Boletim de Mercado

Ano VII. Nº 68. Junho/2019

Índice 1. Performance do Mercado

130
1.1. Índices de ações (MSCI) - últimos 12 meses (em dólar)
125

1. Performance do Mercado 120

116.2
2. Indicadores Macroeconômicos 115

110

3. Distribuições Públicas – Panorama Geral 105

3. Distribuições Públicas – Ativos Selecionados 100

97.8
95

4. Mercado Secundário – Negociação 90

89.1
85
5. Emissões – Comparativo Internacional Emergentes Avançadas Brasil
80
mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19

6. Mercados Regulados – Totais Fonte: Bloomberg

6. Mercados Regulados – Participantes 1.2. Indicadores - Retorno Percentual Acumulado no Ano -

mai/2019

6. Mercados Regulados – Fundos de Investimento Ibovespa 10.4

11.0

ações
IbrX-100

6. Mercados Regulados – Companhias Abertas S&P 500 10.7

IFIX (fundos imobiliários) 8.6

6. Mercados Regulados – Demais Estoques de Ativos investimento
fundos de
IRF-M (títulos pré-fixados) 4.7

IMA- S (títulos pós-fi xados) 2.6

IMA- B (títulos indexados ao IPCA) 11.1

IHFA (fundos multimercados) 3.7

CDI 2.6

Dólar -1.7
economia

IPCA 2.2

CRB (commodities) 3.3

Fonte: Bloomberg, BACEN

Nota: a data de corte é 31/05/2019. Os dados estão sujeitos a alterações posteriores e refletem as informações da data em que foram coletados.
CONFIDENCIAL - EXCLUSIVO PARA USO INTERNO
1
 2. Indicadores Macroeconômicos

2.1. Macroeconomia 6.5 6.5 2.3. Dinâmica Fiscal

5.8

4.7 -1.0
-1.4 -1.4

3.8 4.0 3.86 3.80 3.80

2.2

0.9 0.9 -6.1

-6.4
-7.0

IPCA (% acumulado 12 Crescimento PIB (%) Taxa de Câmbio Meta Selic (%) Resultado Primário (%PIB - 12 meses Resultado Nominal (%PIB - 12 meses
meses) (R$/US$) acumulados) acumulados)
Último Valor Projeção 2019 Projeção 2020
Último Valor Projeção 2019 Projeção 2020

IPCA: mai19; PIB (acumulado 4 trimestres): mar/19; Câmbio: PTAX venda de 28/06/19; Meta SELIC: 21/06/19. Projeções: Relatório Focus de 21/06/19. Primário e Nominal: mai/2019. Projeções: Relatório Focus de 21/06/19.
.
79.6
2.2. Dívida Pública
2.4. Contas Externas
78.7
96.6
78.0
85.0 84.3

-13.9
-23.0
-32.8
Investimento Externo Direto (US$ bi - 12 meses Resultado Transações Correntes (US$ bi - 12
Dívida Pública Bruta (%PIB)
acumulados) meses acumulados)
Último Valor Projeção 2019 Projeção 2020
Último Valor Projeção 2019 Projeção 2020

Dívida Bruta: mai/2019. Projeções de Dívida Bruta correspondem a média das projeções mais recentes do Itau Unibanco e Banco Bradesco. IED e Conta Corrente: mai/2019. Projeções: Relatório Focus de 21/06/19.

Fontes: BCB e IBGE.

2
3. Distribuições Públicas – Panorama Geral

3.1. Quantidade de emissões

Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476) Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)

800
2 3

700

600
983

500 800
669
722
400
637
541
300

373
200

100
103 89 76
57 47 70
36
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
(1) Valores e quantidades incluem: ações+BDR, debêntures, notas promissórias, CRI, CRA, FIDC, FII e FIP (e respectivos fundos de cotas)
300 (2) Debêntures – excluem as distribuições de empresas de arrendamento (leasing).

R$ (bi)
250

200

0.1 0.1
241.9
150
171.6
117.5
126.3
100 142.7
120.3
112.2

50

55.7 48.5
43.5 33.5
29.0 20.8 17.0

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)

Fonte: CVM

3
 3. Distribuições Públicas – Ativos Selecionados
30
3.2. Ações (quantidade) 160
3.4. CRI (quantidade) 120 3.6. FII (quantidade) 200
3.8. FIDC (quantidade)
180
140
25 100
160
120
140
20 80
100 62
14 120

