LA INDUSTRIA DEL HELADO.

El helado es una comida diaria hecha de la mezcla de productos cotidianos, saborizantes y aire. L
as variedades de los helados dependen del tipo y la cantidad de ingredientes utilizados.

El helado regular contiene 12% de grasa, 11% de sólidos no grasosos, 15% de azúcar,
0.3% de preservativos y emulsificantes y cerca de un 50% de aire. El helado "custarfd" contie
ne al menos 1.5% de yema de huevo y 1.3% de soborizantes. El helado "sherbets" contiene jugo d
e frutas, entre 1 y 2 porciento de grasa y una pequeña porción de ácido cítrico. El helado"ice milk
" es similar al helado regular pero solamente contiene entre 2 a 7 % de grasa de leche. El helado "
mellorine" es bastante similar al "ice milk" pero utiliza grasa vegetal en vez de la grasa de leche.
El helado "tofutti" utiliza una base de polvo de soya y no posee lactosa. El helado "súper premiu
m" tiene hasta 18% de grasa de mantequilla. El helado "gelatto" también tiene hasta el 18% de gr
asa de mantequilla, pero solamente posee 9% de aire, por lo que es el tipo de helado más cremoso
entre todos los mencionados anteriormente.

Rentabilidad de la Empresa.

En la tabla siguiente podemos observar algunos datos del consumo per cápita de pintas de helado
en diferentes países del mundo.

País Pintas Per Cápita País Pintas Per Cápita

U.S.A. 44.13 Sur África 5.42
Australia 37.21 Taiwán 5.36
Canadá 31.88 Ecuador 4.11
Dinamarca 16.01 Chile 3.95
Japón 15.32 México 3.66
Grecia 14.54 Uruguay 3.48
Alemania 13.94 Portugal 2.86
Austria 13.43 Rep. Dom. 2.59
Bélgica 12.92 Venezuela 2.52
Italia 12.19 Corea 2.42
Hong Kong 9.37 Argentina 2.28
Costa Rica 9.07 Colombia 1.9
Francia 7.64 Brasil 1.5
España 6.05 Perú 0.55
 En República Domínica la industria del helado es tan vieja como el refrigerador. A principio de
los años 30, las "señoras" vendían helado "a chele". Sin embargo, es en el año 1945 cuando se inic
ia la primera gran tienda de helados, Los Imperiales. La firma continuó sola en el mercado hasta m
ediado de los años 50, cuando dos heladerías abrieron sus puertas, Helados Capri y Casa Cremita.
En el 1962, Frigor (un "Joint Venture" entte "Beatrice" y algunos inversionistas dominicanos) abri
ó sus puertas y diez años más tarde Helados Bon inauguró su primera heladería en la Calle el Con
de. Posteriormente, en 1979, Helados Capri se dividió y nació la empresa Helados Nevada.

A principios de los 80, Helados San Remo y Allegro abrieron sus puertas ofreciendo un nuevo ti
po de helado, helado italiano.

Aspectos mercadológicos más importantes

Al momento de introducirse Helados Bon, el mercado de helados en República Dominicana
estaba dominado por empresas familiares que tenían una pobre visión de negocio. En términos
generales la industria tenía las siguientes características.

 La distribución era restringida; el producto no estaba llegando a los lugares

adecuado debido a una policía conservadora de distribución.

 El producto tenía una variedad limitada; solamente se vendían barquillas, palet

a y cajitas con poca innovación para el consumo masivo.

 Los precios eran económicos y estables.

 La promoción era casi nula.

 La producción se realizaba en los hogares; estaba muy acentuado al carácter

familiar de la empresa.

 La tecnología utilizada era muy rudimentaria; no se utilizaban maquinarias

modernas para la producción de los helados, lo cual hacía el proceso productivo m
uy sencillo.

 Existían pocos competidores, los cuales se concentraban en la ciudad de

Santo Domingo; las empresas no habían aprovechado el potencial del mercado.

 Todo lo anterior evidencia que las empresas tenían poco desarrollo gerencial.
ANÁLISIS FODA DE LA ESTRATEGIA DE HELADOS BÓN.

Existía una visión de negocios clara. El presidente de la Junta de Directores entendía que sus
heladerías deberían ser un lugar de recreación familiar, con un ambiente sano y donde no se
vendieran bebidas alcohólicas.
En términos generales, Helados Bon utilizó una estrategia emprendedora modificando las
condiciones del mercado. Al mismo tiempo que diversificaba sus líneas de
producción e innovaba el concepto de heladería, pudo fortalecer la imagen de marca y la
distribución de una forma rápida, dejando estancados a sus competidores.
Helados Bon inició su expansión por medio de pequeñas heladerías que requerían una
inversión mínima para su establecimiento (RD$20,000.00) en comparación con la
inversión de los competidores en grandes heladerías que tenían sillas y mesas
(RD$250,000.00). Para 1985, Helados Bon tenía 9 heladerías propias y 6 heladerías de
inversionistas independientes, y eran los líderes del mercado.
Como estrategia de respuesta a los competidores más cercanos (San Remo y Allego) introdujo un
producto totalmente nuevo que sirvió de punta de lanza y apoyó el rápido crecimiento de las
ventas (el barquito).

