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CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Duvan Alberto Mora

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

24

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1123086395

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 179.59% 182.35% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 225.64% 221.43% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 637.68% 641.38% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 2046.51% 2447.37% -$ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 421.05% 392.41% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 8000.00% 8454.55% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 444.44% 411.50% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 1623.47% 2680.82% -$ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 611.98% 486.12% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 2588.24% 2447.37% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 801.49% 606.62% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 8014.93% 6066.17% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 890.55% 674.02% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%


PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%


COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)


datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
Ke P

Patrimonio
Costo del patrimonio Es todo aquello que
Dicho porcentaje es posee una persona o
exigido por un empresa, constituye
inversionista por todo con lo que puede
intervenir dicho capital contar, tanto en bien
raíz, como en dinero en
efectivo.

WACC PF CP

Costo promedio Pasivo Financiero


ponderado de capital de corto plazo
El Es toda obligación
ccpp es la medida para adquirida por la
expresar de forma persona o empresa
global la posible pendiente por pagar
rentabilidad que podria menor a un año, como
porporcionar una son: créditos,
inversion de divcho dividendos impuestos..
capital.

PF

Pasivo Financiero
Es toda obligación que
tenga la persona o
empresa, tales como
deudas a corto,
mediano y largo plazo,
además toda obligación
contractual de entre de
dinero en efectivo.
tenga la persona o
empresa, tales como
deudas a corto,
mediano y largo plazo,
además toda obligación
contractual de entre de
dinero en efectivo.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación
Pasivo Financiero
de largo plazo
Costo de la deuda Este tipo de pasivo hace
después de referencia a las deudas
impuestos adquiridas por la
Este costo son los persona o empresa a
interés colocados sobre plazo mayores a un año.
una deuda nueva
después de realizar una
inversión

EVA

Tx

Valor Económico
Agregado
Este termino es usado para Impuesto de Renta
describir o señalizar toda
rentabilidad o ganacias Este impuesto se paga
odtenidas por la empresa o cada año y está
para los accionistas relacionado con las
ganancias de las
personas o empresas

UODI

Utilidad operativa
después de
impuestos
El el resultado de la
resta entre los ingresos
operacionales y los
gastos de la misma
Utilidad operativa
después de
impuestos
El el resultado de la
resta entre los ingresos
operacionales y los
gastos de la misma

RONA PO

Rentabilidad de los
activos Pasivo operativo o
operacionales netos pasivo operacional
Es el valor de las ventas Es todo aquellos gastos
sobre los gastos que la persona o
operacionales, esto empresa debe pagar
incluye las cuentas por por su actividad o
cobrar o a favor de la dedicación
persona o empresa

AON

KTO

Activos
operacionales netos
Son todos los ingresos Capital de trabajo
que la persona o operativo
empresa generan a Es el capital con el que
partir de su actividad la empresa cuenta para
económica. su operación o
funcionamiento de su
actividad económica.

AO

Activos
operacionales
Son todas las
inversiones realizados
para el funcionamiento
Activos
operacionales
Son todas las
inversiones realizados
para el funcionamiento
o realización de un
producto o prestar un
servicio

PAO AF

Activos fijos
Productividad de Son todos esos bienes
los activos que la persona o
operacionales empresa tiene en su
Es la rentabilidad que propiedad, ya sea que
da como resultado de no se pueda vender
las ventas o de prestar (necesarios para su
un servicio. funcionamiento) o que
si pueda venderlos

IO Decisiones Inversión

Ingresos
operacionales
Son todos los
ingresos generados
por la persona o
empresa en su
actividad
económica.

RO MB

CV

Rentabilidad
operativa Margen bruto
Utilidad dejada por Es el beneficio que
las ventas después obtiene la persona o
de la fabricación de empresa después de la Costo de ventas
Rentabilidad
operativa Margen bruto
Utilidad dejada por Es el beneficio que
las ventas después obtiene la persona o
de la fabricación de empresa después de la Costo de ventas
los productos o venta del producto o Es gasto que conlleva la
servicio. producción de un
servicios. producto o servicio

ME

Margen Ebitda
Es margen de beneficio
antes todos los gastos
de operación.

GOA

Gastos
operacionales de
administración
Son los gastos
generados por parte de
los directivos o personal
que dirige, planea,
organiza….