15 80 60 2 100 183
136
115 121 45 80
60 82 89 27
10 20 93 40 124
1 50 60 2
29
40 40
7 20 40 83
5 11 20 40 53 59 53
4 5 20 40 34 26
26 20
22 16 20
2 2 3 3 10 10 10 13
1 7 5 10 2 11 11 7 7 7 4 1
45 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai) 20 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai) 20 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
R$ (bi) 18 25 R$ (bi)
40 R$ (bi) 18 R$ (bi)
16 6.2
35 16 20
14 0.1
14 12 3.0
30 17.0
12 10 15
25
- 15.6 8 4.0 5.1 19.4
10
20 13.8 6 0.0 2.8 10
15.7 1.7 11.2 0.1 13.7
1.6 8 10.6
15 - 5.3 4 3.9 0.0 9.1
6 5.4 5.8 5.2 5.8 5 3.1 7.4 4.6
23.9 2 4.7
10 21.8 9.3 2.2
4.4 4 3.5 2.9 2.7
15.4 16.7 6.5 1.8 2.3 1.2
0.9 0.5
5 7.2 2 2.9 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
6.8 2.2 2.4 2.2 2.9 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
4.3 0.9 Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
0.8 0.3 0.3
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai) Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476) Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476) Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Registradas (ICVM400)
180 3.9. Notas Promissórias (quantidade)
400 3.3. Debêntures (quantidade) 70 3.5. CRA (quantidade) 200
3.7. FIP (quantidade)
180 160
350 60
160 140
300
50 140 120
250 45 120 100
40
200 346 39 100 178 171
80 156
30
19 80
150 252 277 60
254 125
20 60 97 100 84
205 105
100 92 40
166 71 72
12 6 10 40 68 62
122 10 19 21 20
50 22
7 20
8 10 10 9
16 8 9 4 10 5 2 3 9 5 4 2 4 4 1
160 50 35 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai) 14 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
140 45 R$ (bi) 30 R$ (bi)
R$ (bi) 12 R$ (bi) 40
120 2.6 25
3.6
10 35
20
100 30
146.4 8 15 30.3 27.2 29.0
80 25 40.8
28.7 10 20.9
60 6 2.4 20
0.2 13.0
81.8 9.7 15 5 8.8
1.0 8.8 17.9 6.6
40 57.9 68.8 4
52.0 61.8 65.6 18.3 21.2 15.4
10 17.5
20 5.0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
2 0.5 3.6 3.6 5
10.9 10.6 4.2 3.6 5.2
3.7 1.9 6.4 2.7 4.2 0.8 1.4 1.1 0.4 0.5 Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
0.2
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476) Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476) Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
Ofertas Registradas (ICVM400)

Fonte: CVM 4
 4. Mercado Secundário - Negociação

4.1. Ações - Lote Padrão 4.2. Debêntures

14.1 2.3

Volume médio diário (R$ bilhões)

11.0
Volume médio diário (R$ bilhões)

7.8
1.2 1.2
6.6 6.6 1.1
6.4
6.1

0.8
0.7
0.5

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 mai/19
Fonte: B3 Fonte: SND

4.3. Derivativos 4.4. FII

394
371 50.3
354
Número de contratos (milhões)

309 303

Volume total diário médio (R$ milhões)

286
37.9

31.6
30.1

21.5 22.5
138 20.5

83 92
82 77 74
71
40
20 20 17 19 19 24
14

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai)

2013 2014 2015 2016 2017 2018 mai/2019
DI Futuro Dólar Futuro Ibovespa Futuro Fonte: B3 Fonte: B3

5
 5. Emissões – Comparativo Internacional

2019
5.1. IPOs – Ações* 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
(mai)
Total – Mundo (US$ bi) 183,1 132,4 183,4 241,2 206,2 132,9 209,0 211,0 44,6
Total – Mundo (quantidade de ofertas) 1,717 1,344 1,273 1,618 1,670 1,370 1,938 1,616 366

Brasil (US$ bi) 4,3 2,3 8,4 0,2 0,3 0,2 6,3 2,0 0,2
Brasil (quantidade de ofertas) 11 3 11 1 1 1 10 3 1

México (US$ bi) 0,5 1,2 2,9 1 1,9 0,3 4,1 0,6 -
México (quantidade de ofertas) 2 3 5 3 5 3 6 3 -

China (US$ bi) 41,3 15,1 - 12,5 25,6 23,9 44,7 55,1 10,8
China (quantidade de ofertas) 278 149 - 125 219 227 487 190 74

Indonésia (US$ bi) 2,2 1,1 1,7 0,8 0,9 1 0,7 1,3 0,1
Indonésia (quantidade de ofertas) 25 22 30 24 16 15 36 55 11

Austrália (US$ bi) 1,3 0,4 5,7 15,5 6,5 4,2 4,3 5,6 0,5
Austrália (quantidade de ofertas) 104 44 57 73 94 89 100 86 14