FORTALEZA.
Helados Bon amplió la distribución aumentando las heladerías para acercarlas al cliente al
mismo tiempo introdujo nuevos sabores e innovó la presentación del producto (el barquito)
manteniendo una alta calidad en el mismo. Lo anterior fue acompañado de una intensificación
de la publicidad y la promoción como forma de crear una intensificación de la publicidad y la
promoción como forma de crear una fuerte imagen de marca que estuviera presente en la mente
del consumidor.
Helados Bon mostró ser una empresa con mucha capacidad gerencial.
OPORTUNIDADES.
La industria del helado tenía un inmenso mercado potencial. Si se compara el consumo Per
Cápita de Estados Unidos (44.13 pintas) o Canadá (31.88 pintas) con el de Republica
Dominicana (2.59 pintas) se evidencia lo anterior.
Helados Bon podía desarrollar en sistema de franquicias y expandirse a las principales ciudades
del país. Adicionalmente, tenía la opción de exportar helado a las islas cercanas como Curazao,
Martinica y Caicos e inclusive a Florida.

DEBILIDADES.
Helados Bon contaba con pocos recursos financieros. A demás tenía dependencia en el
suministro de insumos como barquillas danesa s y mermeladas.
Necesitaba mejorar la estructura organizacional.

AMENAZAS.
Posibles Importaciones.
Introducción de nuevos competidores o dinamización de los existentes.
Problemas con el tipo de cambio para a compra de materia prima.
En los últimos años Helados Bon ha incrementado su participación en el mercado pese a una
creciente competencia y a la fuerte entrada de Helados El Polo, Baskin Robbisn y Walls. Sin
embargo, sus utilidades no han crecido tan rápidamente.
Los ejecutivos de la empresa han analizado la situación mercadológica de la organización y han
encontrado que esta es una de sus aéreas fuertes. Aparentemente, la estructura interna debe ser
revisada, así como la administración de las diferentes operaciones. Adicionalmente, han
visualizado múltiples oportunidades de mejoramientos sobre todo después de haber involucrado
en un proceso de calidad total desde hace varios años.
Recientemente se han realizado inversiones cuantiosas en la ampliación de la planta productora,
lo cual ha sido financiando con préstamos bancarios. A continuación, se presenta la información
financiera para los últimos tres años de operaciones.
 DETALLES 2011 2010 2009
Cuentas Por Cobrar $ 1,050.00 $ 540.00 $ 916.00
Efectivo $ 1,500.00 $ 1,100.00 $ 950.00
Otros Activos $ 1,500.00 $ 1,400.00 $ 1,450.00
Utilidades del Periodo $ 2,504.00 $ 2,163.00 $ 2,888.00
Gastos Financieros $ 8,701.00 $ 2,761.00 $ 2,344.00
Utilidades Retenidas $ 5,051.00 $ 2,888.00 $ 0.00
Pasivos a Largo Plazo $ 13,051.00 $ 4,142.00 $ 3,516.00
Gastos Administrativos $7,409.00 $7,056.00 $6,195.00
Acciones en Comunes $8,000.00 $8.000.00 $8,000.00
Pasivos a Corto Plazo $30,452.00 $9,664.00 $8,205.00
Inventario $ 28,248.00 $ 10,937.00 $ 9,293.00
Activo Fijo $26,760.00 $12,880.00 $10,000.00
Gastos de Ventas $16,671.00 $14,113.00 $12,390.00
Costos de Ventas $56,495.00 $43,750.00 $37,170.00
Ventas Totales $92,615.00 $70,564.00 $61,950.00

Se Pide:

 Organizar la información financiera de acuerdo a os estados tradicionales (de situación y

de resultados). Considerando una tasa sobre la renta del 25%.

 Utilizar las herramientas básicas (análisis horizontal y vertical y razones financieras) para
analizar los estados financieros. Esquematizar los resultados de acuerdo a las hojas de
trabajo presentada para tales fines.

 En base a la información obtenida, describir la situación que los estados financieros

presentan, comparados los estados de los índices financieros que han calculado. (Puede
calcular tantos índices como desee, utilice su buen juicio).

 ¿Por qué la ganancia neta (en términos porcentuales) se ha ido deteriorando? Explicar
cuál(es) factor(es) ha(n) incidido en esa situación.
BALANCE GENERAL

HELADOS BON
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2011, 2010 Y 2009.
(VALORES EN RD$)

DETALLES 2011 2010 2009

ACTIVOS CORRIENTES
EFECTIVO $ 1,500.00 $ 1,100.00 $ 950.00
CUENTA POR COBRAR $ 1,050.00 $ 540.00 $ 916.00
INVENTARIO $ 28,248.00 $ 10,937.00 $ 9,293.00
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 30,798.00 $ 12,577.00 $ 11,159.00

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

ACTIVOS FIJOS $ 26,760.00 $ 12,880.00 $ 10,000.00
TOTAL PLANTA Y EQUIPO $ 26,760.00 $ 12,880.00 $ 10,000.00
OTROS ACTIVOS $ 1,500.00 $ 1,400.00 $ 1,450.00
TOTAL DE ACTIVOS $ 59,058.00 $ 26,857.00 $ 22,609.00

