CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Pallares Rovira Jeison Enrique

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_36

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

72433616

SIGUIENTE
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INSTRUCCIONES

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drá suscribirse y activar la campana de

MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke
Costo del patrimonio:
Es el costo que exige un
inversionista para acceder a
una alternativa de inversión,
este costo se expresa en
porcentaje y muestra la
volatilidad en la rentabilidad
de una acción, frente a la
volatilidad en la rentabilidad
del mercado.
WACC
Costo promedio ponderado de
capital
Por sus siglas en inglés:
Weighted Average Cost of
Capital, es la tasa de
descuento que se utiliza para
descontar los flujos de caja
futuros a la hora de valorar un
proyecto de inversión.
P
Patrimonio:
Es el conjunto de bienes,
derechos y obligaciones con
los que una empresa cuenta y
los cuales emplea para lograr
sus objetivos.
PF CP
Pasivo Financiero de corto
plazo
Son las obligaciones que tiene
la empresa que cubrir en un
periódo inmediato
PF
Pasivo Financiero
es toda obligación, deuda o
compromiso de pago en un
plazo exigible determinado,
que puede ser en el corto,
medio y largo plazo.
 Pasivo Financiero
es toda obligación, deuda o
compromiso de pago en un
plazo exigible determinado,
que puede ser en el corto,
medio y largo plazo.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación
Pasivo Financiero de largo
plazo

corresponde a las operaciones

con derivados financieros con
Costo de la deuda después de valoración desfavorable para la
impuestos empresa cuyo plazo de
liquidación sea superior a un
es la tasa de interés sobre la año.
deuda nueva y se utiliza para
calcular el costo promedio
ponderado del costo de capital

EVA

Tx

Impuesto de Renta
Valor Económico Agregado
Es un impuesto que se declara
y se paga cada año y recae
se han cubierto todos los gastos y satisfecho una rentabilidad mínima esperada por parte de los accionistas. . sobre los ingresos de las
personas o de las empresas.
Para calcularlo se requiere
conocer la renta líquida del
contribuyente y para
determinar la renta líquida se
debe encontrar primero la
renta bruta.

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos

es aquella que se obtiene al

descontarle a la utilidad
operativa el impuesto de
renta. En otras palabras, es la
utilidad que se obtiene por
llevar a cabo el objeto social
del negocio.
 Utilidad operativa después de
impuestos

es aquella que se obtiene al

descontarle a la utilidad
operativa el impuesto de
renta. En otras palabras, es la
utilidad que se obtiene por
llevar a cabo el objeto social
del negocio.

RONA PO

Rentabilidad de los activos

operacionales netos
Es un rato de rentabilidad que
Pasivo operativo o pasivo
mide la rentabilidad de todos operacional
aquellos activos funcionales
financiados exclusivamente Son las cuentas que la
con recursos propios, así como
empresa debe pagar a :
de los recursos ajenos que sí comerciales, proveedores;
suponen un coste real para la laborales; estado,impuesto.
empresa. Tal indicador me indica como
su cálculo se realiza con la se esta financiando.
siguiente fórmula:
RONA=Beneficio Neto/Activo
operacional neto

AON

KTO

Activos operacionales netos

Capital de trabajo operativo

Es la diferencia entre la
totalidad activos que posee Capital de trabajo. La
una empresa menos sus definición más básica de
deudas. capital de trabajo lo considera
como aquellos recursos que
requiere la empresa para
poder operar.

AO

Activos operacionales

Todo objeto o bien que tiene

la empresa para cumplir con
su objeto misional, tales como
maquinarias, equipos,
 Activos operacionales

Todo objeto o bien que tiene

la empresa para cumplir con
su objeto misional, tales como
maquinarias, equipos,
edificios, muebles, vehículos,
materias primas, productos en
proceso, herramientas, etc.

PAO AF

Productividad de los activos

operacionales

Mide el ingreso operacional

Activos fijos
con respecto a los activos
operacionales, es decir, Son los bienes y derechos que
demuestra la capacidad no son convertidos en efectivo
productiva de los actimos
por una empresa en el año, y
operacionales permanecen en ella durante
más de un ejercicio.
Fórmula:
PAO=Ingreso
operacional/Activos
operacionales

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales

son aquellos ingresos

producto de la actividad
económica principal de la
empresa.