MO GO

GOV

Margen Gastos
operacional operacionales
Es tenida en cuenta Son derivados de la Gastos
para la aplicación de realización de un operacionales de
precios a los productos producto o prestación ventas
o servicios prestados de un servicio teniendo Es todo aquello que la
por una persona o en cuenta la actividad persona o empresa
económica principal.
Margen Gastos
operacional operacionales
Es tenida en cuenta Son derivados de la Gastos
para la aplicación de realización de un operacionales de
precios a los productos producto o prestación ventas
o servicios prestados de un servicio teniendo Es todo aquello que la
por una persona o en cuenta la actividad persona o empresa
empresa. económica principal. invierte o gasta en los
procesos de venta del
producto o servicio.

Depreciaciones
Es el valor que pierde
un bien o un activo por
el uso, desmullendo la
vida útil del mismo

OGO

Otros gastos
operacionales
Estos gastos son los
derivados de
movimientos
inesperados en la
operación o producción
de un producto o
servicio.

Amortizaciones
Es la pérdida de valor en
el paso del tiempo de
un activo o un bien
utilizado por la empresa
para su funcionamiento.
Amortizaciones
Es la pérdida de valor en
el paso del tiempo de
un activo o un bien
utilizado por la empresa
para su funcionamiento.

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Kd CP K/I CP

Costo de la deuda a Abonos a capital e


corto plazo intereses de la deuda
Deudas adquiridas por
a corto plazo
la persona o empresa Los abonos a capital son
con fecha de importantes en el
vencimiento de un año momento de ahorrar en
o menor, estas deudas el pago de las deudas,
frecuentemente son estos pueden disminuir
créditos bancarios con el monto a pagar y a su
tasas de interés vez los intereses por
relativamente bajas pagar.
K Servicio de la deuda
I
Erogaciones efectivas
correspondientes a los
abonos a capital e
intereses de las
obligaciones
financieras
Son gastos que
correspondes a
obligaciones financieras
disminuyendo capital y a
su vez los intereses
correspondientes a esta
deuda.
financieras
Son gastos que
correspondes a
obligaciones financieras
disminuyendo capital y a
su vez los intereses
correspondientes a esta
deuda.
K
Kd LP K/I LP I

K
Abonos a capital e
Costo de la deuda a intereses de la
largo plazo deuda a largo plazo
Están relacionados a los los abonos a capital
recaudos obtenidos por realizados en una deuda
nuevas deudas pueden ser de gran
adquiridas por la ayuda al memento de
persona o empresa. ahorrar en el pago de
los interes sobre la
deuda.

FCP

Flujo de caja para


los propietarios
Este flujo es positivo
cuando tiene una
entrada de dinero en
efectivo
correspondiente a la
actividad o utilización
del bien.
los propietarios
Este flujo es positivo
cuando tiene una
entrada de dinero en
efectivo
correspondiente a la
actividad o utilización
del bien.

PROVEEDORES

proveedores
Un proveedor es una
empresa o persona
física que proporciona
bienes o servicios a
otras personas o
empresas

CXC CCE

Ciclo de conversión
de efectivo
Cuentas por cobrar Es el tiempo que pasa
a clientes desde que se compra la
Son todas aquellas materia prima para
cuentas o deudas a fabricar el producto o
favor de la persona o prestar el servicio hasta
empresa. que se cobra dicho
producto o servicio
prestado.

FCL

INVENTARIOS

Flujo de caja libre


Inventario de Es cuando hay dinero
mercancías para cubrir deudas o
Son todos los bienes repartirlo a los
que la persona o propietarios, esto ya
empresa adquiere para después de pagar todos
Flujo de caja libre
Inventario de Es cuando hay dinero
mercancías para cubrir deudas o
Son todos los bienes repartirlo a los
que la persona o propietarios, esto ya
empresa adquiere para después de pagar todos
venderlos o lo gasto de operación.
transfórmalos en otros
productos o para
prestar un servicio
determinado.

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Capital de trabajo Inversión en activos


Punto de equilibrio neto operativo fijos
Es la inversión con la Esto hace referencia a la
operativo Flujo de caja bruto que se cuenta en compra o adquisición de
Sirve para saber qué tan Es el resultado antes de general para la un bien que son
rentable es una persona llevar acabo los gasto de producción de un necesarios para el
o empresa y está amortización y demás producto o la prestación funcionamiento de la
relacionado al número devaluaciones. de un servicio teniendo persona o empresa
de venta mínima para en cuenta la actividad teniendo en cuenta que
mantenerse en económica. no se puede vender o si
operación
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PET

Punto de equilibrio
total
Situación donde la
persona o empresa
tiene cubierto todos sus
gastos de operación
pero su ganancia es
muy baja o no tiene
ganancias.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.08% 10.5% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 12.1% 17.6%

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
13.4% 11.9% -2% -11% 181
179 144 - 35 -20% PF NE 9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31% 19% -12% -39% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11%
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 0.0386 4.09% 0.2% 5.8%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 14%
15% 16% 1% 8%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48% 500
133 151 1876% 14% 31% 20% -11% -34% 40%
372 días
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO
69% 80% 11% 15% Año 1
1,245
65%
AO 142%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% -34%
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
0.46 0.61 0.16 35% 450
219% 163% -56% -26% 23%

IO Decisiones Inversió
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB 0% NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 0 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME
56% 55% -1% -2% Año 1
24%
GOA UE 209
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

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INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda


Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 0.245 23.2% -1.3% -5%

PF LP
Año 2 V. ABS V. REL
0 - 203 -100%
0% -11% -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
129 51 - 78 -60%
0% NA

PROVEEDORES
Año 2 V. ABS V. REL
213 - 287 -57% DISPONIBLE
25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE


Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 172 -202 días -54%
56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% 0% NA FCL
92% -50% -35% 118 días 110 días -08 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 957 267 - 1,224 -128%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 98% NA NA
844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
450 - 0%
30% 6% 27%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104 - 755 -116% AF 450 -
39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO - 651 - 547 104 -16% %FCB 313% 0%
MC $ 344 371 27 8%

ME PEO
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
237 28 13% 39% 36% -3% -8%

INICIO ANTERIOR SIGUIEN

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
444.5 423.9 - 21 -5%
51% 46% -5% -10%
AF
V. ABS V. REL
- 450 -100%
-313% -100%

SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Indicadores
Hallazgos del utilizados en el
Diagnóstico diagnóstico que
sustentan el hallazgo

1 Aumentar el PATRIMONIO. P

Aumentar los INGRESOS


2 OPERACIONALES IO

Se deden disminuir en mayor


proporción los costos de la
3 financiación de la empresa respecto WACC
al año anterior.

El EVA para el año 3 debe ser una


cantidad mayor y positiva
El EVA para el año 3 debe ser una
cantidad mayor y positiva
4 considerablemente respecto al año EVA
anterior.

Se debe aumentar la RENTABILIDAD


5 DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES RONA
NETOS
Se debe aumentar la RENTABILIDAD
5 DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES RONA
NETOS
P L

Objetivo Estratégico Propuesto

Aumentar un 60% como mínimo respecto al año 2.

Aumento respecto al año anterior

Minimizar en un 10% los costos


Debe aumentar respecto al año anterior

Aumento respecto al año anterior


Aumento respecto al año anterior
P L A N D E M E J O R A M I E N

Acciones a tomar para la


maximización del valor de la
empresa
Mantener constante el CAPITAL SOCIAL.
Aumentar las RESERVAS

Aumentar el valor de RESULTADOS DEL EJERCICIO

Como actividad ecónomica principal, deben aumentar

Realizar el análisis financiero para DATOS ADICIONALES EN LOS


ESTADOS FINANCIEROS

Realizar el análisis financiero del año 2

Realizar el análisis financiero del año 3

Disminuir la tasa del COSTO DEL PATRIMONIO (ke)

Disminuir la tasa del COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE LOS


IMPUESTOS (kdt)

Realizar análisis del RONA


Realizar análisis del WACC

Realizar análisis del IO

Realizar análisis del P

La UTILIDAD OPERACIONAL debe aumentar

Los PASIVOS deben disminuir.

Disminuir los ACTIVOS OPERACIONALES (AO)


Las OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO deben ser
cero

EL TOTAL ACTIVO disminuye


N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la


Meta
acción

Mantener constante el CAPITAL SOCIAL. Mantener constante este valor.


Deben ser igual o superior al 60% del año anterior Aumentar este valor.
mínimo.

Las utilidades debe ser superior a la anterior. Aumentar este valor.

Aumentar un 5% mínimo respecto al año anterior Aumentar este valor.

La diferencia del año 3 respecto al año 2 debe ser Disminuir este valor
superior a 126.
La disminución de los PASIVOS deben ser mayores en el Disminuir este valor
siguiente año

Los PASIVOS deben ser menores que en el año anterior. Disminuir este valor

La BETA APALANCADA (BL) deben ser menores que en Disminuir este valor
el año anterior.

Los COSTOS DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS Disminuir este valor


deben ser menores que en el año anterior.

Debe ser mayor respecto al año anterior. Aumentar este valor.


Disminuye respecto al año anterior. Disminuir este valor

Debe ser mayor respecto al año anterior. Aumentar este valor.

Debe ser mayor respecto al año anterior. Aumentar este valor.

La UTILIDAD OPERACIONAL debe ser superior a la Aumentar este valor.


anterior.
Deben ser igual o superior al 50% del año anterior Disminuir este valor
mínimo.

Se debe calcular el ACTIVO CORRIENTE y NO Disminuir este valor


CORRIENTE.
El PASIVO NO CORRIENTE es el resultado de este Mantener constante este valor.

El TOTAL ACTIVO no debe presentar un mayor al 50% Disminuir este valor


del valor anterior.
Breve descripción de las acciones de mejoramiento
que permita evidenciar su pertinencia con la
maximización del valor de la empresa
Mantener constante este valor.
Es la suma entre la RESERVA DEL AÑO 2 y AÑO 3

A la UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS se resta IMPUESTOS DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS y


RESERVAS.

Es el resultado de LOS GASTOS OPERACIONALES

Se debe sumar el PATRIMONIO con el PASIVO FINANCIERO

Se debe sumar el pasivo cooriente y no corriente.

Se debe sumar el pasivo cooriente y no corriente.

Es la operación realizada entre el PASIVO FINANCIERO, PATRIMONIO y BETA OPERATIVA (Bu)

Es el resultado del COSTO DE LA DEUDA PONDERADA y este, es el producto entre el COSTO DE


LA DEUDA y PASIVO FINANCIERO.

Es la relación entre UODI y AON.


Es la suma entre kd y kdt.

Son OPERACIONALES en el ESTADO FINANCIERO.

Es la diferencia entre TOTAL PATRIMONIO y LA UTILIDAD DEL EJERCICIO.

Es la suma entre PASIVO CORRIENTE y PASIVO NO CORRIENTE.

Se amortiza las OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO para el año 3.

Es la suma entre el ACTIVO CORRIENTE Y NO CORRIENTE.


Es el resultado del PASIVO NO CORRIENTE.

Es la suma entre ACTIVO CORRIENTE y ACTIVO NO CORRIENTE.


Observaciones
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Teniendo en cuenta los estados financieros de la Ferretería El Cruce que están relacio
anteriormente podemos deducir que:
• La ferretería el cruce tuvo una variación considerable en el inventario del año 2 con
año 1, es decir de vendió gran parte de su inventario con respecto al año anterior.
• El disponible de la empresa aumenta debido a que su inventario se vende y podem
que fue contado ya que podemos observar en el activo corriente el número de cliente
• La operación de la empresa aumenta debido a que el movimiento de su inventario
al año anterior, lo que quiere decir, que sus ventas aumentan en el año 2.
• Como se puede observar la empresa para el año 2 obtuvo una obligación financiera
y teniendo en cuenta la disminución de las cuentas por pagar y la disminución frente
proveedores se puede decir que saldo cuentas pendientes.
• La empresa para el año 2 no cuenta con obligaciones financieras a largo plazo.

Debido a la naturaleza de la empresa y los movientes positivos de ella, teniendo en c


operación para el año 2 la empresa tiene un resultado favorable del ejercicio frente
anterior, adicionalmente las reserva aumentan, su patrimonio también aumenta.
Pero estas ganancias están en un margen muy estrecho dejando en evidencia una p
para aumentar el margen de ganancias con respecto al año inmediatamente anterior
general los datos que arroja el ejercicio es consolidación progresiva en el mercado de
empresa para el ejercicio de dos años.