PASIVOS DE CIRCULANTES
PASIVO A CORTO PLAZO $ 30,452.00 $ 9,664.00 $ 8,205.00
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE $ 30,452.00 $ 9,664.00 $ 8,205.00

PASIVOS A LARGO PLAZO 13051 4142 3516

TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 13051 4142 3516
TOTAL PASIVOS $ 43,503.00 $ 13,806.00 $ 11,721.00

PATRIMONIO
ACCIONES COMUNES $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00
UTILIDAD DEL PERIODO $ 2,504.00 $ 2,163.00 $ 2,888.00
UTILIDAD RETENIDA $ 5,051.00 $ 2,888.00 $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 15,555.00 $ 13,051.00 $ 10,888.00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 59,058.00 $ 26,857.00 $ 22,609.00

ESTADO DE RESULTADOS

HELADOS BON
Estados De Resultados
Al 31 de diciembre de los Años 2011, 2010 y 2009.
(Valores en RD$)

DETALLES 2011 2010 2009

VENTAS NETAS $ 92,615.00 $ 70,564.00 $ 61,950.00
COSTO DE VENTAS $ 56,495.00 $ 43,750.00 $ 37,170.00
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 36,120.00 $ 26,814.00 $ 24,780.00

GASTOS OPERACIONALES
GASTOS DE VENTAS $ 16,671.00 $ 14,113.00 $ 12,390.00
GASTOS GENERALES Y ADM $ 7,409.00 $ 7,056.00 $ 6,195.00
GASTOS FINANCIEROS $ 8,701.00 $ 2,761.00 $ 2,344.00
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 32,781.00 $ 23,930.00 $ 20,929.00

UTILIDAD EN OPERACIONES $ 3,339.00 $ 2,884.00 $ 3,851.00

ISR 25% $ 834.75 $ 721.00 $ 962.75

UTILIDAD NETA $ 2,504.25 $ 2,163.00 $ 2,888.25

ANALISIS HORIZONTAL DE LOS BALANCES GENERALES

HELADOS BON
Análisis Horizontal de los Balances Generales
Al 31 de diciembre de los años 2011 y 2010
(Valores en RD$)
VARIACIONES
DETALLES 2011 2010 ABSOLUTAS RELATIVA
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo $1,500.00 $1,100.00 $400.00 36%
Cuenta por Cobrar $1,050.00 $540.00 $510.00 94%
Inventario $28,248.00 $10,937.00 $17,311.00 158%
Total de Activos Corrientes $30,798.00 $12,577.00 $18,221.00 145%

Propiedad Planta y Equipos

Activos Fijos $26,760.00 $12,880.00 $13,880.00
Total propiedad Planta y Equipo $26,760.00 $12,880.00 $13,880.00 108%

Otros Activos $1,500.00 $1,400.00 $100.00 7%

Total de Activos $59,058.00 $26,857.00 $32,201.00 120%

Pasivo Circulantes

Pasivo a Corto Plazo $30,452.00 $9,664.00 $20,788.00

Total Pasivo Circulante $30,452.00 $9,664.00 $20,788.00 215%

Patrimonio
Acciones Comunes $8,000.00 $8,000.00 $ -

Utilidad del Periodo $2,504.00 $2,163.00 $341.00 16%

Utilidad Retenida $5,051.00 $2,888.00 $2,163.00 75%

Total de Patrimonio $15,555.00 $13,051.00 $2,504.00 19%

Total Pasivos y Patrimonio $59,058.00 $26,857.00 $32,201.00 120%

INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS HORIZONTAL DE LOS BALANCES GENERALES

Activos Corrientes
El total de activos corrientes presentó en el año 2011 con relación con al año 2010 un aumento
de RD$18,221.00 pesos el cual es equivale a un aumento de 145%.
Activos Fijos
El total de activos fijos presentó para el año 2011 con relación con al año 2010 un aumento de
RD$13,880.00 pesos equivalentes a un aumento de 108%.
Otros Activos
El total de Otros activos presentó en el año 2011 con relación al año 2010 un aumento de
RD$100.00 pesos equivalentes a un aumento en valor porcentual de 7%.
Activos
El total activos presentó en el año 2011 con relación al año 2010 un aumento de RD$32,201.00
pesos equivalentes a un aumento de 120%
Pasivos A Corto Plazo
El total de Pasivo a Corto Plazo presentó para el año 2011 en comparación al año 2010 un
aumento de RD$20,788.00 pesos equivalentes a un aumento de 215%.
Pasivos A Largo Plazo
El total de Pasivo a Largo Plazo presentó en el año 2011 con relación al año 2010 un aumento de
8,909 pesos equivalentes a un aumento de 215%.
Pasivos
El total de Pasivo presentó en el año 2011 con relación al año 2010 un aumento de RD$ 29,697
pesos equivalentes a un aumento de 215%.
Capital
El total Capital presentó en el año 2011 con relación con al año 2010 un aumento de
2,504 pesos equivalentes a un aumento de 19%.
Pasivos y Capital
El total Pasivo y Capital presentó para el año 2011 con relación al año 2010 un aumento de
RD$32,201 pesos equivalentes a un aumento de 120%.
ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADOS DE RESULTADOS

