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CRECEMOS DE LA MANO DE

NUESTROS TRIUNFADORES

Memoria Anual 2017


Memoria Anual 2017

Contenido

1
DECLARACIÓN DE
2
NUESTRA FILOSOFÍA
3
GOBIERNO CORPORATIVO
RESPONSABILIDAD
6 NUESTRA FILOSOFÍA 10 GOBIERNO CORPORATIVO

7 NUESTRA HISTORIA 12 ESTRUCTURA DE GOBIERNO.

8 MISIÓN, VISIÓN Y VALORES 13 GRUPO ECONÓMICO

14 ESTRUCTURA ACCIONARIA

15 ELECCIÓN DE LOS MIEMBROS


DEL DIRECTORIO Y LA GERENCIA

16 MIEMBROS DEL DIRECTORIO

18 COMITÉS DEL DIRECTORIO

20 PLANA GERENCIAL Y JEFATURAS

22 ORGANIGRAMA GENERAL DE RAÍZ

POLÍTICAS DE REMUNERACIONES
23 E INCENTIVOS

GOBIERNO CORPORATIVO COMO


PARTE DE LA GESTIÓN INTEGRAL
23 DE RIESGO

2
Memoria Anual 2017

4
ENTORNO ECONÓMICO
5
NUESTRA GESTIÓN
6
RED DE AGENCIAS
7
ESTADOS
FINANCIEROS
25 LA ECONOMÍA PERUANA 28 PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO

30 EVOLUCIÓN DE LA CARTERA DE
CRÉDITOS

35 EVOLUCIÓN DE LA CARTERA

37 ADEUDADOS

40 GESTIÓN FINANCIERA 2017.

45 CALIFICACIÓN DE RIESGO.

46 GESTIÓN DE RIESGOS

62 CUMPLIMIENTO NORMATIVO

62 INFORME LEGAL

63 SISTEMA DE ATENCIÓN AL
USUARIO

64 UNIDAD DE SERVICIO DE ATENCIÓN


AL CLIENTE

64 AUDITORÍA INTERNA

66 GESTIÓN DEL TALENTO HUMANO

69 GESTIÓN DE CULTURA
INSTITUCIONAL Y MARKETING

3
DECLARACIÓN DE
RESPONSABILIDAD
El presente documento contiene información veraz y
suficiente respecto al desarrollo del negocio de Raíz durante
el año 2017. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete
al emisor, los firmantes se hacen responsables por su
contenido, conforme a las disposiciones legales aplicables.
1. Nuestra filosofía
Memoria Anual 2017

NUESTRA FILOSOFÍA
En Raíz contamos con una amplia trayectoria brindando
servicios microfinancieros a las familias emprendedoras a nivel
nacional, contribuyendo de esta manera a la consolidación y
desarrollo sustentable de la pequeña y microempresa, sector
considerado como el motor de la economía peruana.

Nos caracterizamos por brindar un servicio diferenciado


sustentando en nuestra estructura de valores: Honestidad,
Transparencia, Laboriosidad Eficiente y Equidad, que orientan
y definen el comportamiento de nuestros colaboradores; y en
procesos que buscan asegurar a nuestros clientes un servicio
oportuno, transparente y cercano.

6
Memoria Anual 2017

NUESTRA HISTORIA
Somos una institución financiera autorizada por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS).

Nuestros inicios se remontan a 1999, fecha en que se constituye Edpyme Raíz con
el objetivo de contribuir sosteniblemente al desarrollo de nuestro país, mediante la
prestación de servicios crediticios.

Es así que iniciamos un camino de crecimiento y consolidación en el mercado,


bajo una cultura de servicio centrada en la inclusión financiera y el bienestar de
nuestros clientes.

En mayo del 2016, reafirmando nuestro compromiso de brindar mejores


oportunidades a nuestros clientes, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP,
mediante Resolución N° 3006-2016, autorizó nuestra fusión con Caja Rural de
Ahorro y Crédito Chavín, una institución con más de 50 años de trayectoria en el
Perú.

Así, juntos hemos conformado Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz, una sociedad
microfinanciera sólida, que brinda productos crediticios y de ahorros, y que cuenta
con más de 50 agencias ubicadas en 12 departamentos de nuestro país.

Actualmente contamos con más 100 mil clientes, a quienes agradecemos por
la confianza depositada en nuestro trabajo a lo largo de estos años y por seguir
acompañándonos en esta etapa de crecimiento institucional.

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Memoria Anual 2017

MISIÓN VALORES

Brindamos servicios microfinancieros para ayudar


al desarrollo del empresario de la pequeña y
Laboriosidad Eficiente
microempresa. Compromiso con las responsabilidades laborales y con el trabajo eficiente.

Transparencia
En la calidad de la información interna y externa que genera, así como en
el comportamiento ético de sus integrantes.

VISIÓN Honestidad
Nuestras acciones deben ajustarse a la veracidad. Por ello, no se admite
el engaño, el ocultamiento de hechos de interés de la organización, la
manipulación de los procesos, la información ni el uso indebido de activos
de la empresa.
Contribuimos al progreso de las familias emprendedoras,
acompañando su desarrollo mediante servicios
microfinancieros. Equidad
Reconocimiento del valor de las partes y de su justiprecio en todas sus
relaciones.

8
“Raíz me ha tratado siempre bien”.

Bernardo Marria – Piura

2. Gobierno corporativo
Memoria Anual 2017

GOBIERNO CORPORATIVO
En Raíz mantenemos una adecuada gestión del Gobierno Corporativo, la cual se basa en la estructura de valores definidos en nuestro Plan Estratégico y recoge estándares de
control, ética y transparencia empresarial a fin de crear y conservar valor para la empresa, nuestros accionistas y demás grupos de interés; haciendo posible atraer y retener
capital financiero y humano, alcanzar mercados más eficientes, reducir los costos de capital, ser más competitivos y generar mayor estabilidad.

La jerarquía normativa establecida en nuestro Sistema de Gobierno Corporativo es la siguiente:

ESTATUTO

PELP

CÓDIGO DE GOBIERNO CORPORATIVO

CÓDIGO DE CÓDIGO DE CÓDIGO DE


FUNCIONAMIENTO CONFLICTO DE FUNCIONAMIENTO
DE LA JUNT A DE INTERESES DEL DIRE CTORIO
ACCIONIS TAS

POLÍTICAS DE LA EMPRESA

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Memoria Anual 2017

DOCUMENTOS DE GOBIERNO CORPORATIVO


Los documentos normativos que específicamente regulan el Sistema de Gobierno Corporativo en nuestra empresa son:

DOCUMENTO ÓRGANO DE FECHA FECHA


NORMATIVO BREVE DESCRIPCIÓN APROBACIÓN APROBACIÓN ACTUALIZACIÓN

Documento que define las prácticas de gobierno corporativo de


CÓDIGO DE la empresa, las cuales se encuentran basadas en la estructura
GOBIERNO de valores definida en el Plan Estratégico de la sociedad, recogen Directorio 27.05.16 27.05.16
CORPORATIVO estándares de control, ética y transparencia empresarial, a fin de
crear y conservar valor para la empresa, sus accionistas y demás
grupos de interés.

Documento que regula la organización y funcionamiento de la Junta


CÓDIGO DE de Accionistas de la empresa, estableciendo los mecanismos para
FUNCIONAMIENTO la convocatoria, información, concurrencia y desarrollo de la Junta Directorio 27.05.16 27.05.16
DE LA JUNTA DE así como para el ejercicio de los derechos de los accionistas, dentro
ACCIONISTAS de lo establecido por el Estatuto, las normas de Buen Gobierno
Corporativo y la legislación vigente.

Documento que establece las normas que regulan el adecuado


CÓDIGO DE
funcionamiento del Directorio de la empresa así como los
FUNCIONAMIENTO Directorio 27.05.16 26.07.16
DEL DIRECTORIO
lineamientos para la designación, actuación, renuncia, revocación
de sus miembros y el desarrollo de sus sesiones.

Documento que identifica las situaciones de conflicto de intereses,


CÓDIGO DE
establece los mecanismos de prevención y las normas para
CONFLICTO DE Directorio 27.05.16 26.07.16
INTERESES
enfrentar y controlar el conflicto de intereses entre las personas
que adoptan decisiones en la empresa y la sociedad.

11
Memoria Anual 2017

ESTRUCTURA DE GOBIERNO
Las principales funciones de la Estructura de Gobierno de la empresa son:

El Directorio y sus Comités con el soporte técnico de la Gerencia de Riesgos


y los diversos Oficiales de Cumplimiento son responsables de definir el
FUNCIÓN
apetito de riesgo que la empresa va a adoptar, en el marco de su Plan
DIRECTIVA Estratégico, y emitir las políticas que resulten necesarias para garantizar
su adecuada implementación.

La Gerencia General es responsable de la implementación de las políticas


que administren los riesgos que enfrenta la empresa en el desarrollo de
FUNCIÓN
sus negocios asegurando la adopción de estrategias, planes y medidas
EJECUTIVA que se orienten al logro de los objetivos estratégicos de ésta, dentro del
apetito de riesgo determinado por el Directorio.

12
Memoria Anual 2017

GRUPO ECONÓMICO

Las empresas integrantes del grupo económico son:

• ASOCIACIÓN SOLARIS PERÚ

• CONSTRUYENDO SERVICIO S.A.C.

• CAJA RURAL DE AHORRO Y CRÉDITO Raíz S.A.A.

13
Memoria Anual 2017

ESTRUCTURA ACCIONARIA
La composición y participación accionaria se estructura de la siguiente manera:

PORCENTAJE DE
ACCIONISTAS TIPO DE ACCIONES
ACCIONES

ASOCIACIÓN SOLARIS PERÚ 97.00450% NOMINATIVAS

CARMEN JULIA EMILI PISFIL GARCIA 0.96712% NOMINATIVAS

CLARA FABIOLA OJEDA FERNANDEZ 0.96712% NOMINATIVAS

HIPOLITO GUILLERMO MEJIA VALENZUELA 0.92148% NOMINATIVAS

FONDO ANDINO DE INVERSIONES 0.12489% NOMINATIVAS

OTROS MINORITARIOS 0.01489% NOMINATIVAS

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Memoria Anual 2017

ELECCIÓN DE LOS MIEMBROS DEL DIRECTORIO Y LA GERENCIA


Los Directores son elegidos por la Junta de Accionistas por el periodo de dos (02) sola persona o distribuirlos entre varias. Siendo así, serán proclamados Directores
años, pudiendo sus miembros ser reelegidos indefinidamente y permanecer en quienes obtengan el mayor número de votos siguiendo el orden de éstos. Si dos
el cargo hasta el nombramiento del nuevo Directorio. Para la designación de los o más personas obtienen igual número de votos y no pueden todas formar parte
miembros del Directorio, además de los requisitos establecidos por el Estatuto del Directorio por no permitirlo el número de Directores fijado para el periodo
Social, los documentos normativos de la empresa y la Legislación vigente, se debe correspondiente por la Junta de Accionistas, el accionista que tenga el mayor
contemplar lo siguiente: porcentaje de acciones decide cuál o cuáles de ellas deben ser los Directores. El
mismo procedimiento deberá seguirse para la elección de Directores Suplentes.
• Que exista un alineamiento adecuado entre la cultura de la Empresa y la de la No es aplicable el procedimiento detallado cuando los Directores sean elegidos
persona a designar como Director. por unanimidad.

• Que la persona a designar como Director sea reconocido por su idoneidad De otro lado, los Gerentes deben ser necesariamente personas naturales, no
ética y profesional. necesariamente accionistas de la empresa, y de ilimitada responsabilidad comercial.
Toda elección de principales funcionarios y gerentes debe ser inmediatamente
puesta en conocimiento de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Para la
• Que la persona a designar como Director tenga conocimiento y experiencia en
elección de los miembros de la Gerencia, además de los requisitos establecidos
la dirección y/o gestión de organizaciones empresariales
por el Estatuto, los documentos normativos de la empresa y la legislación vigente
se debe contemplar lo siguiente:
• Que la persona a designar como Director no pertenezca a más de cinco
Directorios, ni a empresas que directa o indirectamente desarrollen actividades
• Que la persona a ser designado como Gerente tenga las capacidades éticas,
similares.
profesionales y de gestión suficientes para la generación y ejecución de
estrategias y planes de negocio orientados al logro de los objetivos estratégicos.
En el momento de la elección de los miembros del Directorio se debe tener en
cuenta que éste debe estar constituido por representantes de la minoría dentro de
los términos establecidos en el Estatuto Social.

Los miembros del Directorio serán elegidos siguiendo la modalidad de elección


por voto acumulativo; es decir, cada acción da derecho a tantos votos como
Directores deben elegirse y cada votante puede acumular sus votos a favor de una

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Memoria Anual 2017

MIEMBROS DEL DIRECTORIO

HIPOLITO GUILLERMO MEJIA VALENZUELA AUGUSTO FERNANDO ÑAMÓ MERCEDES


Director Titular / Vinculado Director Titular / Independiente
Abogado, con más de 21 años de experiencia profesional Ingeniero Industrial, con 19 años de experiencia
en el sector financiero. Actual Presidente de Directorio de profesional en el sector financiero. Titular y Gerente
Raíz. Actual miembro del Consejo Directivo de Asociación General de Ava Incrementa SRL así como Gerente General
Solaris Perú. de Innovaciones y Productos del Norte EIRL.

GUILLERMO PALOMINO BONILLA


Director Titular / Independiente
CARMEN JULIA EMILI PISFIL GARCÍA
Ingeniero Industrial, con 24 años de experiencia
Director Titular / Vinculado
profesional en el sector financiero. Asesor de empresas
Nutricionista con maestría en Gestión Pública y
multinacionales que ingresan a Perú y de empresas
Administración de Negocios, con 14 años de experiencia
locales en expansión, 30 años de experiencia profesional
profesional en el sector financiero. Actual Presidente del
ejecutiva, 11 años gerenciando Bancos Internacionales
Consejo Directivo de Asociación Solaris Perú.
y Locales, 8 años en comercialización/empresariado
en Perú y Estados Unidos y 13 años como consultor y
banquero de inversión.

KELLY JARAMILLO LIMA LUIS ENRIQUE RIBOTY RIOS


Director Titular / Vinculado Director Titular / Independiente
Abogada, con 10 años de experiencia profesional en el Administrador de Empresas con Maestría en
sector financiero. Gerente General de Asesoría Latina Administración y Especialización en Banca y Finanzas,
SAC desde el 2007. con más de 26 años de experiencia profesional en el
sector financiero.

16
Memoria Anual 2017

MIEMBROS DEL DIRECTORIO

MONICA PATRICIA YONG GONZALEZ


Director Titular / Independiente SANTIAGO HECTOR OTERO JIMENEZ
Administradora de Empresas y Contadora Pública Director Titular / Independiente
Colegiada, con más de 26 años de experiencia Contador Público, con 09 años de experiencia
profesional en el sector financiero. profesional en el sector financiero. Socio principal
de Otero & Carbo Asociados S. CIVIL desde 1992.

RAFAEL RAMON SALAZAR MENDOZA


Director Titular / Independiente
Abogado, con 10 años de experiencia profesional en
el sector financiero. Socio en Guerra, Salazar & Vega-
Soyer Abogados desde el 2012.

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Memoria Anual 2017

COMITÉS DEL DIRECTORIO

MECANISMO PARA
COMITÉ CONFORMACIÓN POLÍTICA DE ROTACIÓN SESIONES
TOMA DE DECISIONES

Tres directores, de los cuales


Renovar cuando menos Se reúne ordinariamente una vez al mes y Los acuerdos se adoptan
Comité de el que preside el comité debe
1 ser Independiente, no pudiendo uno de sus miembros cada extraordinariamente cuando lo requiera la necesidad con la mayoría simple de
Auditoría tres años. de las funciones del comité. sus miembros.
presidir ningún otro comité.

Tres directores, presidido por


Comité de Renovar cuando menos Se reúne ordinariamente una vez al mes y Los acuerdos se adoptan
el Presidente de Directorio y
2 Riesgos dos directores, de preferencia
uno de sus miembros cada extraordinariamente cuando lo requiera la necesidad con la mayoría simple de
Integrales tres años. de las funciones del comité. sus miembros.
independientes.

Comité de Renovar cuando menos Se reúne ordinariamente cada dos meses o Los acuerdos se adoptan
Tres directores, presidido por
3 Atención al cualquier Director.
uno de sus miembros cada extraordinariamente a solicitud del Presidente del con la mayoría simple de
Usuario tres años. Comité o de cualquiera de sus miembros. sus miembros.

Tres directores, designados por el Renovar cuando menos Se reúne ordinariamente para la aprobación de normas Los acuerdos se adoptan
Comité de
4 Directorio. uno de sus miembros cada y extraordinariamente cuando el Comité de Normas lo con la mayoría simple de
Normas tres años. crea conveniente para tratar otros asuntos. sus miembros.

Se reúne ordinariamente a más tardar la tercera


semana de enero y la segunda semana de marzo
Presidente del Comité de Riesgos, de cada año; y, extraordinariamente cada vez que
Comité de Renovar cuando menos Los acuerdos se adoptan
Presidente del Comité de Atención haya duda o discrepancia por parte del órgano
5 Gobierno al Usuario y Presidente del Comité
uno de sus miembros cada
encargado de proporcionar la información solicitada
con la mayoría simple de
Corporativo tres años. sus miembros.
de Normas. a los accionistas y directores así como para tratar
cualquier otro tema relativo a sus responsabilidades y
organización.

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Memoria Anual 2017

MECANISMO PARA
COMITÉ CONFORMACIÓN POLÍTICA DE ROTACIÓN SESIONES
TOMA DE DECISIONES

Se reúne ordinariamente la primera semana de


Comité de Renovar cuando menos marzo y la segunda semana de noviembre de cada Los acuerdos se adoptan
Tres directores designados por
6 Nombramiento y el Directorio.
uno de sus miembros cada año; y, extraordinariamente para tratar cualquier otro con la mayoría simple de
Retribuciones tres años. tema relativo a sus responsabilidades, funciones y sus miembros.
organización.

Se reúne cuando deba analizar y resolver alguna


posible situación de conflictos de intereses reportada
por el Oficial de Cumplimiento Normativo, el Comité de
Tres directores, preside el Riesgos o Auditoria y/o cualquier otra posible situación
Comité de Renovar cuando menos Los acuerdos se adoptan
Presidente de Directorio, y de la que tome conocimiento, entre los colaboradores
7 Conflicto de uno de sus miembros cada
que reportan al Directorio y la empresa, entre uno o
con la mayoría simple de
los otros dos directores son
Intereses tres años. sus miembros.
independientes. varios directores y la empresa y entre accionistas y
la empresa y, de manera extraordinaria, cuando el
Comité lo crea conveniente para tratar otros asuntos
relativos a sus funciones.

Un Director, Oficial de
Comité de Cumplimiento, Gerente de
Riesgos de División Negocios, Gerente de
Tecnologías de la Información, Renovar cuando menos Se reúne ordinariamente cada tres meses y Los acuerdos se adoptan
Lavado de
8 Gerente de Finanzas, Gerente uno de sus miembros cada extraordinariamente cuando lo convoque el Presidente con la mayoría simple de
Activos y de Gestión del Talento y tres años. del Comité. sus miembros.
Financiamiento Administración, Gerente de
del Terrorismo Operaciones. Preside el Oficial
de Cumplimiento.