RO MB

CV
Margen bruto
Rentabilidad operativa
Es un indicador de
Es la que permite identificar la rentabilidad que relaciona el
rentabilidad que le ofrece a los beneficio bruto con las ventas
socios o accionistas el capital totales de la empresa, es decir,
que han invertido en la la rentabilidad obtenida por
empresa, sin tomar en cuenta
las ventas una vez
los gastos financieros ni de Costo de ventas
descontados los gastos de su
 Margen bruto
Rentabilidad operativa
Es un indicador de
Es la que permite identificar la rentabilidad que relaciona el
rentabilidad que le ofrece a los beneficio bruto con las ventas
socios o accionistas el capital totales de la empresa, es decir,
que han invertido en la la rentabilidad obtenida por
empresa, sin tomar en cuenta
las ventas una vez
los gastos financieros ni de Costo de ventas
descontados los gastos de su
impuestos y participación de fabricación y los intereses e
trabajadores. s el costo en que se incurre
impuestos correspondientes.
Fórmula:
Fórmula: para comercializar un bien, o
RO= Utilidad Operacional/ para prestar un servicio.
MB=(Ventas-Costo de
Patrimonio VEntas)/Ventas

ME

Margen Ebitda

Son las ganancias de la

empresa, antes de los
intereses, impuestos,
depreciaciones y
amortizaciones, es decir,
muestra, cuantas ganancias es
capaz de generar la empresa
imaginando que no tiene ni
impuestos ni deudas.

GOA

Gastos operacionales de
administración
Son aquellos contraidos en el
control y la dirección de una
organización, pero no
directamente identificables
con la financiación, la
comercialización, o las
operaciones de producción

MO GO

Margen operacional
Es el que muestra la relación
entre las ventas de la
empresa, es decir el beneficio
que se obtiene por ellas,
teniendo en cuenta el coste de
las ventas y también los gastos
de administración y ventas
que lleva a cabo.
Fórmula:
Gastos operacionales
son los costos en los que una
compañía incurre como parte
de sus actividades regulares
del negocio, sin incluir los
costos de bienes vendidos.
Estos gastos incluyen los
administrativos, como los
suministros de oficina y
salarios para el personal
GOV
Gastos operacionales de
ventas
Son los gastos ocasionados en
el desarrollo principal del
objeto social de la empresa y
registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores
en que incurre durante el
ejercicio, directamente
 Margen operacional
Es el que muestra la relación
entre las ventas de la
empresa, es decir el beneficio
que se obtiene por ellas,
teniendo en cuenta el coste de
las ventas y también los gastos
de administración y ventas
que lleva a cabo.
Fórmula:
MO=Beneficio
Operacional/Ventas
Gastos operacionales
son los costos en los que una
compañía incurre como parte
de sus actividades regulares
del negocio, sin incluir los
costos de bienes vendidos.
Estos gastos incluyen los
administrativos, como los
suministros de oficina y
salarios para el personal
administrativo.
OGO
Otros gastos operacionales
Son los gastos operacionales
que no estan estandarizados
ni por la contabilidad ni por la
empresa y algunos de ellos
son ocasionales
Gastos operacionales de
ventas
Son los gastos ocasionados en
el desarrollo principal del
objeto social de la empresa y
registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores
en que incurre durante el
ejercicio, directamente
relacionados con la gestión de
ventas encaminada a la
dirección, planeación,
organización de las políticas
establecidas para el desarrollo
de la actividad de ventas de la
empresa.
Depreciaciones
se refiere a una disminución
periódica del valor de un bien
material o inmaterial. Esta
depreciación puede derivarse
de tres razones principales: el
desgaste debido al uso, el
paso del tiempo y la vejez.
Amortizaciones
Es la distribución del gasto en
el tiempo de un valor
duradero. Adicionalmente se
utiliza como sinónimo de
depreciación en cualquiera de
sus métodos.
 Amortizaciones

Es la distribución del gasto en

el tiempo de un valor
duradero. Adicionalmente se
utiliza como sinónimo de
depreciación en cualquiera de
sus métodos.