HELADOS BÓN
ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADOS DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2011 Y 2010
(VALORES EN RD$)
VARIACIONES
2011 2010 ABSOLUTA RELATIVA
Ingresos
Ventas Netas $92,615.00 $70,564.00 $22,051.00 31%
Costo de Ventas $56,495.00 $43,750.00 $12,745.00 29%
Utilidad Bruta en ventas $36,120.00 $26,814.00 $9,306.00 35%

Gastos Operacionales
Gastos de Ventas $16,671.00 $14,113.00 $2,558.00 18%
Gastos Generales y Adm. $7,409.00 $7,056.00 $353.00 5%
Gastos Financieros $8,701.00 $2,761.00 $5,940.00 215%
Total Gastos Operacionales $32,781.00 $23,930.00 $8,851.00 37%

Utilidad en Operaciones $3,339.00 $2,884.00 $8,851.00 16%

Impuesto Sobre la Renta 25% $834.75 $721.00 $113.75 16%
Utilidad Neta $2,504.25 $2,613.00 ($108.75) -4%
INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS HORIZONTAL DE LOS ESTADOS DE RESULTADOS
Ventas Netas
Las ventas Netas presentaron para el año 2011 con relación al año 2010 un aumento de
RD$22,051.00 pesos el cual equivale a un aumento de 31%.
Costo de Ventas
El Costo de ventas presentó en el año 2011 con relación al año 2010 un aumento de
RD$12,745.00 pesos el cual equivale a un aumento de 29%.
Utilidad Bruta En Ventas
La utilidad bruta en ventas para el año 2011 con relación al año 2010 presentó un aumento de
RD$9,306.00 el cual equivale a un aumento de 35%.
Gasto De Venta
Los Gastos de Venta del año 2011 con relación al año 2010 presentaron un aumento de
RD$2,558.00 pesos el cual equivale a un aumento de 18%.
Gastos Generales y Administrativos
Los Gastos Generales y Administrativos en el año 2011 con relación al año 2010 presentaron un
aumento de RD$353.00 pesos equivalentes a un aumento de un 5%.
Gastos Financieros
Los Gastos Financieros presentaron para el año 2011 en relación con el año 2010 un aumento de
RD$5,940.00 pesos equivalentes a un aumento de 215%.
Total Gastos de Operaciones
El total Gastos de Operaciones para el año 2011 con relación al año 2010 presentó un aumento
de RD$8,851.00 pesos equivalentes a un aumento de 4%.
Utilidad Antes ISR
La Utilidad Antes ISR presento para el año 2011 en relación con el año 2010 un aumento de
RD$455.00 pesos equivalentes a un aumento de 12%.
Impuesto Sobre la Renta
El ISR en el año 2011 con relación al año 2010 presentó un aumento de RD$563.75 pesos
equivalentes a un aumento de 59%.
Utilidad del periodo
La Utilidad del periodo presentó para el año 2011 con relación al año 2010 un aumento de
RD$108.75 pesos equivalentes a un aumento de 4%.
ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

HELADOS BON
ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2010 Y 2009
(VALORES EN RD$)

2010 2009 ABSOLUTA RELATIVA

Ingresos
Ventas Netas $70,564.00 $61,950.00 $8,614.00 14%
Costo de Ventas $43,750.00 $37,170.00 $6,580.00 18%
Utilidad bruta en ventas $26,814.00 $24,780.00 $2,034.00 8%

Gastos de Operaciones
Gastos de Ventas $14,113.00 $12,390.00 $1,723.00 14%
Gastos Generales y Adm. $7,056.00 $6,195.00 $861.00 14%
Gastos Financieros $2,761.00 $2,344.00 $417.00 18%
Total Gastos de Operaciones $23,930.00 $20,929.00 $3,001.00 14%

Utilidad en operaciones $2,884.00 $3,851.00 ($967.00) -25%

Impuesto Sobre la Renta 25% $271.00 $963.00 ($962.00) -72%
Utilidad Neta 2,613.00 $2,888.00 ($275.00) -10%

INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS HORIZONTAL DE LOS ESTADOS DE RESULTADOS

Ventas Netas
Las ventas Netas del año 2010 con relación al año 2009 presentaron un aumento de RD$8,614.00
pesos equivalentes a un aumento de 18%.

Costo de Ventas
El Costo de ventas del año 2010 en relación con el año 2009 presentó un aumento de RD$6,580
pesos equivalentes a un aumento de 18%.

Utilidad Bruta En Ventas

La utilidad bruta en ventas del año 2010 con relación al año 2009 presentó un aumento de
RD$2,034 pesos equivalentes a un aumento de 8%.

Gasto De Venta
Los Gastos de Venta del año 2010 en relación con el año 2009 presentaron un aumento de
RD$1,723.00 pesos equivalentes a un aumento de 14%.