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Memoria Anual 2017

PLANA GERENCIAL Y JEFATURAS


DIRECTORIO
GERENCIAS QUE DEPENDEN DEL DIRECTORIO

GERENCIA GENERAL GERENTE GENERAL WALTER TELESFORO CASTAÑEDA LEYVA


GERENCIA DE RIESGOS GERENTE DE RIESGOS MOISES BENIGNO DE LA OLIVA GUILLEN
GERENCIA DE CULTURA INSTITUCIONAL Y GERENTE DE CULTURA INSTITUCIONAL Y MARTHA ELOISA SANCHEZ PRADA (e)
SERVICIO AL CLIENTE SERVICIO AL CLIENTE

UNIDADES QUE DEPENDEN DEL DIRECTORIO

UNIDAD DE AUDITORIA INTERNA AUDITOR GENERAL FERNANDO JAVIER NUÑEZ NORIEGA


UNIDAD DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO OFICIAL DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO SILVIA LORENA BONILLA LOPEZ
UNIDAD DE ATENCIÓN AL USUARIO - OAU OFICIAL DE ATENCIÓN AL USUARIO MARTHA ELOISA SANCHEZ PRADA (e)

GERENTE GENERAL
DIVISIONES QUE DEPENDEN DE LA GERENCIA GENERAL

DIVISIÓN DE NEGOCIOS GERENTE DE DIVISIÓN DE NEGOCIOS VICTOR ALBERTO URIBE DOMINGUEZ


DIVISIÓN DE OPERACIONES Y SERVICIOS FINANCIEROS GERENTE DE DIVISIÓN DE OPERACIONES Y SERVICIOS CESAR AUGUSTO MANRIQUE VELAZCO
FINANCIEROS

DEPARTAMENTOS QUE DEPENDEN DE LA GERENCIA GENERAL

DEPARTAMENTO DE NEGOCIOS NO MINORISTAS GERENTE DE NEGOCIOS NO MINORISTAS RAFAEL ANGEL SOLAR BETALLELUZ
DEPARTAMENTO DE FINANZAS GERENTE DE FINANZAS JULIETA ELIZABETH CAPILLO VERGARAY DE ZAVALA
DEPARTAMENTO DE TECNOLOGIA DE LA INFORMACIÓN GERENTE DE TECNOLOGIA DE LA INFORMACIÓN CARLOS ENRIQUE RABINES SANCHEZ
DEPARTAMENTO DE GESTIÓN DEL TALENTO Y GERENTE DE GESTIÓN DEL TALENTO Y ADMINISTRACIÓN MARIA JULIA GARCIA AYALA
ADMINISTRACIÓN
DEPARTAMENTO DE SEGURIDAD E INSPECTORIA GERENTE DE SEGURIDAD E INSPECTORIA CESAR AUGUSTO LAVALLE SUSANIBAR

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Memoria Anual 2017

PLANA GERENCIAL Y JEFATURAS

GERENTE GENERAL
UNIDADES QUE DEPENDEN DE LA GERENCIA GENERAL

UNIDAD DE LEGAL JEFE DE LEGAL MARIANNE BRIEANNA SUAREZ CONTRERAS


UNIDAD DE DESARROLLO DE PRODUCTOS Y SERVICIOS JEFE DE DESARROLLO DE PRODUCTOS Y SERVICIOS DAVID ROBERTO MANCO SANCHEZ
UNIDAD DE PROCESOS Y ORGANIZACIÓN JEFE DE PROCESOS Y ORGANIZACIÓN YELBY JANNET ITA MANRIQUE
UNIDAD DE MARKETING JEFE DE MARKETING MARTHA ELOISA SANCHEZ PRADA (e)
UNIDAD DE PLANEAMIENTO Y CONTROL DE GESTION JEFE DE PLANEAMIENTO Y CONTROL DE GESTIÓN GIOVANNI BATTISTA EGOAVIL RETUERTO
UNIDAD DE PROYECTOS SUB GERENTE DE PROYECTOS MIGUEL ANGEL PARRA SMALL

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Memoria Anual 2017

ORGANIGRAMA GENERAL DE RAÍZ DIRECTORIO


Org. Dic 2017

Presidencia

Gerencia de Unidad de Unidad de Unidad de Unidad de Gerencia de Cultura Comité de Comité de Comité de Comité de Comité de Comité de Comité
Riesgos Cumplimiento Atención al PLAFT Auditoría Institucional y Retribuciones Auditoría Riesgos Atención al Normas Poderes PLAFT
Normativo Usuario - OAU Interna Servicio al Cliente Usuario

Departamento
de Riesgos
Unidad de
Servicio de
Unidad de
Cultura
GERENCIA
Unidad de Riesgo
Operacional
Atención al
Cliente - SAC
Institucional GENERAL
Unidad de
Modelamiento y
Metodología de
Riesgos Unidad de
Normalización
Unidad de Riesgo Comité de
de Crédito, Unidad de Unidad de Unidad de Unidad de Unidad de Unidad de Comité de Comité de Comité de Comité de
Planeamiento y Proyectos Procesos y Desarrollo de Legal Gerencia Proyectos Seguridad de Gestión de Continuidad del
Mercado y Liquidez Marketing Negocio
Control de Gestión Organización Productos y Estratégicos la Información Activos y Pasivos
Servicios

DIVISIÓN DE DIVISIÓN DE
NEGOCIOS OPERACIONES Y
SERVICIOS FINANCIEROS

Unidad de
Gestión y
Desarrollo Departamento de Departamento Departamento
Crediticio Departamento Departamento Tecnologías de la de Seguridad
de Finanzas de Gestión del Talento y
de Operaciones Información Administración e Inspectoría

Departamento Unidad de Unidad de


Departamento Departamento de de Negocios No Formación y Unidad de
de Cobranzas Negocios - Regiones Contabilidad Unidad de Logística Unidad de
Minoristas Requerimientos Capacitación
Unidad de Seguridad de
Tesorería Unidad de Información
Unidad de Unidad de Servicios
Selección Generales y Unidad de
Infraestructura y Seguridad
Unidad de Unidad de Análisis Soporte Tecnológico Control
Unidad de Unidad de Unidad de Unidad de Unidad de Patrimonial Física
Negocios Financiero
Créditos Producto Procesos Gestión de Pagaduria Unidad de
(Agencias Mediana y Mivivienda Centrales Canales Unidad de Administración
u Oficinas) Desarrollo Unidad de
Grandes de Personal Infraestructura
Empresas Unidad de Fondeo Física y
por Adeudados Unidad de
Unidad de Bienestar Mantenimiento
Control de
Calidad

Unidad de
Producción

22
Memoria Anual 2017

POLÍTICAS DE REMUNERACIONES E GOBIERNO CORPORATIVO COMO


INCENTIVOS PARTE DE LA GESTIÓN INTEGRAL DE
RIESGO
En toda contratación Raíz buscará mantener un nivel de condiciones laborales
diferenciado y competitivo acorde con otras instituciones similares en el mercado. El sistema de gobierno corporativo se relaciona con la manera cómo Raíz está
Asimismo, la empresa establece incentivos monetarios para determinados puestos dirigida y cómo establece sus objetivos estratégicos y su perfil de riesgo, mientras
de trabajo, tomando en cuenta el desempeño y resultado de las metas propuestas. protege los intereses de los accionistas y grupos de interés.

El Directorio ha creado el Comité de Nombramientos y Retribuciones con la En el marco de Gobierno Corporativo y como parte de su gestión, el Directorio
finalidad que contribuya al logro de los objetivos estratégicos institucionales, se reúne ordinariamente una vez al mes y extraordinariamente cuando lo crea
proporcionando la información suficiente para que pueda determinar la retribución, conveniente o cuando lo solicite alguno de sus miembros o el Gerente General,
remuneración y beneficios del Directorio, los Directores y la Gerencia General, que habiéndose desarrollado en el 2017: 12 sesiones ordinarias y 04 sesiones
aseguren el logro de los resultados de corto y largo plazo esperados por Raíz así extraordinarias; siendo responsable del diseño del sistema de administración de
como para que establezca las políticas de remuneraciones y beneficios aplicables los riesgos a los que está expuesta la empresa, de su adecuado funcionamiento,
a los ejecutivos principales para que el Gerente General pueda determinar la apropiado seguimiento y de establecer una cultura organizativa que enfatice la
remuneración y beneficios de los mismos, buscando asegurar que la empresa importancia del control interno basado en riesgos.
cuente con un equipo idóneo que asegure los resultados esperados.

El Comité de Riesgos Integrales se encarga de diseñar y establecer las políticas y


los procedimientos para la gestión de los riesgos integrales. Esta función incluye
establecer los límites y tolerancias de exposición a las que se encuentran sujetas
las posiciones afectas, decidir las acciones correctivas, evaluar la suficiencia de
capital y establecer los canales de comunicación efectivos para que las áreas
involucradas realicen una adecuada toma de decisiones en relación a los riesgos
asumidos. La Gerencia General tiene la responsabilidad de implementar y poner
en funcionamiento el sistema de gestión de riesgos integrales, conforme a las
disposiciones del Directorio.

23
“Raíz fue la única entidad que no me
cerró las puertas. Confiaron en mí y me
dieron el préstamo a ojos cerrados”.

Marciano Paiva - Parachique, Piura

3. Entorno económico
Memoria Anual 2017

LA ECONOMÍA PERUANA EN EL 2017


El crecimiento de la economía mundial para el 2017 fue revisado al alza por el Fondo Monetario Internacional, siendo así
el estimado de 3.7%, mayor en 0.6 pp al registrado el año anterior (3.1%), así las economías desarrolladas presentarían un
crecimiento del 2.3% (impulsado por la formulación de una implementación de nuevas políticas fiscales en EE.UU. y una
mejora en los indicadores de la Zona Euro); igualmente, las economías emergentes presentaron una recuperación, luego
de 14 trimestres de ralentización (4.7% del 2017 versus 4.4% del año previo)1 . Asimismo, el tipo de cambio para el año 2017
estuvo caracterizado por una alta volatilidad.

2.2%
Es así que el 2017 se caracterizó por un entorno en el que la economía global tiene perspectivas de un real crecimiento,
mientras que la economía peruana se vio golpeada por los efectos de dos eventos principales: el Fenómeno del Niño
Costero y a un escenario político de incertidumbre relacionado al caso de corrupción de Odebrecht.
crecimiento de la
demanda interna
En ese sentido, el PBI del 2017 sería del 2.7%2 , crecimiento menor al 3.9% del año anterior. El crecimiento estuvo impulsado
principalmente por una mejora en la balanza comercial.

La exportación de bienes y servicios alcanzaron 6.4%, mejorando los términos de intercambio; principalmente en la
actividad de hidrocarburos, minería y metales, conllevando a una reducción significativa del déficit de la balanza en cuenta
corriente, 1.2% del PBI (inferior al déficit de 2.5% alcanzado en el 2016).

En tanto que la demanda interna alcanzó un crecimiento de 2.2% en el 2017. Al respecto debe señalarse, que esto es
explicado por la recuperación de la inversión privada durante los dos últimos trimestres del periodo en análisis (2.2%),

6%
siendo el sector pesca y minera los que más habrían crecido 4.3% y 3.5% respectivamente. La inversión pública, por su
parte, mostró también un crecimiento del 6%, (0.6% en 2016).
crecimiento de la
El Banco Central de Reserva del Perú, por su parte, aplicó una política monetaria expansiva, por lo que redujo la tasa de inversión pública
interés de referencia del 4.25% en diciembre del 2016 al 3.25% en diciembre del 2017. Así la inflación durante el año 2017 se
ubicó en 1.54%, tasa próxima al límite inferior del rango meta (2% ± 1%), e inferior al nivel registrado el año previo (3.23%). El
menor valor de la inflación se debe al sinceramiento de los precios de los alimentos, los mismos que fueron consecuencia
de los choques de la oferta, provocados por el Fenómeno del Niño a inicios del 2017.

1 Actualización del Informe - World Economic Outlook - IMF. Ene 2018


2 Reporte de Inflación: Proyección Actual y Proyecciones Macroeconómicas 2017-2019 - Banco Central de Reserva del Perú.
25
Memoria Anual 2017

En tanto que, el tipo de cambio nominal cerró en S/ 3.241 por dólar, lo que significó una apreciación del Nuevo Sol del
3.4% respecto al cierre del año 2016 (S/ 3.356), comportamiento que se explica por una mejora de la balanza comercial y
de los términos de intercambio por la apreciación de los precios de los metales. Asimismo, cabe mencionar que el 2017
se caracterizó por una volatilidad en el tipo de cambio, a finales de año, a consecuencia de un entorno de incertidumbre
provocada por la crisis política y el caso Odebrecht.

En el mercado financiero los índices bursátiles3 presentaron crecimientos: S&P BVL Perú Select se incremento (26.59%),
S&P BVL Perú General (28.31%), S&P BVL IBGC (22.30%) y S&P BVL Lima 25 (30.49%), ello a razón de la incertidumbre
marcada en el mes de diciembre por la vacancia del Presidente Kuczynski y un menor crecimiento económico.

Las operaciones del sector público no financiero, por su parte, alcanzaron un déficit fiscal de -3.1% del PBI (mayor al déficit
del -2.6% del PBI registrado en el 2016). Los ingresos corrientes representaron el 18.0% del PBI, explicados principalmente
por los ingresos tributarios (13.4%) y los ingresos no tributarios (4.6%); los cuales no permitieron cubrir los gastos no
financieros (20.0%) destinados a remuneraciones de bienes y servicios, transferencias y formación bruta de capital,
alcanzando un resultado primario de -1.9%; considerando los intereses de la deuda pública por 1.2% del PBI, se registró
como resultado económico un déficit de -3.1% del PBI.

El nivel de las reservas internacionales netas (RIN) se incrementó en 2% durante el 2017, ubicándose en US$ 63,621
millones al finalizar el año.

El crédito del sistema financiero al sector privado creció 6.2% a octubre el 2017, resultando superior al 4.9% del 2016

2%
producto de la mayor demanda crediticia. Mientras, el nivel de morosidad del sistema financiero desmejoró al pasar de 3.1%
a diciembre 2016 a 3.3% a diciembre 2017. En cuanto al conjunto de instituciones microfinancieras o IMFs (conformado
por las Edpymes, CMACs, CRACs, Financieras especializadas y Mibanco), la cartera de colocaciones creció 13.7%, así
incremento de las RIN
también el nivel de morosidad se ubicó en un 5.0%, sin cambios respecto al 2016; si se considera la morosidad global
(cartera atrasada, refinanciada y castigada) esta llegó a un 9.3%, (9.1% en el 2016).

3 Informe Bursátil diciembre 2017 BVL

26
4. Nuestra gestión
Memoria Anual 2017

PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO
El año previo concluyó la vigencia del Plan Estratégico 2012 – 2016, el cual contaba De igual manera, se logró ampliar el esquema de productos de un canal uniproducto
con objetivos estratégicos de Cobertura y Rentabilidad, lográndose un avance a un proceso diversificado de otorgamiento de créditos, el cual se caracteriza
significativo en Cobertura, pero restando alcanzar los niveles de Rentabilidad del complementariamente por la administración del nivel de riesgo y gestión de
sector microfinanzas garantías.

Al respecto, en el 2017, en el marco de la fusión con CRAC Chavín, se elaboró el


Por otro lado, conforme a lo establecido en el Plan de Acción, se contempló el
Plan de Acciones orientadas a fortalecer la capacidad de generación de resultados
desarrollo de actividades que permitan rentabilizar la red de oficinas, iniciándose
económicos, el cual busca que Raíz alcance en el mediano plazo una mejora en la
la comercialización de seguros, emisión de cartas fianza y operaciones de compra
rentabilidad a niveles del sector microfinanzas.
- venta de moneda extranjera, lo cual ha permitido contar con mayores ingresos
por servicios financieros.
Así, en el 2017, se dio inicio al proceso de diversificación del portafolio de créditos,
el cual busca atomizar el riesgo, así como ampliar la oferta de productos a los
emprendedores de la micro y pequeña empresa. De esta manera, al finalizar el Ingresos por servicios financieros / ingresos totales
2017 lse logró contar con 7 líneas de productos, las cuales mantienen diferentes
3.0%
estructuras de costos operativos. 2.6%
2.5%
Estructura de portafolio
2.0%
1.4%
Constructor MiVivienda 1.5%
1.5% MiVivienda
0.1% 1.0%
Local Comercial 0.6%
2.5% Hipotecario
0.5%
Constructor Local Comercial 0.8%
1.0% 0.0%
No Minorista
12% 2015 2016 2017
Core Actual
61.7%
Elaboración Propia / Fuente Propia

Adicionalmente, en el año 2017 se continuó impulsando el proceso de diversificación


FN Empresa de las fuentes de financiamiento, lográndose reducir los costos de financiamiento,
20.4% así como ampliarse los proveedores de recursos al contar con más personas
naturales que confían sus excedentes en Raíz.
Elaboración Propia / Fuente Propia

28
Memoria Anual 2017

Costo de financiamiento
10.0% 900

800
9.0% 8.7% 8.7% 8.6% 8.6% 8.6% 8.6% 8.6% 8.5%
8.2% 8.3% 144 700
8.0% 8.1% 8.0% 8.1% 8.1% 8.1% 8.1% 8.0%
Adeudos 8.0% 7.8%
7.4% 7.4% 600
Obligaciones con el público 7.2% 7.3% 7.3%

En Millones de S/
6.9%
Captación Tesorería 7.0% 6.8% 6.8% 6.6% 500
68 282
TEA Moneda Nacional
400
TEA Total 6.0%

TEA Moneda Extranjera 464 365 300


5.0% 4.8% 4.7% 4.7% 4.8% 4.8%
4.7% 4.6% 4.5%
4.2% 200
4.0%
4.0% 3.7% 3.7% 3.7%
3.5% 100

3.0% 0
May-16 Dic-16 Ene-17 Feb-17 Mar-17 Abr-17 May-17 Jun-17 Jul-17 Ago-17 Set-17 Oct-17 Nov-17 Dic-17

Estas acciones han venido acompañadas de una mejora en la productividad del De esta manera, en el 2017, se dio inicio a una serie de cambios en la estructura
personal; así la productividad medida como cartera por número de empleados se de Raíz, que permitirán respaldar la capacidad de generación de ingresos en los
ha incrementado significativamente en el último año. próximos años.

