Candles Principais

27/03/2019 https://www.infomoney.com.
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Confuso entre os candlestick? Conheça os principais

padrões de reversão
Arte milenar de analisar o mercado, os candlesticks podem sinalizar uma nova tendência; guia resume as principais
formações
Rafael de Souza Ribeiro,
17 fev, 2010 13h40 - Atualizada em 01 dez, 2018 | 13h41
SÃO PAULO - Popularizado com o advento dos microcomputadores aos mercados acionários, os gráficos de candle
vêm de longe. Os primeiros relatos sobre candles datam do século XVII, quando o japonês Munehisa Homma
utilizou as “velas” para visualizar a tendência do mercado de arroz*.
Desde então, este tipo de gráfico ganhou a simpatia dos investidores, tanto pelo apelo visual em relação aos gráficos
tradicionais de barras, quanto pela maior agilidade de se visualizar quais forças dominaram o mercado através das
cores dos candles.
O ápice veio na década de 1980, quando o trader norte-americano Steve Nison realizou seus primeiros ensaios sobre
os candlesticks, a fim de identificar padrões que definissem reversões ou continuações de tendência.
No início da década de 1990, Nison lançou o livro Japanese Candlestick Charting Techniques, que virou um dos
principais guias sobre candlesticks já publicados, leitura mais do que obrigatória para os apreciadores da análise
técnica.
O poder dos candles
Postados em importantes suportes e resistências do mercado, aliados às ferramentas de análise técnica como as
Bandas de Bollinger, os candlesticks podem elevar a eficiência de se encontrar pontos de reversão.
Muito mais que decorar todos os candlesticks que existem nos manuais de análise técnica, os investidores devem
saber interpretar as formações e ter a consciência de que as tendências não mudam repentinamente em função de
um candlestick, mas que ele indica o início de um novo processo.
Segundo o trader norte-americano, o candlestick pode ser traduzido como um alerta de que a tendência do mercado
começará a mudar. Em suas palavras: nada mais é do que “a percepção dos investidores em transformação”. Neste
momento “é melhor você ajustar sua estratégia”.
Para entender melhor sobre os candlesticks e enumerar as principais formações, aliado à sua relevância dentro de
um gráfico, Ricardo Dallalana, trader e um dos administradores da Arco Trading, desenvolveu um guia para
sintetizar as características dos candlesticks. Confira:
Padrões de Reversão de Alta
Alta Confiabilidade
Piercing Line
Definição
Primeiro há um movimento de baixa forte, seguido de um candle de alta que penetra
em mais da metade o candle anterior.
Padrão Mercadológico
Os compradores começam a pensar que o preço já atingiu um patamar adequado e que
é uma boa oportunidade para comprar ativo. Os vendidos começam a perder a
confiança de que o preço seguirá caindo e começam a rever/fechar suas posições.
Importante!
Quanto mais o candle de alta penetrar no candle anterior de baixa, maior será a
possibilidade da reversão.
Kicking
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Definição
Um Marubozu de baixa seguido de um Marubozu de alta, que abre em gap em relação
ao candle anterior.
Essa formação de candle é um sinal muito forte de que o mercado seguirá em alta. A
direção prévia em que vinha o mercado não tem importância como nos outros padrões,
pois a força compradora é grande.
Importante!
Não devem existir pavios nos candles ou, se existirem, devem ser mínimos. Este
padrão é praticamente igual ao Separating Lines, com a diferença que este último não
tem gap.
Bebê Abandonado
Definição
É um sinal de reversão raro, composto por um Doji cercado de gaps. O gap não é só no
corpo, mas também deve existir entre os pavios dos candles de alta e de baixa qua estão
ao lado do Doji.
Cenário presente em quase todos os padrões de reversão de três candles. O primeiro
candle mostra os vendidos com força e, no segundo dia, as forças praticamente se
igualam, revelando que os vendidos já não estão mais seguros de suas posições. No
terceiro dia vem a confirmação desta mudança de humor e os comprados se tornam
maioria, confirmando a reversão.
Importante!
A confiabilidade desse tipo de sinal é muito grande e a confirmação do movimento se
dá no terceiro candle, que é candle de alta que fecha o padrão. Importante que esse
candle de alta tenha um gap em relação ao Doji, incluindo pavios.
Estrela da Manhã
Definição
Outro padrão formado a partir de três candles, sendo um candle de baixa, seguindo por
um candle de corpo pequeno, ou Doji, e um candle de alta.
O candle de baixa sugere que os vendidos estão mandando no mercado, porém, no
pregão seguinte. forma-se o candle de corpo pequeno após um gap, mostrando que os
vendidos já não têm a mesma influência. O candle de alta vem para confirmar que essa
influência se esgotou.
Importante!
O candle de corpo pequeno pode ser mais do que um. Não são raros os casos com dois
ou três candles de corpo pequeno no fundo da reversão e não importa se os candles
pequenos são de alta ou de baixa.
Three Outside Up
Definição
O padrão é na verdade um engolfo com um candle de alta confirmando a reversão.
Nos primeiros dois candles temos o padrão engolfo, mostrando que os vendidos
perderam seu domínio sobre o mercado. No terceiro dia vem a confirmação desta
reversão e os comprados passam a dominar.
Importante!
Quanto maior for o fechamento do terceiro candle, melhor será o padrão. É preciso que
o terceiro candle tenha um fechamento maior que o segundo.
Média Confiabilidade
Dragonfly Doji
Definição
O padrão é caracterizado por um candle que ocorre no final de um movimento de baixa
ou durante este movimento. O candle é muito parecido com um martelo, mas no caso
do Dragonfly, os preços de abertura e de fechamento são iguais, como também não há
corpo envolvendo o candle.
O mercado abre e rapidamente a venda se impõe levando os preços a novas mínimas.
Porém, em algum momento do intraday, o preço se torna atraente e os investidores
começam a comprar, levando o preço do ativo de volta ao preço de abertura, reduzindo
o sentimento dos vendidos de que eles continuarão a dominar esse movimento. Se o
valor do ativo abrir em alta no dia seguinte, muitos vendidos estarão incentivados a
fechar suas posições.
Importante!
O padrão é mais forte do que o martelo. A confirmação no dia seguinte é necessária,
imposta por um candle de alta ou um gap acima da máxima do dia anterior.
Long Legged Doji
Definição
O padrão é caracterizado por longas sombras, o que demonstra a indecisão da
dominância entre comprados e vendidos. Como no Dragonfly, os preços de abertura e
fechamento são praticamente iguais e não há corpo.
O Long Legged Doji demonstra que há uma indecisão reinando no mercado. Podemos
ver que o spreços se movimentaram muito acima e abaixo do preço de abertura, mas
acabam por fechar no mesmo nível da abertura, apesar da volatilidade.
Importante!
Ele é mais representativo em fundos e requer um candle de alta no pregão seguinte para
configurar a reversão.
Engolfo de Alta
Definição
Depois de um movimento de baixa, surge um candle de alta engolfando por completo o
candle anterior. Não há necessidade de se englobar as sombras do candle anterior, mas
o corpo precisa ser necessariamente englobado.
O engolfo demonstra que a venda perdeu momentum e agora os comprados começam a
tomar as rédeas do mercado.
Importante!
O tamanho dos corpos dos candles é importante nesta formação. Quanto maior o
candle de alta, maior a força da reversão, o que sinaliza a força emergente dos
comprados. Esse padrão requer mais um candle de confirmação, com fechamento
superior ao segundo candle.
Gravestone
Definição
Este é um Doji específico, com preços de abertura e fechamento iguais, encerrando o
dia na mínima. Similar ao martelo invertido, quando aparece em um movimento de
baixa, representa uma possível reversão deste movimento.
O mercado abre abaixo do valor de fechamento anterior e comeã um rali para tentar
fechar o preço dentro do corpo do dia anterior, mas os vendidos forçam o preço de
volta ao valor da abertura. Este movimento, porém, deixa os vendidos com temor, pois
já há desejo para que o movimento se reverta. Se no próximo pregão os preços abrirem
acima do fechamento do Gravestone, é provável que ocorra um rali dos vendidos para
fecharem suas posições.
Importante
O padrão requer confirmação no dia seguinte. Se abrir o dia seguinte com gap, mais
confiável será o candlestick. Quanto maior for a distância do gap, mais intensa a
reversão.
Harami Cross
Definição
Este é um doji precedido por um Morubozu de baixa. O Harami Cross é mais
significativo como sinal de reversão do que o Harami normal.
O padrão demonstra a disparidade ocorrida no mercado. Antes predominava a venda,
demonstrada pelo Marubozu de baixa, mas o Doji que aparece no dia seguinte revela
que o mercado entende que a sequência de venda está chegando ao fim.
Importante!
O Harami não é o padrão de reversão mais forte que existe. Entretanto, nas
combinações onde aparece, o Doji torna-se significativo. A confirmação no dia
seguinte é recomendada, porém não é necessária para concluirmos que a reversão está
próxima. A confirmação vem com um candle de alta, com fechamento superior ao
Doji.
Breakway
Definição
Nada mais é
que o famoso
fundo
arredondado,
formado por
vários candles,
pelo menos
cinco deles,
algo que é bem
comum de
acontecer no
mercado.
Padrão
Mercadológico
Esse padrão
demonstra que
o mercado
atingiu um
ponto de
sobrevenda e
patamares de
preços menores
não
predominam. A
deterioração do
mercado de
baixa se
confirma com o
último candle
de alta.
Importante!
É muito
importante que
o candle do
sexto dia
confirme a
reversão com
um candle de
alta e um
fechamento
maior que os
outros candles.
Padrões de Reversão de Baixa
Alta Confiabilidade
Dark Cloud
Definição
É um padrão composto por dois candles, que caracteriza o final de uma tendência de
alta. Temos um candle de baixa formado após um candle de alta com fechamento
próximo ou na mínima do dia, sendo este menor que o fechamento do dia anterior.
O mercado vem em um movimento de alta forte e abre o pregão com um gap,

mostrando que os comprados estão no controle da situação. Porém, o rali não
continua durante o dia e o preço fecha próximo da mínima do dia, mas abaixo do
fechamento do dia anterior. Neste momento, os vendidos têm a oportunidade de
forçar o movimento de baixa com stop claro na máxima do dia.
Importante!
Quanto mais o candle de baixa penetrar no candle anterior de alta, maior será a
possibilidade de reversão.
Bebê Abandonado
Definição
Como na sua versão de alta, o padrão é composto por um Doji rodeado por gaps,
incluindo pavios dos dois candles que o cercam.
A maioria dos padrões de reversão formada por três candles tem cenários similares. O
mercado abre com um gap no movimento de alta, mas a variação de preço é bem
pequena com o fechamento próximo ao da abertura, mostrando o equilíbrio entre
comprados e vendidos. A partir deste momento é verificado um sinal bem claro de
fraqueza por parte dos comprados, ao passo que os vendidos aproveitam o ponto de
stop para forçar o novo movimento.
Importante
Este é um padrão raro que é bastante confiável vindo de um topo. Contudo, a
confirmação de um candle de baixa no terceiro dia torna o sinal de domínio dos
vendidos bem mais claro.
Estrela da Tarde
Definição
É um dos padrões mais importantes entre os candlesticks. Formado por três candles;
um de alta com corpo grandes, outro de corpo pequeno, que pode ser de alta, mas
normalmente é de baixa, seguindo de um terceiro candle de baixa.
O mercado vem em movimento de alta até que um candle de corpo pequeno aparece,
sugerindo que a capacidade dos comprados em continuar mantendo o movimento de
alta está diminuindo. O candle de baixa do terceiro dia, retornando os preços a
patamares de dois dias atrás, mostra que os vendidos agora dominam o mercado.
Importante!
O segundo movimento padrão, que caracteriza a estrela, pode ser formado por uma,
duas ou até três estrelas. Não é tão significativo se a estrela é de alta ou de baixa, ou se
há gaps entre os candles, mas é relevante que depois da estrela tenhamos um candle de
baixa grande e cheio.
Three Black Crows
Definição
Outro padrão importante, formado por três candles de baixa que parecem degraus em
queda, demonstrando um forte movimento de reversão.
Este padrão geralmente ocorre quando o mercado vem em um movimento de alta por
muito tempo e agora se aproxima de um topo. O primeiro candle mostra a perda da
força dos comprados, ao passo que os seguinte revelam a liquidação de lucros por
parte dos investidores que ainda estavam comprados no ativo.
Importante!
O preço de abertura do segundo e do terceiro dia pode ser em qualquer ponto do corpo
do candle anterior, mas o fechamento é sempre abaixo do fechamento anterior. O
melhor é ter preços de abertura no máximo no meio do corpo do candle anterior. Se o
candle de baixa for muito longo, é preciso tomar cuidado, pois o mercado pode estar
sobrevendido.
Média Confiabilidade
Dragonfly Doji
Definição
Formado por um único candle, ele ocorre no final de um movimento de alta. Muito
parecido com o padrão Enforcado, com a diferença que não há corpo no candle.
Este padrão geralmente ocorre quando o mercado vem em um movimento de alta e
segue um grande movimento de venda na abertura do pregão, acompanhado de rali de
compra próximo ao fechamento, levando os preços de abertura e fechamento a serem
iguais. Se no pregão seguinte o preço a abrir em baixa, teremos muitos comprados
querendo fechar suas posições no ativo.
Importante!
O Dragonfly é um sinal mais forte de reversão do que um Enforcado e, por isso, mais
confiável. A confirmação da reversão virá através de um candle de baixa no pregão
seguinte.
Engolfo de Baixa
Definição
Depois de um movimento de alta, surge um candle negativo engolfando o corpo do
candle anterior.
O mercado vem sendo dominado pelos comprados quando, em um determinado patar,
ocorre um grande movimento de venda, revelando a força dos vendidos.
Importante!
O tamanho relativo entre o corpo dos dois candles que foram esse padrão é importante.
Um corpo pequeno de alta com um corpo grande de baixa, mostra claramente a nova
força dominante dos vendidos. Havendo um grande volume associado ao candle de
baixa ou se ele engolfar mais de um candle de alta, temos uma probabilidade ainda
maior de reversão.
Gravestone de Baixa
Definição
Este é um padrão caracterizado por abertura e fechamento ambos na mínima do dia.
Normalmente aparece no topo de uma sequência de candles de alta e representa uma
boa chance de reversão.
O mercado abre no valor mínimo, mas um rali de alta leva os preços a novas máximas.
Esses novo patamar máximo não consegue se manter e os preços retornam ao valor
mínimo da abertura, representando um problema para os comprados, já que não
conseguem mais elevar os preços devido à ação dos vendidos.
Importante!
O Gravestone de baixa é mais significativo como sinal de reversão em relação ao
Shooting Star. Quanto maior o pavio, maior será a forã mostrada pelos vendidos. Um
candle de baixa confirma o topo no pregão seguinte.
Harami Cross de Baixa
Definição
Um dos mais significativos Haramis, o padrão é caracterizado por um candle de alta
seguido de um Doji.
É um sinal de disparidade sobre a "saúde" do mercado, que vem em um movimento de
alta e, de repente, não consegue firmar novas máximas, mostrando o esgotamento da
força dos comprados.
Importante!
A confirmação do pregão seguinte com um candle de baixa com fechamento menor do
que o candle de alta anterior ao Doji é importante para confirmar a reversão.
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mercado brasileiro.

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Confuso entre os candlestick? Conheça os principais

Padrões de Reversão de Alta

Long Legged Doji

Padrões de Reversão de Baixa

O mercado vem em um movimento de alta forte e abre o pregão com um gap,

Three Black Crows

boa chance de reversão.

Harami Cross de Baixa

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