construcción
Sostenibilidad es la capacidad de un sistema de mantener un balance de tal manera que la satisfacción de las
necesidades del presente no comprometa los recursos o la capacidad de futuras generaciones de satisfacer sus
necesidades. En favor de esta idea, la Organización para las Naciones Unidas ha propuesto 17 objetivos de
desarrollo sostenible (ODS) y 169 metas. Estos objetivos buscan poner fin a la pobreza, reducir la desigualdad y
luchar contra el cambio climático a través del compromiso de países, ricos, pobres o de ingreso mediano, para
adoptar medidas que promuevan la prosperidad y la protección para el planeta.

Dos ODS claves para la industria de la construcción son el trabajo decente y crecimiento económico (ODS # 8) y
ciudades y comunidades sostenibles (ODS # 11). Estos objetivos implican que los empresarios del sector de la
construcción deben considerar la construcción de edificios sostenibles y resilientes; y la protección de los derechos
laborales y la promoción de un entorno de trabajo seguro para todos los trabajadores.

Construcciones eco-eficientes

Las construcciones civiles tienen un gran potencial para mejorar la disponibilidad de recursos y la capacidad de
futuras generaciones para satisfacer sus necesidades. Estimaciones de la OECD señalan que el sector de la
construcción consume entre 25 y 40% de la energía; y entre 30 y 50% del flujo de commodities en sus países
miembros. Adicionalmente, las personas pasan cerca del 90% de sus vidas adentro de alguna construcción. Por
consiguiente, los materiales, el mantenimiento y la demolición de las edificaciones civiles son aspectos relevantes
para la sostenibilidad del medio ambiente y la sociedad.

El uso de edificaciones eco-eficientes constituye un mecanismo importante para reducir el consumo de electricidad
de las edificaciones a lo largo de su ciclo de vida, por ejemplo, las edificaciones en climas húmedos y calientes, como
el de Guayaquil, deben tomar en cuenta aspectos como el flujo del aire a través de la edificación, la infiltración de
humedad hacia la edificación, la ubicación de la vivienda respecto al sol, la utilización de árboles alrededor de la
edificación, barreras radiantes en los techos, entre otras características [1].

Códigos de ética

Por otro lado, otros aspectos claves para la sostenibilidad de la actividad de construcción son los códigos de ética y
políticas de compliance para mitigar incidentes de corrupción (e.g. sobornos) y conflictos de interés. Ciertas
estimaciones sugieren que los incidentes de corrupción le cuestan anualmente al sector de la construcción global
entre 10 y 30% del presupuesto total de proyectos; adicionalmente considerando el mal manejo e ineficiencia en
manejo de proyectos, las pérdidas para el sector pueden llegar a los 6 trillones de dólares [2]. Por consiguiente, las
ventajas o los beneficios alcanzados a través de la corrupción son considerados como espejismos, porque
incrementan el presupuesto del proyecto y lastiman la reputación de la empresa en el largo plazo.

La industria de la construcción ecuatoriana no es ajena a esta realidad. De esta manera son importantes las
plataformas multi-stakeholders dentro de la industria para la elaboración de códigos de ética, mecanismos de
denuncias de irregularidades, mayor transparencia en la adjudicación de proyectos y contratación de proveedores,
el compromiso de los empresarios al cumplimiento de dichos principios, y la auto-regulación para el cumplimiento
de que las empresas de la industria alcancen acuerdos. En este sentido, estas plataformas pueden constituirse entre
representantes de las principales cámaras de construcciones, empresa privada, representantes de instituciones del
sector público y la participación ciudadana.

Generación de empleo

La creación de empleos en la industria de la construcción es paradójica. La industria de la construcción tiene altos

encadenamientos productivos con otras industrias, por lo cual empuja el crecimiento de industrias de servicios de
maquinarias pesadas, producción y comercialización de productos petroquímicos, materiales de construcción, entre
otras. Adicionalmente, es una industria de alto impacto en la generación de empleo local (ver sección 2.2.2
Principales Rubros y Nivel de Empleo). Por consiguiente, es una industria que tiene un alto impacto en la

34
generación de empleo directo e indirecto. Sin embargo, el empleo directo generado es el de menor satisfacción
laboral y el de menores oportunidades de recibir capacitación (ver figuras abajo). De esta manera, si bien la industria
es un motor de creación de empleos, los empleos creados ofrecen poca satisfacción laboral a los trabajadores. Lo
cual constituye una amenaza para la sostenibilidad social de la industria.