Productividad por empleado Asimismo, en el 2017 se aprobó el Plan Estratégico 2018 - 2022, el cual establece
(Miles de S/) 6 objetivos estratégicos, que se orientan a una mejora en la rentabilidad de la
900 828 institución y acorde a los indicadores alcanzados por las instituciones referentes
800 del sistema financiero.
700
600
561
500
400
300
200
100
0
2016 2017
Elaboración Propia / Fuente Propia

29
Memoria Anual 2017

EVOLUCIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITOS


Crédito promedio
El desempeño de la cartera de créditos de Raíz durante el año 2017 se caracterizó (Miles de S/)
por el impulso en la diversificación del portafolio de créditos, con la especialización
de nuestro producto dirigido dentro de la Gerencia de Negocios, del crédito pequeña Raíz IMFs
empresa a través de funcionarios capacitados y dedicados con la implementación 8.9 9.2
9.0 8.7
de la Gerencia de Negocios No Minoristas a cargo del personal experto, asimismo
la incursión en nuevos productos como cartas fianzas y crédito Mivivienda. 8.0

Asimismo, con el objetivo de cumplir con los lineamientos estratégicos para 7.0
6.5
el 2018-2020, se procedió con el cierre de siete oficinas : Juliaca, Macusani y
6.0
Huancané en la zona sur y con las oficinas Olmos, Casma, Caraz y Chimbote en la
zona norte. 5.0

4.0
Todas estas acciones lograron que Raíz pudiera hacer frente a un año en el que el 2016 2017
entorno económico se vio afectada por una crisis política por el caso Odebrecht y Elaboración Propia / Fuente Propia
los efectos del Fenómeno del Niño Costero.
Crédito promedio Raíz
El crédito promedio de Raíz resultó ligeramente inferior al registrado por el sistema (Miles de S/)
Microfinanciero. En efecto, en el 2017 el crédito promedio alcanzó los S/. 8.7 mil,
Raíz Core
monto menor a los S/. 9.2 mil de las IMFs.
9.0 8.7
El incremento en el crédito promedio en relación al año anterior, se asocia a la
8.0 7.7
diversificación en nuevas oportunidades de negocio, a través de la especialización
de créditos minoristas y no minoristas. 7.0
6.5

5.9
Cartera de créditos minoristas 6.0

5.0
El crédito promedio de la cartera minorista incrementó de S/.5.9 mil en el 2016 a
4.0
S/.7.7 mil en el 2017.
2016 2017
Elaboración Propia / Fuente Propia

30
Memoria Anual 2017

Dichos resultados se sustentan a la estrategia implementada por Raíz, donde se


apuesta por una diversificación del portafolio y rebalanceo de la carga al interior
del core, especializando el producto Pequeña Empresa. Cartera pequeña y microempresa
Raíz IMFs
Así, Raíz cuenta con un nivel de participación principalmente orientado al sector
80%
MYPE (62.0%) en relación a Edpymes (21.4%), CMACs (60.7%) y próximo al de las 68.6% 69.1% 68.5%
70%
IMFs (68.5%), siendo ello acorde con el compromiso de brindar financiamiento a 62.0%
60%
los empresarios de la pequeña y microempresa.
50%
40%
Créditos a pequeña y microempresa 30%
20%

80% 10%
71.0%
68.5% 62.0% 0%
70% 2016 2017
60.7%
60% Elaboración Propia / Fuente Propia

50%
40%
21.4%
30%
20%
10%
Diversificación de portafolios
0%
EDPYMEs CMACs IMFs Raíz CRACs Siguiendo con los lineamientos del Plan Operativo Anual, a partir del segundo
Elaboración Propia / Fuente Propia
semestre del 2017 se implementó la estrategia de diversificación de la cartera,
dándole impulso a nuevas líneas de productos como: crédito local comercial,
crédito Mivivienda y el crédito no minorista.
Cabe señalar que a pesar de la reducción en la participación de la cartera pequeña
y microempresa de 68.6% en el 2016 a 62.0% en el 2017, en razón a la incursión
en nuevas oportunidades de negocios. El porcentaje alcanzado resulta cercano al
presentado por las IMFs, que registraron a diciembre 2017 una participación de
68.5% en el segmento, menor a lo alcanzado al cierre del año previo 69.1%.

31
Memoria Anual 2017

Diversificación de portafolios Otro destino de créditos (33%)


Junio 2017 Diciembre 2017 1.3%
100 94 11.2%

80 76
Millones

60 Consumo MYPE
Medianas empresas
40
Hipotecario
19
20 Consumo personal 15.3%
0 0 0.4
0 5.7%
Local Comercial Mivivienda No Minorista Elaboración Propia / Fuente Propia

Elaboración Propia / Fuente Propia

Se contó con personal calificado y especializado lo que nos permitió lograr una Como se puede apreciar, a pesar de una diversificación y el mayor impulso a
ampliación de nuestros portafolios a través de productos diferenciados, así el productos que no conforman el core del portafolio, al finalizar el año 2017, se
crédito no minorista creció un 24% en seis meses. observa que Raíz continúa con su compromiso de financiar el crecimiento de los
emprendedores de la pequeña y microempresa, las cuales conforman el 77% del
En tanto que, los créditos local comercial alcanzaron los S/ 19 millones a diciembre total de cartera (62% de PYME más el 15% del consumo PYME)
del 2017, mientras el crédito Mivivienda a razón S/0.4 millones, cabe indicar que
esta línea de crédito creció en menor proporción debido al retraso del inicio del Gestión prudente de la calidad de cartera de créditos
proyecto Rosedal en Huancayo, primer proyecto financiado por Raíz.
En un entorno de mayor competencia y presencia de sobreendeudamiento, la cartera
Composición de la cartera de Raíz ha crecido durante los últimos años, en comparación con el sector; de esta
manera se ha presentado un crecimiento acumulado de 44.8% en el periodo 2016-
Nuestros clientes de la micro y pequeña empresa son atendidos en sus necesidades 2017, que resulta mayor al 29.7% experimentado por las IMFs.
de consumo en búsqueda de mejorar sus condiciones de vida, así este tipo de
créditos representó el 15.3% del total de la cartera.

32
Memoria Anual 2017

Crecimiento de cartera de créditos Raíz logró una reducción en su nivel de morosidad de 4.2% en diciembre de 2016 a
3.3% en diciembre de 2017; de manera similar el sistema microfinanciero redujo la
Raíz IMFs morosidad de 5.0% en diciembre 2016 a 4.95% en diciembre 2017.
50%
44.8%

40% Morosidad
7.0%
29.7%
30% 24.5% 6.1%
5.9% 5.9%
6.0%
5.4% 5.3% 5.4%
20% 16.3% 5.1% 5.0% 5.0%
14.1% 13.7% 4.8% 4.9%
5.0%
4.5%
10% 4.2%
4.6% 6.2% 4.0%
3.3%
0%
2015 2016 2017 2016-2017 3.0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Elaboración Propia / Fuente Propia
Raíz IMFs
Elaboración Propia / Fuente Propia
La diversificación lograda en el 2017 permitió el incremento en 24.5% de la cartera
de créditos en el último año, al pasar de S/ 629.6 millones a S/ 784.1 millones, lo En la misma línea, Raíz muestra un menor nivel de morosidad global (cartera
que representa un crecimiento en términos absolutos de S/.154.5 millones. atrasada, refinanciada y castigada) al pasar de 7.6% en diciembre de 2016 a 7.2%
en diciembre de 2017; por otra parte, las IMF, incrementaron su morosidad global
Cartera de crédito al pasar de 9.1% en diciembre 2016 a 9.3% en diciembre 2017.
(Millones de S/)

784.1
800 Morosidad global
700 12.0%
629.6 11.0%
600 10.4%
10.0%
9.9%
500 10.0% 9.6%9.6% 9.3% 9.3%
9.1%
9.0% 9.0%
400 8.5%

300 8.0% 7.6%


7.2%
200
100 6.0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
0
2016 2017 Raíz IMFs
Elaboración Propia / Fuente Propia Elaboración Propia / Fuente Propia

33
Memoria Anual 2017

Ranking de morosidad global


Conforme se observa, Raíz logró mantener su posición MOROSIDAD GLOBAL: MOROSIDAD + REFINANCIADOS + CASTIGOS
dentro del ranking de morosidad global, ubicándose en
Dic - 16 Dic - 17
el puesto 8 en el último año. Institución Institución
RNK. % RNK. %
E. Micasita 1 0.8% E. Micasita 1 0.9%
E. Inv. La Cruz 2 2.7% CRAC del Centro 2 1.3%
CRAC del Centro 3 4.2% BBVA Consumer Finance 3 2.5%
CMAC Huancayo 4 4.6% E. Inv. La Cruz 4 4.9%
E. Alternativa 5 4.6% CRAC Incasur 5 5.0%
BBVA Consumer Finance 6 4.8% E. Alternativa 6 5.1%
CMAC Cusco 7 6.9% CMAC Huancayo 7 5.2%
CRAC Raíz 8 7.6% CRAC Raíz 8 7.2%
Financiera Confianza 9 7.6% CMAC Cusco 9 7.3%
CMAC Sullana 10 8.2% Financiera Confianza 10 8.3%
E. Credivisión 11 8.3% Compartamos Financiera 11 8.6%
Mibanco 12 8.6% E. Acceso Crediticio 12 8.6%
CMAC Arequipa 13 8.9% CMAC Ica 13 8.7%
CRAC Los Andes 14 9.0% CMAC Piura 14 8.9%
Compartamos Financiera 15 9.1% CMAC Arequipa 15 8.9%
CRAC Incasur 16 9.2% Mibanco 16 9.1%
CMAC Piura 17 9.6% CRAC Los Andes 17 9.4%
CMAC Ica 18 10.2% Financiera Credinka 18 9.6%
Financiera Proempresa 19 10.3% CRAC Sipán 19 9.6%
E. Acceso Crediticio 20 11.0% CMAC Trujillo 20 9.9%
CMAC Trujillo 21 11.3% E. Credivisión 21 10.6%
E. Solidaridad 22 11.7% CMAC Tacna 22 11.2%
CRAC Sipán 23 12.1% Financiera Proempresa 23 12.2%
CMAC Maynas 24 12.6% CMAC Maynas 24 13.1%
CRAC Prymera 25 14.6% CMAC Sullana 25 13.6%
CMAC Tacna 26 14.6% CRAC Prymera 26 15.0%
Financiera Credinka 27 14.9% CMAC Paita 27 23.6%
CMCP Lima 28 20.8% Financiera Qapaq 28 23.7%
Financiera Qapaq 29 23.2% CMCP Lima 29 25.9%
CMAC Del Santa 30 27.1% E. Marcimex 30 27.2%
CMAC Paita 31 27.5% CMAC Del Santa 31 30.0%
E. Marcimex 32 32.2% E. GMG 32 39.8%
E. GMG 33 33.6% Financiera Nueva Visión 33 N.D
Financiera Nueva Visión 34 N.D E. Solidaridad 34 N.D
CRAC Cajamarca 35 N.D Financiera Edyficar 35 N.D
CRAC Chavín 36 N.D CRAC Lib. Ayacucho 36 N.D
E. Credijet 37 N.D CRAC Señor de Luren 37 N.D
Financiera Edyficar 38 N.D CRAC Cajamarca 38 N.D
CRAC Lib. Ayacucho 39 N.D CRAC Chavín 39 N.D
CRAC Señor de Luren 40 N.D E. Credijet 40 N.D
CMAC Pisco 41 N.D CMAC Pisco 41 N.D
CRAC Nuestra Gente 42 N.D CRAC Nuestra Gente 42 N.D
CRAC Profinanzas 43 N.D CRAC Profinanzas 43 N.D

SISTEMA 9.1% SISTEMA 9.3%


Elaboración Propia / Fuente Propia

34
Memoria Anual 2017

EVOLUCIÓN DE LA CARTERA

EVOLUCIÓN DE LOS PASIVOS Evolución de captaciones del público


(Millones de S/)
La autorización para captar fondos, por la SBS, permitió que durante el 2017 se Ahorro CTS DPF Tesorería
continúe con los lineamientos del plan estratégico de un proceso de diversificación
en cuanto a la política de financiamiento.
140.6

De esta manera, se prioriza la reducción del costo por financiamiento, lo que


implica el progresivo incremento de captaciones del público y la disminución de
adeudados.

6.9 421.5
CAPTACIONES DEL PÚBLICO 232.0

171.5
A diciembre del 2017, se observa un incremento de S/ 163.5 millones de las 218.2
obligaciones del público, alcanzando S/ 421.5 millones al cierre de año. 45.16%

25.6 32.6

Así las gestiones por Tesorería, las mismas que incluyen captaciones por 14.2 16.3

depósitos a plazo fijo (DPF) con instituciones financiera, las subastas públicas y 2016 2017
otros, incrementaron en un 19.4% (S/ 140.6 millones vs S/ 6.9 millones a enero del Elaboración Propia / Fuente Propia

2017), en tanto que los Depósitos a plazo fijo incrementaron en un 35.2% respecto
al cierre del 2016, colocándose como nuestra principal fuente de financiamiento.
Siendo a diciembre 2017, el principal producto pasivo ofertado por Raíz, el de DPF,
que representa el 88.4% de las captaciones del público, mientras CTS alcanza el
Los ahorros y cuentas CTS crecieron en un 27.3% y 14.8% respectivamente. 7.7% y ahorros el 3.9%.

35
Memoria Anual 2017

Participación de obligaciones Participación por moneda - obligaciones


(Diciembre 2017) (Diciembre 2017)

3.9%
7.7% Moneda extranjera
13.7%

Ahorro
CTS
DPF

88.4% Moneda nacional


86.3%

Elaboración Propia / Fuente Propia


Elaboración Propia / Fuente Propia

Al respecto, debe señalarse que la tasa ofertada en DPF ha sido competitiva y


acorde al nuevo mercado partícipe.

Adicionalmente, el financiamiento se ha caracterizado por ser principalmente en


moneda nacional, 86.3%, acorde con ser la principal moneda en la cual se brinda
financiamiento a nuestros clientes de créditos.

36
Memoria Anual 2017

ADEUDADOS
De este modo, durante el 2017, el saldo de deuda neta (saldo total adeudado descontando operaciones de cobertura, back to back) se redujo en 7.9%. La menor captación se
basa a la incorporación de los depósitos del público en la estructura de financiamiento. Cabe señalar que el proceso de captación mediante adeudados durante el año continuó
orientándose hacia fondos privados internacionales.

Asimismo, debe mencionarse que en el presente año la institución se abocó a reducir el costo financiero de los adeudos, a través de una gestión en la cual priorizó la alternativa
de financiamiento acorde a las necesidades de la empresa.

Saldo de la deuda por adeudados

El saldo de deuda neta de Raíz se redujo en S/ 31.3 millones a diciembre de 2017, llegando a S/365.4 millones, monto menor a los S/ 396.7 millones de diciembre de 2016, lo
que significa un reducción del 7.9%.

Saldo de adeudados
(Millones de S/)
500

440.8
425.6
371.1 395.3 396.7
400
365.4
351.7

300

200

100

0.0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Elaboración Propia / Fuente Propia

37
Memoria Anual 2017

Diversificación

Como resultado de la gestión enfocada en diferentes segmentos de fondeo para El financiamiento en el año 2017 se obtuvo principalmente a través de fondos no
microfinanzas, la priorización de depósitos del público y depósitos de instituciones vinculados, los cuales se incrementaron en S/ 14.8 millones. Así, la incorporación
financieras, durante los últimos años se redujo el número de acreedores; llegando de fuentes de fondeo no vinculadas ha permitido reducir la dependencia respecto
a contar con 15 proveedores de fondos, optando por mantenerse operaciones con de nuestro principal accionista y fondeador, cuya participación pasó de 12% en
aquellos fondos que presentaban un menor costo financiero, así como aquellos diciembre 2016 a 1% en diciembre de 2017. De esta manera, a diciembre de
que se orientaban principalmente a moneda nacional. 2017, el fondeo no vinculado representa el 99% del financiamiento obtenido por la
institución, con un saldo de S/ 363.0 millones.
Número de acreedores por adeudados

30
27 Deuda neta por vinculación
26

25 Vinculados No Vinculados
23
100%
20 99%
19 88%
20
80%
17 80%
71%
15 59% 61%
15 51%
60%
49%
41% 39%
10 40% 29%
20%
20%
5 12%
1%
0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Elaboración Propia / Fuente Propia

Elaboración Propia / Fuente Propia

38
Memoria Anual 2017

Al interior de los fondos no vinculados, el segmento de fondos privados


internacionales se constituye a diciembre de 2017, como el principal segmento
proveedor, al sumar S/ 248.6 millones (60.8% del total), entidades estatales, con
FUENTES DE
S/ 56.1 millones (16.3% del total), instituciones financieras, con S/ 57.1 millones ADEUDOS ( EN MILLONES DE S/ )
FINANCIAMIENTO
(21.0% del total), y otros, con S/ 1.2 millones (1.9% del total).
Vinculado 1.20
1.20

Banco de la Nación 2.33


COFIDE 28.91
Deuda no vinculada por segmento COFIDE-DUE 3.71
Entidades estatales COFIDE-FONDEMI 9.99
(Millones de S/)
COFIDE- MIVIVIENDA 0.39
FONCODES 10.75
300
252.0 248.6
250 214.8 CMAC Huancayo 31.25
Instituciones CMAC Maynas 4.56
200 180.2 financieras CMAC Trujillo 21.27
159.5
150
110.2
ASN Microkredietpool 16.98
100 68.3
62.6 74.4 BlueOrchard Microfinance Fund 48.82
51.8 37.9 51.2 57.1
56.7 Dual Return Fund SICAV (sub fund Vision Microfinance Local Currency) 3.25
50 22.9
40.9 57.6 Dual Return Fund SICAV (sub fund Vision Microfinance) 19.70
14.9 53.2 38.8 56.1
3.5 4.0 4.5 7.1 6.8 6.2 1.2 Finethic Microfinance S.C.A. 5.01
0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Microbuild I.B.V. 12.96
Microfinance Enhancement Facility SA, SICAV-SIF 16.75
responsAbility Micro and Finance Fund 31.32
Instituciones Financieras Fondos Privados Internacionales responsAbility SICAV (Lux) Financial Inclusion Fund 9.81
Fondos
Entidades Estatales Personas Naturales responsAbility SICAV (Lux) Micro and SME Finance Leaders 6.62
internacionales responsAbility SICAV (Lux) Mikro-und KMU-Finanz-Fonds 21.31
Elaboración Propia / Fuente Propia Symbiotics SICAV (Lux) - Global Microfinance Fund 4.86
Symbiotics SICAV (Lux) - SEB IV Microfinance Fund 1.62
Symbiotics SICAV (Lux) - SEB Microfinance Fund 3.34
Symbiotics SICAV (Lux) - SEB Microfinance Fund II 6.81
Symbiotics SICAV (Lux) - SEB Microfinance Fund III 6.53
A continuación se detallan los proveedores de fondos no vinculados a diciembre Symbiotics SICAV (Lux) - SEB V Microfinance Life 4.86
de 2017 por fuentes de financiamiento: Symbiotics SICAV (Lux) - SEB V Microfinance Fund 8.11
Triodos Fair Share Fund 9.98
Triodos SICAV II - Triodos Microfinance Fund 9.98

Otras fuentes Otros 1.20

TOTAL 365.38

39
Memoria Anual 2017

GESTIÓN FINANCIERA 2017


Durante el año 2017, la implementación de una oferta diversificada de productos
Pasivos
gestionada por un equipo especializado de negocios minoristas y no minoristas,
permitieron el crecimiento y la mejora en la calidad de la cartera, reflejándose
A diciembre de 2017, los pasivos de Raíz sumaron S/ 820.5 millones,
en un crecimiento de 27.2% interanual y una reducción de la mora a niveles de
incrementándose en 25.6% (S/ 167.4 millones) con relación a diciembre de 2016. El
3.3% cartera atrasada; ello, aunado a la incorporación de nuevas fuentes de
crecimiento se originó principalmente por la incorporación de las obligaciones con
financiamiento (adeudos y depósitos); permitieron a la institución obtener un
público, las cuales han crecido en los últimos meses al lograrse una aceptación
resultado favorable en un proceso de crecimiento y posición de mercado.
favorable del público a nuestra cartera de productos diversificados, sumando a
diciembre 2017, S/ 393.8 millones.
Activos

A diciembre de 2017, los activos de Raíz sumaron S/ 957.2millones,


incrementándose en 21.2% (S/ 167.1 millones) con relación a diciembre de
2016. El crecimiento se originó principalmente en la cartera de créditos, la cual Pasivos
aumentó en S/ 154.9 millones (alcanzando S/ 760.9 millones) impulsado por (Millones de S/)
el proceso de diversificación y crecimiento en nuevos productos crediticios, 1000
mientras que el disponible presenta un crecimiento de S/ 13.7 millones, al 820.5
totalizar S/ 117.3 millones. 800
653.1
Activos 600
(Millones de S/)
400

1000 957.2
200
790.1
800
0
2016 2017
600 Elaboración Propia / Fuente Propia

400

200

0
2016 2017
Elaboración Propia / Fuente Propia

40
Memoria Anual 2017

El saldo adeudado total se redujo principalmente por el menor financiamiento


recibido de entidades vinculadas en S/ 46.1 millones, ello asociado a la incorporación
de nuevas fuentes de financiamiento y acorde al proceso de diversificación de
Participación patrimonial - Sistema CRAC’s
fuentes de financiamientos. (Diciembre 2017)

Solvencia patrimonial CRAC Incasur


CRAC del Centro
4.0%
3.7%

CRAC Raíz cuenta con el mayor respaldo patrimonial del sistema de CRAC’s, así mismo
el nivel de apalancamiento se encuentra por debajo del sistema microfinanciero,
lo que le permite tener la solvencia suficiente para soportar el crecimiento futuro. CRAC Los Andes
24.7%
El patrimonio neto a diciembre de 2017 alcanzó los S/ 136.7 millones, menor en CRAC Raíz
S/ 0.3 millones con relación a diciembre de 2016 por el resultado alcanzado en el 55.0%

presente ejercicio.