5.2. Emissões de bonds 2019

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
em moeda estrangeira** (mai)
Brasil (US$ bi) 37,4 35,5 31,2 40,1 8,5 25,5 58,6 25,4 12,5
América Latina e Caribe (ex-
64,8 77,1 104,2 96,6 52,9 87,0 89,2 67,2 25,1
Brasil) (US$ bi)
México 30,6 46,2 50,2 40 29,9 59,1 48,4 42,2 3,9
Chile 7,2 9,6 12,1 21,7 9,2 3,3 16,4 3,4 6,7
Argentina 1,5 1,5 4,5 4,4 4,1 9,1 9,1 4,9 0,4
* Valores convertidos em dólares americanos quando da oferta. Exclui ADR/BDR/GDR de empresas brasileiras no exterior. Computados por país no qual se localiza a bolsa de valores na qual ocorreu a emissão.
** Apenas emissões corporativas não financeiras, com o país de emissão filtrado por “ultimate country of risk”, isto é, o país no qual a maioria do risco econômico do emissor se encontra. Valores das diversas moedas convertidas em dólares americanos quando da oferta.

Fonte: Bloomberg

6
 6. Mercados Regulados - Totais

R$ (tri) 6.1. Mercados Regulados (mai/2019)

25 25

20 20

15 15

10 10

5 5

mar/18

mar/19
mar/14

mar/15

mar/16

mar/17

nov/17

nov/18
nov/14

nov/15

nov/16
mai/14

mai/15

mai/16

mai/17

mai/18

mai/19
jul/17

jul/18
jul/14

jul/15

jul/16

set/17

set/18
set/14

set/15

set/16

jan/18

jan/19
jan/14

jan/15

jan/16

PL Fundos 555 (ex-FIC) PL Fundos Estruturados + Outros (ex-FIC) jan/17 Valor Nocional Derivativos

Debentures NP CRI

CRA Capitalização Bolsa Total

Nota: Existe alguma dupla contagem no que diz respeito ao investimento dos fundos de investimento nos demais ativos.
* O valor nocional de derivativos nesta edição ainda corresponde a mar/19
Fontes: CVM. ANBIMA, CETIP.

7
 6. Mercados Regulados - Participantes

6.2. Participantes (quantidade)

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Companhias abertas, estrangeiras e
756 767 750 725 690 672 666
incentivadas, com registro ativo
Fundos de Investimento 13.165 14.278 14.875 15.094 14.936 16.182 17.179
Administradores de carteira* 3.086 3.347 3.535 3.662 3.353 3.411 3.475
Administradores fiduciários (exclusivo) 29 36 42

Gestores de carteira (exclusivo) 3227 3281 3349

Ambos 97 94 84

Custodiantes de Valores Mobiliários 87 88 189 153 144 145 139

Escrituradores de Valores Mobiliários 36 33 35 53 59
Corretoras de Valores Mobiliários 106 104 99 93 84 74 74
Distribuidoras de Valores Mobiliários 133 129 115 109 107 94 101
Agentes Autônomos de Investimento 9.969 8.218 5.393 5.123 5.980 6.596 7.745
Auditores Independentes 427 419 417 406 408 391 375
Agências de Rating 5 7 7 7 7 7 7
Analistas de Valores Mobiliários 713 723 726 723 624 606 615
Consultores de Valores Mobiliários 534 582 632 649 648 686 669
Investidores Não Residentes 19.023 19.140 20.900 20.899 18.429 19.416 19.293
Plataformas Eletrônicas Crowdfunding 14
Total 48.004 47.802 47.674 47.676 45.445 48.333 50.411
* Separação ocorreu com a plenitude da ICVM 558/15.

Fontes: SIN e CVM. Não inclui a B3.

8
 6. Mercados Regulados – Fundos de Investimento

6.2.1. Fundos de Investimento - 2015 2015 2016 2016 2017 2017 2018 2018
Comparativo Internacional* (jun) (dez) (jun) (dez) (jun) (dez) (jun) (dez)
Total – Mundo (US$ bi) 39.285 38.247 39.403 40.634 44.992 49.300 49.450 46.700
Total – Mundo (número de fundos) 107.778 106.667 108.534 110.781 112.977 113.646 115.822 118.978

Brasil (US$ bi) 911 744 984 1.061 1.137 1.238 1.109 1.211
Brasil (número de fundos) 8.660 8.783 9.057 9.224 9.479 9.774 9.957 10.257

Américas (ex-Brasil) (US$ bi) 19.461 18.879 19.367 20.117 21.784 23.660 23.889 22.428
Américas (número de fundos) 16.608 16.819 16.920 17.128 17.394 17.492 17.785 18.122

