Actividad de Aprendizaje 4.

- Administración del crédito y financiamiento a corto plazo

Instrucciones:
Realiza de manera correcta lo siguiente:

DESCUENTO POR PRONTO PAGO (CRÉDITO COMERCIAL

Calcula el costo aproximado y el costo efectivo de cada uno de los siguientes términos:

Condiciones de
Costo Nominal Costo Efectivo
Credito
1/5 neto 20 24.58% 63.45%
2/10 neto 60 14.90% 15.88%
3/10 neto 45 32.25% 23.45%
2/10 neto 45 21.28% 23.45%
2/15 neto 40 29.80% 34.29%

a) 1/5 neto 20

Costo Nominal % de descuento

=
Anual 100 - % de desc. *

Costo Nominal 1
=
Anual 100 - 1 *

Costo Nominal = 1
Anual 99 *

Costo Nominal 1.01% *

=
Anual

Costo Nominal
= 24.58%
Anual

Tasa Anual Efectiva =

〖 (1.0204) 〗 ^2
4.33 - 1
Tasa Anual Efectiva = 1.63450046 -1

Tasa Anual Efectiva = 63.45%

b) 2/10 neto 60

Costo Nominal % de descuento

=
Anual 100 - % de desc. *

Costo Nominal 2
=
Anual 100 - 2 *
 Costo Nominal = 2
Anual 98 *

Costo Nominal 2.04% *

=
Anual

Costo Nominal
= 14.90%
Anual

〖 (1.0204)
Tasa Anual Efectiva = 〗 ^7
.30 - 1
Tasa Anual Efectiva = 1.15884215 -1

Tasa Anual Efectiva = 15.88%

c) 3/10 neto 45

Costo Nominal % de descuento

=
Anual 100 - % de desc. *

Costo Nominal 3
=
Anual 100 - 3 *

Costo Nominal = 3
Anual 97 *

Costo Nominal 3.09% *

=
Anual

Costo Nominal
= 32.25%
Anual

〖 (1.0204)
Tasa Anual Efectiva = 〗 ^1
0.43 - 1
Tasa Anual Efectiva = 1.23445651 -1

Tasa Anual Efectiva = 23.45%

d) 2/10 neto 45

Costo Nominal % de descuento

=
Anual 100 - % de desc. *

Costo Nominal 2
=
Anual 100 - 2 *
 Costo Nominal = 2
Anual 98 *

Costo Nominal 2.04% *

=
Anual

Costo Nominal
= 21.28%
Anual

Tasa Anual Efectiva =

〖 (1.0204) 〗 ^1
0.43 - 1
Tasa Anual Efectiva = 1.23445651 -1

Tasa Anual Efectiva = 23.45%

e) 2/15 neto 40

Costo Nominal % de descuento

=
Anual 100 - % de desc. *

Costo Nominal 2
=
Anual 100 - 2 *

Costo Nominal = 2
Anual 98 *

Costo Nominal 2.04% *

=
Anual

Costo Nominal
= 29.80%
Anual

Tasa Anual Efectiva =

〖 (1.0204) 〗 ^1
4.60 - 1=
Tasa Anual Efectiva 1.34291514 -1

Tasa Anual Efectiva = 34.29%

Determina el costo de renunciar a descuentos por pronto pago, bajo las siguientes condiciones