CRAC Sipán
PATRIMONIO NETO (EN MILLONES DE S/) 2016 2017 VAR. ABS. 4.0%
Capital Social 140.2 140.2 0.0
CRAC Prymera
Capital Adicional -11.5 -8.6 2.9 8.6%
Reservas 5.4 5.4 0.0

Resultados Acumulados 0.0 -0.9 -0.9

Resultado Neto del Ejercicio 2.9 0.6 -2.3

TOTAL 137.0 136.7 -0.3 El apalancamiento financiero a diciembre 2017 fue 6.0 veces, mayor a lo alcanzado
el año previo (4.8 veces), como consecuencia principalmente de la incorporación
Así, Raíz cuenta con el 55.0% del patrimonio del sistema de CRAC’s a diciembre de las obligaciones con el público, a fin de atender las necesidades de Raíz. En
de 2017, lo que representa el mayor respaldo patrimonial dentro de dicho sistema el contexto del sistema microfinanciero, Raíz presentó un menor apalancamiento
de CRAC’s. que las IMFs (6.1 veces a Diciembre 2017).

41
Memoria Anual 2017

Apalancamiento financiero
8.0
Gastos financieros
7.0
6.0 6.1
6.0 5.8
Los gastos financieros sumaron S/ 50.1 millones en el 2017, resultando mayor
5.0 4.8 Raíz
en 17.9% a lo alcanzado en el 2016. Este mayor gasto financiero es consecuencia
4.0 IMF’s del proceso de diversificación de fuentes de financiamiento, el cual significa la
3.0 incorporación de obligaciones con el público e instituciones financieras.
2.0

1.0
0.0
2016 2017
Gastos financieros
Elaboración Propia / Fuente Propia (Millones de S/)
60
Resultados 50.1
50
Ingresos financieros 42.5
40

Los ingresos financieros estan constituidos principalmente por los intereses de 30


los créditos (99.1%), los cuales totalizaron S/ 171.6 millones a diciembre del 2017,
20
cifra mayor en 14.8% a lo obtenido en diciembre del 2016.
10

Ingresos por crédito 0


(Millones de S/) 2016 2017
Elaboración Propia / Fuente Propia
200
171.6

150
149.5
Gastos de provisiones

100 Los gastos de provisiones muestran un incremento con relación al año previo,
pasando de S/ 13.1 millones en diciembre 2016 a S/ 15.9 en diciembre 2017. El
incremento en el requerimiento de las provisiones de créditos es resultado de una
50
adecuada gestión de la calidad de la cartera.

0
2016 2017
Elaboración Propia / Fuente Propia

42
Memoria Anual 2017

Gastos de provisiones
(Millones de S/) Asimismo, en el 2017, el ratio de eficiencia (gastos administrativos respecto a
20
colocaciones) se redujo de 13.8% en el año 2016 a 12.5% en el año 2017, como
15.9 resultado de acciones orientadas a mejorar los procesos y control de gastos.
15
13.1

10
Eficiencia
(Gastos administrativos/Colocaciones)
5
15% 13.8%
12.5%
0 12%
2016 2017
Elaboración Propia / Fuente Propia
9%
Gastos administrativos
6%

En el 2017, los gastos administrativos se incrementaron en S/ 11.1 millones, 3%


totalizando S/ 98.0 millones (creciendo 9.0% respecto al año previo). Dicho
comportamiento se encuentra explicado al proceso de liquidación de los gastos 0%
2016 2017
adquiridos con la fusión con Caja Chavín.
Elaboración Propia / Fuente Propia

Gastos administrativos
(Millones de S/) Resultado de operación
98.0
100
86.9
En el ejercicio 2017 se obtuvo un resultado de operación de S/ 4.7 millones, donde
80
la fuerte competencia en el mercado de microfinanzas afectó la tasa de interés
60 de la cartera de créditos, compensada por adecuada gestión de la calidad de
la cartera y la incursión en nuevos productos crediticios. Así, luego de generar
40 ingresos financieros por cartera de S/ 169.3 millones, S/ 98.0 millones de gastos
administrativos, S/ 50.1 millones de gastos financieros, S/ 15.9 millones de
20
provisiones por créditos y otros ingresos y gastos por -S/ 1.19 millones, se obtiene
el resultado de operación antes mencionado.
0
2016 2017
Elaboración Propia / Fuente Propia

43
Memoria Anual 2017

Utilidad neta Rentabilidad

Adicionando al resultado de operación el aumento de provisiones a S/ 1.4 millones, La rentabilidad neta sobre activos (ROA) a diciembre de 2017 fue de 0.08%,
el incremento de gastos extraordinario neto de S/ 1.2 millones y deduciendo las porcentaje menor al registrado en diciembre de 2016 (0.42%).
obligaciones impositivas por S/ 1.4 millones (impuesto a la renta), se logró una
utilidad del ejercicio de S/. 0.6 millones.

Resultado del ejercicio


(Millones de S/)
ROA
3.0 2.9
1.0%
2.5

2.0 0.8%

1.5 0.6%
0.42%
1.0
0.6 0.4%

0.5
0.2%
0.08%
0.0
2016 2017 0.0%
Elaboración Propia / Fuente Propia 2016 2017
Elaboración Propia / Fuente Propia

44
Memoria Anual 2017

CLASIFICACIÓN DE RIESGO
Durante el ejercicio 2017, Raíz, obtuvo la clasificación B según la empresa PCR, Pacific Credit Rating y B- según la empresa Apoyo Asociados, Fitch Ratings, siendo ambas
clasificaciones con perspectiva estable. Esta clasificación se basa en la favorable evolución de las colocaciones, las cuales crecieron 27.2% durante el año; la evolución de los
indicadores de morosidad; los menores indicadores de rentabilidad, producto de los últimos gastos administrativos que trajo la fusión con CRAC Chavín; la diversificación de
las fuentes de fondeo y una adecuada gestión de tesorería.

PACIFIC CREDIT RATING APOYO & ASOCIADOS INTERNACIONALES

45
Memoria Anual 2017

GESTIÓN DE RIESGOS
Niveles de evaluación del riesgo de Raíz

I. GESTIÓN DE RIESGOS DE CRÉDITO

En Raíz se evalúa el riesgo crediticio en tres etapas: riesgo de exposición,


RIESGO DE RIESGO DE RIESGO DE
riesgo de incumplimiento y riesgo de recuperación. EXPOSICIÓN INCUMPLIMIENTO RECUPERACIÓN

RIESGO DE CRÉDITO
Elaboración Propia / Fuente Propia

1.1 Riesgo de exposición


Concentración de saldos por departamentos 2017
Raíz cuenta con una amplia diversificación PUNO 5%
TUMBES 1%

geográfica, especialmente en el norte, VILLA EL SALVADOR 3% SANTA ANITA 3%


Lima y el sur del país, ampliando PIURA 14%
VILLA MARÍA DEL TRIUNFO 3%
ATE VITARTE 4%
su exposición al riesgo crediticio en
provincias. La mayor participación la LOS OLIVOS 3%

tiene el departamento de Lima con LIMA OFICINA SAN JUAN DE


47% CENTRAL 5% LURIGANCHO 3%
un 47% de exposición, seguida del LAMBAYEQUE 4%

departamento de Piura con un 36%, las SAN JUAN DE


MIRAFLORES 2%
cuales se encuentran dentro del límite LA LIBERTAD 4%
establecido en las políticas de crédito. CHOSICA 2%

JUNIN 8% COMAS 2%
BASADRE 15%
MARISCAL CÁCERES 2%

HUANCAYO 3% PUENTE PIEDRA 1%

CUZCO 4% MANCHAY 1%
MIRAFLORES 0%
AMAZONAS 1%
CAJAMARCA 3%
ANCASH 2%
AYACUCHO 2%
AREQUIPA 2%

Elaboración Propia / Fuente Propia

46
Memoria Anual 2017

Valor en Riesgo (VaR) de crédito y Rentabilidad ajustada al riesgo (RAROC)

El indicador empleado para medir el impacto en la solvencia de la institución es el VaR, que permite determinar la pérdida inesperada que tendría que ser cubierta por el
patrimonio efectivo. Dado el fortalecimiento del patrimonio, Raíz cuenta con el capital para afrontar situaciones de estrés.

El RAROC, al cierre del ejercicio 2017, fue 55%, superando ampliamente el costo de fondeo, alineando así la gestión del riesgo y del negocio con la intención de crear valor.

VaR crediticio y RAROC

NIVEL DE RIESGO BAJO CONDICIONES NIVEL DE RIESGO


NORMALES DEL MERCADO BAJO ESTRÉS

NIVEL DE NIVEL DE RIESGO


PROBABILIDAD IMPACTO RAROC
RIESGO ESTRÉS

DIC-14 6.50% 3.90% BAJO 47.16% MEDIO

DIC-15 6.30% 3.54% BAJO 50.94% MEDIO

DIC-16 7.58% 3.53% BAJO 51.05% MEDIO

DIC-17 9.89% 4.84% BAJO 55.32% MEDIO

Asimismo, se tiene un modelo de scoring interno que estima la probabilidad de incumplimiento individual que permite la identificación de clientes buenos con clientes malos.
Dicho instrumento permitió segmentar la cartera a partir del criterio de perfiles de riesgo. Estos perfiles están enfocados en la gestión de riesgo de crédito; brindan además
información estratégica que permite orientar el crecimiento; también contribuyen en la generación de valor al posibilitar procesos eficientes, administrando el riesgo individual
asumido.

47
Memoria Anual 2017

La participación del stock de colocaciones y número de clientes aumentó levemente en los perfiles B y C, durante el año 2017 en relación a 2016, ello debido al entorno
macroeconómico y al incremento de colocaciones por medio de las campañas automáticas.

Participación de clientes y stock


de colocaciones por perfiles de riesgo

Nº Clientes Dic-16 Nº Clientes Dic-17

S/ 250 000 35.0%

31.2%
30.0%
S/ 200 000
22.2% 24.4% 25.0%

S/ 150 000 20.0%

15.6% 15.0%
S/ 100 000

6.5% 10.0%
S/50 000
5.0%

S/ 0.0%
A B C D E
Elaboración Propia / Fuente Propia

48
Memoria Anual 2017

1.2. RIESGO DE INCUMPLIMIENTO

La mora por cosecha de Raíz muestra mejores desempeños de la cartera en los últimos años lo cual se debe a mejoras en la evaluación; no obstante para el 2017 se observa
una tendencia de deterioro por encima del año anterior, lo cual refleja el impacto directo e indirecto que tuvo el fenómeno del Niño Costero.

MORA POR COSECHA POR AÑOS


Promedio de deterioro mensual según año de evaluación

2013 2014 2015 2016 2017

3.0%

2.5%

2.0%

1.5%

1.0%

0.5%

0.0%
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
Elaboración Propia / Fuente Propia

A diciembre 2017 los clientes con perfiles de riesgo “A” y “B” tienen un ratio de mora por cosecha bajo, siendo los más rentables para Raíz, los clientes con perfiles de riesgo
“C” aún logran cerrar con ratios de mora por cosecha favorables, y los clientes con perfil de riesgo “D” y “E” tienen ratio de mora por cosecha elevado; por lo cual podemos
concluir que existe una relación directamente proporcional de la probabilidad de incumplimiento con el ratio de mora por cosecha (esto nos indica que el modelo Scoring está
realizando una adecuada segmentación).

49
Memoria Anual 2017

NIVEL DE DETERIORO PROMEDIO POR PERFIL DE RIESGO

Perfil A Perfil B Perfil C Perfil D Perfil E CRAC RAIZ

3.5%

3.07%
3.0%

2.5%

2.0%
1.68%

1.5%

1.15%
0.94% 1.01%
1.0% 0.87%
0.76%
0.66%
0.56% 0.67%
0.42%
0.5%
0.31%
0.18% 0.27%
0.00% 0.02%
0.0% 0.09%
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12

Fuente: Elaboración propia, cartera CRAC Raíz de enero 2016 a diciembre 2017

50
Memoria Anual 2017

1.3. RIESGO DE RECUPERACIÓN

El modelo cuantifica la recuperación de capital dado el incumplimiento (crédito con atrasos mayores a 30 días), lo que permite identificar, analizar, evaluar y monitorear la
gestión y recuperación de capital.

Al cierre del 2017, se logra recuperar en promedio el 40% del saldo capital del crédito, la probabilidad de no recuperación o el riesgo de recuperación nula (probabilidad de que
un cliente no pague el 100% del saldo capital expuesto) es 32.1%, lo que determina un impacto de 3.8% en el patrimonio efectivo; pese a ello, el nivel de riesgo es Bajo que es
tolerable para Raíz.

Riesgo de recuperación

TASA DE AMORTIZACIÓN PREVIO AL INCUMPLIMIENTO TASA DE RECUPERACIÓN

60%

50% 50% 50%


50% 48%
46% 46%
41% 40%
40%

30%

30%

20%

10%

0%
2014 2015 2016 2017
Elaboración Propia / Fuente Propia

51
Memoria Anual 2017

1.3.1. Piloto de Normalización

Durante el año 2016 se inició el piloto de normalización, cuyo objetivo principal es mejorar los indicadores de gestión mejorando la efectividad de recuperación de clientes y
volumen de cartera orientando los recursos eficientemente, esto debido a que los esfuerzos están fijados en clientes de mayor riesgo definidos en base al scoring de Admisión
y Cobranzas4. Cabe resaltar que durante el año 2017 se logró consolidar la estrategia y logró implementarse a nivel nacional.

El esquema de normalización comprende la gestión preventiva y reactiva de clientes de mayor riesgo del portafolio. La preventiva basada en recordatorios de pago vía SMS,
mientras que la reactiva está basada en gestión telefónica y gestión de campo para contener el deterioro de clientes de mayor riesgo.

La estimación de bonificación / incentivos del personal de recuperaciones está basado en efectividad de recuperación y ahorro/deterioro de provisiones, el cual permite
engranar directamente la gestión de recuperación con la generación de valor.

Esquema de Gestión de Recuperación Segmentado por Perfiles de Riesgo

SCORING COBRANZAS

Perfil A Perfil B Perfil C Perfil D Perfil E

Perfil A GESTIÓN GESTIÓN


GESTIÓN
SCORING ADMISIÓN

PREVENTIVA PREVENTIVA
REACTIVA
SMS SMS
Perfil B

Perfil C
GESTIÓN DE RECUPERACIÓN
LLAMADAS Y VISITAS:
GESTIÓN SMS ==> Hasta el 4to día
Perfil D GESTIÓN
PREVENTIVA FN ==> De 1 a 8 días
REACTIVA
SMS GMT ==> De 6 a 30 días
PC RAÍZ ==> 31 a 60 días
Perfil E PC EXTERNO ==> > a 60 días

Clientes en normalización comprende:


*Clientes con 4 o más entidades (Aplica Perfil Adm. D y E).
*Clientes con 5 o más entidades (Aplica Todos los perfiles Adm.).
*Clientes Potenciales Sobreendeudados Perfil Adm. y Cob. C, D y E.
*Clientes con Riesgo de Sobreendeudados Perfil Adm. C, D y E.

4 La estrategia de normalización acompaña la labor de recuperación de responsabilidad del Funcionario de Negocios.


52
Memoria Anual 2017

En relación a los indicadores del piloto, se tiene que el indicador de gestión (costo / beneficio) de recuperación cerró en 163% a diciembre 2017, lo que evidencia que el gasto en provisión +
Incentivos es 1.6 veces mayor al ahorro en provisión e Ingresos financieros recuperados, pese a ello se logró disminuir en comparación con el inicio del piloto. (Setiembre 2016: 220%).

La efectividad de recuperación presenta una tendencia creciente en todos los tramos de gestión durante el último trimestre, sobre todo en el 1er tramo de recuperación (6 a 30 días) reflejando
que los clientes que estén migrando a tramos mayores son cada vez más difíciles de recuperar.

Indicador de gestión Raíz Efectividad de recuperación

S/3,000,000.00 180% Efectividad de recuperación de 6 a 30 días


171%
163% 60% GMT’S +
50% 51%
S/2,500,000.00 160% 45% Perfiles D y E
150% 38%
40% + Reprog. +
30% 36%
S/2,000,000.00 140% Refin. + RSE
20% (sobreendeu-
S/1,500,000.00 120% damiento)
0%
Octubre 2017 Noviembre 2017 Diciembre 2017
S/1,000,000.00 100%
A Dic-18 Objetivo < a 100% Efectividad % volumen Efectividad % clientes
S/500,000.00 80%
Efectividad de recuperación de 31 a 60 días
60%
S/ 60%
Octubre 2017 Noviembre 2017 Diciembre 2017 PROCURADOR
42% 42%
40% 38%
S/(500,000.00) 40% EXTERNO
30% 31%
29% (TODOS)
S/ (587,103.16)
S/(1,000,000.00) 20% 20%
S/ (954,022.70) S/ (1,000,194.15)
S/(1,500,000.00) 0% 0%
Octubre 2017 Noviembre 2017 Diciembre 2017
Efectividad % volumen Efectividad % clientes
Costo (GP+INC) Beneficio(AP+RI) Brecha Costo/Beneficio
Efectividad de recuperación mayor 60 días
10.00%
8.00%
A Diciembre 2017 el indicador de gestión alcanzó 163% es decir el beneficio 7.00%
PROCURADOR
de la recuperación aún no cubre los gastos de provisión ni operativos. El 6.00%
4.44% 4.65% INTERNO
incremento del indicador está explicado por el deterioro de créditos
4.00% 3.15% (TODOS)
refinanciados, siendo el 40% de éstos explicado por el deterioro de Refin. Niño 2.05% 2.65%
Costero (FEN). 2.00%
0%
Octubre 2017 Noviembre 2017 Diciembre 2017
Elaboración Propia / Fuente Propia Efectividad % volumen Efectividad % clientes

53
Memoria Anual 2017

II. RIESGO DE MERCADO Y LIQUIDEZ

Riesgo cambiario

En el 2017, Raíz mantuvo posiciones en moneda extranjera en línea con la tendencia del tipo de cambio y dentro de los límites regulatorio e interno, con el fin de evitar pérdidas
por fluctuaciones inesperadas.

3.45
Posición en ME(miles de $) Tipo de cambio
3.4
10,000
3.35
3.3
5,000
3.25

- 3.2
3.15

(5,000) 3.1

Enero 2017 Julio 2017 Diciembre 2017 3.05


(10,000) 3

Para probar la eficacia del modelo de predicción de las pérdidas se realiza un backtesting de los resultados obtenidos y los proyectados, de esta manera obtenemos la cantidad
de errores observados. En este sentido, el modelo que utilizamos es ideal para proyectar las pérdidas registradas derivadas de la evolución del tipo de cambio, ya que en todo
el año, los errores obtenidos se encuentran en el rango aceptable según la metodología EWMA.