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 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo
es el coste que tiene una
empresa para desarrollar su
actividad o un proyecto de
inversión a través de su
financiación en forma de
créditos y préstamos o
emisión de deuda de corto
plazo
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a corto plazo
Es la relación que hay entre los
abonos realizados a capital
con respecto a los intereses de
la deuda de corto plazo
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras

Kd LP
Costo de la deuda a largo
plazo
Es el costo del fnanciamiento
asociado con los nuevos
fondos recaudados
conpréstamos a largo plazo.
Normalmente, los fondos se
recaudan con la venta
debonos corporativos.
K/I LP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a largo plazo
Es la relación que hay entre los
abonos realizados a capital
con respecto a los intereses de
la deuda de largo plazo.
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras
K
I
FCP
Flujo de caja para los
propietarios
Son los movimientos de dinero
de importancia para los
propietarios registrados
contablemente.

PROVEEDORES
Proveedores
Es la cuenta en la que se
registra lo que de debe a
quienes surten a la empresa
con existencias necesarias
para el desarrollo de la
actividad
CXC
Cuentas por cobrar a clientes
Ciclo de conversión de efectivo
Es la cuenta donde se
registran los incrementos y los
recortes vinculados a la venta
de conceptos diferentes a
productos o servicios. Esta
cuenta está compuesta por
letras de cambio, títulos de
crédito y pagarés a favor de la
empresa.
INVENTARIOS
Inventario de mercancías
Es el conjunto de bienes
propiedad de una empresa
que han sido adquiridos con el
Flujo de caja para los
propietarios
Son los movimientos de dinero
de importancia para los
propietarios registrados
contablemente.
CCE
Es el tiempo que la empresa
requiere para convertir en
efectivo las inversiones que
haya realizado para poder
ejecutar su actividad y para
utilizarlo nuevamente en su
operación.
FCL
Flujo de caja libre
Es la cantidad de dinero
disponible para cubrir deudas
o repartir dividendos, una vez
se hayan deducido el pago a
proveedores y las compras del

Inventario de mercancías
Es el conjunto de bienes
propiedad de una empresa
que han sido adquiridos con el
ánimo de volverlos a vender
en el mismo estado en que
fueron comprados, o para ser
transformados en otro tipo de
bienes y vendidos como tales.
s Inversión PEO
Punto de equilibrio operativo
Es un Ratio que sirve para
medir el grado de
apalancamiento operativo de
una compañía. Se define como
el nivel de producción o nivel
mínimo de ventas que es
necesario para que la empresa
sea capaz de cubrir sus costes
fijos.
FCB
Flujo de caja bruto
Es la capacidad de generar
recursos de una empresa, sin
entrar a considerar aspectos
como la política de
amortización y dividendos o la
existencia de activos fiscales.
Flujo de caja libre
Es la cantidad de dinero
disponible para cubrir deudas
o repartir dividendos, una vez
se hayan deducido el pago a
proveedores y las compras del
activo fijo.
KTNO AF
Inversión en activos fijos
Capital de trabajo neto
operativo Es la adquisición de todos los
activos fijos necesarios para
Es un indicador financiero que realizar las operaciones de la
expresa la necesidad de dinero empresa: Muebles y enseres,
de una empresa para poder herramientas, maquinaria y
cumplir con sus operaciones. equipo, capacitación para su
manejo.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total

Es la relación que existe entre

costos y gastos fijos, costos y
gastos variables, volumen de
ventas y utilidades
operacionales. Es aquel nivel
de producción y ventas que
una empresa debe alcanzar
para lograr cubrir los costos y
gastos con sus ingresos
obtenidos.
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% $ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - NA
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% $ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% $ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% $ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% $ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% $ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% $ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% $ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% $ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% $ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 202.75 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% $ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% $ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% $ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% $ - NA
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 15.34% 14.41%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559 60.91% 60.11%
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 0 17.6%

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1
13.4% 11.9% -2% -11% 181
179 144 - 35 -20% PF NE 9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31% 19% 0 -39.0% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11%
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 5.8%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 14%
15% 16% 1% 8%

