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COLEGIO DE CONTADORES PÚBLICOS

DEL ESTADO SUCRE
CUMANÁ, ESTADO SUCRE

APLICACIÓN PRÁCTICA DE LA
DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD
Nº 11 (DPC-11)
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Lcdo. MSc. Daniel J. Marrero Meza.

Maturín, Agosto de 2010

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Objetivo del Curso

Proporcionar a los participantes los conocimientos y/o herramientas básicas para la preparación del
Estado de Flujo de Efectivo (DPC-11).

¿Qué es el Estado de Flujo de Efectivo?

Es un estado financiero que tiene como principal propósito proporcionar información relevante
sobre los ingresos y desembolsos de efectivo o equivalentes de efectivo de una entidad durante
un periodo determinado, para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos
adicionales a los proporcionados por los otros estados financieros para, entre otros:
(a) Evaluar la capacidad de la entidad para generar flujos futuros de efectivo.
(b) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los ingresos y
desembolsos de efectivo relacionados.
(c) Evaluar los efectos sobre la situación financiera de una entidad y las transacciones
de inversión y financiamiento, que utilizaron efectivo y equivalentes de efectivo
durante el año (PDC-11, párrafo 11).

Al respecto, la Norma Internacional de Contabilidad Nº 7 (2004), expone lo siguiente:

La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los
estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar
efectivo y equivalentes al efectivo, así como las necesidades de liquidez que ésta tiene. Para
tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de
generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado
de certidumbre relativa de su aparición.

El estado de flujo de efectivo permite dar respuesta a las siguientes interrogantes:

1) ¿De dónde provino el efectivo?
2) ¿En qué se utilizó el efectivo?

¿Por qué se requiere la preparación del Estado de Flujo de Efectivo, si ya existe un Estado de
Resultados que presenta los ingresos, egresos y costos del periodo?

Limitaciones del Estado de Resultados:

1) Algunos ingresos que aparecen en el Estado de Resultados, no implicaron entradas de efectivo
(ejemplos: ventas a crédito, alquileres no cobrados, etc.).
2) Ciertas entradas de efectivo, no aparecen en el Estado de Resultados (ejemplos: los pagos
recibidos de clientes por ventas a crédito de periodos anteriores, los importes recibidos por la
ventas al contado de equipos (a excepción de la ganancia en venta de éstos), etc.).
3) Existen transacciones que se registran en el Estado de Resultados como gastos y costos, que
no implicaron salidas de efectivo (ejemplos: las compras a crédito, gastos causados y no
pagados, cargos por depreciación, pérdidas en ventas de equipos, etc.).
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4) Algunas transacciones que implicaron salidas de efectivo no son llevadas al Estado de

Resultados (ejemplos: los importes por compras en efectivo de equipos, los pagos por concepto
de préstamos a terceros, etc.).
Por lo tanto:
INGRESO no siempre es igual a ENTRADA DE EFECTIVO
y
EGRESO Y COSTO no siempre es igual a SALIDA DE EFECTIVO

Conceptos claves en la Preparación de Estado de Flujo de Efectivo (EFE)

Efectivo y equivalentes de Efectivo:
• Efectivo disponible, depósitos a la vista en bancos u otras instituciones financieras, es
decir, cualquier partida que permita a la entidad, en cualquier momento, depositar o retirar
fondos sin previo aviso.
• Inversiones líquidas y fácilmente convertibles, con fechas de vencimiento inferiores a
tres meses, tales como certificados de depósito, activos líquidos, depósitos a plazo fijo,
bonos cero cupón, etc. (PDC-11, párrafo 14).

Actividades Operacionales
Entradas Salidas
• Venta de bienes y servicios. • Pagos efectuados para adquirir mercancías y
• Cobro de cuentas por cobrar originada de las materias primas.
ventas. • Pagos por impuestos.
• Rendimientos sobre préstamos (ingresos por • Pagos al personal.
intereses). Nota: los pagos de principal recibido • Pagos en efectivo por otros gastos
son actividades de inversión. administrativos, generales y de ventas.
• Dividendos recibidos en efectivo. • Pagos por intereses.
• Indemnizaciones por litigios, por seguros y • Pagos para resolver litigios, y similares.
similares.

Actividades de Inversión
Entradas Salidas
• Efectivo recibido por la ventas inversiones (bonos, • Desembolsos por préstamos concedidos a
acciones) de otras compañías o de entes terceros (corto y largo plazo).
gubernamentales. • Desembolsos por compras de títulos valores
• Efectivo recibido por la ventas propiedad, planta y (bonos, acciones) de otras compañías o de entes
equipos. gubernamentales.
• Entradas de efectivo por los pagos recibidos de
prestatarios (préstamos a cobrar. Sólo el importe
del principal), a corto y largo plazo.

Actividades de Financiamiento
Entradas Salidas
• Efectivo recibido por la venta de acciones de la • Desembolsos por pago de préstamos a corto y
propia empresa. largo plazo recibidos de terceros (excluyendo los
• Efectivo recibido por la venta de bonos emitidos intereses).
por la propia empresa (bonos por pagar). • Pago de dividendos por acciones de la propia
• Efectivo por préstamos a corto y largo plazo empresa.
recibidos de terceros. • Pago por préstamos a corto y largo plazo a
• Aumentos de capital. terceros.
• Disminución de capital.
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Métodos para Elaborar el Estado de Flujo de Efectivo:

1) Método Directo.
2) Método Indirecto.

Al respecto, la NIC 7 (2004) indica lo siguiente:

La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando uno de los
dos siguientes métodos:
(a) método directo, según el cual se presentan por separado las principales categorías
de cobros y pagos en términos brutos; o bien
(b) método indirecto, según el cual se comienza presentando la ganancia o pérdida en
términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no
monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos)
que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las
partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones
clasificadas como de inversión o financiación.
Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo utilizando el método
directo. Este método suministra información que puede ser útil en la estimación de los flujos de
efectivo futuros, la cual no está disponible utilizando el método indirecto. En este método directo,
la información acerca de las principales categorías de cobros o pagos en términos brutos puede
ser obtenida por uno de los siguientes procedimientos:
(a) utilizando los registros contables de la entidad, o
(b) ajustando las ventas y el costo de las ventas (para el caso de las entidades
financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables y los intereses pagados y
otros gastos asimilables), así como otras partidas en el estado de resultados por:
(i) los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las partidas
por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operación;
(ii) otras partidas sin reflejo en el efectivo; y
(iii) otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de
inversión o financiación.
En el método indirecto, el flujo neto por actividades de operación se determina corrigiendo la
ganancia o la pérdida, en términos netos, por los efectos de:
(a) los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las cuentas por cobrar
y por pagar derivadas de las actividades de operación;
(b) las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, provisiones,
impuestos diferidos, pérdidas y ganancias de cambio no realizadas, participación en
ganancias no distribuidas de asociadas, e intereses minoritarios; así como de
(c) cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de
inversión o financiación.
Alternativamente, el flujo de efectivo neto de las actividades de operación puede presentarse,
utilizando este mismo método indirecto, mostrando las partidas de ingresos ordinarios y gastos
contenidas en el estado de resultados, junto con los cambios habidos durante el periodo en los
inventarios y en las cuentas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operación
(párrafos 18 – 20).