54
Memoria Anual 2017

BACKTESTING - MODELO EWMA


VAR a 10 días - nivel de confianza 99%
800.0

600.0

GANANCIAS
400.0

200.0

0.0

-200.0

-400.0

-600.0 PÉRDIDAS

-800.0

Enero 2017 Julio 2017


Diciembre 2017

VaR + VaR - Ganancias/Pérdidas (en miles de soles)

En el 2017, Raíz mejoró sus indicadores de Riesgo de Tasa de Interés (RTI). Los niveles de GER (Ganancia en Riesgo) estuvieron por debajo del límite máximo permitido, y
constantemente el ratio fue disminuyendo hasta 1.82% debido a la precancelación del adeudado Asociación Solaris Perú, lo cual indica que ante posibles variaciones de las
tasas de interés, el impacto sobre nuestro resultado en el corto plazo, registrará una pequeña variación.

55
Memoria Anual 2017

GeR Máximo Riesgo de liquidez


Límite regulatorio: 5%
5.00%
A diciembre 2017 los pasivos de Raíz están constituidos por obligaciones del
4.00% 3.58% 3.54% público que representa un 48% del total pasivo, seguidamente de adeudos que
provienen de instituciones locales y extranjeras y representan el 45.16% del
3.00%
total pasivo, depósitos con empresas del sistema financiero que representan el
1.82% 4.74% del total pasivo y otros pasivos (cuentas por pagar, otras provisiones, etc.)
2.00%
representa el 2.10%; no obstante se observa que respecto a los años anteriores
1.00% la estructura del pasivo tenía una concentración de más de 97% en adeudos,
siendo reemplazado en los dos últimos años por obligaciones con el público lo
0.00% que significa un ahorro en el gasto financiero.
2015 2016 2017

Elaboración Propia / Fuente Propia

El análisis del impacto de una variación en las tasas sobre nuestros resultados en
el largo plazo, tuvo resultados positivos en el 2017, ya que el ratio fue disminuyendo
Estructura de pasivo
desde un nivel de 5.61% hasta un 1.04% debido a la precancelación del adeudado Cuentas por pagar y Obligaciones Depósitos de empresas
Adeudos
Asociación Solaris Perú; siendo el límite máximo un 15% para el patrimonio en otros tipos de pasivos con el público del Sistema Financiero
riesgo. 1.88% 1.52% 2.10%
100%
0.01% 4.47%
VPR Máximo
16.00% 80% 32.74%
Límite regulatorio: 15%
48.00%
14.00%
60%
12.00% 98.12%
40%
10.00% 65.73%
20% 45.16%
8.00%
5.63% 5.61%
6.00% 0%
2015 2016 2017
4.00%
Elaboración Propia / Fuente Propia
1.04%
2.00%

0.00%
2015 2016 2017

Elaboración Propia / Fuente Propia

56
Memoria Anual 2017

Raíz presenta sus ratios de liquidez en niveles superiores a los límites establecidos tanto en moneda nacional como en moneda extranjera. Los ratios de liquidez de corto plazo
(promedio mensual) cerraron el año 2017 en 18% moneda nacional y 43% moneda extranjera así mismo el ratio de cobertura de liquidez (promedio mensual) cerró en 88% en
moneda nacional y en 113% en moneda extranjera.

Ratio de liquidez promedio mensual

Ratio de liquidez MN Ratio de liquidez ME Límite mínimo de liquidez en MN Límite mínimo de liquidez en ME

100%

80%

60%
43%
40%

20% 18%

0%
Julio 2017 Agosto 2017 Setiembre 2017 Octubre 2017 Noviembre 2017 Diciembre 2017

Elaboración Propia / Fuente Propia

57
Memoria Anual 2017

Sistema de Gestión del Riesgo Operacional (SGRO)

Raíz es consciente de que una adecuada gestión del riesgo operacional es un factor fundamental para alcanzar los objetivos estratégicos, por ello viene actualizando y
fortaleciendo periódicamente su SGRO.

Esta actualización se enfoca en tener políticas,


metodologías y procedimientos adecuados a
SISTEMA DE GESTIÓN DE
la organización y a las normas emitidas por los
RIESGO OPERACIONAL
reguladores y a las buenas prácticas dictadas
por organismos relacionados a la gestión de
ESTRATEGIAS
riesgo operacional, que permitan descentralizar
la gestión de riesgos en las unidades orgánicas.
ENFOQUE CUALITATIVO ENFOQUE CUANTITATIVO

La Unidad de Riesgo Operacional brinda asesoría a PLANES DE ACCIÓN Y


las Unidades orgánicas para que puedan gestionar OPORTUNIDAD DE
MEJORA GESTIÓN DE
adecuadamente sus riesgos operacionales, INDICADORES
asimismo, monitorea continuamente su labor AUTOEVALUACIÓN

ESTRUCTURA Y RECURSOS
DE RIESGOS Y

MONITOREO Y CONTROL
ESQUEMA DE REPORTES
realizada y comunica los resultados a los órganos
CONTROLES
de dirección de Raíz para su conocimiento y para GESTIÓN DE
PROCEDIMIENTOS

EVENTOS DE
que tomen las medidas de gestión respectivas. PÉRDIDA
POLíTICAS Y

El modelo del SGRO es un proceso continuo de


gestión basado en el siguiente esquema:

MACROPROCESOS

CAMBIOS SIGNIFICATIVOS

NUEVOS PRODUCTOS

SUBCONTRATACIONES SIGNIFICATIVAS

Elaboración Propia / Fuente Propia

58
Memoria Anual 2017

Enfoque cualitativo Asimismo, a través de los indicadores que se han establecido en los macroprocesos
se cumplió con el monitoreo para identificar qué eventos están ocurriendo
La gestión cualitativa permite prevenir la ocurrencia de riesgos, por tal motivo Raíz frecuentemente permitiendo realizar un análisis de los controles que podrían estar
realiza talleres de autoevaluación de riesgos y controles de sus macroprocesos, fallando o identificar las causas por las que están ocurriendo y así implementar las
cambios significativos, nuevos productos y subcontrataciones significativas. Estos medidas necesarias para que el evento no reincida.
talleres permitieron actualizar el mapa de riesgos a los que está expuesto Raíz, a fin
de tomar las acciones correspondientes para gestionar los riesgos identificados. Monitoreo y Reporte
Asimismo, como resultado de los talleres se estableció planes de tratamiento que
permitan mitigar la ocurrencia e impacto del riesgo al ser implementados por los Producto del despliegue metodológico del SGRO se emitió informes a los
usuarios según la exposición al riesgo. Se hace mención a la elaboración de los niveles respectivos alineados al plan de trabajo de riesgos; asimismo se ejecutó
informes por nuevo producto de Crédito Mivivienda y Arrendamiento Financiero, mensualmente el Comité de Riesgo Operacional que tiene como finalidad gestionar
presentados en el año 2017, los cuales fueron enviados a la SBS según plazos los riesgos operacionales a los que se encuentra expuesta Raíz, así como de
establecidos en la normativa vigente. supervisar la aplicación de la metodología del SGRO.

Enfoque cuantitativo Capacitación y concientización

El enfoque cuantitativo de los riesgos de operaciones permite gestionar, a través Raíz cuenta con un esquema de capacitación a todo el personal sobre las políticas,
de indicadores y eventos de pérdida, la ocurrencia de los riesgos y el impacto metodologías y procedimientos de gestión de riesgo operacional que se realiza,
económico que ha tenido sobre el patrimonio de Raíz. Una adecuada gestión de ello permite que el personal pueda brindar sus propuestas de mejora a la gestión
este enfoque permitirá gestionar las pérdidas económicas que ha tenido la empresa que realizan y/o resolver sus dudas sobre temas en específico, para lo cual se dio
para establecer planes de tratamiento que permitan prevenir la ocurrencia de los cumplimiento a las capacitaciones alineado al plan de trabajo de riesgos.
riesgos.
Sistema de Gestión de la Continuidad del Negocio (SGCN)
La identificación y registro de eventos de pérdida es descentralizada en todas las
unidades orgánicas de Raíz a través de los Coordinadores de Riesgo Operacional, El SGCN establece un adecuado marco metodológico que le permite a Raíz contar
cuya principal función es identificar y registrar, en el software de riesgo operacional con la capacidad de seguir ofreciendo productos y servicios a niveles redefinidos
(CERO), los eventos de pérdida que ocurran en su unidad. En base a esta aceptables posterior a eventos de interrupción que pongan en riesgo la continuidad
información se cumplió con emitir periódicamente los reportes por tipo de evento del negocio.
y macroproceso a los niveles respectivos.

59
Memoria Anual 2017

El SGCN que se desarrolla en Raíz está enmarcado en el siguiente modelo de gestión:

SISTEMA DE GESTIÓN DE LA CONTINUIDAD DEL NEGOCIO

INCORPORACIÓN DE LA CONTINUIDAD DEL NEGOCIO

• Análisis de Impacto • Evaluación de


(BIA) Estrategias de
POLÍTICA Y GESTIÓN DEL PROGRAMA

• Análisis de Riesgos Continuidad y


(AR) ANÁLISIS DISEÑO Recuperación

MONITOREO Y REPORTE
Entendimiento de Selección de
la organización estrategias de
continuidad

VALIDACIÓN IMPLEMENTACIÓN
Probar, mantener y Desarrollar e
revisar implementar la
respuesta
• Ejecución de • Planes de gestión de
pruebas y crisis
mantenimiento • Planes de continuidad y
emergencia

Elaboración Propia / Fuente Propia

Para dar cumplimiento al modelo, durante el año 2017 se realizaron diferentes actividades que aseguraron el adecuado despliegue metodológico, tal y como se muestra a
continuación:

60
Memoria Anual 2017

Políticas y gestión del programa: - Actualización del análisis de riesgo de continuidad en agencias y oficinas
con la finalidad de medir el nivel de riesgo y establecer controles frente a las
Enfocado en el establecimiento de lineamientos generales apropiados. Para una amenazas que impactan al negocio.
adecuada gestión, las actividades se centraron en la revisión y actualización de
lineamientos relacionados al SGCN, acciones que fueron dadas a conocer al
Diseño (selección de estrategias de continuidad):
Comité de Continuidad previa a la aprobación de los niveles respectivos.
El principal objetivo es identificar las estrategias de recuperación más adecuadas
Monitoreo y reporte: según los tiempos objetivos de recuperación (RTO) cuyo análisis y resultados
fueron dados a conocer previamente al Comité de Continuidad a fin de presentar
Producto del despliegue metodológico del SGCN se emitió informes a los niveles la actualización del Manual de Estrategias del SGCN a los niveles respectivos para
respectivos alineados al plan de trabajo de continuidad del negocio; asimismo se su aprobación.
ejecutó periódicamente el Comité de Continuidad cuya finalidad es implementar,
monitorear y promover la gestión de la continuidad del negocio en Raíz.
Implementación (desarrollo e implementar la respuesta):

Incorporación de la continuidad del Negocio a la cultura de la Raíz cuenta con planes de continuidad que permiten cubrir eventos inesperados
organización: y proveer de recursos necesarios para que la continuidad del negocio no se vea
afectada en gran magnitud. Se procedió a realizar el seguimiento y actualización
Uno de los desafíos más grandes a los que se enfrentan las instituciones es la de estos documentos producto de la actualización de las hojas de trabajo del BIA
creación y mantenimiento de conciencia, entendida como una labor continúa y en las áreas de negocio y soporte involucradas.
clave para generar una cultura efectiva referente a la continuidad del negocio. Para
ello, se dio cumplimiento al plan de concientización y capacitación al personal
Validación (probar, mantener y revisar):
según el nivel de audiencia objetivo.
Con la finalidad de poner a prueba las estrategias de continuidad definidas
Análisis (entendimiento de la organización): y verificar la capacidad de respuesta, se realizaron coordinaciones para el
cumplimiento del plan de pruebas y ejercicios enfocados en el manejo de gestión
Es la práctica que permite entender a la organización en cuanto a sus objetivos y de crisis, activación del Centro Alterno de Datos y movilización del personal al
funcionamiento apoyado en el análisis de impacto al negocio (BIA) y análisis de Centro Alterno de Negocios cuyos resultados se mostraron de forma satisfactoria
riesgo (RA) para lo cual se ejecutaron las siguientes actividades: y fueron puestos de conocimiento los niveles respectivos.

- Actualización del BIA de las áreas de negocio y soporte involucrados, lo


cual permitió actualizar la priorización de los procesos críticos que deben
recuperarse ante un escenario de discontinuidad y desastre.

61
Memoria Anual 2017

CUMPLIMIENTO NORMATIVO INFORME LEGAL


La cultura de Raíz se sustenta en los valores de Laboriosidad, Honestidad, En el año 2016, la Unidad Legal brindó opinión legal, a solicitud del Directorio,
Transparencia y Equidad, por lo que la organización reconoce la importancia del los accionistas y los diversos órganos de la empresa. Del mismo modo, apoyó y
estricto cumplimiento de la normativa externa aplicable a la empresa y busca asesoró a la Gerencia y a las diversas áreas de la empresa en la administración
adoptar las medidas necesarias para su implementación. de los riesgos legales que enfrenta la empresa y en los actos que implicaron la
asunción de responsabilidades legales para el adecuado funcionamiento de la
En ese sentido, el Directorio designó a un Oficial de Cumplimiento Normativo, cuya misma.
función principal es velar; evaluar y monitorear por el adecuado cumplimiento de la
normativa aplicable a la empresa, tanto interna como externa, alineados a nuestros Del mismo modo, brindó asesoría en el entendimiento e interpretación de las
objetivos estratégicos y a las disposiciones de la Superintendencia de Banca, normas de su competencia, contratos y actos con efectos legales, así como
Seguros y AFP. soporte al Directorio y a los accionistas para implementar y formalizar sus
requerimientos y/o acuerdos. De otro lado, se brindó soporte y mantuvo informada
Durante el año 2017 se han desarrollado los principales procesos que monitorea a la Gerencia General sobre los diversos riesgos legales identificados. Actualmente,
Cumplimiento Normativo, los cuales se encuentran detallados en el Programa Anual nos encontramos trabajando en la actualización de la normativa que regula las
de Cumplimiento Normativo, debidamente aprobado por el Directorio de la CRAC funciones de la Unidad Legal.
Raíz, habiéndose cumplido con comunicar y efectuar el análisis de la normativa
externa aplicable a la empresa así como con efectuar el seguimiento de las mismas
a fin que la normativa interna se encuentre alineada; asimismo, se ha cumplido
con efectuar el seguimiento para la atención de los requerimientos por parte de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP y con capacitar al personal de la empresa
en temas de cumplimiento normativo.

Es importante señalar que en enero del 2017 se promulgó el Reglamento de


Gobierno Corporativo y Gestión Integral de Riesgos (Resolución SBS N° 272-2017),
el cual entra en vigencia en abril de 2018. Sobre el particular, se ha presentado a la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP el Plan de Adecuación al Reglamento
de Gobierno Corporativo y Gestión Integral de Riesgos, cuyas acciones se vienen
efectuando a fin de que la empresa se encuentre alineada a las disposiciones, cabe
precisar que desde el 2013, la empresa incorporó prácticas de Gobierno Corporativo,
cuyas disposiciones se encuentran contenidas en el Código de Gobierno Corporativo,
Código de Funcionamiento de la Junta de Accionistas, Código de Funcionamiento
del Directorio así como en el Código de Conflicto de Intereses.

62
Memoria Anual 2017

SISTEMA DE ATENCIÓN AL USUARIO


Alineados a nuestra estrategia de servicio al cliente, durante el 2017 la Unidad Mantenemos nuestra difusión constante de material de cultura financiera,
de Atención Usuario desarrolló diversas actividades con el objetivo de lograr el el cual nos permite informar a nuestros clientes y usuarios de nuestra red de
cumplimiento en normas de Transparencia de la Información y Protección al agencias, de manera didáctica sobre la Tasa de Costo Efectivo Anual y el Seguro
Consumidor. de Desgravamen.

Alineados al Plan de Trabajo 2017, se efectuaron capacitaciones en temas de Es importe recalcar la participación activa de Raíz en el Comité de Oficiales de
Transparencia de la Información y Atención al Usuario en toda la red de agencias Atención al Usuario de ASOMIF, el mismo que es presidido por el representante de
a nivel nacional. Asimismo, como parte de la verificación de cumplimiento Raíz por segundo año consecutivo, logrando durante su gestión la promulgación
normativo, se efectuaron visitas de supervisión a nivel nacional cuyo resultado del Código de Buenas Prácticas Gremiales. Así también, recalcar la participación
nos permite validar el cumplimiento del pilar de servicio al cliente. activa de los miembros del directorio de Raíz en la supervisión de la gestión de
transparencia, siendo tres directores miembros del Comité de Atención al Usuario
Asimismo, como parte de las actividades se realizó la verificación de la publicidad de Raíz, celebrando en el 2017 sesiones bimensuales donde se informa los
relacionada a todos los productos que Raíz mantiene, así como la página web resultados de los avances de trabajo.
institucional y el material informativo difundido en nuestra red de agencias.
Es importante señalar que en agosto del 2017 se promulgó el Reglamento de
Como parte de las actividades de promoción del valor de la Transparencia, se Gestión de Conducta de Mercado del Sistema Financiero (Resolución SBS N° 3274
desarrolló el Concurso de Transparencia, el cual tuvo como objetivo principal - 2017), el cual reemplaza al Reglamento de Transparencia de Información y
reforzar los temas de transparencia de información y concientizar sobre la Contratación de Usuarios del Sistema Financiero. Sobre el particular al cierre del
importancia de las normativas internas en el beneficio de los colaboradores y año se ha presentado a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP el Plan de
consumidores. Se premiaron a las agencias con los mejores resultados en las Adecuación al Reglamento de Gestión de Conducta de Mercado.
áreas evaluadas, siendo reconocidas las agencias de San Juan de Miraflores,
Huancayo Real, Puno, Moshoqueque y Sullana. Asimismo, es preciso señalar que dentro de los principales logros obtenidos, nos
orgullece contar con la Certificación The Smart Campaign, la cual reafirma nuestro
Así también, se desarrolló la evaluación de Cliente Incógnito, el cual evaluó compromiso de mantener el estándar de calidad frente a nuestros usuarios.
la información brindada en el proceso de captación de ahorros, colocación de
créditos y registro de reclamos. El resultado obtenido nos ha permitido obtener
oportunidades de mejora en el servicio brindado e identificar los procesos de
reforzamiento para el siguiente año.

63
Memoria Anual 2017

AUDITORÍA INTERNA
Unidad de Servicio de Atención al Cliente CONTROL INTERNO

La Unidad de Servicio de Atención al Cliente (SAC) es el área encargada de la Nuestros mecanismos de control son evaluados permanentemente por la Unidad
atención de reclamos y requerimientos de los clientes y/o usuarios, conforme a de Auditoría Interna e informados al Comité de Auditoría, órgano de control
lo establecido en la Circular N° G-184-2015, “Circular de Atención al Usuario” y que se encarga de velar que el Sistema de Control Interno tenga un adecuado
alineados a los principios de Certificación The Smart Campaign. funcionamiento, apropiado seguimiento y de establecer una cultura organizativa
que enfatice la importancia del control interno dentro de Raíz, así como informar
Conforme a ello, con el objetivo de mantener un buen nivel de atención y servicio al al Directorio.
cliente, se ha venido desarrollando la labor enfocándonos en la optimización de los
tiempos de gestión de reclamos y requerimientos, lo cual se refleja en el tiempo de •• La Unidad de Auditoría Interna planifica anualmente su evaluación en función
atención y calidad de respuesta brindada a los clientes y/o usuarios. Así, el tiempo a los procesos y subproceso de Raíz, identificando los riesgos a los que la
promedio de respuesta en el 2017 fue de 15 días, siendo el plazo establecido de empresa está expuesta para evaluar los controles que la mitigan, con el fin de
acuerdo a la normativa vigente, de 30 días calendario. mejorar y proteger el valor de la organización.