Figura 7.1 Tasa de Satisfacción Laboral por Actividad Laboral (7 desagregaciones) a Nivel Nacional

90%

85%

80%

75%

70%

65%

60%

55%

50%
2008 2009 2010 2012 2013 2014
Actividades Extractivas Construcción Comercio, Hoteles y Restaurantes
Industrias Manufactureras Servicios Financieros Servicios Sociales y Personales
Servicios Comunitarios y Otros

Fuente: Observatorio Económico Social de la ESPOL (OESE)

Adicionalmente, la industria de la construcción se encuentra en un círculo vicioso porque no puede mejorar los
estándares de seguridad y bienestar laboral debido a que cuenta con una alta rotación de sus trabajadores, y esta alta
rotación de trabajadores es el resultado de la naturaleza temporal de los proyectos de construcción. En este sentido,
debido al alto costo de mantener a la plantilla durante los periodos de transición entre proyectos, los empresarios
requieren de mecanismos flexibles de contratación y despido de trabajadores para reducir los costos de operación.
Sin embargo, esta rotación de empleados dificulta la creación de capacidades y conocimiento organizacional sobre
buenas prácticas de seguridad laboral e industrial. Cada vez que se acaba un proyecto los trabajadores capacitados
se llevan el conocimiento, mientras que existe la incertidumbre si los trabajadores que entrarían al siguiente proyecto
tendrán las capacidades necesarias para mantener un ambiente de trabajo seguro. Por consiguiente, el tema de
seguridad y bienestar laboral debe ser abordado en dos frentes: a nivel de empresa y a nivel de industria.

Figura 7.2 Proporción trabajadores insatisfechos, según motivo y sector industrial

Posibles 6,92 %
accidentes

Falta de 22,69%
estabilidad

3,72%
Sobrecarga
laboral

0% 5% 10% 15% 20% 25%

Construcción Explotación minas y canteras
Transporte y almacenamiento Promedios de todas las industrias

Fuente: INEC – ENEMDU, 1er trimestre 2016

35
 A nivel de la empresa, la alta gerencia debe estimular una cultura organizacional que facilite un clima de trabajo
seguro. En este sentido, la alta gerencia debe invertir en capacitación a los trabajadores, equipamientos, sistemas de
gestión, y la creación de rutinas y competencias organizacionales que faciliten un ambiente laboral seguro. Por otro
lado, a nivel de industria pueden crearse acuerdos con las cámaras, asociación de trabajadores y ministerio de trabajo
para ofrecer capacitación en temas de seguridad, higiene y bienestar laboral al trabajador. Una institución clave en
este tipo de proyectos podría ser el SECAP. Esta institución, de acuerdo a su Ley de Creación y Funcionamiento, se
financia con el 0,5% del valor de los roles de pago por sueldos y salarios de las empresas públicas, economía mixta
y privadas. Actualmente el SECAP ofrece programas de capacitación en seguridad e higiene industrial.41 De esta
manera, podrían explorarse alianzas entre las asociaciones de empresarios de la industria de la construcción y el
SECAP para el entrenamiento de trabajadores de la industria en temas de seguridad laboral e industrial.

Conclusiones

Finalmente, desde una perspectiva gerencial, entre los aspectos más críticos para la sostenibilidad de la industria de
la construcción se pueden citar a los siguientes: el uso de materiales y diseño de edificaciones eco-eficientes, la
implementación de códigos de conducta y sistemas de compliance, y la capacitación a los trabajadores, a través de
proyectos a nivel de industria y de empresa, en buenas prácticas de seguridad y bienestar laboral. Adicionalmente,
la gestión de estos aspectos también constituye mecanismos a través de los cuales el sector de la construcción puede
contribuir para alcanzar los ODS.

La gestión de estos aspectos requiere acciones al nivel de la empresa y al nivel de la industria. A nivel de la empresa,
los empresarios deben buscar la promoción de culturas organizacionales que faciliten la implementación de buenas
prácticas de seguridad y bienestar laboral, y la utilización de materiales y diseños que hagan a las construcciones más
eco-eficientes.

A nivel de la industria, los empresarios del sector deben buscar acuerdos colaborativos para la implementación de
códigos de conducta y buenas prácticas anti-corrupción, así como también la consecución de acuerdos con
organizaciones del sector público y sociedad civil para mejorar las capacidades de los trabajadores de la industria en
cuestiones de seguridad industrial.