Gastos Generales y Administrativos

Los Gastos Generales y Administrativos del año 2010 con relación al año 2009 presentaron un
aumento de RD$861.00 pesos equivalentes a un aumento de 14%.

Gastos Financieros
Los Gastos Financieros del año 2010 en relación al año 2009 presentaron un aumento de
RD$417.00 pesos equivalentes a un aumento de 18%.

Total Gastos de Operaciones

El Total Gastos de Operaciones del año 2010 con relación al año 2009 presentó un aumento de
RD$3,001.00 pesos equivalentes a un aumento de 14%.

Utilidad Antes Impuesto Sobre la Renta (UAIRS)

La Utilidad Antes ISR (UAIRS) del año 2010 en relación con el año 2009 presentaron una
disminución de RD$967.00 pesos equivalentes a una disminución de 25%.

Impuesto Sobre la Renta

El ISR del año 2010 con relación del año 2009 una disminución de RD$692.00 pesos equivalentes
a una disminución de 72%.

Utilidad del periodo

La Utilidad del año 2010 en relación con el año 2009 presentó una disminución de RD$275.00
pesos equivalentes a una disminución de 10%.
ANÁLISIS VERTICAL DE LOS BALANCES GENERALE

HELADOS BON
ANÁLISIS VERTICAL DE LOS BALANCES GENERALES
AL 31 DE DICIEMBRE 2011, 2010 Y 2009
(VALORES EN RD$)

2011 % 2010 % 2009 %

Activos Corrientes
Efectivo $1,500.00 3% $1,100.00 4% $950.00 4%
Cuentas por Cobrar $1,050.00 1% $540.00 2% $916.00 4%
Inventario $28,248.00 48% $10,937.00 41% $9,293.00 41%
Total de Activos Corrientes $30,798.00 52% $12,577.00 47% $11,159.00 49%

Propiedad
Planta y Equipos
Activos Fijos $26,760.00 45% $12,880.00 48% $10,000.00 44%
Total Propiedad planta y Equipos $26,760.00 $12,880.00 $10,000.00

Otros Activos $ 1 ,500.00 3% $1,400.00 5% $1,450.00 6%

Total de Activos $59,058.00 100% $26,857.00 100% $22,609.00 100%

Pasivo Circulante
Pasivo a Corto Plazo $30,452.00 51% $9,664.00 36% $8,205.00 36%
Total Pasivo Circulante $30,452.00 $9,664.00 $8,205.00

Pasivo a Largo Plazo $13,051.00 22% $4,142.00 15% $3,516.00 16%

Total Pasivo a Largo Plazo $13,051.00 $4,142.00 $3,516.00

Total Pasivos $43,503.00 73% $13,806.00 51% $11,721.00 52%

Capital
Acciones Comunes $8,000.00 14% $8,000.00 30% $8,000.00 35%
Utilidad del Período $2,504.00 4% $2,163.00 8% $2,888.00 13%
Utilidad Retenida $5,051.00 9% $2,888.00 11%
Total Capital $15,555.00 27% $13,051.00 49% $10,888.00 48%

Total Pasivo Capital $59,058.00 100% $26,857.00 100% $22,609.00 100%

INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL DE LOS BALANCES GENERALES.

Total Activos Corrientes

 Total de Activos Corriente con un monto de RD$ 30,798.00 pesos con relación al año 2011 que
equivale al 52%.
 Total de Activos Corriente con un monto de RD$12,577.00 pesos con relación al año 2010 que
equivale al 47%.
 Total de Activos Corriente con un monto de RD$11,159.00 pesos con relación al año 2009 que
equivale al 49%.

Total Activos Fijos

 Total de Activos Fijos con un monto de RD$26,760.00 pesos con relación al año 2011 que
equivale al 45%.
 Total de Activos Fijos con un monto de $12,880.00 pesos con relación al año 2010 que equivale
al 48%.
 Total de Activos Fijos con un monto de $10,000.00 pesos con relación al año 2009 que equivale
al 44%.

Total Otros Activos

 Total de Otros Activos con un monto de RD$1,500.00 pesos con relación al año 2011 que
equivale al 3%.
 Total de Otros Activos con un monto de RD$1,400.00 pesos con relación al año 2010 que
equivale al 5%.
 Total de Otros Activos con un monto de RD$1,450.00 pesos con relación al año 2009 que
equivale al 6%.

Total Activos
 Total Activos con un valor de RD$59,058.00 pesos con relación al año 2011 que equivale al
100%.
 Total Activos con un valor de RD$26,857.00 pesos con relación al año 2010 es que equivale al
100%.
 Total Activos con un valor de RD$22,609.00 pesos con relación al año 2009 es que equivale al
100%.
Total Pasivo A Corto Plazo
 Total pasivo a largo plazo con un monto de RD$30,452.00 pesos con relación al año 2011 que
equivale al 52%.
 Total pasivo a largo plazo con un monto de RD$9,664.00 pesos con relación al año 2010 que
equivale al 36%.
 Total pasivo a largo plazo con un monto de RD$8,205.00 pesos con relación al año 2009 que
equivale al 36%.