Es importante destacar los esfuerzos de la institución por mantener los estándares •• La elaboración del Plan Anual de Auditoría contempla un enfoque sobre la
de calidad en servicio al cliente, los cuales se ven reflejados en el cumplimiento gestión de riesgos de cada uno de los procesos de Raíz, y teniendo en cuenta
de los indicadores propuestos, tales como el indicador de eficiencia obteniendo el universo auditable previamente definido, seleccionando prioritariamente
que 81% de los reclamos son absueltos y notificados dentro de los 20 días aquellas actividades que puedan generar mayor impacto a la organización, ya
calendario desde su registro. Así también, el indicador de servicio con menos del sea porque forman parte de los procesos críticos o corresponden a los riesgos
1% de insatisfacción lo cual se ve reflejado por medio de los reclamos registrados inherentes extremos y altos.
durante el año.
•• Los exámenes planteados en el Plan Anual de Actividades aprobado para el
Finalmente, es preciso indicar que como parte de la cultura corporativa de Raíz, año 2017, han sido atendidos y desarrollados adecuadamente; declarando
se difunde el valor de la Transparencia, alineado a la información que brinda tanto que el propósito, la autoridad y la responsabilidad de la actividad de Auditoría
al cliente interno como al externo, asimismo, el valor de la Honestidad, el cual se Interna, en el ejercicio, ha sido el adecuado, habiéndose cumplido los objetivos
encuentra alineado al cumplimiento de normas internas y externas en el actuar de trazados. Asimismo, recalcar que no se ha tenido ningún impedimento a la
los trabajadores de Raíz. Por último, es importante destacar que nuestro objetivo
estratégico nos orienta al “servicio al cliente” como pilar conductual de toda la
empresa.

64
Memoria Anual 2017

independencia u objetividad del trabajo realizado en dicho período; así como • En el año 2017, hemos continuado con la autoevaluación interna de calidad de
confirmar que al equipo de Auditoría Interna no se le ha asignado trabajos en la definición de auditoría interna, el código de ética y las normas internacionales
los que pudiera verse comprometida su objetividad e independencia. para el ejercicio profesional de la auditoría interna, así como las directrices
de auditoría previstas por Information Systems Audit and Control Association
•• Anualmente, tenemos como premisa revisar y suscribir el Código de Ética de (ISACA), en cumplimiento del Programa de Aseguramiento y Mejora de la
Auditoría Interna y la Declaración Anual de Conflicto de Intereses; documentos Calidad (PAMC), en el marco de lo establecido por la Superintendencia de
que han sido suscritos por todo el personal, renovando así nuestro compromiso Banca y Seguros y AFP, según la circular G-161-2012.
de promover una cultura ética y guiar la conducta profesional y personal de los
auditores internos. • La Unidad de Auditoría Interna cuenta con un responsable de realizar las
actividades de Auditoría de Sistemas, lo que ha permitido incluir y ejecutar
a) El Código de Ética de Auditoría Interna de Raíz abarca mucho más que la anualmente evaluaciones especializadas en el ámbito de las tecnologías de
definición de auditoría interna y tiene dos componentes esenciales: información (aplicando para ello las directrices de auditoría previstas por
Information Systems Audit and Control Association - ISACA).

• Principios que son relevantes para la profesión y práctica de la auditoría


interna.

• Reglas de conducta que describen las normas de comportamiento que se


espera sean observadas por los auditores internos.

Estas reglas son una ayuda para interpretar los principios en aplicaciones
prácticas; su intención es guiar la conducta ética de los auditores internos.

b) La Declaración sobre Conflicto de Intereses de la Unidad de Auditoría


Interna, busca declarar y poner de manifiesto la objetividad que debe
mantener siempre todo el personal del área, así como reconocer que la
información a la cual se tiene acceso requiere el más alto nivel de integridad
y confidencialidad, comprometiéndonos a no divulgarla ni utilizarla sin la
debida autorización.

65
Memoria Anual 2017

GESTIÓN DEL TALENTO HUMANO


Raíz, en el marco de su propuesta de valor hacia el colaborador, ha fortalecido Bienestar Corporativo
durante el 2017 su esquema metodológico para trabajar desde la perspectiva de
la Responsabilidad Familiar Corporativa, que adopta el compromiso por impulsar Durante este ejercicio, el área de Bienestar trabajó en el fortalecimiento de las
el liderazgo, cultura y políticas de conciliación e igualdad de oportunidades mejores prácticas de entornos de trabajo saludables enfocadas en la modificación
que faciliten la integración de la vida laboral, familiar y personal de nuestros de comportamientos a través del Programa “Vive Bien” que tiene el objetivo de
colaboradores. reducir los riesgos de salud.

De esta manera las principales estrategias de gestión de línea de carrera, Raíz fue reconocida por ESSALUD como Ganadora del Concurso de Experiencias
compensaciones, bienestar y beneficios han permitido aportar a la competitividad Exitosas de Entidades Amigas de la Salud – Reforma de Vida en la Red
y la sostenibilidad de la organización. Asistencial Juliaca y luego obtuvo el PRIMER PUESTO del Concurso Nacional
“SUMAK KAWSAY” (VIVIR EN ARMONÍA) organizado por la Gerencia de Medicina
Escuela de Negocios Complementaria en reconocimiento a los logros alcanzados por la práctica de
estilos de vida saludable.
Tiene un papel importante en el desarrollo de los conocimientos y know how
requerido por el negocio, para ello el personal a cargo de la formación tiene la La alianza estratégica nos permite la detección precoz de factores de riesgo
misión de implementar herramientas y metodologías que hagan eficiente el comprendidos dentro del síndrome metabólico premórbido para evitar
proceso de aprendizaje y potencie el desempeño de los próximos funcionarios de enfermedades crónicas no transmisibles (diabetes, hipertensión arterial,
negocios. dislipidemia, etc.).

Programa de Liderazgo

En el ejercicio se retomó el Programa de Formación de Líderes, el mismo que se


desarrolló a lo largo de 5 meses, en los cuales se tuvo el espacio para la reflexión,
fortalecimiento de capacidades y desarrollo de competencias de liderazgo.

66
Memoria Anual 2017

CENTRO LIMA NORTE 2 NORTE I SUR


EJE
N° Part. % N° Part. % N° Part. % N° Part. % N° Part. %

COME SANO 49 6% 136 11% 102 5% 90 5% 30 6%

CUIDA TU SALUD 690 83% 324 27% 967 51% 888 52% 126 23%

MUEVE TU CUERPO 91 11% 762 62% 817 43% 722 42% 382 71%

Total general de participantes 830 100% 1222 100% 1886 100% 1700 100% 538 100%
Elaboración Propia / Fuente Propia

Entrega del premio “SUMAK KAWSAY” Actividades realizadas dentro del eje MUEVE Actividades realizadas dentro del eje COME SANO y
TU CUERPO CUIDA TU SALUD

67
Memoria Anual 2017

El programa de asistencia al colaborador “TE ORIENTA” que brinda asesoría algunas áreas de oportunidad, las mismas que han permitido seguir fortaleciendo
psicológica gratuita por problemas personales, de su entorno familiar y laboral, la dimensión del Bienestar Emocional.
incluyendo a familiares, incrementó su cobertura de atención, permitiendo dar
soporte a los riesgos psicosociales como el estrés. Mantenemos la adaptación a las necesidades de los colaboradores de diferentes
edades y culturas, a través de los Beneficios de Flexibilidad Laboral vinculada a
Abril, 90 la conciliación trabajo - familia y que representan de alguna manera una ventaja
9% comparativa. Los estudios realizados el presente ejercicio han permitido que estas
Marzo, 100
11% Mayo, 30 buenas prácticas y políticas logren una reducción del 7% sobre la dimensión de
3%
“doble presencia” (vinculado al trabajo - familia) de los riesgos psicosociales. Por
Junio, 61
otro lado los diversos estudios realizados a traves encuesta de clima - compromiso
6% - satisfacción, estudios de familia, de recreación y ocio, entre otras han permitido
Julio, 66 reforzar el 78% del compromiso y 77% de los valores organizacionales reflejado en
Diciembre, 172 7%
18%
el alineamiento a los valores y la visión, la calidad de la gestión y el impacto en el
negocio (inversión en retención del talento).
Agosto, 86
9%

Setiembre, 80
Noviembre, 187 8%
20%
Octubre, 81
9%
Elaboración Propia / Fuente Propia

Los beneficios enfocados al bienestar y flexibilidad en el trabajo, vinculados a


brindar facilidades para el equilibrio entre la vida personal y laboral, han permitido
el alineamiento con los valores y la visión (el principal driver de Raíz son el
colaborador y su familia), la calidad de gestión (permite compromiso emocional
del colaborador quien en su desempeño cumple satisfactoriamente con el objetivo
de foco en el cliente + servicio al cliente) y es un indicador de impacto en el negocio
(una inversión en la retención del talento). Por otro lado; las mediciones de clima
laboral han sido una herramienta adicional dentro de la gestión de bienestar para
levantar información sobre las necesidades de los colaboradores y para detectar

68
Memoria Anual 2017

GESTIÓN DE CULTURA INSTITUCIONAL Y MARKETING


Durante el 2017 nuestra gestión se orientó a reforzar la marca Raíz y a fortalecer Motivación como eje de nuestro negocio
nuestra cultura corporativa.
Con la finalidad de incentivar a nuestra fuerza de ventas y contribuir al crecimiento
Cultura corporativa basada en valores de la empresa, durante el 2017 se continuó realizando la campaña “La Liga Raíz”, la
cual a través de un sistema de puntajes nos permitió motivar y premiar los buenos
resultados y el cumplimiento de metas por parte de nuestros colaboradores y las
agencias.

Identificación de la marca Raíz

El reconocimiento de la marca es un factor clave de diferenciación dentro de un


mercado tan competitivo, por ello, con el objetivo de fortalecer la identificación
y acercamiento de la marca Raíz con nuestro público hemos realizado diversas
actividades tales como:

• Publicidad en medios de comunicación: difusión de nuestros productos en


radios y diarios locales. Asimismo, durante el 2017 contamos con un espacio
permanente en el Suplemento El Emprendedor del diario Expreso donde,
además de colocar avisos publicitarios, buscamos difundir información de
interés para aportar al crecimiento de la micro y pequeña empresa.

• Marketing digital: Nuestra gestión en redes sociales nos permitió no solo lograr
una mejor interacción con nuestros usuarios sino emprender una campaña
de generación de leads mediante Facebook para el otorgamiento de créditos,
En Raíz sabemos lo importante que es alinear el trabajo a nuestra filosofía, por ello el cual tuvo buenos resultados.
durante el 2017 se ejecutó la campaña “LA FUERZA QUE NOS UNE”, cuyo objetivo
fue que los colaboradores interioricen la cultura corporativa que nos define como • Publicidad exterior: Colocación de vallas publicitarias, vallas móviles, paneles,
organización, reforzando en este proceso el sentido de pertenencia a la empresa brandeo de agencias, entre otras herramientas que nos permitieron difundir
y promoviendo la práctica de conductas positivas asociadas a nuestros valores: información sobre nuestros productos y reforzar nuestra imagen de marca.
Laboriosidad Eficiente, Honestidad, Transparencia y Equidad.

69
Memoria Anual 2017

• BTL: Se realizaron activaciones en ferias y mercados y auspicios a eventos Responsabilidad social


organizados en diferentes ciudades donde Raíz tiene presencia.
Día del consumidor
Apoyo al desarrollo de nuestros clientes
Con motivo de las
En Raíz buscamos contribuir al progreso de nuestros emprendedores. Es así que celebraciones por el Día del
en el 2017 presentamos la historia de nuestra cliente de la agencia Ilave, la Sra. Consumidor (15 de marzo),
Luz Marina Callo Incacutipa, a la décimo segunda edición del Premio Citi a la organizamos activaciones en
Microempresa (PREMIC), concurso en el que fue reconocida en la categoría “Joven mercados de Puente Piedra
Emprendedor”. y Ventanilla. Como parte de
esta actividad se desarrolló un
show de improvisación, donde
los actores realizaron un role
play e interactuaron con el
público para incentivarlos a

ser consumidores informados y que conozcan sus derechos al adquirir un servicio


financiero. También se realizaron juegos y se sortearon premios entre el público
asistente.

Seminario “La reconstrucción de viviendas en marcha, normas y


oportunidades”

En un contexto en el que el Fenómeno del Niño golpeó diversas zonas de nuestro


país, sobre todo la zona norte, Raíz auspició el seminario “La reconstrucción
de viviendas en marcha, normas y oportunidades” organizado por la Asociación
Peruana de Entidades Técnicas y Promotores de La Libertad, donde se dieron
cita representantes de Mivivienda, Techo Propio, Gobierno Regional, entre otros
Luz Callo es una joven empresaria que se dedica a la comercialización de tunta destacados expositores para informar a los asistentes sobre la reconstrucción en
y combustible en el centro poblado de Chijichaya (Puno) ubicado a más de la zona.
3,800 msnm, quien gracias a su perseverancia y ánimo para emprender se hizo
merecedora de este importante premio.

70
Memoria Anual 2017

Campaña Tecnorecicla RAEE 2017 Así, reforzamos nuestro compromiso de seguir trabajando para cumplir con las
expectativas de todos nuestros stakeholders, plasmando nuestra promesa de
Con la finalidad de promover la cultura del reciclaje y apoyar esta iniciativa de la valor en cada iniciativa emprendida.
Municipalidad de Huancayo, Raíz participó en la campaña “Tecnorecicla RAEE
2017” brindando incentivos para los miembros de la comunidad que se acercaron
al municipio a dejar artículos electrónicos que ya no utilizan. De esta manera se
buscó el reforzamiento de conductas positivas asociadas al reciclaje en la zona.

Emprende PUCP 2017

Reafirmando nuestro apoyo a los emprendedores, estuvimos presentes en el


Emprende PUCP 2017, un escenario que reunió a personalidades y empresarios
destacados quienes compartieron sus historias de éxito con el público asistente,
quienes pudieron informarse sobre las alternativas de financiamiento y ahorros
para consolidar sus proyectos.

71
5. Red de agencias
Memoria Anual 2017

RED DE AGENCIAS Y OFICINAS

TUMBES

AGENCIA/OFICINA DIRECCIÓN DISTRITO PROVINCIA

Tumbes Calle Bolognesi N° 289 Tumbes Tumbes

PIURA

AGENCIA/OFICINA DIRECCIÓN DISTRITO PROVINCIA

La Unión Mz. 33 Lote 02, actualmente Av. Lima S/N (Av. Lima N° 648) La Unión Piura

Piura Av. Sanchez Cerro N° 1299, Urbanización Club Grau Piura Piura

Centro Poblado Cercado Urbano De Sechura, Mz 34, Lote 3,


Sechura Sechura Sechura
Sector Norte

Jr. Cuzco 491-497-499 Con Jr. Libertad 376-362-360 CP Ciudad


Chulucanas Chulucanas Morropón
De Chulucanas, Sector 3 Mz. Sub Lote 06

Centro Poblado Zona Urbana de Tambo Grande, Mz. 56 Lote 10


Tambo Grande Tambo Grande Piura
(Jirón Piura N° 381)

Paita Asentamiento Humano “5 De Febrero” Mz. C Lote 1 Paita Paita

Sullana Ca. Bolívar N° 278-282 y 286, Sub Lote B Sullana Sullana

73
Memoria Anual 2017

AMAZONAS

AGENCIA/OFICINA DIRECCIÓN DISTRITO PROVINCIA

Pueblo Tradicional Cercado de Bagua Grande, Sector Visalot, Bagua Grande Utcubamba
Bagua Grande
Jirón San Martín N° 469

CAJAMARCA

AGENCIA/OFICINA DIRECCIÓN DISTRITO PROVINCIA

Jaén Ca. Simon Bolivar 1454 - Primer Piso Jaén Jaén

LAMBAYEQUE

AGENCIA/OFICINA DIRECCIÓN DISTRITO PROVINCIA

Chiclayo Ca. Manuel Izaga N° 715-719 Chiclayo Chiclayo

Moshoqueque Ca. Bolívar N° 368, Urbanización Moshoqueque Jose Leonardo Ortiz Chiclayo

LA LIBERTAD

AGENCIA/OFICINA DIRECCIÓN DISTRITO PROVINCIA

La Esperanza Jr. José Gabriel Condorcanqui N° 1240 La Esperanza Trujillo

Paiján Pueblo Joven Alto Paiján, Sector San Salvador, Mz 37 Paiján Ascope

74
Memoria Anual 2017

ANCASH

AGENCIA/OFICINA DIRECCIÓN DISTRITO PROVINCIA


Huaraz Av. Mariscal Luzuriaga N° 1098 Huaraz Huaraz

JUNÍN

AGENCIA/OFICINA DIRECCIÓN DISTRITO PROVINCIA


Real Ca. Real N° 1143 - 1145 - 1147 Huancayo Huancayo

Ferrocarril Pasaje Ferrocarril N° 540 Huancayo Huancayo

Satipo Jr. Colono Fundadores Nº 265 - 267 Satipo Satipo

Centro Poblado Chupaca, Sector B, Jr. Bartolomé Guerra


Chupaca Chupaca Chupaca
Mz. 218 - 222

Centro Poblado San Martín De Pangoa Mz 11 Lote AIJ Av. 3 De


Pangoa Pangoa Satipo
Noviembre N° 710

Av. San Martín Mz N Lote 9 Asentamiento Humano Bajo


Pichanaki Pichanaki Chanchamayo
Pichanaki

AYACUCHO

AGENCIA/OFICINA DIRECCIÓN DISTRITO PROVINCIA


Ayacucho Jr. Dos de Mayo N° 242 Ayacucho Huamanga

San Miguel Av. Ramón Castilla Nº 611 San Miguel La Mar

Pampa Cangallo Mz. S Lote 9 Los Morochucos Cangallo

Vilcashuamán Jr. Acllas Nº 17 Vilcashuamán Vilcashuamán

75
Memoria Anual 2017

LIMA

AGENCIA/OFICINA DIRECCIÓN DISTRITO PROVINCIA

Miraflores Ca. Tarata N° 150 - 156 Miraflores Lima

Principal Ca. Los Cisnes N° 222 San Isidro Lima

Av. Jorge Basadre N° 536, Local Comercial N° 2 Primer Piso,


Basadre San Isidro Lima
sector 2, torre C-1

Jr. Alfredo Mendiola N° 2141 -2147 (Tienda 39) y 2149-2155


Los Olivos Los Olivos Lima
(Tienda 40)

Santa Anita Ca. Los Cisnes 149 - Urb. Santa Anita Primera Etapa Santa Anita Lima

San Juan de Miraflores Av. San Juan N° 875 - 877 San Juan de Miraflores Lima

San Juan de Lurigancho Av. Los Jardines Oeste N° 129 - 131 San Juan de Lurigancho Lima

Chosica Av. Lima Sur N° 865 Lurigancho Lima

Comas Av. Tupac Amaru N° 1173, Urbanización Huaquillay Comas Lima

Lote N° 26, Manzana D, Sector G, Urbanización Los Angeles De


Ate Vitarte Ate Lima
Vitarte

Villa María del Triunfo Av. Pachacutec Nº 2271 - 2275 - 2279 Villa María del Triunfo Lima

Av. Revolución, Mz. B Lote 10, Grupo Residencial 13, Sector


Villa El Salvador Villa El Salvador Lima
Tercero

Mariscal Cáceres Mz. A, Lote 19, Asentamiento Humano “Somos Libres” San Juan de Lurigancho Lima

Av. Miguel Grau Mz. C Lote 18C, CPR Huertos De Manchay-


Manchay Pachacamac Lima
Sector Central De La Zona 5

76
Memoria Anual 2017

CALLAO

AGENCIA/OFICINA DIRECCIÓN DISTRITO PROVINCIA

Av. Andrés A. Cáceres Mz. C-2 Lote 20 Urbanización Ex Zona


Ventanilla Ventanilla Callao
Comercial

AREQUIPA

AGENCIA/OFICINA DIRECCIÓN DISTRITO PROVINCIA


Esquina entre la Av. Mariscal Castilla N° 140-142-144 y la Av.
Arequipa
Independencia Arequipa Arequipa

PUNO

AGENCIA/OFICINA DIRECCIÓN DISTRITO PROVINCIA

Jr. Benigno Ballón N° 1802, esquina con Av. El Triunfo N° 101-


San José Juliaca San Román
Urb. San José I Etapa

Calle Huancané, esquina Calle Gonzales Prada N° 703, Lote 04 -


Tupac Amarú Juliaca San Román
Zona Del Cercado De Juliaca

Puno Av. El Sol N° 244, Urbanización San Juan Puno Puno

Desaguadero Jr. Tawantinsuyo N° 180 Desaguadero Chucuito

Ilave Av. 2 de Mayo N° 171-173 Urb. Barrio Alasaya Ilave El Collao

77
6. Estados financieros
Memoria Anual 2017

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAIZ S.A.A. DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

ESTADOS FINANCIEROS A los señores Accionistas de


Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A.
31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016 7 de marzo de 2018

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Caja Rural de Ahorro y


Crédito Raíz S.A.A. que comprenden los estados de situación financiera al 31 de
diciembre de 2017 y de 2016, y los estados de resultados y otro resultado integral,
CONTENIDO Páginas
de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas
fechas, y el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas
Dictamen de los auditores independientes 1-2 adjuntas del 1 al 23.

