NOTES ON NON­CURRENT ASSETS HELD FOR SALE (IFRS 8)

I. Classification

 Requirements to be classified as NCA­HFS:

a. Management is committed to a plan to sell.

b. Asset is available for immediate sale.

c. active programme in locating a buyer is initiated.

d. The sale is highly probable, within 12 months after classification.

e. The Asset is being actively marketed for sale at a reasonable sales 
price related to its fair value.

f. Actions indicating that the plan to sell is unlikely to significantly 
change or to be withdrawn.

Note:

The assets classified as held for sale need to be disposed of through 
sale. Hence, expected discontinuing of operations are not valid to qualify as 
“held­for­sale” asset.

II. Measurement

 At the time of classification as held for sale:

Measured according to the standard applied to the asset.

 After classification as held for sale:

Measured at:

CV vs. FVLCTS, whichever is LOWER.

­ difference is recognized in profit or loss as IMPAIRMENT LOSS (IAS
36).

­ In case of Revaluation Method, impairment is treated as decrease 
in revaluation surplus account only to the extent of the amount in 
revaluation surplus account.

 Assets @FV prior to initial classification as held for sale:

­ Cost to sell is charged to profit or loss.
  Subsequent increases in FV:

­ Recognized in profit or loss only to the extent of the cumulative
impairment loss recognized.

 Depreciation:

­ NCA­HFS shall not be depreciated.

III. Presentation & Disclosure

 NCA­HFS must be presented separately as a line item on the face of the 
balance sheet.

 NCA­HFS, including its corresponding liabilities must be disclosed 
separately.

 Additional disclosures including description of the nature of assets held 
for sale and the circumstances surrounding the sale.

NOTES ON DISCONTINUED OPERATIONS (IFRS 5)

I. Classification

 Requirements of a component of an entity to be classified as 
Discontinued Operation:

i. It represents a separate major line of business or geographical
area of operations.

ii. Part of a single coordinated plan to dispose of a separate 
major line of business or geographical area of operations.

iii. A subsidiary acquired exclusively with a view to resale and the
disposal involves loss of control over the subsidiary.

II. Measurement

Profit/Loss on Discontinued Operations P  xx

Related Income Tax Expense (Due to DTA/DTL) (xx)

Gain (Loss) on Remeasurement  xx 

Post Tax Profit/Loss on Discontinued Operations  xx

Termination Costs (xx)
 Discontinued Operations P  xx 

III. Presentation & Disclosure

 Discontinued Operations must be presented as a single amount on the 
face of the income statement.

 Detailed disclosure is required either in the Notes to FS or on the 
face of I/S as a section distinct from continuing operations.

 Cash flows attributable to discontinued operations must also be 
presented separately on the face of the cash flow statement or 
disclosed in the Notes to FS.

 Retroactive classification is prohibited.

 Adjustments made in the current period as a discontinued operation 
in prior periods must be disclosed separately.

 If a component ceases to be classified as held for sale, results 
thereof must be reclassified and included in the income from 
continuing operations for all period presented.

Note:

Subsidiaries Held for Disposal:

­ If the sale is highly probable to be completed within 12 months, the
subsidiary shall be classified as held for sale.

­ If the entity retains NCI even after the sale, the subsidiary shall 
be classified as held for sale

­ FS consolidation still required until subsidiary is actually 
disposed of, as per IAS 27.