UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
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FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

SISTEMA FINANCIERO Y MERCADO DE VALORES

Informe feria expo ahorro inversión y financiamiento

Docente: Marco Lasso

Curso: AE 6-1

GRUPO N°9

Integrantes:

 Ana Belén Ruiz Proaño

 Mishell Stephanie Salas Ligña

 Bryan Sánchez

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CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

Contenido

BOLSA DE VALORES DE QUITO ........................................................................... 4

FERIA EXPO AHORRO INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO 2019 ..................... 4

Identificación ........................................................................................................... 4

Sobre los activos financieros o títulos valores negociados en la BVQ: ................... 4

Tema .................................................................................................................... 4

Fuente (casa de valores o fondo de inversión, etc.) ............................................. 4

Representante legal: ............................................................................................. 4

Capital social........................................................................................................ 4

Objeto social ........................................................................................................ 4

Domicilio legal y comercial ................................................................................. 4

Teléfonos ............................................................................................................. 4

Ruc ....................................................................................................................... 4

Calificación de Riesgo ......................................................................................... 4

Descripción: ............................................................................................................. 5

Acción- ACC ....................................................................................................... 5

Definición ............................................................................................................ 5

Emisor .................................................................................................................. 5

Condiciones financieras ....................................................................................... 5

Letras de cambio- LDC ........................................................................................ 6

Definición ............................................................................................................ 7

Emisor .................................................................................................................. 7
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Condiciones financieras ....................................................................................... 7

Resumen de las exposiciones ....................................................................................... 7

Breve introducción al mercado de valores y al funcionamiento de la bolsa ............ 7

Protección al inversionista ....................................................................................... 8

Mercado de valores de estudiantes .......................................................................... 9

Conclusiones .............................................................................................................. 11

Bibliografía ................................................................................................................ 12

Anexos ....................................................................................................................... 13

Desmaterialización de acciones ............................................................................. 13

Títulos inscritos...................................................................................................... 14

Dividendos entregados ........................................................................................... 14

Mercado Accionario .............................................................................................. 15

Emisión de obligaciones convertibles.................................................................... 16

Resumen financiero ............................................................................................... 17

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BOLSA DE VALORES DE QUITO

FERIA EXPO AHORRO INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO 2019

Identificación

Curso: AE6-1
Grupo no. 9
Integrantes: Ana Belén Ruiz, Mishell Salas, Bryan Sánchez
Fecha de 28-06-2019
presentación:

Sobre los activos financieros o títulos valores negociados en la BVQ:

Tema Acciones Banco de la Producción S.A

Fuente (casa de Bolsa de Valores, Casa de Valores Kapital One, Super

valores o fondo de
Intendencia de Bancos (Bolsa de Valores Guayaquil, 2019)
inversión, etc.)

Representante Ricardo Cuesta Delgado

legal:
Capital social 303,850,000.00 (BP Produbanco, 2019)

Objeto social La realización de toda clase de actividades, operaciones y

servicios propios de un banco en general y que estén permitidos
por la legislación vigente, tendientes a fomentar el desarrollo de
todas las actividades productivas del país. (Bolsa de Valores
Guayaquil, 2019)

Domicilio legal y Quito , Simón Bolívar y Vía a Nayón, Complejo Corporativo

comercial
Ekopark, Torre 1

Teléfonos Call center: 1700 123 123 / (593-2) 999000

Ruc 1790368718001 (Bolsa de Valores Guayaquil, 2019)

Calificación de AAA- que corresponde a una de las más altas del sistema
Riesgo
financiero nacional emitida por dos Calificadoras de Riesgo:

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BankWatch Ratings y PCR-Pacific Credit Rating. (Bolsa de
Valores Quito, 2017)

Descripción:

Nombre del Acción- ACC

título valor
Definición Es cada una de las partes iguales en que se divide el capital
social de una compañía anónima y que otorgan, a sus dueños,
idénticos derechos de propiedad sobre el patrimonio de esa
compañía. Las acciones son inversiones de renta variable ya que
dependerá del desempeño y gestión de la compañía. El pago del
dividendo se realiza anualmente. (BP Produbanco, 2019)
Emisor Produbanco
Condiciones
financieras
Valor $1,00
nominal
Valor $0,72
mercado
Rentabilidad AAA+
Vencimiento Las acciones no tienen vencimiento
Representaci Evolucion del activo de rspaldo
ón gráfica Corte Información Jul-18
Evolución del Fondos disponibles 1,422,841.42
precio de Cartera (capital) 5,483,765.31
mercado del a. Total Fondos Disp + Cartera 6,906,606.73
Fin. Número de Créditos 179
Saldo Promedio por Crédito 30,635.56
% créditos mayores a $100,000 14.32%
Participación 5 mayores créditos 16.04%
Participación 10 mayores créditos 24.22%
Participación 25 mayores créditos 44.30%
Plazo original promedio 173
Plazo transcurrido promedio 94
Plazo remanente promedio 79
Tasa promedio ponderada cartera 10.62%
Promedio cuota mensual / ingreso* 57.79%
Saldo Deuda / Avalúo hipoteca original 58.59%
Saldo Deuda / Avalúo hipoteca actual 34.10%

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Monto/# acc 1 628,00 https://www.bolsadequito.com/index.php

Valor efectivo 1 172,16 https://www.bolsadequito.com/index.php
Presencia 12,70%
Subsidiarias Externalización de Servicios S.A. Exsersa: ServiPagos y Agentes
PagoAgil, Protramites Trámites Profesionales S.A
Principales Cuentas corrientes en dólares, cuentas de ahorro en dólares,
productos
cuentas de integración de capital, pago de gravámenes a las
importaciones, pago de impuestos, pólizas de acumulación, cajeros
automáticos.
Nombre del Letras de cambio- LDC
título valor:

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Definición “Una letra de cambio es un documento de cobro en donde se
ordena el pago de una determinada suma de dinero en la fecha de
vencimiento. Se utiliza como medio de pago y garantía financiera.”
(Roldán, 2019)
Emisor Produbanco
Condiciones
financieras
Valor $1.000.000,00
nominal
Valor efectivo $991.325,90
Rentabilidad
Fecha de 14/Jun/2018
emisión
Vencimiento 09/Jun/2019
Plazo por 60
vencer

Resumen de las exposiciones

Breve introducción al mercado de valores y al funcionamiento de la bolsa

En el mercado de valores se financia el Gobierno, Grandes empresas y PYME, los

que invierten son las personas naturales, los fondos de inversión y las instituciones
públicas o privadas, los participantes del mercado son la bolsa de valores, casas de
valores (27), la junta de regulación monetaria financiera, para realiza una inversión s
debe acercar a una casa de valores, donde se entrega la información básica y el contrato
de negociación, luego se transfiere el dinero para invertir, una vez realizado esto, la casa
de valores ingresa la orden de compra en el sistema transaccional y se procesa la
negociación en los sistemas transaccionales de la bolsa de valores y esto se registra en
una cuenta digital donde se registra los papeles, se acude a la casa de valores donde se
presenta los documentos necesarios para la emisión, seguido de esto se elabora el
prospecto de emisión, el informe de calificación y los estados financieros, toda la
información ingresa para ser aprobada en la superintendencia de compañías, luego se
inscribe y aprueba en la bolsa de valores.

Las casas de valores son las que acuden a nombre de sus comitentes por mandato,
estas representan la identidad y capacidad de sus comitentes y también facilitan la
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información actualizada para que los comitentes tomen la mejor decisión, donde hay
dos tipos de valores, la renta fija (rendimiento establecido en el instante de la emisión y
aceptado por las partes) y la renta variable (rendimiento varía según el
desenvolvimiento del emisor), donde la renta variable cuenta con acciones que es la
división en partes iguales del capital de una compañía. La renta fija se invierte en
facturas comerciales negociables que son a corto plazo y las obligaciones que son a
largo plazo.

Para ser inversionista no se necesita un monto mínimo, se puede comprar o vender

cualquier cantidad de acciones y sus requisitos son:

 Ser mayor de edad

 Documentación formulario conocimiento al cliente
 Declaraciones de la persona políticamente expuesta
 Cedula de identidad y papeleta de votación
 Planilla de servicio básico

Protección al inversionista

Conferencia dada por la superintendencia de compañías toca como primer punto el

mercado de valores cuya función es la de facilitar la canalización de recursos desde los
sectores excedentarios hacia la actividad productiva, también vincula oferta y demanda
de valores y la oferta pública de valores. El inversionista es el eje en torno al cual gira la
dinámica del mercado de valores por ende es indispensable establecer un marco
apropiado y dotarle de ciertos beneficios y seguridades necesarias para su participación.

Para la protección de los inversionistas se han desarrollado las siguientes tres

alternativas que son:

 La regulación. - Se basa en un conjunto de normas claras y equitativas de

funcionamiento y participación estas leyes son: Constitución de la república,
reglamento a la ley de mercados de valores, ley de mercados y valores libro 2
del código orgánico monetario y financiero, la codificación de resoluciones
monetarias, financieras de valores y seguro. A través de estas se establecen
normas de regulación tanto para el inversionista como para el intermediario
como sería la casa de valor o el mercado de valores en general
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 Prevención– Esta alternativa busca que se establezcan los elementos necesarios
para que el propio inversor sea capaz de identificar señales de peligro como
pueden ser pérdidas o estafas de esta manera permite al inversor eludir o
rechazar operaciones de dudosa procedencia o fiabilidad. Para ello tenemos lo
siguiente:
1. Prevención – Transparencia. - A través de la transparencia se permite que
inversionista adquiera información veraz, completa y oportuna al respecto
de los valores que se negocian por parte de las compañías emisoras e
instituciones del mercado regulados por la ley. Para ello siempre la
información de mantenimiento debe ser continua respecto de la situación
societaria, económica y financiera de los partícipes; así también debe estar
presente los hechos relevantes que esto es de importancia debido a que
afecte a un emisor o a sus empresas vinculadas, esto puede influir en la
decisión del inversionista en valores emitidos.
2. Prevención – educación. – Esta supone preparar al inversionista no
experimentado para comprender el alcance y la significación de la
información divulgada públicamente.
3. Prevención – inspección. – Habla de la potestad general destinada a
verificar el cumplimiento de la ley y reglamentos, esta posee el efecto
indirecto de hacer cumplir la normativa vigente.
 Sanciones. – Se caracterizan por su doble función como es la respuesta
inmediata al incumplimiento de un deber legal, también toca acciones
represivas para el participe que incumpla la ley. (Kapital, 2019)

Mercado de valores de estudiantes

Mercado es el lugar de confluencia entre oferta y demanda donde se forman los

precios, es donde se reúnen las personas para poder realizar una inversión, en el caso de
un mercado financiero.

 Título de valor: es un documento físico o desmaterializado que le da al tenedor un

derecho económico, ya sea monetario o de otro tipo. Los principales títulos de

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valores son las acciones, bonos, papel comercial, obligaciones o bonos
corporativos, facturas comerciales.

 Acciones: Son participaciones en el capital social de las empresas, en el cual se

puede ganar o perder. Le permite participar en las decisiones de las empresas y
en las utilidades generadas durante su ejercicio económico.

 Bono de estado: Titulo valor que emite el estado a partir de ciertos montos a
través del ministerio de economía para conseguir financiamiento en proyectos.
El derecho económico lo tiene el inversionista que compra el bono de estado y
recibe intereses junto con el capital después de varios años.

 Certificado de depósito a plazo: título de valor genérico emitido por las

instituciones financieras que le dan el derecho a su tenedor de recibir una tasa de
interés.

 Mercado de Valores: Van a confluir los inversionistas con aquellos poseedores,

dueños de empresas que quieren desarrollar algún proyecto, acuerdan condiciones
para realizar la negociación. En el Ecuador existen dos bolsas de valores una en la
ciudad de Quito y otra en Guayaquil, las cuales están interconectadas.

 El mercado de valores en el Ecuador está regulado por la ley de mercado de

valores, esta ley mantiene que existe un grupo de inversionistas institucionales
quienes invierten en distintos tipos de proyecto y determinan en que títulos de
valores se puede invertir

 El mercado monetario está compuesto por las entidades financieras privadas y

públicas como bancos, cooperativas de ahorro y crédito, mutualistas

 También existe el mercado de capitales, dentro de este se encuentra las bolsas de

valores y las casas de valores o bancos de inversión.

 El mercado de valores está conformado por: Inversionistas, emisores y los

intermediarios

 Todo título de valor debe contar con una calificación de riesgo, lo cual lo
realizan terceras personas quienes analizan la estructura de la emisión y analiza
la capacidad de pago

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Valores de renta fija

Son aquellos cuyo rendimiento y el plazo de este tipo de renta se establece al

momento de la contratación y se mantiene durante la vigencia de la inversión, no
depende de los resultados de la compañía emisora (Bonos, Certificado de depósito,
entre otros).

Valores de renta variable

El rendimiento ni el plazo no están definidos al momento de la contratación, la

rentabilidad depende de las utilidades que la empresa genere Tanto en el mercado
primario como secundario, los valores de renta variable, inscritos en bolsa deberán
negociarse únicamente en el mercado bursátil, a través de las casas de valores

Títulos de renta fija

Renta Fija Corto Plazo

o Letras de cambio son papeles de plazo menor a un año emitidos

como títulos genéricos por las instituciones financieras con
autorización de la Superintendencia de Bancos y Superintendencia de
Compañías

o Papel Comercial para emitir se solicita la autorización en la

Superintendencia de Compañías para programas de emisión
resolvente de hasta 720 días.

Renta Fija Largo Plazo Títulos de renta variable

 Obligaciones  Acciones Comunes

 Titularización  Acciones Preferentes

 Participaciones

Conclusiones

 Las casas de Valores en Quito y Guayaquil son las encargas de intermediar

los títulos de valor, en este caso las acciones de Produbanco, el precio
nominal es mayor al precio de mercado

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 Valores de renta fija. - Son aquellos cuyo rendimiento y el plazo de este tipo
de renta se establece al momento de la contratación y se mantiene durante la
vigencia de la inversión, no depende de los resultados de la compañía emisora
(Bonos, Certificado de depósito, entre otros).

 Valores de renta variable. - El rendimiento ni el plazo no están definidos al

momento de la contratación, la rentabilidad depende de las utilidades que la
empresa genere Tanto en el mercado primario como secundario, los valores
de renta variable, inscritos en bolsa deberán negociarse únicamente en el
mercado bursátil, a través de las casas de valores

Bibliografía

Bermejo, D. J. (2017). Economipedía. Recuperado el 25 de junio de 2019, de

https://economipedia.com/definiciones/accion.html

Bolsa de Valores Guayaquil. (2019). BANCO DE LA PRODUCCION S.A

PRODUBANCO. Obtenido de Bolsa de Valores Guayaquil:
https://www.bolsadevaloresguayaquil.com/info_emisores.asp?emisor=BANCO
%20DE%20LA%20PRODUCCION%20S.A%20PRODUBANCO&logo=/imag
es/logos/produbanco.jpg&emicodi=B.23

Bolsa de Valores Quito. (23 de 02 de 2017). Calificación de Riesgo. Obtenido de Banco

de la Producción S.A. :
https://www.bolsadequito.com/index.php/estadisticas/boletines-2/calificaciones-
de-riesgo