RONA PO PROVEEDOR
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48% 500
133 151 1876% 14% 31% 20% -11% -34% 40%
372 días
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO
69% 80% 11% 15% Año 1
1,245
65%
AO 142%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% -34%
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
0.46 0.61 0.16 35% 450
219% 163% -56% -26% 23%

IO Decisiones Inve
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB 0% NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 0 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME
56% 55% -1% -2% Año 1
24%
GOA UE 209
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14.1% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 0% NA
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0% NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
181 203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% -1.3% -5%

PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - - 203 -100%
11% 0% -11% -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,173 51 -104%
NA

PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% 0% NA FCL
142% 97% -45% -32% 118 días 110 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 958 267 1,225 -128%
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible -813% 98% 911% -112%
844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -66%
450 450 - 0%
23% 30% 6% 27%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104 - 756 -116% AF 450 -
39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB 313% 0%
MC $ 344 371 27 8%

ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%

INICIO ANTERIOR

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 424 - 21 -5%
51% 46% -5% -10%
 AF
Año 2 V. ABS V. REL
- - 450 -100%
0% -313% -100%

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

Importancia de los valores de utilidad bruta y

1 utilidad operacional. Utilidad Bruta y Utilidad Operacional

Disminucion en los operacionales de Ebitda, utilidad bruta, utilidad

2 administracion y gastos no operacional.
operacionales.
 L a disminucion en el capital de trabajo
3 oprativo
Capital de trabajo operativo

La productividad dede ser cada dia mejor

4 dentro de la actividad Productividad

La rentabilidad es verdaderamente significativa

5 sobre el patrionio Rentabilidad sobre el patrimonio ROE
 La rentabilidad es verdaderamente significativa
5 sobre el patrionio Rentabilidad sobre el patrimonio ROE
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Maximizar los ingresos en utilidad bruta

Maximizar los ingresos de la utilidad

operacional

Incrementar significativamente los porcentajes Minimizar lo correspondiente a ebitda

de la utilidad bruta y la utilidad operacional

Minimizar los gaston de depreciaciones

Minimizar los gastos de amortizaciones

Reduccion en los costos de ventas y de

prestacion de servicios

Bajar los operacionales de

administracion
Disminuir los operacionales de
administracion, operacionales de
ventas, depresiaciones, impuesto de Evitar al maximo tener un alto indice de
renta y complementarios y costo de depreciaciones.
ventas y de prestacion de servicios.
Continuar disminuyendo los gastos no
operacionales
 ventas y de prestacion de servicios.

seguir bajando el nivel de operacionales

de ventas

Incrementar el disponible para cada anualidad

Fortalecer los clientes para la ejecucion de la

labor anual.

Fortalecer cada uno de los componentes del

capital de trabajo operativo para que aumente mantener o en su defecto hacer crecer los
inventarios de la empresa
cada dia mas.

reducir las cuentas por cobrar a empleados y

particulares.

minimizar el numero de deudores que pueden

tener la emprssa.

Ser mas eficientes en el trabajo

generar mas recursos con menos inversion

Continuar fortaleciendo el nivel de obtener mayores niveles de beneficio en

productividad dentro de la empresa. pesos.

contar con un proceso de productividad mas

alto.

optimizar el recurso de una manera que sea

mas adecuada para los intereses de la
empresa.

Determinar el valor real de utilidad que se

tiene para la empresa

determinar el valor real de patrimonio que

posee la empresa

Identificar si la rentabilidad corresponde a la

invesion en patrimonio que se tiene.
Identificar si la rentabilidad corresponde a la Descontar del patrimonio total la cantidad de
invesion en patrimonio que se tiene. la utilidad del ejercicio

analizar los factores que hacen de la

rentabildiad un resultado del patrimonio
invertido.

Identificar si el valor de la utilidad del ejercicio

corresponde al recurso invertido.
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Utilidad Bruta Actual/Utilidad Bruta Anterior, Incrementar los valores de Utildiad Bruta
este debe ser mayor a 1 .

Utilidad Operacional Actual/Utilidad Incrementar los valores de Utilidad

Operacional Anterior, esta debe ser mayor a Operacional
1.