41 Ver: http://www.secap.gob.ec/oferta/archivos/corta_modulos/mecanica_automotriz/seguridad_e_higuiene_industrial.pdf

36
8.Análisis Estratégico de la Industria
El análisis estratégico presentado a continuación recoge las fortalezas y debilidades internas a nivel de la industria
local, así como los elementos externos a ésta que tienen el potencial de afectar sus operaciones de forma positiva o
negativa.
Fortalezas
- Significativo efecto de la industria como
dinamizador de la economía del país y fuente de
empleos, especialmente urbanos
- Crecimiento rápido en las fases expansivas del ciclo
económico
- Desempeño de un importante rol social de inclusión
para los trabajadores desocupados y no calificados
- Fuerte conciencia de la importancia de la inversión
en infraestructura y creciente aceptación del rol que
juega el financiamiento privado`
- Acervo natural en el país que permite el desarrollo
de nuevos proyectos de infraestructura sostenible
- Mejoras significativas en la infraestructura pública de
transporte en el país
- Demanda por infraestructura de sectores menos
afectados por la crisis económica nacional (industria
hotelera privada, logística de comercio exterior, etc.)
- Impulso para que las iniciativas locales de
construcción cuenten con estándares adecuados
Debilidades
- Bajo nivel de instrucción y calificación ocupacional del
personal que labora en la industria.
- Capacidad limitada de la industria local para participar
en grandes proyectos de infraestructura pública
- Elevados índices de informalidad laboral y en
estándares de construcción
- Escasez de mano de obra calificada, especialmente
técnicos y profesionales
- Contagio casi inmediato en las fases recesivas del ciclo
económico
- Métodos y prácticas ineficientes para el registro y
procedimientos administrativos de contratistas,
métodos de contratación pública, métodos de
construcción, y procedimientos de entrega y aprobación
de planos
- Dificultades para el aseguramiento de financiamiento
oportuno y adecuado en las diversas etapas de
construcción
- Inhabilidad de las constructoras locales para ofrecer
soluciones integrales (que incluyan financiamiento y
equipos)
- Percepción negativa del país, en términos de seguridad
jurídica y estabilidad macroeconómica
- Significativa volatilidad de los precios de insumos,
sobrevaloración de terrenos en ciertas zonas, y falta de
financiamiento para vivienda de interés social
- Carencia de información actualizada y confiable
- Escasos avances en el uso de materiales y diseño de
edificaciones eco-eficientes, implementación de códigos
de conducta y sistemas de compliance, y capacitación a
trabajadores en buenas prácticas de seguridad
37
 Oportunidades Amenazas
- Desmejora de la situación macro económica del país,
afectando la capacidad de gasto del comprador de
vivienda y de inversiones del sector público
- Significativo nivel de necesidades insatisfechas en
- Tendencia acentuada de apreciación de la moneda de
términos de soluciones habitacionales y obra civil
uso local (USD) respecto a las monedas de otros países
- Plan nacional de calificación para los trabajadores de
receptores de turismo y de países emisores
la construcción
- Cambio en la actual política gubernamental de
- Alto componente de mano de obra joven cuya
priorización de inversión en infraestructura
capacidad de adaptación a las innovaciones
- Deterioro de los servicios ofrecidos por el sector
tecnológicas y organizacionales es mayor
público en cuanto a mantenimiento de infraestructura,
- Identificación de la industria de la construcción
regulación y control de los servicios turísticos, etc.
como prioritaria en la planificación del Gobierno
- Cambios repentinos en la política regulatoria del sector,
- Disponibilidad de financiamiento privado y
afectando la atracción de nuevas inversiones
multilateral para inversiones en infraestructura,
- Percepción externa sobre un mayor riesgo para las
particularmente si es sostenible
inversiones en actividades de construcción en países
- Voluntad política para impulsar a la industria vía
con reciente historial de nacionalismo de los recursos
inversiones en obras de infraestructura y estímulos
(Bolivia, Argentina, Ecuador y Venezuela)
para oferta de vivienda nueva
- Disponibilidad limitada y concentración de la oferta de
crédito tanto para constructores como para
compradores de viviendas
- Cambios en regulación que desincentiven la compra de
bienes raíces

38
Referencias
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Insumos de la Construcción, publicado en E+E ESPAE y Empresa, Año 3
No. 2
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[2] P. Matthews, “This is why construction is so corrupt,”
WEFORUM, 2016.
39
Con el auspicio de: