EMPRESA "A" CORPORATION

Estado de Resultados
Del 01 de enero al 31 de diciembre 2017
(en millones)

Ventas $ 4,053.00
(-) Costo de ventas $ 2,780.00
(=) Ganancia bruta en ventas $ 1,273.00
(-) Depreciación $ 550.00
(=) Utilidad antes de impuestos $ 723.00
(-) Intereses pagados $ 502.00
(=) Utilidad gravable $ 221.00
(-) Impuesto $ 78.00
(=) Utilidad neta $ 143.00

EMPRESA "A" CORPORATION

Estado de Situación Finaicera
Al 31 de diciembre de los años 2017 y 2016
(en millones)

2017
Activos
Corriente Q853.00
Efectivo Q215.00
Cuentas por cobrar Q310.00
Inventario Q328.00
No Corriente
Propiedad, Planta y Equipo (netos Q6,527.00
Activos Totales Q7,380.00

Pasivo y capital contable

Pasivo
Corriente $ 1,725.00
Cuentas por pagar $ 298.00
Documentos por pagar $ 1,427.00
No corriente
Deuda a LP $ 2,308.00
Pasivos Totales $ 4,033.00

Capital
Capital de los propietarios $ 1,000.00
Utilidades Retenidas $ 2,347.00
Capital Total $ 3,347.00
Total Pasivo y Capital $ 7,380.00

DIVIDENDOS
 Paso 1. Cálculo del flujo de efectivo de las operaciones
Método a partir de la UAII
Utilidades antes de intereses entre impuestos (UAII)
(+) Depreciación
(-) Impuestos
(=) Flujo de efectivo de Operación

Gastos de capital
SF Activos No Corrientes (neto) (2017)
(-) SF Activos No Corrientes (neto) (2016)
(+) Depreciación
(=) Total de Gastos de Capital

Cambio en el capital de trabajo neto

(=) Cambios en el capital de trabajo neto 2017
SF Activos cor
(-) SF Pasivos cor
(=) Cambios en el capital de trabajo neto 2016
SF Activos cor
(-) SF Pasivos cor

Flujo de efectivo de las operaciones

ATION
aicera
2017 y 2016

2016

$ 1,072.00 $ (219.00)
$ 210.00 $ 5.00
$ 355.00 $ (45.00)
$ 507.00 $ (179.00)

$ 6,085.00 $ 442.00
$ 7,157.00 $ 223.00
$ 227.00

$ 1,922.00 $ (197.00)
$ 207.00 $ 91.00
$ 1,715.00 $ (288.00)

$ 1,987.00 $ 321.00
$ 3,909.00 $ 124.00

$ 1,000.00 $ -
$ 2,248.00 $ 99.00
$ 3,248.00 $ 99.00
$ 7,157.00 $ 223.00

$ 44.00
flujo de efectivo de las operaciones Paso 2. Cálculo del flujo de efe
odo a partir de la UAII (+)
ades antes de intereses entre impuestos (UAII) $ 723.00
$ 550.00
$ 78.00
de efectivo de Operación $ 1,195.00 (A)

os de capital Paso 3. Cálculo del flujo de efe

ctivos No Corrientes (neto) (2017) $ 6,527.00
ctivos No Corrientes (neto) (2016) $ 6,085.00
$ 550.00
de Gastos de Capital $ 992.00 (B)

bio en el capital de trabajo neto $ (22.00) (C)

bios en el capital de trabajo neto 2017 $ (872.00)
$ 853.00
$ 1,725.00
bios en el capital de trabajo neto 2016 $ (850.00)
$ 1,072.00
$ 1,922.00

o de efectivo de las operaciones $ 225.00 (A-B-C)

Paso 2. Cálculo del flujo de efectivo pagado a los acreedores
Gastos de intereses $ 502.00 Pág. 30
SF Deuda a LP (2017) $ 2,308.00
SI Deuda a LP (2016) $ 1,987.00 $ (321.00)
Total $ 181.00
Fórmula: Intereses pagados - (Deuda a LP final - Deuda a LP inicial)

Paso 3. Cálculo del flujo de efectivo pagado a los accionistas

Dividendos pagados $ 44.00
Acciones vendidas $ -
Acciones recompradas $ -
Total $ 44.00

Fórmula: Dividendos pagados - (Acciones vendidas - Acciones recompradas)

mpradas)
 Flujo de efectivo financiero
Del 01 de enero al 31 de diciembre 2010
(en millones)

Flujo de efectivo de la empresa

Flujos de efectivo de operación $ 1,195.00
(-) Gastos de capital $ (992.00)
(-) Adiciones al capital de trabajo neto $ 22.00
Total $ 225.00

Flujo de efectivo para los inversionistas de la empresa

Flujos de efectivo pagado a los acreedores $ 181.00
Flujos de efectivo pagado a los accionistas $ 44.00
Total $ 225.00
Diferencia $ -

Un incremento en el capital de trabajo neto reduce el flujo de caja de la empresa debido a que e
puede ser utilizado para otros fines mientras está invertido en capital de trabajo. Una disminución
de trabajo neto aumenta el flujo de efectivo de una empresa.
esa debido a que el dinero no
Una disminución en el capital