Ebitda Actual/ Ebitda Anterior, esta debe ser Disminuir los valores correspondientes a
mayor a 1 . ebitda

Utilidad Operacional Actual/Utilidad

Operacional Anterior, esta debe ser mayor a Reducir las decpreciaciones en el proceso
1.

Utilidad Operacional Actual/Utilidad Disminuir el vlor de los gastos de amorizacion

Operacional Anterior, esta debe ser mayor a que esta teniendo a empresa.
1.

Utilidad Bruta Actual/Utilidad Bruta Anterior, Reducir el valor absoluto y relativo de los
este debe ser mayor a 1 . operacionales de administracion.

Ebitda Actual/ Ebitda Anterior, esta debe ser Consegir una variacion significativa en el
mayor a 1 . estado de resultados.

Utilidad Operacional Actual/Utilidad Incrementar el valor absoluto y relativo de

Operacional Anterior, esta debe ser mayor a otros indicadores
1.

Utilidad antes de Impuestos Actual/Utilidad Subir las utilidades tanto bruta como
antes de impuestos anterios, esta debe ser aperacional.
mayor a 1
Ebitda Actual/ Ebitda Anterior, esta debe ser
Mejorar la utilidad del ejercicio.
mayor a 1 .

Activo Corriente Actual/Activo corriente Tener mayor cantidad de capital de trabajo

Anteiror, este debe ser mayor a 1 operativo

Activo Corriente Actual/Activo corriente Mantener la estabilidad en el ambito de las

Anteiror, este debe ser mayor a 1 ventas.

Activo Corriente Actual/Activo corriente Contar con mayor cantidad de materiales y

Anteiror, este debe ser mayor a 1 elementos para trabajar en la empresa

Activo Corriente Actual/Activo corriente Disminuir la cantidad de cuantas por corbrar.

Anteiror, este debe ser mayor a 1

Optimizar los recursos para que esten en

Activo Corriente Actual/Activo corriente manos de la empresa y asi lograr generar
Anteiror, este debe ser mayor a 1 mayor cantidad de producto.

Activo No Corriente Actual/Activo No corriente Conseguir mayor cantidad de producto con

Anteiror, este debe ser mayor a 1 menores niveles de costos.

Activo No Corriente Actual/Activo No corriente obtener mayor cantidad de producto en

Anteiror, este debe ser mayor a 1 menos cantidad de tiempo

Activo No Corriente Actual/Activo No corriente hacer que la actividad sea mas productiva para
Anteiror, este debe ser mayor a 1 la empresa mediante la productividad

Activo No Corriente Actual/Activo No corriente incrementar el nivel de produccion y ventas

Anteiror, este debe ser mayor a 1 con menores cantidades de materias primas.

Activo No Corriente Actual/Activo No corriente hacer de las menores cantidades de recurso la

Anteiror, este debe ser mayor a 1 mayor vcantidad de producto.

identificar el valor de utilidad que tiene la

Patrimonio empresa en un periodo de tiempo

consolidar el valor de patrimonio que posee la

Patrimonio Definido empresa a la fecha
 determinar el valor de patrimonio total con
Patrimonio Definido descuentos de la utilidad del ejercicio.

identificar los factores que llevar a obtener un

Rentabilidad/patrimonio simil entre patrimonio y rentabilidad .

concluir la rentabilidad obtendida respecto del

Utilidad Ejercicio/Patrimonio
patrimonio invertido.
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Aumentar los ingresos en utilidad bruta nos permitira fortalecer el incremento en las
utilidades a nivel general

Asi mismo el hecho de incrementar las utilidades operacionales nos brindar mayores
oportunidades para crecer economicamente

Correesponde a disminuir el valor de los gastos sieendo la oportunidad para fortalecer los
niveles de utilidad.

Tratandoce de una perdida su reduccion es necesaria por lo que se tendra que mejorar la
calidad en los productos y buscar estrategias para evitar su desvalorizacion.

Disminuir los valores en tasas de interes y creditos optenidos por la empresa seera de gran
ayuda para midificar los porcentejes en favor de la utilidad de la empresa.

Consiste en reducir consderablemente los costos de ventas y de prestacion de servicios en el

proceso de la empresa.