BIBLIOGRAFÍA

https://www.youtube.com/watch?time_continue=3&v=Tp28xJa6ZLY
ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

ce que están relacionados

ntario del año 2 con respecto al


o al año anterior.
se vende y podemos suponer
l número de clientes disminuye.
o de su inventario con respecto
el año 2.
bligación financiera a corto plazo
disminución frente a los

s a largo plazo.

ella, teniendo en cuenta la


el ejercicio frente al año
mbién aumenta.
en evidencia una posible mejora
iatamente anterior. Pero en
va en el mercado de esta

https://www.youtube.com/watch?time_continue=2&v=JQB4FYrBIGQ https:/
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

La finalidad del EVA es vincular la medida de los resultados


incentivos a los objetivos de los proveedores de capital o propie
la compañía, es decir, crear valor al entorno completo de la e
Para contribuir en la creación de valor, cada uno de los emplead
estar involucrado en esta creación.
FCP
Se cuenta con un adecuado fondo de capital privado.
El WACC
El WACC, de las siglas en inglés Weighted Average Cost of
también denominado coste promedio ponderado del capital (CPP
tasa de descuento que se utiliza para descontar los flujos de caj
a la hora de valorar un proyecto de inversión. El cálculo de esta
interesante valorarlo o puede ser útil teniendo en cuenta tres
distintos: como activo de la compañía: es la tasa que se debe u
descontar el flujo de caja esperado; desde el pasivo: el coste ec
para la compañía de atraer capital al sector; y como invers
retorno que estos esperan, al invertir en deuda o patrimonio ne
compañía. Se infiere un WACC adecuado.
RONA
La rentabilidad sobre los activos ne
organización, también conocido como RONA y los resultados arro
los diferentes periodos en los que se han contemplado muestr
empresa ha venido presentando una mejora y crecimiento po
favorable, pero debido a la naturaleza y finalidad del presente an
necesario entender y recalcar a los inversionistas que para una m
las utilidades obtenidas en la organización es necesario el fortale
de indicadores como los ingresos operacionales, los activos opera
capital de trabajo, y la mejora en la productividad de los
operacionales. Todo esto a través de estrategias y acciones de
como análisis de mercado, un replanteamiento de la segm
comercial, fidelización de cliente externo, reducción de co
producción, incremento de materia prima o stock en los inventar
otros porcentajes y metas ya establecidas en el apartado nume
paso 3.
operacionales. Todo esto a través de estrategias y acciones de
como análisis de mercado, un replanteamiento de la segm
comercial, fidelización de cliente externo, reducción de co
producción, incremento de materia prima o stock en los inventar
otros porcentajes y metas ya establecidas en el apartado nume
paso 3.

BIBLIOGRAFÍA

nanciera. México, D.F., MX: Grupo Editorial Patria. (pp. 1-27). - Milla, A. (2010). Creación de va
ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

los resultados y de los


capital o propietarios de
ompleto de la empresa.
o de los empleados debe

ado.

verage Cost of Capital,


del capital (CPPC), es la
los flujos de caja futuros
l cálculo de esta tasa es
en cuenta tres enfoques
a que se debe usar para
sivo: el coste económico
y como inversores: el
o patrimonio neto de la

re los activos netos de la


s resultados arrojados en
emplado muestra que la
y crecimiento porcentual
d del presente análisis es
que para una mejora en
cesario el fortalecimiento
os activos operativos, su
ctividad de los activos
as y acciones de mejora
to de la segmentación
educción de costos de
k en los inventarios entre
apartado numero 7 del
illa, A. (2010). Creación de valor para el accionista. (pp. 115-155) - Lefcovich, L. (2009). EVA: U
INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Duvan Alberto Mora

Toda empresa debe contar con un excelente equipo de Financistas ya que son los encargados de crear estrategias finan
a las necesidades de la misma, son también quienes orientan a la Dirección para la toma de decisiones, presentan los in
financieros y estadísticos que permiten mostrar estado y situación real de la empresa, con el fin de realizar los ajustes y
haya lugar si se presentaran inconvenientes económicos o por el contrario un excelente estado de la empresa, para inve
realizar otro tipo de transacciones comerciales.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
- Jaramillo, F. (2009). Valoración de empresas. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. (pp. 2-38).
Morales, J., & Morales, A. (2014). Planeación financiera. México, D.F., MX: Grupo Editorial Patria. (pp. 1-27).
- Milla, A. (2010). Creación de valor para el accionista. (pp. 115-155)
Lefcovich, L. (2009). EVA: Una nueva forma de obtener resultados y administrarlos. Córdoba, AR: El Cid Editor | apuntes

INICIO
ANTERIOR

CIONES

dos de crear estrategias financieras acordes


de decisiones, presentan los informes
el fin de realizar los ajustes y mejoras a que
tado de la empresa, para invertir, comprar o
-
Patria. (pp. 1-27).
-
ba, AR: El Cid Editor | apuntes. (pp. 4-12).

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