UNIVERSIDAD SISE

FACULTAD DE CONTABILIDAD
Y FINANZAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

TESIS
EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SU RELACIÓN CON LA GESTIÓN
COMERCIAL DE LA EMPRESA BUENAVISTA PUBLICIDAD S.A.C., ATE 2018

PROYECTO DE INVESTIGACIÓN

AUTOR
Vanesa Pierina Robles Zambrano

ASESOR:
Mg. Abraham Horna

LÍNEA DE INVESTIGACIÓN:
Contabilidad

Ate-Perú
2018

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1. INTRODUCCIÓN

1.1 REALIDAD PROBLEMÁTICA

Carhuatanta y Gutti (2014) afirman lo siguiente:

En esta era marcada por la globalización económica, la productividad y la competividad,
las empresas enfrentan serios problemas con relación a su estadía en el mercado. La crisis
financiera originada en otras latitudes y altos costos que significa mantenerse operativas,
tornan difícil obtener un adecuado nivel de gestión comercial e incluirse procurar no caer
en la insolvencia. El manejo e interpretación de la información financiera y contable
constituye un problema para las organizaciones empresariales, ya que la mayoría de veces,
la información se caracteriza por ser muy prolija, difusa y difícil de interpretar, lo que
conduce en muchos ocasiones a que la alta dirección tome decisiones apresuradas, sin
fundamento sólidos y poco adaptados a la realidad de los problemas, traduciéndose esto en
que las empresas deben soportar grandes pérdidas económicas y en lo peor de los casos
cerrar sus actividades.
La herramienta más utilizada hoy en día en las entidades tanto públicas como privadas
para desarrollar cualquier actividad dentro de la empresa es el análisis e interpretación, y si
ello lo aplicamos en los estados financieros, la información que se brinda seria clara,
precisa y confiable, para posterior a ello, presentarlos ante los administradores, clientes,
empleados y proveedores que soliciten o muestren interés acerca del desempeño de la
compañía ante el mercado. Soria (2016)
Uno de los estados financieros más importantes que toda empresa debe de elaborar es el
estado de flujo de efectivo. Según Carhuatanta y Gutti (2014) el análisis de este estado
permite a la empresa mantener un control eficaz, contrastar la información tanto de los
ingresos como de las salidas de caja el cual permitirá al final de cada período conocer la
situación real de una entidad.
Ante la problemática presentada en este proyecto de investigación es necesario analizar
el estado de flujo de efectivo de la empresa Buenavista Publicidad S.A.C. y la relación de
este en su gestión comercial para realizar un análisis de la información obtenida de la
empresa, garantizando un mejor servicio de calidad.

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1.2 ANTECEDENTES

A. INTERNACIONAL

Vega M., de la Universidad Tecnológica Equinoccial, Quito-Ecuador (2014), realizó la

investigación “Diseño de un modelo estratégico de administración del flujo de efectivo en
la empresa Ecucarga Cía. Ltda. para optimizar la toma de decisiones financieras”. El
principal objetivo fue el diseño de un modelo estratégico para la adecuada administración
del flujo de efectivo de la empresa que se pueda aplicar en cualquier periodo requerido. El
sustento teórico se fundamenta en los constructos sobre el estado de flujo de efectivo y la
administración financiera.
La población a estudiar estuvo conformada por los trabajadores de la empresa Ecucarga
del área de contabilidad y todos los documentos contables necesarios para la investigación,
el instrumento utilizado fue un cuestionario al personal de contabilidad y la observación
directa.
Las principales conclusiones fueron las siguientes: Los resultados obtenidos muestran
que la empresa Ecucarga no maneja un adecuado estado flujo de efectivo por lo cual debe
mejorar en sus políticas y estrategias para optimizar los gastos tanto operativos como
administrativos y de esa manera obtener mejores resultados al finalizar el periodo.

B. NACIONAL

Carhuatanta Z. y Gutti E., de la Universidad Privada Antenor Orrego, Trujillo-Perú

(2013), realizaron la investigación “El cash flow y la gestión comercial”. El objetivo fue
demostrar que con la aplicación del cash flow en el área de ventas la gestión comercial
mejoraría. El sustento teórico se fundamenta en los constructos sobre el estado de flujo de
efectivo y gestión comercial.
La población a estudiar estuvo conformada por los trabajadores del área de ventas de la
empresa de Transportes y Servicios C & G S.A.C. y los documentos contables, el
instrumento utilizado fue un cuestionario aplicado al personal de ventas.
Las conclusiones más resaltantes: Los resultados obtenidos muestran que la elaboración
de un nuevo estado de flujo de efectivo basado en los datos proporcionados por la empresa
se incrementó en las utilidades lo que significa que la gestión comercial mejoró
significativamente en el área de ventas.

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1.3 TEORÍAS
1.3.1 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Estado de flujos de efectivo (a veces llamado Estado de Flujo de Caja) es un Estado
Financiero que presenta los ingresos de efectivo y los pagos en efectivo y los pagos en efectivo
de una entidad durante un periodo determinado. Los lectores de los Estados Financieros
utilizan esta información para evaluar la solvencia de un negocio, para evaluar su capacidad de
generar flujos de efectivos positivos en periodos futuros, así como pagar dividendos y financiar
el crecimiento. (Moreira, 2012)
Es un estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las
actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el
cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo. (Soria,
2016)
De acuerdo a las Normas Internacionales de contabilidad (NIC 7), el estado de flujo de
efectivo debe informar acerca de los flujos de efectivo habidos durante el ejercicio,
clasificándolos en actividades de explotación, de inversión o de financiación:
1.3.2 ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación se derivan
fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos
ordinarios de la empresa. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos relevantes
para la determinación de las pérdidas o ganancias netas como cobros procedentes de las
ventas de bienes y prestación de servicios; cobros procedentes de regalías, cuotas,
comisiones y otros ingresos ordinarios; pagos a proveedores por el suministro de bienes y
servicios; pagos a empleados y por cuenta de los mismos; cobros y pagos de las empresas
de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las
pólizas suscritas; pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que
éstos puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o
financiación; y cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o
para negociar con ellos.
1.3.3 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión son importantes,
porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos
por causa de los recursos económicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el
futuro como pagos por la adquisición de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a

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largo plazo, incluyendo los pagos relativos a los costes de desarrollo capitalizados y a
trabajos realizados por la empresa para su inmovilizado material; cobros por ventas de
inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo plazo; pagos por la adquisición de
instrumentos de pasivo o de capital, emitidos por otras empresas, así como participaciones
en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que
sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales).
1.3.4 ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de
actividades de financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de necesidades
de efectivo para cubrir compromisos con los que suministran capital a la empresa como los
cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital; pagos a los
propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa; cobros procedentes de la
emisión de obligaciones, préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en
préstamo, ya sea a largo o a corto plazo; reembolsos de los fondos tomados en préstamo; y
pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un
arrendamiento financiero.
1.3.5 GESTIÓN COMERCIAL
El instituto de Gestión Comercial define Gestión Comercial como: La identificación y
desarrollo de oportunidades de negocio y la gestión rentable de los proyectos y contratos,
de principio a fin.
La gestión comercial es la forma en cómo se promueve un producto o servicio ofrecido
por un comerciante a través de su empresa. (León y Corozo, 2017)
La gestión comercial es una de las tradicionales áreas funcionales de la gestión, que se
encuentra en cualquier organización y que se ajustan a la ejecución de tareas de ámbito de
ventas y marketing, incluyendo el estudio del ambiente externo y de las capacidades de la
propia organización con el fin de alcanzar las previsiones de ventas a fin de determinar las
principales amenazas y oportunidades que se presentan a la organización y a fin de
determinar sus fortalezas y debilidades de la organización y control de las actividades
comerciales y de marketing, incluyendo la definición de estrategias comerciales y políticas
de actuación. (Carhuatana y Gutti, 2014)
1.3.6 MERCADO

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 Según Philip Kotler, autor del libro "Dirección de Mercadotecnia, un mercado está
formado por todos los clientes potenciales que comparten una necesidad o deseo específico
y que podrían estar dispuestos a participar en un intercambio que satisfaga esa necesidad o
deseo.
1.3.7 PLANIFICACIÓN
Para Ander Egg Planificar es la acción consistente en utilizar un conjunto de
procedimiento mediante los cuales se introduce una mayor racionalidad y organización, es
un conjunto de actividades y acciones articuladas entre sí que, previstas anticipadamente,
tiene el propósito de influir en el curso de determinados acontecimientos, con el fin de
alcanzar una situación elegida como deseable, mediante el usos de eficiente de medios y
recursos escasos o limitados.
1.3.8 CONTROL
Proceso de monitorear las actividades para asegurarse de que se lleven a cabo de
acuerdo con lo planificado y para corregir cualquier desviación significativa. (Robbins,
2000)
1.4 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA
1.4.1 PROBLEMA GENERAL
 ¿Cómo influye el estado de flujo de efectivo en la gestión comercial de la
empresa Buenavista Publicidad S.A.C., 2018?
1.4.2 PROBLEMAS ESPECÍFICOS
 ¿Cómo influye el estado de flujo de efectivo en el área de ventas de la empresa
Buenavista Publicidad S.A.C., 2018?
 ¿Cómo influye las actividades de operación en la gestión comercial de la
empresa Buenavista S.A.C., 2018?
 ¿Cómo influye la gestión comercial para mejorar el posicionamiento en el
mercado de la empresa Buenavista Publicidad S.A.C., 2018?
1.5 JUSTIFICACIÓN
El proyecto de investigación tiene por finalidad mejorar el desarrollo de la empresa
Buenavista Publicidad S.A.C. así también satisfacer las necesidades de sus clientes a través
de una correcta elaboración del estado de flujo de efectivo reconociendo su relación con la
gestión comercial.
Todas las empresas necesitan efectivo para realizar distintas operaciones, pagar sus
obligaciones y determinar si el giro del negocio les genera las ganancias previstas para

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seguir en funcionamiento, por ello es fundamental contar con un estado de flujo de efectivo
porque este permite evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo,
1.5 HIPÓTESIS
1.6.1 HIPÓTESIS GENERAL
 El estado de flujo de efectivo influye significativamente en la gestión
comercial de la empresa Buenavista Publicidad S.A.C., 2018.
1.6.2 HIPÓTESIS ESPECÍFICAS
 El estado de flujo de efectivo influye significativamente en el área de ventas de
la empresa Buenavista Publicidad S.A.C., 2018.
 Las actividades de operación influye significativamente en la gestión comercial
de la empresa Buenavista Publicidad S.A.C., 2018.
 La gestión comercial influye significativamente en el posicionamiento de la
empresa Buenavista Publicidad S.A.C., 2018.
1.7 OBJETIVOS
1.7.1 OBJETIVO GENERAL
 Analizar como incide el estado de flujo de efectivo en la gestión comercial de
la empresa Buenavista Publicidad S.A.C., 2018.
1.7.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS
 Describir cómo influye el estado de flujo de efectivo en el área de ventas de
la empresa Buenavista Publicidad S.A.C., 2018.
 Determinar cómo influye las actividades de operación en la gestión comercial
de la empresa Buenavista S.A.C., 2018.
 Evaluar cómo influye la gestión comercial para mejorar el posicionamiento
en el mercado de la empresa Buenavista Publicidad S.A.C., 2018?
2. MÉTODO
2.1 DISEÑO DE INVESTIGACIÓN
La presente investigación presentada de acuerdo al problema planteado y a los objetivos es
de diseño no experimental, porque las variables no serán manipuladas y correlacional
porque se medirá en nivel de relación entre las dos variables.

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 MATRIZ DE OPERACIONALIZACIÓN DE LAS VARIABLE

VARIABLE DEFINICIÓN DIMENSIONES INDICADORES TÉCNICAS INSTRUMENTOS

Actividades de Ingresos por actividades de

operación operación
Es uno de los estados
financieros básicos. Informa Egresos por actividades de
sobre los movimientos (flujos operación Encuesta Cuestionario
de entradas y salidas) de
ESTADO DE Actividades de Ingresos por actividades de
efectivo y sus equivalentes,
FLUJO DE inversión inversión
ocurridos en un periodo, por
EFECTIVO
los tipos de actividades que
Egresos por actividades de
realiza la empresa.
inversión
Carhuatanta y Gutti (2014)
Actividades de Ingresos por actividades de
financiamiento financiamiento

Egresos por actividades de

financiamiento

Mercado Posicionamiento en el mercado

Forma como promover Encuesta Cuestionario

un producto o servicio
GESTIÓN ofrecido por un Planificación Programación de las ventas
COMERCIAL comerciante a través de
su empresa. León y
Corozo (2017)
Control Satisfacción de los clientes

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2.3 POBLACIÓN Y MUESTRA
POBLACIÓN
En el presente proyecto de investigación, la población estará constituida por la empresa
Buenavista Publicidad S.A.C. que desarrolla sus actividades en Ate-Vitarte.
MUESTRA
Teniendo en cuenta que cada uno de los trabajadores que conforman la población tiene la
misma probabilidad de conformar la muestra, esta estará constituida por 20 trabajadores de
la empresa Buenavista Publicidad S.A.C. que laboran en el área de contabilidad y en el
área comercial.

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 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
Delvalle, S. y Moreira, A. (2012). Implementación del flujo de efectivo al sistema
contable de la empresa ALMAQ S.A. de la ciudad de Guayaquil como herramienta
financiera para la toma de decisiones, 2012 (tesis de pregrado). Universidad Estatal de
Milagro, Guayaquil, Ecuador.

Carhuatanta, Z. y Gutti, E. (2014). El cash flow y la gestión comercial en la empresa de

transportes y servicios C&G S.A.C. de la ciudad de Trujillo, periodo 2013 (tesis de
pregrado). Universidad Privada Antenor Orrego, Trujillo, Perú.

Vega, M. (2014). Diseño de un modelo estratégico de administración del flujo de

efectivo en la empresa Ecucarga Cía. Ltda. para optimizar la toma de decisiones
financieras (tesis de pregrado). Universidad Tecnológica Equinoccial, Quito, Ecuador.

Huaranca, V. y Gallegos, F. (2017). Relación del estado de flujo de efectivo y la

solvencia de las empresas comercializadoras del Perú en los periodos 2010 al 2015 (tesis
de pregrado). Universidad Peruana Unión, Lima, Perú.

Corozo, D. y León, J. (2017). Mejora al proceso de gestión comercial en la empresa

FOMENTCORP S.A. (tesis de pregrado). Universidad de Guayaquil, Guayaquil, Ecuador.

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