FACULTAD DE INGENIERÍA Y CIENCIAS

BÁSICAS

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CASO EMPRESA PETROLERA PETROCOL

“Fabricación de Herramientas Petroleras”

ELABORADO POR:

CASALLAS MENDEZ JHEISSON ARBEY Cód. 1521980792

CRUZ FORERO BELKYS NATHALIE Cód. 1711982787

JIMENEZ SUAREZ LEIDY ANDREA Cód. 1711981202

PEÑA MATEUS DEISI MILENA Cód. 1711981085

RODRIGUEZ AGUILAR IVAN DARIO Cód. 1711982169

PRESENTADO A

ANDRES PABON

UNIVERSIDAD POLITÉCNICO GRAN COLOMBIANO

FACULTAD INGENIERÍA

PROGRAMA INGENIERÍA INDUSTRIAL

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BOGOTÁ

2019

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INTRODUCCION

A diario y en diferentes situaciones del diario vivir nos vemos en la necesidad, por
no decir obligados a tomar decisiones en cuanto a si aceptamos o no una
propuesta.

Es por esto que en la actualidad se desarrollan y se mejoran diferentes

herramientas y sistemas de evaluación de inversiones, las cuales utilizando
modelos matemáticos proyectan y evalúan si una inversión es rentable o no.

Con el desarrollo de este proyecto buscamos asesorar financieramente la

empresa “Petrocol”, pudiendo aconsejar de manera acertada y apegados lo mas
posible a la realidad de si sus planes de inversión son viables o no.
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PROYECTO DE FABRICACIÓN PROPIA DE HERRAMIENTAS PETROLERAS, PARA LA

EMPRESA PETROCOL

Se realizó estudio del caso planteado sobre Petrocol que es una empresa del sector petrolero
que tiene como finalidad el suministro de herramientas petroleras a la casa matriz, pero
actualmente esta actividad la tiene tercerizada, impidiéndole un margen de actuación ante
posibles licitaciones o competidores.

1. Para lo anterior se requiere evaluar y determinar la factibilidad a través de los

indicadores financieros, por lo cual conforme a la información suministrada sobre las
ventas proyectadas a 5 años, costos variables, costos fijos, métodos de
depreciaciones utilizadas y tasa de impuesto sobre la renta se elaboró y analizo el
siguiente estado de resultados.

ESTADO DE RESULTADO

0 1 2 3 4 5
(+) INGRESOS 1,559,550,000 1,675,875,000 1,675,875,000 1,675,875,000 1,675,875,000
(-) COSTOS
FIJOS 246,200,000 246,200,000 246,200,000 246,200,000 246,200,000
(-) COSTOS
VARIABLES 519,750,000 549,375,000 549,375,000 549,375,000 549,375,000
(-)
DEPRECIACION 140,000,000 140,000,000 140,000,000 140,000,000 140,000,000
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UTILIDAD
ANTES DE
IMPUESTOS 653,600,000 740,300,000 740,300,000 740,300,000 740,300,000
(-) IMPUESTOS
SOBRE LA
RENTA 228,760,000 259,105,000 259,105,000 259,105,000 259,105,000
NOPAT 424,840,000 481,195,000 481,195,000 481,195,000 481,195,000
NOPAT: Beneficio operativo después
de impuestos

 Se realizó un análisis horizontal detallado en el siguiente cuadro.

VARIACIÓN VARIACIÓN
VARIACIÓN VARIACIÓN
ANALISIS HORIZONTAL ABSOLUTA ENTRE ABSOLUTA ENTRE
RELATIVA RELATIVA
EL PERIODO 1 Y 2 EL PERIODO 2 Y 5
(+) INGRESOS $ 116,325,000.00 7.46% 0 0.00%
(-) COSTOS FIJOS $- 0.00% 0 0.00%
(-) COSTOS VARIABLES $ 29,625,000.00 5.70% 0 0.00%
(-) DEPRECIACION $ 0.00% 0 0.00%
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS $ 86,700,000.00 13.26% 0 0.00%
(-) IMPUESTOS SOBRE
LA RENTA $ 30,345,000.00 13.26% 0 0.00%
NOPAT $ 56,355,000.00 13.26% 0 0.00%

 Se logra analizar que del periodo 1 al periodo 2 aumentan las ventas en un

7.46%, en cambio si comparamos los periodos 2-3, 3-4, 4-5, no hay variación
absoluta ya que se proyecta que la cantidad de ventas sean iguales, lo cual
puede significar que el volumen de producción está en su máxima capacidad
o que sean las ventas contratadas para los periodos evaluados.
 Se logra analizar que del periodo 1 al periodo 2 aumentan los costos
variables en un 5.70%, en cambio si comparamos los periodos 2-3, 3-4, 4-5,
no hay variación absoluta ya que se proyecta que los costos variables sean
iguales ya que se van a tener el mismo promedio de ventas y los
requerimientos son iguales.
 Se logra analizar que del periodo 1 al periodo 2 aumentan el NOPAT en un
13.26%, en cambio si comparamos los periodos 2-3, 3-4, 4-5, no hay
variación absoluta ya que los ingresos, costos fijos, costos variables,
impuestos, entre otros, no tienen ninguna variación en dichos periodos.