BP Produbanco. (31 de mayo de 2019). Balance del Sistema Financiero por Tipo de
Institución . Obtenido de Superintendencia de bancos:
http://oidprd.sbs.gob.ec/practg/pk_cons_bdd.p_bal_entdd_finnc?vp_cod_tip_ins
tt=3&vp_cod_instt=1033&vp_anio=2019&vp_mes=05&vp_cod_tip_catlg=18

BP Produbanco. (2019). Invertir en el mercado de valores – Conoce sobre los títulos de

renta variable. Obtenido de CategoríaLa bolsa de valores y su funcionamiento:
https://produbanco.tusfinanzas.ec/category/la-bolsa-de-valores-y-su-
funcionamiento/

Kapital, O. (2019). Mercado de Valores. Quito, Pichincha, Ecuador.

Roldán, P. (2019). Letra de cambio. Obtenido de Economipedia:

https://economipedia.com/definiciones/letra-de-cambio.html

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Anexos

Desmaterialización de acciones

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Títulos inscritos

Título Emisión Resolución Resolución Agente Agente

S.C. R.M.V. Pagador Colocador
OCA 2 98-1-5-2-0545 98-1-2-301 Produbanco S.A. Produvalores S.A.
OCA 3 Q.IMV.03.1222 2002.1.02.00434 PRODUBANCO PRODUVALORES
OCA 4 Q.IMV.05.26097 2005.1.02.00497 Produbanco S.A. Produvalores
OCA 5 Q.IMV.10.4184 2010.1.02.00851 Produbanco Produvalores S.A
OCA 6 SCVS.IRQ.DRMV.2016.0016 2016.Q.02.001787 BCE-DCV Acciones y Valores Casa de Valores
S.A. ACCIVAL
PCO 1 Q.IMV.06.2620 2006.1.02.00554 Produbanco Produvalores
PCO 2 Q.IMV.2012.4347 2012.1.02.01075 PRODUBANCO PRODUVALORES CASA DE
S.A VALORES

Dividendos entregados

Bolsa de Valores de Guayaquil l Calificación de Riesgo

FECHA DE VALOR TIPO EFECTIVO EFECTIVO DIVIDENDO CAPITAL ANT. CAPITAL LUEGO acciones Acciones
RESOLUCIÓN UNIT. ACCIÓN TOTAL ACCIÓN ACCIÓN AL EVENTO DEL EVENTO antes después %
28/Mar/2002 1,00 2.200.000 0,07 2.000.000 31.400.000 33.400.000 31.400.000 33.400.000 6
09/Abr/2003 1,00 8.000.000 33.400.000 41.400.000 33.400.000 41.400.000 24
17/Sep/2003 1,00 5.000.000 0,12 41.400.000 41.400.000 41.400.000 41.400.000
31/Mar/2004 1,00 1.500.000 0,04 18.600.000 41.400.000 60.000.000 41.400.000 60.000.000 45
15/Sep/2004 1,00 3.000.000 0,05 60.000.000 60.000.000 60.000.000 60.000.000
Ordinaria

22/Mar/2005 1,00 3.000.000 0,05 10.000.000 60.000.000 70.000.000 60.000.000 70.000.000 17

14/Sep/2005 1,00 4.000.000 0,06 70.000.000 70.000.000 70.000.000 70.000.000
29/Mar/2006 1,00 3.500.000 0,05 10.000.000 70.000.000 80.000.000 70.000.000 80.000.000 14
13/Sep/2006 1,00 6.500.000 0,08 80.000.000 80.000.000 80.000.000 80.000.000
26/Feb/2007 1,00 7.500.000 0,09 12.000.000 80.000.000 92.000.000 80.000.000 92.000.000 15
11/Jul/2007 1,00 5.000.000 0,05 92.000.000 92.000.000 92.000.000 92.000.000
17/Mar/2008 1,00 4.000.000 0,04 15.000.000 92.000.000 107.000.000 92.000.000 107.000.000 16