Consiste en bajar los operacionales de administracion para incrementar en otros indicadores

Consiste en buscar estrategias con las que se evite tener elementos que representen grandes
valores de depreciacion.

Consisite en continuar apostandole a disminuir los gastos no operacionales para incrementar

en otros indicadores
Consiste en disminuir el nivel de operacionales de ventas para reducri gastos en la totalidad
del proceso.

El incremento del disponible para cada anualidad brinda fortaleza para que el capital de
trabajo operativo sea cada vez mayor.

Los clientes son la vida del negocio por lo que es necesario mantener su focalizacion para
mejorarar el circulo empresarial.

Lo existente en la empresa como inventario es con lo que se comienzara el trabajo por tanto es
necesario hacerlo crecer para optimizar.

Las cuentas por cobrar deben ser cada vez menores de tal suerte que exisnta mayor capital
para tabajar.

El control de las deudas es importante para tener la capacidad de manejar mayor cantidad de
disponibilidad en dinero para trabajar.

La accion consiste en aumentar la velocidadad en el trabajo para que el rendimiento sea cada
dia mejor.

Consiste en hacer mayor cantidad de producto con menos cantidad de materia prima.

Consiste en reducir los costos para lograr un mayor benefio de reentabilidad en el producto
final entregado al cliente.

consite en tener un producto con mejores condiionces pero en un tiempo inferior al

normalmente utilizado.

Consiste en consguir el mejor resultado del proceso donde con menor cantidad de recurso se
tengan mayores cantidades de producto y con la misma calidad.

Es importante identifciar los rendimientos exactos que una empresa esta teniendo producto
de una actividad.

Se debe conocer de manera clara el valor de patrimonio que se posee para que de ese modo
se logren proyectar algunas actividades
Es necesario que una vez conocidos los valores anterioses se pueda descontar del patrimonio
la rentabilidad para establecer con exactitud lo que queda.

Para llegar a un resultado optimo es necesario analizar los factores del entorne que nace de
esto un resultado coherente entre uno y otro valor.

Saber numericamente si la inversion corresponde a la rentabilidad obtenida es indispensable

por cuanto sera evaluaran los resultados para mejorar los ingresos de la empresa si fuere el
caso.
 Observaciones

La empresa dentro de sus objetivos tiene la

optimizacion de las ganacias para estabilziar el
negocio por tanto se necesita incrementar cada dia
mas la utilidad.

Si logramos disminuir los costos que restan a nuestro

analisis seguramente los valores absolutos y relativos
seran mas significativos para la empresa.
la cantidad de capital de trabajo operativo repercute
en los resultados que tendra la empresa dentro de su
labor misional.

Se trata de un indicador muy relevante por cuanto

con poso se logra ahcer mucho, dependiendo todo
del uso y trato se de al proceso.

Los patrimonios dispuestos para llevar a cabo alguna

actividad siempre buscan obtener una rentabilidad
que esta ligada a lo que el estado tiene con los
estudios financieros, por tanto es necesario hacer
seguimiento constante al tema para mejorar los
Los patrimonios dispuestos para llevar a cabo alguna
actividad siempre buscan obtener una rentabilidad
que esta ligada a lo que el estado tiene con los
estudios financieros, por tanto es necesario hacer
seguimiento constante al tema para mejorar los
ingresos.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
13.41% 11.90% - 0 -11%
178.86 143.66 - 35 -20%

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
2.33% 1.36% - 0.010 -42%
EVA 54.20 34.69 - 20 -36%
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
-46.2 7.8 54 -117%
-2.40% 0.51% 0 -121%

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
132.66 151.42 19 14%
15.08% 16.28% 1% 8%

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
9.9% 12.5% 0 26%
132.66 151.42 1876% 14%