Total Pasivo A Largo Plazo

 Total pasivo a largo plazo con un monto de RD$13,051.00 pesos con relación al año 2011 que
equivale al 22%.
 Total pasivo a largo plazo con un monto de RD$4,142.00 pesos con relación al año 2010 que
equivale al 15%.
 Total pasivo a largo plazo con un monto de RD$3,516.00 pesos con relación al año 2009 que
equivale al 16%.

Total Pasivo
 Total Pasivo con un monto de RD$43,503.00 pesos con relación al año 2011 que equivale al 74%.
 Total Pasivo con un monto de RD$13,806.00 pesos con relación al año 2010 que equivale al 51%.
 Total Pasivo con un monto de RD$11,721.00 pesos con relación al año 2009 que equivale al 52%.

Total Capital
 Total capital con un monto de RD$15,555.00 pesos con relación al año 2011 que equivale al
26%.
 Total capital con un monto de RD$13,051.00 pesos con relación al año 2010 que equivale al
49%.
 Total capital con un valor de RD$10,888.00 pesos con relación al año 2009 que equivale al 48%.

Total Pasivo y Capital

 Total pasivo y capital con un valor de RD$59,058.00 pesos con relación al año 2011 que equivale
al 100%.
 Total pasivo y capital con un valor de RD$26,857.00 pesos con relación al año 2010 que equivale
al 100%.
 Total pasivo y capital con un valor de RD$22,609.00 pesos con relación al año 2009 que equivale
al 100%.
Análisis Vertical de Estados de Resultados

HELADOS BON
ANÁLISIS VERTICAL DE ESTADOS DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2011 Y 2010
(VALORES EN RD$)

2011 % 2010 % 2009 %

Ingresos

Ventas Netas $92,615.00 100% $70,564.00 100% $61,950.00 100%

Costo de Ventas $56,495.00 61% $43,750.00 62% $37,170.00 60%

Utilidad Bruta en ventas $36,120.00 39% $26,814.00 38% $24,780.00 40%

Gastos Operacional

Gastos de Ventas $16,671.00 18% $14,113.00 20% $12,390.00 20%

Gastos Grales y Adm. $7,409.00 8% $7,056.00 10% $6,195.00 10%

Gastos Financieros $8,701.00 9% $2,761.00 4% $2,344.00 4%

Total Gastos Operaciones $32,781.00 35% $23,930.00 34% $20,929.00 34%

Utilidad Operacional $3,339.00 4% $2,884.00 4% $3,851.00 6%

ISR 25% $834.75 9% $721.00 10% $963.00 2%

Utilidad Neta $2,504.25 3% $2,613.00 4% $2,888.00 5%

INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADO
Ventas Netas
 Las ventas netas con un monto de RD$92,615.00 con relación al año 2011 equivalen a un 100%.
 Las ventas netas con un valor de RD$70,564 con relación al año 2010 equivalen a un 100%.
 Las ventas netas con un valor de $61,950 con relación al año 2009 equivalen a un 100%.

Costo de ventas
 El Costo de ventas con un monto de RD$56,495.00 con relación al año 2011 equivalen a un 61%.
 El Costo de ventas con un monto de $43,750.00 con relación al año 2010 equivale a un 62%.
 El Costo de ventas con un monto de $37,170.00 con relación al año 2009 equivale a un 60%.

Utilidad Bruta en ventas

 La utilidad Bruta en Ventas con un valor de RD 36,120.00 con relación al año 2011 equivale a un
39%.
 La utilidad Bruta en Ventas con un valor de 26,814.00 con relación al año 2010 equivale a un
38%.
 La utilidad Bruta en Ventas con un valor de 24,780.00 con relación al año 2009 equivale a un
40%

Gasto de Operaciones de Ventas

 Los gastos de operaciones de ventas con un monto de RD$16,671.00 con relación al año 2011
equivalen a un 18%.
 Los gastos de operaciones de ventas con un monto de 14,113 con relación al año 2010 equivalen
a un 20%.
 Los gastos de operaciones de ventas con un monto de 12,390 con relación al año 2009 equivalen
a un 20%.

Gastos Generales y Administrativos

 Los gastos generales y ADM. Con un monto RD$7,409.00 con relación al año 2011 equivalen a
un 8%.
 Los gastos generales y ADM. Con un monto de RD$7,056.00 con relación al año 2010 equivalen a
un 10%.
 Los gastos generales y ADM. Con un monto de RD$6,195 Con relación al año 2009 equivalen a
un 10%.

Gastos Financieros
 Los gastos financieros con un monto de RD$8,701.00 con relación al año 2011 equivalen a un
9%.
 Los gastos financieros con un monto de RD$2,761.00 con relación al año 2010 equivalen a un
4%.
 Los gastos financieros con un monto de RD$2,344.00 con relación al año 2009 equivalen a un
4%.
Total Gatos de operaciones
 Total gastos de operaciones con un monto de RD$24,080.00 con relación al año 2010 equivalen
a un 35%.
 Total gastos de operaciones con un monto de RD$21,169.00 con relación al año 2009 equivalen
a un 34%.
 Total gastos de operaciones con un monto de RD$18,585.00 con relación al año 2008 equivalen
a un 34%.

