APLICACIÓN DE LA MATEMÁTICA FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES

- DF

ANGI MARCELA SARMIENTO MERCADO

UNIVERSIDAD DE SANTANDER

ESPECIALIZACIÓN DE DIRECCIÓN FINANCIERA

COLOMBIA

2019
 CASO DE ESTUDIO QUIEBRE FIJA S.A.
El gerente de la empresa “QUIEBRA FIJA” SA. Negoció hace 6 meses un CDT por
$150 Millones con la Corporación “EL MINERITO” S.A. El interés reconocido fue de
7.297% e.a, asumiendo por supuesto la Retención en la Fuente (7%). Pago de
capital e intereses: al final de los 6 meses. El dinero obtenido HOY de este CDT,
piensa invertirlo como cuota inicial de un equipo que tiene un Costo Total de $
395.000.000 Para completar el saldo, existe la posibilidad de colocar (vender) en el
mercado financiero una emisión de Bonos o conseguir un crédito Bancario. Los
Bonos, se colocarían en el Mercado con un descuento de 4% sobre el Valor Nominal
de $ 8.000 c/u con unos intereses de 14.0% anual S.A. (Semestre anticipado) sobre
el valor nominal del Bono. Plazo: 1 ½ años. Comisión 0.5% sobre el valor de
colocación o valor de mercado. El Banco “Muchaplata” S.A. está dispuesto a
concederles un crédito Bancario por el dinero que necesitan, con las siguientes
condiciones:
Amortizaciones a Capital: Cuotas iguales S.V. (Semestre vencido) Interés: 13.0%
anual T.A. (Trimestre Anticipado), Sobre SALDOS. Plazo: 1 ½ años. Comisión por
Gastos Administrativos: 1 % del valor del préstamo Reciprocidad: 4:1, durante 2
MESES. Si el interés de oportunidad de la empresa “Quiebra Fija” S.A es de 7.19
e.a. Usted como Asesor(A) Financiero(A), ¿Qué le recomendaría a este gerente?

La fórmula que se debe usar en el caso de estudio es

Capital X Tiempo X Tasa de Interés= Interés

Datos:
Capital: $ 150.000.000
Tiempo: 180 días
Tasa de Interés: 7.297 EA
Retención: 7%
Reemplazamos:
(150.000.000 x 180 x 7.297) / (100x360)
1970190000 / 36000
$ 5.472.750
Descontamos la Retención: $ 383.092.5
= $ 5.089.657.5
Faltante: $ 194.910.343
¿Qué le recomendaría a este gerente?
La recomendación es tomar el crédito porque no está poniendo en riesgo el dinero
en inversiones de bono.