Estado de situación financiera 3 Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros

Estado de resultados y otro resultado integral 4 La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos
estados financieros de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente
Estado de cambios en el patrimonio 5 Aceptados en Perú aplicables a entidades financieras, y del control interno que
la Gerencia concluye que es necesario para permitir la preparación de estados
Estado de flujos de efectivo 6 financieros que estén libres de errores materiales, ya sea por fraude o error.

Notas a los estados financieros 7 - 43 Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados


financieros sobre la base de nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron
S/ = Sol realizadas de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para
su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos
del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y
US$ = Dólar estadounidense
planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable de que
los estados financieros estén libres de errores materiales.

1
Memoria Anual 2017

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia 7 de marzo de 2018
de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A.
Los procedimientos que se seleccionan dependen del juicio del auditor, los que
incluyen la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan Opinión
errores materiales, ya sea por fraude o error. Al efectuar esas evaluaciones
del riesgo, el auditor considera el control interno de la entidad relevante para la
En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados, presentan
preparación y presentación razonable de los estados financieros con el propósito
razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de
de definir procedimientos de auditoría apropiados a las circunstancias, pero no
Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A. al 31 de diciembre de 2017 y de 2016,
con el propósito de expresar opinión sobre la efectividad del control interno de
su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas
la entidad. Una auditoría también comprende la evaluación de si las políticas
fechas, de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en
contables aplicadas son apropiadas y si las estimaciones contables de la gerencia
Perú aplicables a entidades financieras.
son razonables, así como la evaluación de la presentación general de los estados
financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y


apropiada en ofrecer fundamento para nuestra opinión de auditoría. Refrendado por

------------------------------------------------------(socia)
Cecilia Hashimoto
Contador Público Colegiado Certificado
Matrícula No.01-24793

2
Memoria Anual 2017

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAIZ S.A.A.


ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO


Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de
Nota 2017 2016 Nota 2017 2016
S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000
Activo Pasivo
Fondos disponibles 5 113,784 75,238 Obligaciones con el público 12 393,846 213,808
Inversiones disponibles para la venta 6 6,136 3,892 Depósitos de empresas del sistema financiero 12 38,917 99
Cartera de créditos 7 760,941 606,082 Adeudados y obligaciones financieras 13 370,528 429,304
Cuentas por cobrar diversas 8 8,057 9,755 Cuentas por pagar diversas 14 15,240 8,705
Bienes adjudicados 63 82 Provisiones 908 687
Participaciones 9 9 Otros pasivos 1,073 505
Inmuebles, mobiliario y equipo 9 34,017 34,883 820,512 653,108
Activo intangible 10 8,622 9,574 Patrimonio
Impuesto a la renta diferido 17 4,794 4,924 Capital 15 140,162 140,162
Otros activos 11 20,803 45,649 Capital adicional (8,563) (11,500)
Reserva legal 5,382 5,382
Resultados no realizados 8 (1)
Resultados acumulados (275) 2,937
136,714 136,980
Total activo 957,226 790,088 Total pasivo y patrimonio 957,226 790,088

Cuentas contigentes 18 16,856 - Cuentas contingentes 18 16,856 -


Cuentas de orden 18 4,970,855 4,495,315 18 4,970,855 4,495,315

3
Memoria Anual 2017

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAIZ S.A.A. POR EL AÑO TERMINADO


EL 31 DE DICIEMBRE
ESTADO DE RESULTADOS Y OTRO RESULTADO Nota 2017 2016
INTEGRAL S/ 000 S/ 000
Ingresos por intereses
Intereses y comisiones por cartera de créditos 3.15 169,348 149,497
Intereses generados por fondos disponibles 2,018 1,813
Intereses de inversiones disponibles para la venta 208 108
171,574 151,418
Gastos por intereses
Intereses por obligaciones con el público 3.15 (18,624) (5,236)
Intereses por depósito del sistema financiero (760) (41)
Intereses por adeudos y obligaciones financieras 3.15 (30,764) (36,470)
(50,148) (41,747)

Margen financiero bruto 121,426 109,671


Provisión para incobrabilidad, neta 7 (c) (14,839) (11,985)
Margen financiero neto 106,587 97,686

Ingresos (gastos) por servicios financieros


Ingresos por servicios financieros 4,487 2,137
Gastos por servicios financieros (2,913) (2,879)
Diferencia en cambio, neto 142 (48)
1,716 (790)
Margen operacional 108,303 96,896

Gastos de administración
Gastos de personal y directorio 19 (67,690) (61,752)
Servicios prestados por terceros 20 (29,408) (24,973)
Impuestos y contribuciones (940) (207)
Depreciación 9 (3,981) (3,909)
Amortización 10 y 11 (1,613) (1,278)
(103,632) (92,119)

Margen operacional, neto 4,671 4,777


Provisión para créditos indirectos (84) -
Provisión para incobrabilidad de cuentas por cobrar 8 (821) (468)
Provisión para litigios y otros (478) (255)
Resultado de operación 3,288 4,054
Ingresos y gastos varios, neto (1,194) 222
Resultado del ejercicio antes del impuesto a la renta 2,094 4,276
Impuesto a la renta 16 (1,444) (1,339)
Utilidad del año 650 2,937
Movimiento neta en inversiones disponibles para la venta 9 (1)
Utilidad y total resultados integrales del año 659 2,936

4
Memoria Anual 2017

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAIZ S.A.A.


ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL
31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2015

CAPITAL CAPITAL RESERVA RESULTADOS RESULTADOS


SOCIAL ADICIONAL LEGAL NO REALIZADOS ACUMULADOS TOTAL

S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000

Saldos al 1 de enero de 2016 128,947 - 5,095 - 2,868 136,910


Capitalización de utilidades 2,581 - - - (2,581) -
Transferencia a reserva legal - - 287 - (287) -
Efecto de la fusión (Nota 2) 8,634 (11,500) - - - (2,866)
Otros cambios en el patrimonio - - - (1) - (1)
Utilidad del año - - - - 2,937 2,937
Saldos al 31 de diciembre de 2017 140,162 (11,500) 5,382 (1) 2,937 136,980
Capitalización de utilidades (Nota 15-b) - 2,937 - - (2,937) -
Otros cambios en el patrimonio - - - - (925) (925)
Valor razonable de inversiones disponibles - - - 9 - 9
para la venta - - - - 650 650
Utilidad del año 140,162 (8,563) 5,382 8 (275) 136,714
Saldos al 31 de diciembre de 2017

5
Memoria Anual 2017

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAIZ S.A.A. 1.2. Actividad económica

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS La Caja está autorizada a operar como entidad financiera, pudiendo realizar
31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016 todas las operaciones para las cuales se encuentran facultadas las Cajas
Rurales, señaladas en el artículo No.285 de la Ley General del Sistema
1. OPERACIONES Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS (en adelante la Ley
General).

1.1. Antecedentes
Como resultado de la fusión se aprobó la modificación del estatuto social de
CRAC Chavín, modificándose también su Capital Social y denominación social
CRAC Raíz S.A.A (en adelante la Caja) antes Edpyme Raíz S.A. es una entidad
a “Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A.”.
financiera cuyo accionista principal es Asociación Solaris Perú, que posee el
97.005% de su capital social.
El domicilio legal de la Caja, es Calle Los Cisnes No.222, San Isidro. La Caja
opera a través de agencias con atención al público en Lima y provincias. Al 31
La Caja es una persona jurídica de derecho privado, conformada en el Perú
de diciembre de 2017 cuenta con 15 oficinas en Lima y 32 en provincias (14
como Sociedad Anónima Abierta, producto de la fusión entre la Caja Rural de
oficinas en Lima y 39 en provincias al 31 de diciembre de 2016).
Ahorro y Crédito Chavín (en adelante Chavín) y Edpyme Raíz S.A. (en adelante
la Edpyme), autorizada mediante Resolución SBS No.3006-2016 de fecha 31
de mayo de 2016. El personal utilizado por la Caja para desarrollar sus actividades, al 31 de
diciembre de 2017 y de 2016 está compuesto por 947 y 1,122 empleados,
respectivamente.
La Edpyme en Sesión Extraordinaria de Directorio No.008-2016 del 11 de
marzo de 2016 aprobó el proyecto de fusión y en Junta General de Accionistas
del 22 de marzo de 2016 aprobó la fusión entre Chavín y la Edpyme. 1.3. Aprobación de los estados financieros

Chavín en Sesión Extraordinaria de Directorio Nº003-2016 del 10 de marzo de Los estados financieros adjuntos por el año terminado el 31 de diciembre
2016 aprobó el proyecto de fusión y en Junta General de Accionistas del 14 de de 2017, que han sido emitidos con la autorización de la Gerencia de la
abril de 2016 aprobó la fusión entre Chavín y la Edpyme. Caja y aprobados por el Directorio el 31 de enero de 2018, serán puestos a
consideración de la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas que se
realizará dentro del plazo de ley, para su aprobación definitiva. La Gerencia
En virtud de la fusión antes indicada, Chavín absorbe legalmente a la Edpyme;
de la Caja considera que los estados financieros por el año terminado el 31 de
sin embargo, es la Edpyme quien absorbe económicamente todos los activos
diciembre de 2017, que se incluyen en el presente informe, serán aprobados
y pasivos de Chavín al 31 de mayo de 2016. Como resultado de la fusión la
por los Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros al 31 de
Edpyme se extingue sin liquidarse.

6
Memoria Anual 2017

diciembre de 2016 y por el año terminado a esa fecha han sido aprobados de dicha fusión se incrementó a la suma de S/140,161,940 representada por
en Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 8 de mayo de 14,016,194 acciones comunes a un valor nominal de S/10 cada una.
2017.
La forma legal de la fusión ha sido diseñada de forma tal que Chavín es quien
1.4. Planes de la Gerencia absorbe a la Edpyme. En consecuencia, Chavín es la entidad que se constituye
como la “absorbente legal” y la que subsiste luego de la fusión. Por su parte, la
En el 2017 las utilidades de la Caja han disminuido en relación al 2016, es decir Edpyme es la entidad que se disuelve luego de la fusión constituyéndose como
de S/2,937 mil a S/650 mil, lo que ha originado que al 31 de diciembre de 2017 la “absorbida legal”.
presente pérdidas acumuladas de aproximadamente S/275 mil.
Los principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú (PCGA),
Al respecto, la Gerencia de la Caja ha establecido las siguientes estrategias requieren que se dé atención a la sustancia económica más que a la forma
con el objeto de fortalecer su patrimonio, así como para ir mejorando legal. Asimismo, los PCGA establecen que en una combinación de negocios
progresivamente sus resultados financieros: se debe contabilizar aplicando los conceptos de la NIIF 3, Combinación de
Negocios, la que indica que en una fusión de dos o más entidades se debe
identificar a la entidad adquiriente y a la entidad adquirida, primando siempre
- Capitalización de deuda subordinada por aproximadamente S/3,600 mil,
la sustancia económica sobre la forma legal, por ello se identificó a la Edpyme
con el propósito de mejorar el patrimonio de la institución y reducir los
como el “adquiriente económico” y a Chavín como la “adquirida económica”.
costos de financiamiento.

En consecuencia, la NIIF 3 establece, a efectos de los estados financieros


- Evaluación y análisis de las operaciones de la Caja a fin de reducir sus
de la entidad fusionada, que éstos se prepararán como si fueran los estados
gastos operativos, así como mejorar su margen financiero.
financieros del adquiriente económico, es decir la Edpyme, incorporando
(desde la fecha de fusión) los activos y pasivos de la adquirida económica, es
- Consolidación de los nuevos productos que le permitirá el incremento de decir Chavín, a sus valores razonables.
sus operaciones.

Sin embargo, luego de consultas realizadas a la SBS, mediante Oficio


2. APORTE DEL BLOQUE PATRIMONIAL No.9979-2017 del 15 de marzo de 2017, la SBS indicó no tener objeción para
que la Caja incorpore los activos y pasivos de Chavín a sus valores en libros
Con fecha 31 de mayo de 2016, la Superintendencia de Banca, Seguros y a la fecha efectiva de la fusión, es decir al 31 de mayo de 2016.
AFP (en adelante SBS) mediante Resolución SBS N°3006-2016, autorizó la
fusión por absorción entre Chavín y la Edpyme, extinguiéndose esta última sin A continuación, se muestra el detalle de activos y pasivos recibidos a valores
liquidarse. Asimismo, se realizó el cambio de su denominación social a Caja en libros a la fecha de fusión:
Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A. y el capital social como consecuencia

7
Memoria Anual 2017

3. PRINCIPALES POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES

En la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos, la


Gerencia de la Caja ha observado el cumplimiento de las normas de la SBS
vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2017 y de 2016. A continuación, se
presentan los principales principios contables utilizados en la preparación de
S/
los estados financieros de la Caja:
Activos
Efectivo y equivalente de efectivo 18,632 3.1 Base de preparación
Inversiones disponibles para la venta 1,805
Cartera de créditos, neta 36,163
Cuentas por cobrar 243 Los estados financieros de la Caja han sido preparados de acuerdo con
Bienes adjudicados 8 las disposiciones legales sobre la materia y los Principios de Contabilidad
Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 5,187 Generalmente Aceptados en el Perú aplicables a entidades financieras. Los
Intangibles 785 principios de contabilidad comprenden sustancialmente las normas impartidas
Impuesto a la renta diferido 2,186 por la SBS y, en forma supletoria, las Normas Internacionales de Información
Otros activos 7,276 Financiera (NIIF) aprobadas por la Contaduría Pública de la Nación a través de
Total activos 72,285 Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad.

La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de


Pasivos
la Gerencia de la Caja, el que expresamente confirma que en su preparación
Obligaciones con el público 69,652
Adeudados se ha aplicado todos los principios y criterios aplicables en el Perú a empresas
3,600
Cuentas por pagar 1,417 financieras.
Otros pasivos 482
Total pasivo 75,151 Los estados financieros surgen de los registros de contabilidad de la Caja y han
Pasivo neto ( 2,866) sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por las inversiones
disponibles para la venta que se valorizan a su valor razonable. Los estados
financieros se presentan en miles de soles, excepto cuando se indique una
expresión monetaria distinta.

La preparación de los estados financieros de acuerdo con Principios de


Contabilidad Generalmente Aceptados en Perú aplicables a empresas
financieras requiere el uso de ciertos estimados contables críticos. También

8
Memoria Anual 2017

requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las clasificado como activo o pasivo se registran como ingresos o gastos.
políticas contables de la Caja.
Los instrumentos financieros se compensan cuando la Caja tiene el derecho
3.2 Traducción de moneda extranjera legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre
una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
Moneda funcional y moneda de presentación
Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación
Las partidas incluidas en los estados financieros se expresan en la moneda del financiera corresponden a los fondos disponibles, inversiones disponibles para
ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). La la venta, la cartera de créditos, las cuentas por cobrar y los pasivos en general.
moneda funcional y la moneda de presentación es el Sol.
Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas
Transacciones y saldos se describen en las respectivas políticas contables descritas en esta nota.

Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional 3.4 Fondos disponibles
usando los tipos de cambio vigentes, establecidos por la SBS, a las fechas de
las transacciones. Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalente de
efectivo comprenden el efectivo disponible, los saldos mantenidos en bancos
Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago y los depósitos a plazo con plazos no mayores a 60 días.
de tales transacciones y de la traducción a los tipos de cambio al cierre del
año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, 3.5 Activos financieros disponibles para la venta
se reconocen en el estado de resultados y otro resultado integral en el rubro
“Diferencia en cambio, neto”. En esta categoría se incluyen todos los instrumentos de inversión que no
se encuentren clasificados como activos financieros a valor razonable con
3.3 Instrumentos financieros cambios en resultados o a vencimiento.