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31/Mar/2009 1,00 5.000.000 0,05 17.000.000 107.000.000 124.000.000 107.000.000 124.000.000 16
14/Oct/2009 1,00 3.300.000 0,03 124.000.000 124.000.000 124.000.000 124.000.000
29/Mar/2010 1,00 3.700.000 0,03 11.000.000 124.000.000 135.000.000 124.000.000 135.000.000 9
31/Mar/2011 1,00 7.000.000 0,05 13.000.000 135.000.000 148.000.000 135.000.000 148.000.000 10
10.000.00
29/Mar/2012 1,00 0 0,07 20.000.000 148.000.000 168.000.000 148.000.000 168.000.000 14
11/Oct/2012 1,00 8.000.000 0,05 168.000.000 168.000.000 168.000.000 168.000.000
27/Mar/2013 1,00 4.000.000 0,02 26.000.000 168.000.000 194.000.000 168.000.000 194.000.000 15

Ordinaria
14/Mar/2014 1,00 8.600.000 0,04 18.000.000 194.000.000 212.000.000 194.000.000 212.000.000 9
10.843.20
31/Mar/2015 1,00 0 0,05 26.000.000 212.000.000 238.000.000 212.000.000 238.000.000 12
30/Mar/2016 1,00 2.470.871 0,01 22.237.840 238.000.000 260.237.840 238.000.000 260.237.840 9
30/Mar/2017 1,00 5.858.198 0,02 18.212.160 260.237.840 278.450.000 260.237.840 278.450.000 7
10.828.17
22/Mar/2018 1,00 5 0,04 278.450.000 278.450.000 278.450.000 278.450.000
25/Abr/2018 1,00 25.400.000 278.450.000 303.850.000 278.450.000 303.850.000 9
16.069.59
14/Mar/2019 1,00 3 0,05 303.850.000 303.850.000 303.850.000 303.850.000

Mercado Accionario

Emisores Valor Último P/U P/VL Capitalización D/P Presencia Índice Líquidez
Nominal Precio Bursátil de
Veces Yield Rotación

Produbanco 10.000 0.7100 12.95 0.54 168,980,000 1.46% 2.00% 0.000456 No

S.A líquida

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Emisión de obligaciones convertibles

Características de Quinta Emisión de Obligaciones Convertibles

Clase 9 Clase 10
Monto total Aprobado USD 24 MM
Monto 16 MM 8 MM
Monto Total Colocado USD 12.3MM

Monto Colocado por Clase USD 6.950 MM USD 5,350MM

Saldo insoluto USD 6.950 MM USD 5,350MM

Plazo 1800 días 1800 días

Pago capital vencimiento vencimiento

Pago interés Cada 180 días Cada 180 días

Tasa de reajuste Libor* 6 meses +5% Pasiva Ref . BCE** + 3%

Tipo de Garantía General General
Valor nominal del Título USD 50 mil USD 50 mil
Por cada título se entregará un número de acciones de acuerdo al
Factor Conversión
Número de semestre. Ver tabla.
Fecha de Aprobación 4 de octubre de 2010

Fecha tope para Emitir 1 de julio de 2011

Fechas de Colocación 26 de noviembre de 2010 27 de octubre de 2010
Fecha de Vencimiento 26 de noviembre de 2015 27 de octubre de 2015
Tabla de conversión:
Período Número de
(semestre Número) acciones
Primero 20,408
Segundo 20
Tercero 18,868
Cuarto 18,519
Quinto 17,544
Sexto 17,241
Séptimo 16,393
Octavo 16,129
Noveno 15,385
Décimo 15,152

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 UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
Resumen financiero

SISTEMA
En miles
mar-13 dic-13 mar-14
USD
BANCOS

Activos 30,661,012 2,986,917 3,291,897 3,265,472

Patrimonio 2,953,217 248,701 263,936 265,47
Resultados 70,091 3,849 29,419 6,178
ROE (%) 9.56% 6.24% 11.57% 9.34%
ROA (%) 0.91% 0.52% 0.94% 0.75%

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