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1333 1207 - 126 -9%
69.18% 79.78% 11% 15%
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Realizando el respectivo analisis tanto a los estados financieros como a los indicadore
se puede apreciar que la empresa ha tenido una mejora significativa en su nivel de op
año 1 al año 2. Con este aumento necesariamente aumentan los ingresos y con estos
disponible para atender otras obligaciones que tiene la empresa como CxP a proveedo
el año 2 tienen una disminucion importante con respecto al año 1. Las obligaciones a
en el año 2 fueron pagadas, lo que implica que para el año 3 el costo de capital va a
debido a que no tienen un servicio a la deuda de largo plazo. Cuenta con un nivel de liq
que permite hacer frente a las necesidades de capital de trabajo existente y este ultimo
las ventas. Es sano debido a que no cuenta con fondos ociosos que traen como cons
desperdicio de capacidad instalada y por tanto rentabilidad. EL ciclo de efectivo deberia
estrategias con el fin de disminuir los dias de CXC al minimo posible tanto para la em
para el cliente. Las condiciones con los proveedores disminuyeron radicalmente de pas
372 dias a 152 dias para el pago de las obligaciones en el año 2, contrar
comportamiento de la rotacion de cartera de los clientes que unicamente se disminuy
en 8. Los inventarios y en respuesta posiblemente a una estrategia de manejo de inve
reducir costos pasaron de 629 dias a 215, lo que obliga al area de produccion a ser m
en cuanto al cumplimiento de ordenes de pedido mayores a lo que tienen en inve
inventarios no deben en crecer en mayor proporcion que la ventas. Aumentando
operacion como es el caso del año 2, se espera que el Capital de trabajo y el EBITDA a
la misma proporcion. EN condiciones generales la empresa a mejora sus indicadores
KTO y KTNO con el incremento del nivel de operacion, debera mejorar sus politicas
implementando estrategias que permitan disminuir los dias de rotacion de cartera para
del efectivo sea menor. Es claro que cada vez queremos mejojara el rendimiento p
debe tener en cuenta que el tema de activos està bajando, es decir , la invesiòn està
vez de ir subiendo, lo cual en algùn momento afectarà los numeros financieros de prod
no poder producir la cantidad que se està solicitando.
El total de activos, su mayor representación se encuentra en a cuenta de deudores,
inventarios y planta y equipo, dando así a conocer su mayor concentración en el activo

La empresa presenta un buen estado de liquidez esto debido a que el activo corrient
más rápido puede convertirse en dinero, es mayor al pasivo corriente, lo que quiere
empresa está en capacidad de pagar sus obligaciones a corto plazo.
Es importante describir que los rubros que integran la operación administrativa
comparación de los rubros que integran la operación comercial, lo que permit
recomendación para que se haga una mejor gestión de la empresa.
En relación con el capital neto de trabajo, este indicador muestra el valor que le
empresa después de haber pagado sus pasivos de corto plazo. Podemos observar
deficit de capital de trabajo, del año 1 al año 2, situación que muestra que las exige
pasivos corrientes no alcanzaron a ser cubiertas por los activos corrientes o por el flujo
que quiere decir que la compañía corre un alto riesgo de iliquidez.
Finalmente, en relación con el flujo de caja libre Se puede evidenciar un comportamient
positivo del año 2, en comparación del año 1, donde fue negativo. Esto es u
significativa, ya que permite a la compañía conocer el efectivo realmente disponible
distribuir entre sus inversionistas una vez que ha realizado las inversiones requeridas
fijos y capital de trabajo necesario para sostener la operación del negocio.
deficit de capital de trabajo, del año 1 al año 2, situación que muestra que las exige
pasivos corrientes no alcanzaron a ser cubiertas por los activos corrientes o por el flujo
que quiere decir que la compañía corre un alto riesgo de iliquidez.
Finalmente, en relación con el flujo de caja libre Se puede evidenciar un comportamient
positivo del año 2, en comparación del año 1, donde fue negativo. Esto es u
significativa, ya que permite a la compañía conocer el efectivo realmente disponible
distribuir entre sus inversionistas una vez que ha realizado las inversiones requeridas
fijos y capital de trabajo necesario para sostener la operación del negocio.

