FINANZAS CORPORATIVAS

NOMBRE: DANIELA ALVARADO

PROFESOR: FRANCISCO OYANEDER
 CASO PAPAYA COLADA LTDA.

Papaya Colada Ltda., es una empresa ubicada en el norte chico de Chile, que partió como una empresa familiar y creció a
pasos agigantados, se especializa en la fabricación de licores finos y sabor exótico, sólo para paladares exigentes y gustos
refinados.

La empresa distribuye sus productos a través de una exclusiva cadena de supermercados y licorerías que apuntan a su
segmento de mercado, además, a partir del 2013, también con exportaciones a Europa, sólo pequeñas cantidades.

Todos sus productos son elaborados con materias primas autóctonas de excelente calidad y cultivadas de forma orgánica.

Los dueños de Papaya Colada, han tenido un instinto privilegiado para expandir su negocio, pero sienten que están
perdiendo el control y que no cuentan con todos los conocimientos y herramientas administrativas, para los desafíos
que deberá enfrentar la empresa, por lo que es imprescindible contratar personal especializado y competente en el
área de administración y finanzas.

Los ejecutivos de Papaya Colada le han contratado a usted para que analice los costos y los Estados financieros de la
empresa.
Los Estados financieros de Papaya Colada son los siguientes:
EMPRESA: Papaya Colada LTDA.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA - FECHA 31/12/2018

ACTIVOS CORRIENTES: PASIVOS CORRIENTES:

Caja $45.200 Proveedores $102.568

Banco $63.000 Crédito C/P $45.900
Clientes $48.900 Combustible x pagar $7.200
Inventarios $25.300 Publicidad x pagar $9.805
Acciones $5.000
Total Activos Corrientes $187.400 Total Pasivos Corrientes $165.473

ACTIVOS NO CORRIENTES: PASIVOS NO CORRIENTES:

Equipos computacionales $10.325 Préstamos $62.300

Vehículos $32.005 Hipotecas $102.500
Máquinas $95.862 Total Pasivos no Corr. $164.800
Construcción $125.630
Terrenos $201.564 PATRIMONIO:
Total Activos no Corr. $465.386 Capital $280.600
Utilidad acumulada $19.660
Utilidad del Período $22.253
Total Patrimonio $322.513
TOTAL ACTIVOS $652.786 TOTAL PASIVO+PATRIM. $652.786
=

ESTADO DE RESULTADO al
31/12/2013
EMPRESA Papaya Colada LTDA.
Ingreso por Venta $356.20
(-) Costo de Venta 0
$163.85
2
Margen de contribución $192.348
(-) Gastos de ADM. y Ventas $13.464
Resultado Operacional $178.884
(-) Gastos Financieros $14.311
Utilidad antes de Impuesto $164.573
(-) Impuesto a la Renta (20%) $32.915
Utilidad Neta $131.658
 Hoja de Desarrollo.

1. Calcular índices:

De liquidez y rentabilidad. Utilice dos decimales y exprese en porcentaje según corresponda. (Explique
qué significa cada indicador)
1.1Razón Circulante

Activos circulantes = 187.400 = 1,13 VECES

Pasivos circulantes 165.473

R. EL ACTIVO CUBRE 1,13 VECES SU PASIVO

1.2Test Acido

ACTIVO CORRIENTE –EXISTENCIAS = 187.400 – 25300 = 0,98 VECES

ACTIVO TOTAL 165.473

R: LA EMPRESA NO ALCANZA A CUBRIR SUS PASIVOS DESCONTANDO LAS EXISTENCIAS.

1.3ROA

UTILIDAD OPERACIONAL = 178.884 = 0,27 = 27%

ACTIVO TOTAL 652.786

LA EMPRESA TIENE UN 27% DE RENTABILIDAD SOBRE SUS ACTIVOS

1.4ROE

UTLIDAD NETA = 131.658 = 0,40 = 40%

PATRIMONIO NETO 322.513

LA EMPRESA TIENE UN 40% DE RENTABILIDAD SOBRE SU PATRIMONIO

Dados los estados financieros calcule los índices de endeudamiento y actividad. Use dos decimales y
exprese en porcentaje según corresponda. (Explique qué significa cada indicador)

1.5Deuda / Patrimonio

TOTAL PASIVO = 330.273 = 1,02 = 102%

PATRIMONIO 322.513

SIGNIFICA QUE LA EMPRESA ESTA ENDEUDADA UN 102%

1.6Deuda / activos

DEUDA = 330.279 = 0,50 = 50,59%

ACTIVOS 652.786

EL 50,59% DE LOS ACTIVOS ESTA COMPROMETIDO CON DEUDA.

1.7Patrimonio / activos

PATRIMONIO = 322.513 = 0,49 = 49%

ACTIVOS 652.786

LA EMPRESA FINANCIA UN 49% DEL ACTIVO CON APORTE DE LOS DUEÑOS

1.8Periodo Promedio de cobro

ROTACION DE CXC = VENTAS = 356.200 = 7,28 DIAS

CXC 48.900

PERIODO PROMEDIO DE COBRO = 360 = 360 = 49 DIAS

ROTACION CXC 7,28
 Hoja de Desarrollo.

EL PERIODO PROMEDIO DE COBRO ES DE 49 DIAS. LA EMPRESA PAGA CADA 49 DIAS.

1.9Periodo promedio Inventario

ROTACION DE INVENTARIO = COSTO DE VENTA = 163.852 =6,47

INVENTARIO 25.300

PERIODO PROMEDIO DE PAGO = 360 = 360 = 55 DIAS

ROTACION DE INVENTARIO 6,47

LA EMPRESSA LIQUIDA SU INVENTARIO CADA 55 DIAS

1.10Periodo Promedio pago

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR = COSTO VENTAS = 163.852 = 1,60

CUENTAS POR PAGAR 102.568

PERIODO PROMEDIO DE PAGO = 360 = 360 = 225 DIAS

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR 1,60

LA EMPRESA TIENE UN PERIODO PROMEDIO DE PAGO DE 225 DIAS

1.11. Si usted fuera ejecutivo de un banco, ¿bajo qué condiciones otorgaría un crédito a esta empresa?
Justifique su respuesta.
SI LE OTORGARIA UN CREDITO, PERO BAJO LAS SIGUIENTES CONDICIONES:
 UN CREDITO CON INTERES MAS ALTO
 PAGO SOBRE LAS UTILIDADES
 HIPOTECA PATRIMONIO
 QUE TENGA UN CODEUDOR

1.12. Calcule el capital de trabajo con la información contenida en los estados financieros desde el punto
de vista del analista financiero Explique qué significa el resultado.

ACTIVOS CIRCULANTES - PASIVOS CIRCULANTES= 187.400-165.473 = 21.927

LA EMPRESA TIENE COMO CAPITAL DE TRABAJO $ 21.927.

Hoja de Desarrollo.