Utilidad Antes ISR

 La utilidad Antes Impuesto Sobre la Renta con un monto RD$3,339.00 con relación al año 2011
equivalen a un 4%.
 La utilidad Antes Impuesto Sobre la Renta con un monto de RD$2,884.00 con relación al año
2010 es equivalen a un 4%.
 La utilidad Antes Impuesto Sobre la Renta con un monto de RD$3,851.00 con relación al año
2009 equivalen a un 6%.

Impuesto Sobre la Renta

 El Impuesto Sobre la Renta con un monto de RD$835.00 con relación al año 2011 equivale a un
1%.
 El Impuesto Sobre la Renta con un monto de RD$721.00 con relación al año 2010 equivale a un
1%.
 El Impuesto Sobre la Renta con un monto de RD$963.00 con relación al año 2009 equivale a un
2%.

Utilidad del periodo

 La utilidad del periodo con un monto de RD$2,504.00 con relación al año 2011 equivale a un 3%.
 La utilidad del periodo con un monto de RD$2,163.00 con relación al año 2010 equivale a un 3%.
 La utilidad del periodo con un monto de RD$2,888.00 con relación al año 2009 equivale a un 4%.
RAZONES FINANCIERA

PRUEBA ACIDA

(2011) P.A= AC – INC – GPA =

PC

= 30,798 - 28,248
30,452

= 0.08

La empresa recibe 0.08 centavos por cada peso de pasivo corriente.

(2010) P.A = 12,577 - 10,937

9,664

= 0.17

La empresa recibe 0.17 centavos por cada peso de pasivo corriente

(2009) P.A= 11,159 - 9,293

8,205

= 0.23

La empresa recibe 0.23 centavos por cada peso de pasivo corrie

ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (DIAS)

= Prom. Cuentas Por Cobra X 360

Ventas Netas a Créditos

(2011)
 Promedio de Cuentas Por Cobrar 2011: 1,050.00 + 540.00 ͇ 795.00
2

RCPC ͇ 795.00 X 360 ͇ 286,200.00 ͇ 3 Días

92,615.00 92,615.00
Para el año 2011 la empresa Helados Bon dura 3 días para cobrar las ventas netas a créditos.
(2010)
 Promedio de Cuentas Por Cobrar 2010: 540.00 + 916.00 ͇ 728.00
2
RCPC ͇ 728.00 X 360 ͇ 262,080.00 ͇ 4 Días
70,564.00 70,564.00
Para el año 2010 la empresa Helados Bon dura 4 días para cobrar las ventas netas a créditos.

(2009)

RCPC ͇ Cuentas Por Cobra X 360

Ventas Netas a Créditos

RCPC ͇ 916.00 X 360 ͇ 329,760.00 ͇ 5 Días

61,950.00 61,950.00
Para el año 2009 la empresa Helados Bon dura 5 días para cobrar las ventas netas a créditos.
ROTACIÓN DE INVENTARIO (VECES)
RI = Costo de ventas
Prom. De Inventario

(2011)

RI ̳͇ 56,495 ̳͇ 56,495 ̳͇ 56,495 ͇ 2.88 Veces

28,248 + 10,937 39,185 19,593
2 2
Para el año 2011 la empresa Helados Bon rota sus inventarios 2.88 veces al año.

(2010)

RI ̳͇ 43,750 ̳͇ 43,750 ̳͇ 43,750 ͇ 4.32 Veces

10,937 + 9,293 20,230 10,115

2 2

Para el año 2001 la empresa Helados Bon rota sus inventarios 4.32 veces al año.

(2009)

RI ͇ 37,170 ͇ 3.99 Veces

9,293

Para el año 2001 la empresa Helados Bon rota sus inventarios 4.32 veces al año.
ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS

RAF ͇ Ventas Netas

Prom. De Activos Fijos

(2011)

RAF ̳͇ 92,615.00 92,615.00 ̳͇ 92,615.00 ͇ 4.67 Veces

26,760.00 + 12,880.00 39,640.00 19,820.00
2 2

Para el año 2011 la empresa Helados Bon rotan sus Activos Fijos 4.67 veces al año.

(2010)

RAF ̳͇ 70,564.00 ̳͇ 70,564.00 ̳͇ 70,564.00 ͇ 6.16 Veces

12,880.00 + 10,000.00 22,880.00 11,440.00
2 2

Para el año 2010 la empresa Helados Bon rotan sus Activos Fijos 6.16 veces al año

(2009)

RAF ͇ 61,950.00 ͇ 6.19 Veces

10,000.00

Para el año 2009 la empresa Helados Bon rotan sus Activos Fijos 6.19 veces al año
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

RAT ͇ Ventas Netas

Prom. De Activos Totales

(2011)

RAT ̳͇ 92,615.00 ̳͇ 92,615.00 ̳͇ 92,615.00 ͇ 2.15 Veces

59,058.00 + 26,857.00 85,915.00 42,958.00
2 2

Para el año 2011 la empresa Helados Bon rotan sus Activos Totales 2.15 veces al año.