2. Una vez obtenido el NOPAT continuamos con la elaboración del flujo de caja
requerido para el cálculo de los indicadores financieros.
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FLUJO DE CAJA

0 1 2 3 4 5
NOPAT 424,840,000 481,195,000 481,195,000 481,195,000 481,195,000
DEPRECIACION 140,000,000 140,000,000 140,000,000 140,000,000 140,000,000
VALOR EN LIBROS
EN ACTIVOS
FIJOS 0
RECUPERACIÓN
CAPITAL DE
TRABAJO 311,910,000
INVERSION
(-) ACTIVO FIJO -700,000,000
(-) CAPITAL DE
TRABAJO -311,910,000
FLUJO DE CAJA -1,011,910,000 564,840,000 621,195,000 621,195,000 621,195,000 933,105,000

3. Se calculó el CCPP o WACC con base al costo de capital del accionista ya

que en el reporte entregado por el Gerente de proyectos no planea ninguna
deuda financiera ni tasa de interés durante la duración del proyecto.

CCPP O WACC 25%

4. Indicadores financieros:
 Valor presente neto (VPN):
Formula

VPN $ 715,779,958.40 ES VIABLE

El proyecto de suministrar directamente herramientas petroleras a la casa matriz,

es viable desde el punto de vista financiero ya que al descontar los flujos de cajas
futuros al WACC y deducir la inversión, el resultado es positivo.

 Tasa interna de retorno (TIR)

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Formula

TIR 54% ES VIABLE

El proyecto de suministrar directamente herramientas petroleras a la casa matriz,

es viable desde el punto de vista financiero ya que la tasa interna de retorno es
mayor a la tasa del inversionista.
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CONCLUSIÓN FABRICACIÓN PROPIA DE HERRAMIENTAS PETROLERAS

En resultado del ejercicio llevado a cabo en formulación de proyectos para

comprobar la viabilidad y factibilidad asociada a la fabricación de herramientas
petroleras; se concluye lo siguiente:
De acuerdo al análisis de la viabilidad de proyecto para Petrocol se observó que las
condiciones de mercado que caracterizan a este tipo de producto corresponde a un
mercado competitivo, con el fin de determinar los costos de fabricación y
comercialización de la herramienta se logra identificar un valor en precios fijos y
variables ajustado a las posibilidades de la demanda potencial y al nivel de precios
promedio dando mayor estabilidad al NOPAT; se concluyó que el monto de
inversión total del proyecto es un costo fijo de $ 1.000.000.000, de lo cual
corresponde un 18.41% a inversión fija, teniendo en cuenta la comparativa de
ingresos y 3.76% a capital de trabajo.
Los estados financieros pro forma mostraron que la situación financiera del
proyecto, al menos a lo que económicamente se refiere, será estable durante el
periodo de planeación (5 años), en virtud de que los ingresos visualizados;
cubriendo así los costos y gastos involucrados.
Además, se estimó que el proyecto generará flujos de efectivo positivos una vez
deducido los montos correspondientes al pago de impuestos y depreciación de los
activos destinados, lo que significa que habrá disponibilidad neta de dinero en
efectivo para cubrir los requerimientos monetarios os que realice Petrocol durante
el periodo de planeación considerado.
De lo anterior se determinó que el proyecto en estudio es económicamente rentable
en virtud de los resultados obtenidos mediante la aplicación de métodos y criterios
de evaluación que consideran el valor del dinero a través del tiempo.
Los resultados que soportan lo anterior son:
‹ El Valor Presente Neto (VPN) obtenido es de $715,779,958.40; de acuerdo a la
formula establecida que representa el costo de oportunidad de invertir. Por lo tanto,
el resultado obtenido indica que el proyecto tendrá beneficios futuros, dando
estructura al proyecto.
‹ La Tasa Interna de rendimiento (TIR) es de 54%, mayor a la Tasa Mínima
Aceptable de Rendimiento, lo que significa que el rendimiento esperado será mayor
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al rendimiento mínimo fijado como aceptable, generando mayores beneficios de los

ya verificados.
En términos generales, se considera que el proyecto de inversión para la realización
de la herramienta propia de la organización Petrocol viable y rentable como
alternativa de inversión con base a lo señalado en cada una de las etapas del
proyecto, comprobándose con ello la hipótesis planteada al inicio del presente
análisis; generándonos una utilidad final de $1.337.710.000.