a) 2/10 neto 30

Costo Nominal % de descuento

=
Anual 100 - % de desc. *

Costo Nominal 2
=
Anual *
 Costo Nominal
=
Anual 100 - 2 *

Costo Nominal = 2
Anual 98 *

Costo Nominal 2.04% *

=
Anual

Costo Nominal
= 37.24%
Anual

b)1/20 neto 30

Costo Nominal % de descuento

=
Anual 100 - % de desc. *

Costo Nominal 1
=
Anual 100 - 1 *

Costo Nominal = 1
Anual 99 *

Costo Nominal 1.01% *

=
Anual

Costo Nominal
= 36.87%
Anual

c) 2/20 neto 45

Costo Nominal % de descuento

=
Anual 100 - % de desc. *

Costo Nominal 2
=
Anual 100 - 2 *

Costo Nominal = 2
Anual 98 *

Costo Nominal 2.04% *

=
Anual

Costo Nominal
= 29.80%
Anual

d) 1/10 neto 60
 Costo Nominal % de descuento
=
Anual 100 - % de desc. *

Costo Nominal 1
=
Anual 100 - 1 *

Costo Nominal = 1
Anual 99 *

Costo Nominal 1.01% *

=
Anual

Costo Nominal
= 7.37%
Anual

e) 3/20 neto 30

Costo Nominal % de descuento

=
Anual 100 - % de desc. *

Costo Nominal 3
=
Anual 100 - 3 *

Costo Nominal = 3
Anual 97 *

Costo Nominal 3.09% *

=
Anual

Costo Nominal
= 112.89%
Anual

f) 4/10 neto 180

Costo Nominal % de descuento

=
Anual 100 - % de desc. *

Costo Nominal 4
=
Anual 100 - 4 *

Costo Nominal = 4
Anual 96 *

Costo Nominal 4.17% *

=
Anual

Costo Nominal
= 8.95%
Anual
 Costo Nominal
= 8.95%
Anual

De acuerdo con Brigham (2005) "Las compañias compran a crédito a otras, registrando la deuda como
Éstas, llamadas también crédito comercial, son la categoría mas extensa de la deuda a corto plazo, ya
aproximadamente el 40% del pasivo circulante en la empresa común no financiera" (p. 617) El crédito
deuda proveniente de las ventas a crédito que el vendedor registra como cuenta por cobrar y el compr
pagar.
amiento a corto plazo

los siguientes términos:

Costo Efectivo
63.45%
15.88%
23.45%
23.45%
34.29%

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
20-5

365
15

24.33

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
60-10
 365
50

7.30

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
45-10

365
35

10.43

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
45-10
 365
35

10.43

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
40-15

365
25

14.60

bajo las siguientes condiciones:

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
 30 - 10

365
20

18.25

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
30 - 20

365
10

36.5

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
45-20

365
25

14.6
 365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
60-10

365
50

7.3

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
30-20

365
10

36.5

365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento

365
180 - 10

365
170

2.14705882
a otras, registrando la deuda como cuenta por pagar.
ensa de la deuda a corto plazo, ya que repesentar
no financiera" (p. 617) El crédito comercial es la
omo cuenta por cobrar y el comprador como cuenta por
COSTO DEL CRÉDITO BANCARIO

1.- El Sr. Hernández propietario de mueblería los cedros está negociando con "Bancrecer" un pr
a un año. El banco le ha ofrecido al Sr. Hernández las siguientes alternativas:

a) Una tasa anual del 12% sobre un prestamo sujeto a intereses simple, sin el requerim
y con intereses que se cargarán al final del año.

Tasa Nominal
Tasa diaria de interes =
Dias del año

0.12
Tasa diaria de interes =
365

Tasa diaria de interés = 0.00032876712

Interés anual = 365 *

Interés anual = $ 6,000.00

Interés
Tasa Anual efectiva =
Cantidad prestada

$ 6,000.00
Tasa Anual efectiva =
$ 50,000.00

Tasa Anual efectiva= 12.00%

b) Una tasa anual de 9% sobre un préstamo sujeto a intereses simples, con un saldo co
y con intereses que serán nuevamente cargados al final del año.

0.09
Tasa diaria de interes =
365

Tasa diaria de interés = 0.00024657534

Interés anual = 365 *

Interés anual = $ 4,500.00

Saldo compensador = $ 10,000.0

$ 4,500.00
Tasa Anual efectiva =
$ 50,000.00

c) Una tasa anual del 8.75 % sobre un préstamo descontado con un saldo compensado
 0.0875
Tasa diaria de interes =
365

Tasa diaria de interés = 0.00023972603

Interés anual = 365 *

Interés anual = $ 4,375.00

Saldo compensador = $ 7,500.0

$ 7,500.00
Tasa Anual efectiva =
$ 50,000.00

d) El interés será igual a 8% del monto de 50 000 pesos, remunerable al final del año, pe
en abonos mensuales durante el año

0.08
Tasa diaria de interes =
365

Tasa diaria de interés = 0.00021917808

Interés anual = 365 *

Interés anual = $ 4,000.00

Calcula la tasa de interés efectiva de cada alternativa ¿Qué alternativa tendrá la tasa de in
El Sr. Hernández debe optar por la opción del inciso a) ya que de ésta manera recibirá de m
50,000.00 pesos sin necesidad de dejar en la cuenta el saldo compensatorio, a pesar de qu
a diferencia del inciso b donde su tasa efectiva anual es del 9%, le es mas conveniente dis

2.- La Baratita SA tiene la intención de solicitar en préstamo 450,000 pesos, para apoyar sus req
corto plazo durante el año siguiente. La compañía, evalúa sus opciones de financiamiento con e
de cheques. El saldo en ésta cuenta de 50,000 pesos promedio, puede utilizarse para ayudar a s
de saldos compensadores que el banco pueda imponer. Las alternativas de financiamiento ofre

a) Un préstamo con un interés descontado, con un interés simple de 9.25%, y sin ningu