Europa(US$ bi) 14.135 13.733 13.969 14.112 16.081 17.722 17.675 16.478
Europa (número de fundos) 52.782 53.212 53.251 53.513 54.350 54.558 55.217 56.036

Ásia/Pacífico (US$ bi) 4.630 4.770 4.950 5.198 5.830 6.498 6.612 6.426
Ásia/Pacífico (número de fundos) 25.503 26.526 27.903 29.396 30.198 30.196 31.312 32.996

* Patrimônio líquido do conjunto de fundos abertos e sujeitos a regulação em cada jurisdição. Exclui fundos de cotas.
Fonte: ICI

6.2.2. Fundos ICVM 555 6.2.3. Fundos ICVM 555: Captação Líquida (ex-FIC) (R$ bi)
4.44
178
4.20

3.78
139
125
3.18

2.69
2.40
2.21
60
55

32
28

12.5 12.8 12.9 13.1 14.0 14.8 15.3

2013 2014 2015 2016 2017 2018 mai/19 | May/19 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai/may)
Fonte: CVM
Fonte: CVM Quantidade (FI+FIC) (milhares) PL (ex-FIC) (R$ trilhões)
Nota: Não inclui set/15 devido a problemas no sistema.

9
 6. Mercados Regulados – Companhias Abertas

6.3.1. Companhias Abertas (categorias A e B)

registro suspenso registro ativo capitalização das companhias listadas (R$ trilhões)

647 640 619

614 611
614 6113.9

3.6

3.2

2.5
2.4
2.2

1.9

9 6 23 10 7 4 5
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (mai/may)
Fonte: CVM; B3

CONFIDENCIAL - EXCLUSIVO PARA USO INTERNO

10
 6. Mercados Regulados – Companhias Abertas

6.3.2. Companhias Abertas – Controle e Acordo de jun/2017 dez/2017 jun/2018 dez/2018

Acionistas*
Companhias abertas com registro ativo e ações negociadas
330 338 337 333
em bolsa de valores**
Companhias com controlador definido 271 275 286 282
Controle nacional privado*** 218 221 231 227
Controle nacional estatal 27 27 27 27
Controle estrangeiro 26 27 28 28

Companhias sem controlador definido 59 63 51 51

Companhias abertas com registro ativo e ações negociadas

330 338 337 333
em bolsa de valores**
Companhia possui acordo de acionistas 126 126 127 124
Companhia sem controlador definido 7 7 5 5
Companhia com controlador definido 119 119 122 119
Companhia não possui acordo de acionistas 204 212 210 209
Companhia sem controlador definido 52 56 46 46
Companhia com controlador definido 152 156 164 163
* Estimativas da CVM com base nos últimos dados reportados no Formulário de Referência até o fechamento dessa edição. As informações levam em conta os dados de acionista direto, isto é, os dados de acionistas em primeiro nível.
** Companhias nos seguintes status: operacional, pré-operacional, em recuperação judicial, em recuperação extra judicial, paralisadas. Companhias cujas ações estão listadas para negociação em bolsa, contudo nunca foram negociadas, foram excluídas da contagem.
*** Uma companhia foi considerada como controle nacional caso o percentual de ações ordinárias detido pelos acionistas nacionais declarados como controladores era maior que o percentual detido pelos acionistas estrangeiros declarados como controladores.

Fonte: B3, CVM.

11
 100%

0%
30%

10%
20%
40%
50%
60%
70%
80%
90%

Fontes: CVM, ANBIMA, B3.

Bolsa (%)
Balcão (%)
6.4. Derivativos (mai/19)
6. Mercados Regulados – Demais Estoques de Ativos

Valor Nocional - R$ Trilhões (D)

3
5
7
9
11
13
15

20
40
60
80
100
120
140
160
100
200
300
400
500
600
700
800
900

R$ (bi)
R$ (bi)

jan/14
fev/14
mar/14
abr/14
mai/14
jun/14
jul/14
ago/14
set/14
out/14
nov/14
dez/14
jan/15
NP

fev/15
mar/15
abr/15
mai/15
jun/15
jul/15
ago/15
set/15
out/15
nov/15
dez/15
jan/16
fev/16
mar/16
abr/16
mai/16
jun/16
jul/16
ago/16
CRI

set/16
out/16
nov/16
dez/16
jan/17
fev/17
mar/17
abr/17
mai/17
jun/17
jul/17
6.6. CRI+CRA+NP (mai/2019)
6.5. Debêntures (mai/2019)

ago/17
set/17
out/17
nov/17
dez/17
jan/18
fev/18
mar/18
CRA

abr/18
mai/18
jun/18
jul/18
ago/18
set/18
out/18
nov/18
dez/18
12

jan/19
fev/19
mar/19
abr/19
mai/19
69.5

23.0
38.4