BIBLIOGRAFÍA

Camacho, M. (2012). Beyond figures introduction to financial accounting. Recuperado

dehttp://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?
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https://www.youtube.com/watch?v=Q7_z5K0yTbs

Sotelo, A. (12 de 09 de 2018). Explicación cálculos para análisis vertical y horizontal [A

video]. Obtenido de https://www.youtube.com/watch?v=tROX57IfUjM

Sotelo, A. (18 de 09 de 2018). FLUJO DE CAJA [Archivo de video]. Obtenido de

https://www.youtube.com/watch?v=Tp28xJa6ZLY

Sotelo, A. (15 de 09 de 2018). Tutorial RONA [Archivo de video]. Obtenido de

https://www.youtube.com/watch?v=JQB4FYrBIGQ

Sotelo, A. (14 de 09 de 2018). Tutorial sección MO [Archivo de video]. Obtenido de

https://www.youtube.com/watch?v=T5iEGbkklOU
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

como a los indicadores resultates

tiva en su nivel de operación del
s ingresos y con estos el efectivo
como CxP a proveedores, que en
1. Las obligaciones a largo plazo
costo de capital va a ser menor,
nta con un nivel de liquidez sano,
existente y este ultimo asociado a
que traen como consecuencia el
clo de efectivo deberia tener unas
ible tanto para la empresa como
n radicalmente de pasar de tener
n el año 2, contrariamente al
icamente se disminuyen los dias
ia de manejo de inventarios para
e produccion a ser mas efectivos
o que tienen en inventarios. Los
entas. Aumentando el nivel de
trabajo y el EBITDA aumenten en
jora sus indicadores en cuanto a
mejorar sus politicas de credito
acion de cartera para que el ciclo
jara el rendimiento por tanto se
ecir , la invesiòn està bajando en
os financieros de productividad al

cuenta de deudores, inversión a

entración en el activo corriente.

que el activo corriente es el que

riente, lo que quiere decir que la
o.
ación administrativa crecieron a
rcial, lo que permite dar una
a.
stra el valor que le queda a la
Podemos observar que hay un
muestra que las exigencias de los
orrientes o por el flujo de caja, lo

iar un comportamiento
negativo. Esto es una ventaja
realmente disponible que puede
nversiones requeridas en activos
negocio.
ounting. Recuperado
tion?

btenido de

ertical y horizontal [Archivo de

fUjM

. Obtenido de

Obtenido de

deo]. Obtenido de
 INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

Para obtener mejores resultados se hizo necesario realizar unas acciones de m

conllevaron a determinar el verdadero beneficio económico de la empresa. Este b
determinó mediante la cuantificación del EVA, el cual arrojó un valor positivo par
respecto del año 2, indicando así que se ha creado valor en la empresa. Para ob
resultados, fue preciso tomar en cuenta varias variables; tales como el kdt, UODI Y
alimentar la RONA y la WACC, donde se obtuvieron valores positivos y significativos; co
caso del kdt, el cual disminuyó con el actual mejoramiento, indicando así que el costo
después de impuestos es menor para el año 3 respecto del año 2.
 BIBLIOGRAFÍA

Camacho, M. (2012). Beyond figures introduction to financial accounting. Recuperado

dehttp://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?
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Sotelo, A. (14 de 09 de 2018). Tutorial sección MO [Archivo de video]. Obtenido de

https://www.youtube.com/watch?v=T5iEGbkklOU
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

unas acciones de mejoras que

e la empresa. Este beneficio se
un valor positivo para el año 3
la empresa. Para obtener estos
como el kdt, UODI Y AON para
vos y significativos; como lo es el
ando así que el costo de la deuda
ounting. Recuperado
tion?

btenido de

ertical y horizontal [Archivo de

fUjM

. Obtenido de

Obtenido de

deo]. Obtenido de
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Pallares Rovira Jeison Enrique

Con el desarrollo de este trabajo en general, logré comprender la importancia de los diferentes indicadores financieros
y diagnóstico de los resultados contables de una empresa. Pude también comprender que se deben hacer planes de m
sea necesario a fin de que los resultados y el desempeño financiero se vean reflejados en los valores que arrojen los in
que se hace mención.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
https://www.youtube.com/watch?time_continue=187&v=JQB4FYrBIGQ
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- Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Edic
Páginas 277-283. Recuperado de:
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CIONES

entes indicadores financieros para el cálculo

e se deben hacer planes de mejoras cada que
los valores que arrojen los indicadores a los

& Peset, M. (2015). Estados financieros:

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. México, D.F., MX: Larousse - Grupo Editorial
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