0.0925
Tasa diaria de interes =
365

Tasa diaria de interés = 0.00025342466

 Interés anual = 365 *

Interés anual = $ 41,625.00

Interés
Tasa Anual efectiva =
Cantidad prestada

41,625
Tasa Anual efectiva =
450,000 - 41625

Tasa Anual efectiva= 10.19%

b) Un préstamo con un interés simple de 10% con un requerimiento de saldo compensa

0.10
Tasa diaria de interes =
365

Tasa diaria de interés = 0.00027397260

Interés anual = 365 *

Interés anual = $ 45,000.00

Saldo compensador = $ 67,500.0

$ 67,500.00
Tasa Anual efectiva =
$ 450,000.00

Calcula el costo efectivo (tasa efectiva) de cada una de las alternativas de financiamiento

La Baratita SA debería decidirse por la opción a, debido a que el interés es mayor, y a pes
el saldo que se tiene en la cuenta se compensa con lo que se tiene que pagar, ademas la t
debe optar por la opcion a del del interes de 9.25%

Según Lawrence (2003)

"Los bancos son la principal fuente de préstamos no garantizados a corto plazo para las empres
a las empresas es el préstamo a corto plazo de liquidación automática. Éstos préstamos están d
temporales en necesidades de financamiento que se deben principalmente a las acumulaciones

Una vez que se establece la tasa nominal , se determina el método para calcular los intereses, éstos p
paga al vencimiento , la tasa anual efectiva se determina dividiendo el interés entre la cantidad prestad
tasa efectiva anual se determina dividiendo el interes entre la cantidad prestada menos el interés (Law
negociando con "Bancrecer" un préstamo de 50,000 pesos
tes alternativas:

a intereses simple, sin el requerimiento de saldos compensadores

0.00032876712 * $ 50,000.00

ntereses simples, con un saldo compensador requerido de 20%

l final del año.

0.00024657534 * $ 50,000.00

= 9.00%

ontado con un saldo compensador del 15%

 0.00023972603 * $ 50,000.00

= 15.00%

os, remunerable al final del año, pero los 50,000 pesos serán reembolsables

0.00021917808 * $ 50,000.00

Qué alternativa tendrá la tasa de interés efectiva mas baja?

) ya que de ésta manera recibirá de manera completa el préstamo de
el saldo compensatorio, a pesar de que la tasa efectiva anual es del 12%
es del 9%, le es mas conveniente disponer de los 50,000 de préstamo.

50,000 pesos, para apoyar sus requerimientos de financiamiento a

s opciones de financiamiento con el banco en el que mantiene una cuenta
o, puede utilizarse para ayudar a satisfacer cualquiera de los requerimientos
alternativas de financiamiento ofrecidas por el banco incluyen los siguientes aspectos:

terés simple de 9.25%, y sin ningun requerimiento de saldo compensador

 0.00025342466 * $ 450,000.00

$ 41,625.00
=
$ 408,375.00

requerimiento de saldo compensador de 15%

0.00027397260 * $ 450,000.00

= 15.00%

las alternativas de financiamiento ¿Cuál alternativa es por la que la compañía deberia decidirse?

o a que el interés es mayor, y a pesar de que tiene que pagar el interés por anticipado, con
que se tiene que pagar, ademas la tasa anual efectiva es menor, es por esto que la Baratita SA

tizados a corto plazo para las empresas. El principal tipo de préstamo que los bancos hacen
automática. Éstos préstamos están destinados sólo a mantener a la empresa a través de picos
n principalmente a las acumulaciones de inventario y cuentas por cobrar." (p. 535)

o para calcular los intereses, éstos pueden pagarse cuando se vence un préstamo o antes, si se
do el interés entre la cantidad prestada. Pero cuando el interes se paga por adelantado entonces la
idad prestada menos el interés (Lawrence, 2003, p. 536)
BIBLIOGRAFÍA

Brigham, E., Houston, J. (2005). “Administración de activo circulante” y Financiamiento de activo circu

Lawrence, G. (2003). “Administración de capital de trabajo y de activos circulantes” y Pasivos espontán

Besley, S., Brigham, E. F. (2008). “Administración del crédito” y Administración de los pasivos (financia
ciamiento de activo circulante” en Fundamentos de administración financiera. México Thomson

ntes” y Pasivos espontáneos en Principios de administración financiera. México Pearson Educación

de los pasivos (financiamiento) a corto plazo en Fundamentos de la administración financiera. México Cengage Learning
Cengage Learning