(2010)

RAT ̳͇ 70,564.00 ̳͇ 70,564.00 ̳͇ 70,564.00 ͇ 2.85 Vece

26,857.00 + 22,609.00 49,466.00 24,733.00
2 2

Para el año 2010 la empresa Helados Bon rotan sus Activos Totales 2.85 veces al año.

(2009)

RAT ͇ 61,950.00 ͇ 2.74 Veces

22,609.00

Para el año 2009 la empresa Helados Bon rotan sus Activos Totales 2.74 veces al año.
RAZON DE DEUDA

RDD ͇ PT × 100
AT
(2011)

RDD ͇ 43,503.00 × 100 ͇ 74%

59,058.00

Para el año 2011 los Activos financiados por los acreedores de la empresa Helados Bon es de un
74%.

(2010)

RDD ͇ 13,806.00 × 100 ͇ 51%

26,857.00

Para el año 2010 los Activos financiados por los acreedores de la empresa Helados Bon es de un
51%.

(2009)

RDD ͇ 11,806.00 × 100 ͇ 52%

22,609.00

Para el año 2009 los Activos financiados por los acreedores de la empresa Helados Bon es de un
52%.
CAPITAL DE TRABAJO

CT = AC - PC

(2011)

CT = 30,798.00 - 30,452.00 = $ 346.00

 Para el año 2011 la capacidad de pagar las deudas a corto plazo de la empre
sa Helados Bon son de $346.00 pesos.

(2010)

CT = 12,577.00 - 9,664 = $ 2,913.00

 Para el año 2010 la capacidad de pagar las deudas a corto plazo de la empre
sa Helados Bon son de $2,913.00 pesos.

(2009)

CT = 11,159.00 - 9,205.00 = $ 2,954.00

 Para el año 2009 la capacidad de pagar las deudas a corto plazo de la empre
sa Helados Bon son de $2,954.00 pesos.
CAPITAL DE TRABAJO

CT = AC - PC

(2011)

CT = 30,798.00 - 30,452.00 = $ 346.00

Para el año 2011 la capacidad de pagar las deudas a corto plazo de la empresa Helados Bon son d
e $346.00 pesos.

(2010)

CT = 12,577.00 - 9,664 = $ 2,913.00

Para el año 2010 la capacidad de pagar las deudas a corto plazo de la empresa Helados Bon son d
e $2,913.00 pesos.

(2009)

CT = 11,159.00 - 9,205.00 = $ 2,954.00

Para el año 2009 la capacidad de pagar las deudas a corto plazo de la empresa Helados Bon son d
e $2,954.00 pesos.
RAZON DE OPERACION

ROP ͇ CV + GV + G.G.ADM + GF × 100

Ventas Netas 2011

(2011)

ROP ͇ 56,495 + 16,671 + 7,409 + 8,701 × 100

92,615
ROP ͇ 89,276 × 100 ͇ 96%
92,615
Para el año 2011 la razón de operaciones de la empresa Helados Bon equivale a un 96%.

(2010)

ROP ͇ 43,750 + 14,113 + 7,056 +2,761 × 100

70,564
ROP ͇ 67,680 × 100 ͇ 96%
70,564
Para el año 2010 la razón de operaciones de la empresa Helados Bon equivale a un 96%.

(2009)

ROP ͇ 37,170 + 12,390 + 6,195 + 2,344 × 100

61,950
ROP ͇ 58,099 × 100 ͇ 94%
61,950
Para el año 2009 la razón de operaciones de la empresa Helados Bon equivale a un 94%.
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

MUB ͇ Utilidad Bruta × 100

Ventas Netas
(2011)

MUB ͇ 36,120 × 100 ͇ 39%

92,615

Para el año 2011 el margen de utilidad bruta es un 39% de cada peso que queda después que la
empresa Helados Bon paga sus bienes.

(2010)

MUB ͇ 26,814 × 100 ͇ 38%

70,564

Para el año 2010 el margen de utilidad bruta es un 38% de cada peso que queda después que la
empresa Helados Bon paga sus bienes.

(2009)
MUB ͇ 24,780 × 100 ͇ 40%
61,950
Para el año 2009 el margen de utilidad bruta es un 40% de cada peso que queda después que la
empresa Helados Bon paga sus bienes.
MARGEN DE UTILIDDA NETA

MUN ͇ Utilidad Neta × 100

Ventas Netas

(2011)

MUN ͇ 2,504 × 100 ͇ 3%

92,615

Para el año 2011 el margen de utilidad neta es un 3% de cada peso de venta que queda después
que la empresa Helados Bon deducir todos sus gastos incluyendo el impuesto.

(2010)

MUN ͇ 2,163 × 100 ͇ 3%

70,564

Para el año 2010 el margen de utilidad neta es un 3% de cada peso de venta que queda después
que la empresa Helados Bon deducir todos sus gastos incluyendo el impuesto.

(2009)

MUN ͇ 2,888 × 100 ͇ 5%

61,950

Para el año 2009 el margen de utilidad neta es un 5% de cada peso de venta que queda después
que la empresa Helados Bon deducir todos sus gastos incluyendo el impuesto.