Los instrumentos financieros corresponden a los contratos que dan lugar, El registro contable inicial se efectúa al valor razonable incluyendo los costos
simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición de estos
financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. instrumentos financieros. La medición posterior de estos activos financieros
se efectúa al valor razonable y la ganancia o pérdida originada por la fluctuación
Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio del valor razonable del instrumento de inversión clasificado en esta categoría,
según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, se reconoce directamente en Otros resultados integrales hasta que el
dividendos, ganancias y pérdidas generadas por un instrumento financiero instrumento sea vendido o realizado, momento en el cual la ganancia o pérdida

9
Memoria Anual 2017

que hubiese sido reconocida previamente en Otros resultados integrales es Categorías de clasificación
transferida y registrada en el resultado del período.
Las categorías de clasificación establecidas por la SBS son las siguientes:
La entidad evaluará al final de cada periodo si existe evidencia objetiva de que normal, con problema potencial, deficiente, dudoso y pérdida, las mismas que
un activo financiero o un grupo de ellos estén deteriorados; si tal evidencia para el caso de la cartera de créditos no minoristas (corporativos, grandes y
existiese, la entidad determinará el importe de cualquier pérdida por deterioro medianas empresas) están determinadas principalmente por la capacidad de
del valor las que se registran directamente en los estados de resultados y otro pago del deudor, su flujo de caja, el grado de cumplimiento de sus obligaciones,
resultado integral del periodo. la clasificación asignada por otras entidades del sistema financiero, la situación
financiera del deudor y la calidad de la dirección del cliente; mientras que, para
3.6 Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza la cartera de crédito de pequeña empresa, MES, de consumo (revolvente y
dudosa no revolvente) e Hipotecario para vivienda, la clasificación se determina en
función del grado de cumplimiento de pago de los créditos reflejado en los días
de atraso, y en su clasificación en las otras empresas del sistema financiero.
Los créditos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor
de los clientes. Se consideran como refinanciadas o reestructuradas aquellos
créditos que debido a dificultades en el pago por parte del deudor se modifican Exigencias de provisiones
sus cronogramas de pago y/o el saldo de capital adeudado.
De acuerdo con las normas vigentes, la Caja efectúa dos clases de provisiones
La Caja aplica para el registro de las colocaciones y la provisión para deudas para la cartera de créditos: provisiones genéricas y específicas. La provisión
incobrables, los criterios establecidos en la Resolución SBS No.11356-2008 genérica se registra de manera preventiva para los créditos directos calificados
“Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de como normales y las provisiones específicas son aquellas que se constituyen
Provisiones”. sobre los créditos que se han clasificado en una categoría de mayor riesgo que
la categoría normal.
Tipos de créditos
Los criterios para la determinación de la provisión incluyen, en términos
generales, tres componentes que son: (i) la provisión que resulta de la
Los créditos se clasifican en: i) Créditos corporativos, ii) Créditos a grandes
clasificación de la cartera, (ii) la provisión procíclica, la cual fue desactivada por
empresas, iii) Créditos a medianas empresas, iv) Créditos a pequeñas
la SBS en noviembre de 2014 por la SBS, considerando el comportamiento de
empresas, v) Créditos a microempresas (MES), vi) Créditos de consumo
determinadas variables macroeconómicas del país, y la provisión por sobre-
revolvente, vii) Créditos de consumo no revolvente y viii) Créditos hipotecarios
endeudamiento de la cartera minorista, de ser aplicable.
para vivienda. Estas clasificaciones toman en consideración, la naturaleza del
cliente, el propósito del crédito, y el tamaño del negocio medido por ingresos,
endeudamiento, entre otros. Los requerimientos de las provisiones se determinan considerando la

10
Memoria Anual 2017

clasificación de riesgo del deudor, si se cuenta con el respaldo de garantía o no, y en función del tipo de las garantías constituidas.

Los porcentajes que se aplican se muestran a continuación:

Con garantías Con garantías


Con garantías preferidas de muy preferidas
Categoría de riesgo Sin garantía preferidas rápida realización autoliquidables
% % % %
Normal
Créditos hipotecarios para vivienda 0.70 0.70 0.70 0.70
Créditos corporativos 0.70 0.70 0.70 0.70
Créditos a grandes empresas 0.70 0.70 0.70 0.70
Créditos a medianas empresas 1.00 1.00 1.00 1.00
Créditos a pequeñas empresas 1.00 1.00 1.00 1.00
Créditos a microempresas 1.00 1.00 1.00 1.00
Créditos de consumo revolvente 1.00 1.00 1.00 1.00
Créditos de consumo no revolvente 1.00 1.00 1.00 1.00
Problema potencial 5.00 2.50 1.25 1.00
Deficiente 25.00 12.50 6.25 1.00
Dudoso 60.00 30.00 15.00 1.00
Pérdida 100.00 60.00 30.00 1.00

Al 31 de diciembre de 2017, la Caja mantiene una provisión adicional por provisiones procíclicas ascendente a S/1 mil y por provisiones voluntarias S/112 mil.

Cuando la deuda se considera incobrable se castiga contra la respectiva provisión para créditos de cobranza dudosa. La recuperación posterior de montos respectivamente
castigados se reconoce como un ingreso en el estado de resultados y otro resultado integral.

La provisión para riesgo de incobrabilidad en contratos de créditos es mantenida a un nivel tal que, a criterio de la Gerencia de la Caja, es suficiente para cubrir pérdidas
potenciales en la cartera de créditos a la fecha del estado de situación financiera.

11
Memoria Anual 2017

3.7 Cuentas por cobrar diversas 3.8 Inmuebles, mobiliario y equipo

Las cuentas por cobrar se registran inicialmente a su valor nominal menos El inmueble, mobiliario y equipo se registra al costo histórico menos su
una provisión por deterioro por aquellas que se consideren de dudosa depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro. El costo histórico
recuperabilidad. La provisión es estimada de acuerdo con las políticas incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de estos
establecidas por la Gerencia y se reconoce considerando, entre otros factores, activos, incluidos los aranceles de importación y los impuestos indirectos no
la antigüedad de los saldos pendientes de cobro y sus posibilidades de recuperables que recaigan sobre la adquisición, después de deducir cualquier
ser recuperados, y la evidencia de dificultades financieras del deudor que descuento o rebaja del precio.
incrementen más allá de lo normal el riesgo de incobrabilidad, de modo que su
monto tenga un nivel que la Gerencia estima adecuado para cubrir eventuales Los costos subsecuentes atribuibles a los elementos de la cuenta inmuebles,
pérdidas de las cuentas por cobrar a la fecha del estado de situación financiera. mobiliario y equipo se capitalizan como un activo separado solo cuando es
probable que generen para la entidad beneficios económicos futuros que se
El monto de la provisión se reconoce con cargo a los resultados del ejercicio. asocian con el activo y su costo se pueda medir confiablemente, caso contrario
Los recuperos posteriores se reconocen como ingreso en los resultados del se imputan a los resultados según corresponda.
ejercicio. Los criterios básicos para dar de baja a los activos financieros
deteriorados son los siguientes: Los gastos de mantenimiento y reparación se cargan al estado de resultados y
otro resultado integral en el período en el que se incurren. Las obras en curso
a) Agotamiento de la gestión de cobranza, incluyendo ejecución de garantías. son registradas al costo de adquisición y no se deprecian hasta su operatividad.

b) Dificultades financieras del deudor que evidencien la imposibilidad de hacer Los activos por recibir adquiridos a cambio de otros activos no monetarios
efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar. son registrados a su valor razonable, que corresponde al valor presente de los
inmuebles a recibir, acordado con un tercero en la transacción de intercambio y;
c) Las derivadas de otras cuentas por cobrar, se aplicará un factor de será sujeta a una evaluación de pérdida por deterioro, por lo menos anualmente
antigüedad de la siguiente manera: o cuando existan indicios de deterioro.

- Con antigüedad mayor a 6 meses se constituirá el 50%. La depreciación se calcula por el método de línea recta durante el estimado de
su vida útil como sigue:

- Con antigüedad mayor a 12 meses se constituirá el 100%.

12
Memoria Anual 2017

Años De acuerdo con la Resolución SBS No.1967-2010, los activos intangibles de


vida limitada se amortizan en un plazo máximo de cinco años, plazo igual a
la vida útil definida por la Caja para sus activos intangibles de vida limitada
Edificio 20
desarrollados internamente.
Instalaciones 20
Mobiliario 10
Equipos de cómputo 4 Los costos asociados con el mantenimiento de programas de cómputo se
Otros bienes y equipos de oficina 10 reconocen como gasto cuando se incurren. 
Vehículos 5
Instalaciones en propiedades alquiladas 10 y 20 3.10 Pérdida por deterioro

La depreciación de las mejoras en locales alquilados se realiza en el plazo de La Caja evalúa, al final de cada periodo sobre los estados financieros que se
los respectivos contratos de alquiler. informan si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo que sea
diferente al ocasionado por su uso normal. Si se identifica la existencia de
3.9 Intangibles algún indicio, la entidad estimará el importe recuperable del activo, aplicando
para ello el juicio de valor de las áreas responsables.
Los activos intangibles se registran al costo menos su amortización acumulada
y las pérdidas por deterioro. El costo incluye los desembolsos atribuibles a Si luego de este análisis resulta que su valor en libros excede su valor
la preparación del activo para su uso previsto. El modelo de reconocimiento recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro en el estado de resultados
posterior de los activos intangibles es el del costo. y otro resultado integral. Los importes recuperables se estiman para cada
activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.
a) Las licencias de programas de cómputo adquiridos, se capitalizan sobre la
base de los costos incurridos para adquirir o poner en uso el programa de El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de
cómputo específico. Estos costos se amortizan desde que están disponibles efectivo, es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta
para su uso, de acuerdo con sus vidas útiles estimadas, siendo entre uno y y su valor de uso.
cinco años.
El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una
b) Los costos que se asocian directamente con el desarrollo y producción de unidad generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo,
programas de cómputo únicos e identificables controlados por la Caja y que en una transacción efectuada en condiciones de independencia mutua entre
se espera que generen beneficios económicos más allá de su costo por más partes bien informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor
de un año, se reconocen como activos intangibles. Los costos asociados de uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se
con la fase de investigación son reconocidos en los resultados del ejercicio. espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo.

13
Memoria Anual 2017

3.11 Impuesto a la renta Gratificaciones

El Impuesto a la Renta corriente es registrado tomando como base de cálculo La Caja reconoce el gasto de gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre
la renta imponible determinada de acuerdo con las disposiciones tributarias la base de las disposiciones legales vigentes en el Perú. Las gratificaciones
vigentes. corresponden a dos remuneraciones anuales que se pagan en los meses de
julio y diciembre de cada año cuando el personal no está sujeto a la modalidad
El Impuesto a la Renta diferido se registra usando el método del pasivo, sobre de remuneración integral.
las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos
y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros. El Participación de los trabajadores
Impuesto a la renta diferido se determina usando tasas tributarias (y legislación)
que han sido promulgadas a la fecha del estado de situación financiera y que La Caja reconoce un pasivo y un gasto por la participación de los trabajadores
se espera serán aplicables cuando el Impuesto a la renta diferido activo se en las utilidades sobre la base del 5% de la materia imponible determinada de
realice o el Impuesto a la Renta pasivo se pague. acuerdo con la legislación tributaria vigente.

El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que Compensación por Tiempo de Servicios
se estime que las diferencias temporales se anularán. Los activos diferidos
son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros
La provisión para compensación por tiempo de servicios del personal se
suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar.
constituye por el íntegro de los derechos indemnizatorios de acuerdo con
la legislación vigente y se muestra neta de los depósitos efectuados en
3.12 Beneficios del personal Instituciones del Sistema Financiero a elección de los trabajadores.

Vacaciones al personal La Caja no proporciona beneficios posteriores a la relación laboral ni tampoco


utiliza un plan de compensación patrimonial liquidado en acciones.
Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias remuneradas se
reconocen sobre la base del devengado. La provisión por obligación estimada 3.13 Provisiones
por vacaciones anuales y otras ausencias remuneradas del personal
resultantes de servicios prestados por los empleados se reconoce a la fecha
Las provisiones se reconocen cuando la Caja tiene una obligación presente
del estado de situación financiera.
legal o asumida como resultado de eventos pasados, es más que probable
que se requerirá de la salida de recursos para pagar la obligación y el monto
ha sido estimado confiablemente. No se reconoce provisiones para futuras
pérdidas operativas.

14
Memoria Anual 2017

Cuando existen varias obligaciones similares, la probabilidad de que se Si en opinión de la Gerencia existen dudas razonables con respecto a la
requiera de salidas de recursos para su pago se determina considerando la cobrabilidad del principal de algún crédito, la Caja suspende el reconocimiento
clase de obligación como un todo. Se reconoce una provisión si, y solo sí, se de los intereses a resultados y los registra como intereses en suspenso en
cumplen las tres condiciones siguientes: una cuenta de orden, reconociéndolos como ganados en la medida que se
cobren. Cuando la Gerencia determina que la condición financiera del deudor
- Se tenga una obligación probable (legal o implícita) como resultado de un ha mejorado a tal punto que desaparece la duda en cuanto a la recuperación
suceso pasado del principal, se restablece la contabilización de los intereses sobre la base de
lo devengado.

- Se estima que la entidad tenga que desprenderse de recursos económicos


para cancelar tal obligación; Los gastos incurridos para la obtención de líneas de crédito locales y del
exterior son diferidos y reconocidos en los resultados del ejercicio en línea
recta durante el período de vigencia de la línea de crédito.
- Se pueda efectuar una estimación fiable del importe de la obligación.

Los otros ingresos y gastos son registrados en el ejercicio en que se devengan. 


3.14 Adeudados y obligaciones financieras

3.16 Nuevos pronunciamientos contables


Los pasivos por concepto de adeudados y obligaciones financieras son
registrados al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva.
El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima 3.16.1 Normas Internacionales de Información Financiera
en la emisión y los costos que son parte integral de la tasa efectiva, asimismo,
estos se amortizan de acuerdo al plazo de vigencia de los pasivos relacionados. Se han emitido nuevas NIIFs y modificaciones a ciertas NIIFs, cuya aplicación no
Los intereses devengados se reconocen en los resultados y otro resultado es requerida para el año 2017 y que no han sido adoptadas anticipadamente por
integral. la Caja. La evaluación del impacto de estas nuevas normas y modificaciones,
se resume a continuación:
3.15 Reconocimiento de Ingresos y Gastos
• NIIF 9, “Instrumentos financieros”
Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en los resultados del
ejercicio a medida que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las Esta norma reemplaza a la NIC 39, “Instrumentos Financieros: Reconocimiento
operaciones que los generan y las tasas de interés pactadas con los clientes. y medición y modifica ciertos criterios para la clasificación y medición de
Las comisiones por servicios bancarios se reconocen como ingreso cuando activos y pasivos financieros”. Asimismo, modifica los criterios para el
se perciben. reconocimiento de pérdidas por deterioro de activos financieros, planteando
un enfoque en función de un modelo que se basa en estimar la “pérdida

15
Memoria Anual 2017

esperada” de la cartera de créditos que reemplazará el modelo actual de nuevo modelo, una entidad reconocerá en su estado de situación financiera
la NIC 39 que estima la provisión por deterioro de activos financieros con al inicio del arrendamiento un activo que representa su derecho de uso del
base en el concepto de “pérdidas incurridas”. La NIIF 9 también modifica bien arrendado y una deuda por la obligación de efectuar los pagos futuros
las condiciones que una entidad debe cumplir para aplicar contabilidad de contractuales. El activo y pasivo se medirán en el reconocimiento inicial por
cobertura, se pretende que estas condiciones estén más alineadas con las el valor presente de los pagos mínimos del contrato. Con este cambio se
prácticas comunes de administración de riesgo de la entidad. espera que una cantidad importante de arrendamientos clasificados con
las reglas actuales como “Arrendamientos operativos” serán reflejados en el
La NIIF 9 es efectiva a partir de estados financieros iniciados el 1 de enero estado de situación financiera desde el inicio del arrendamiento.
de 2018 y se permite su adopción anticipada.
Este nuevo modelo aplica para todos los contratos que califiquen como
• NIIF 15, “Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con arrendamientos con excepción de contratos con plazo de duración menor
clientes” a 12 meses (considerando para dicha determinación la evaluación de que
tan probable es la posibilidad de prórroga) y contratos de arrendamientos
de bienes menores.
Esta norma reemplazará a la NIC 18, “Ingresos de actividades ordinarias” y
a la NIC 11, “Contratos de construcción” y desarrolla un único criterio para
el reconocimiento de los ingresos el cual pone énfasis en las obligaciones La NIIF 16 es efectiva a partir de estados financieros iniciados el 1 de enero
de desempeño que adquiere el vendedor a fin de determinar la oportunidad de 2019 y se permite su adopción anticipada siempre que se adopte también
y cuantía en la que los ingresos deben ser reconocidos, otorgando mayor la NIIF 15 de forma anticipada. 
importancia a la transferencia de control que a la transferencia de riesgos y
beneficios. De igual forma, amplía las guías que pueden ser usadas como • NIIF 2, “Pagos basados en acciones”
referencia para su implementación.
El IASB ha emitido las siguientes tres modificaciones que cubren temas de
La NIIF 15 es efectiva a partir de estados financieros iniciados el 1 de enero clasificación y medición de transacciones de pagos basados en acciones:
de 2018 y se permite su adopción anticipada.
- Efectos de las condiciones de otorgamiento en la medición de un pago
• NIIF 16, “Arrendamientos” basado en acciones cancelado en efectivo.

Con fecha 13 de enero de 2016, se emitió la NIIF 16, “Arrendamientos” (NIIF - Tratamiento contable aplicado a las modificaciones de los términos y
16) que reemplaza a las actuales normas vinculadas al tratamiento de condiciones, que cambia la transacción de pagos basados en acciones,
arrendamientos (NIC 17, “Arrendamientos”), CINIIF 4, “Contratos que podría de la modalidad “liquidado en efectivo” a “liquidado en instrumentos de
contener un arrendamiento” y otras interpretaciones relacionadas). La NIIF 16 capital”.
plantea una nueva definición de arrendamiento y un nuevo modelo contable
que impactará sustancialmente a los arrendatarios. Como resultado del

16
Memoria Anual 2017

- Clasificación de transacciones de pagos basados en acciones con Esta interpretación tendrá impacto en todas las entidades que realizan
características de cancelación neta. operaciones en moneda extranjera o respecto de las cuales el pago se
efectúa o recibe por adelantado.
Las entidades que tienen pagos basados en acciones tendrán que considerar
si estos cambios afectarán o no los tratamientos contables aplicados a la La norma entrará en vigencia para períodos anuales que comiencen el 1 de
fecha. En particular, es probable que se vean afectadas entidades con los enero de 2018.
siguientes acuerdos:
• CINIIF 23, “La Incertidumbre sobre los Tratamientos de Impuesto a la
- Pagos basados en acciones que incluyen condiciones de desempeño. Renta”

- Otorgamientos cancelados en instrumentos de capital que incluyen La CINIIF 23 aclara cómo se aplican los requerimientos de reconocimiento
características de cancelación neta relativas a obligaciones de impuestos. y medición de la NIC 12 “Impuesto a la renta”, cuando existe incertidumbre
sobre los tratamientos del impuesto a la renta. La CINIIF había aclarado
- Acuerdos cancelados en efectivo que son cambiados a acuerdos previamente que la NIC 12, y no la NIC 37 “Provisiones, pasivos contingentes
cancelados en instrumentos de capital. y activos contingentes”, se aplica a la contabilización de los tratamientos de
impuestos a la renta inciertos.

Esta modificación entrará en vigencia para periodos anuales que empiecen


a partir del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada. La CINIIF 23 explica cómo reconocer y medir los activos y pasivos por
impuestos diferidos y corrientes cuando existe incertidumbre sobre un
tratamiento tributario. Un tratamiento tributario incierto es cualquier
• CINIIF 22, “Transacciones en moneda extranjera y anticipos en efectivo”
tratamiento impositivo aplicado por una entidad respecto al cual existe
incertidumbre sobre si el tratamiento será aceptado por la autoridad
La nueva norma aclara el tipo de cambio a utilizarse en la fecha de tributaria. Por ejemplo, una decisión de reclamar una deducción por un gasto
transacción en el caso de anticipos en efectivo pagados o recibidos en específico o no incluir un elemento de ingreso específico en una declaración
moneda extranjera. La norma brinda guías adicionales para la definición de de impuestos es un tratamiento tributario incierto si su aceptabilidad
“fecha de transacción” bajo dos situaciones: i) un solo pago o recepción de es incierta en virtud de la legislación tributaria. La CINIIF 23 se aplica a
efectivo: para determinar el tipo de cambio a usarse en el reconocimiento todos los aspectos de la contabilidad del impuesto a la renta cuando existe
inicial de la partida relacionada, se debe identificar la fecha en que la una incertidumbre con respecto al tratamiento de un elemento, incluida la
entidad reconoce el activo o pasivo que origina el adelanto, ii) varios pagos ganancia o pérdida tributaria, las bases tributarias de activos y pasivos,
o recepciones de efectivo: para determinar el tipo de cambio a usarse, se pérdidas y créditos tributarios y tasas impositivas.
debe evaluar cada fecha en que se realice los pagos o recepción de efectivo.

17
Memoria Anual 2017

La CINIIF 23 entrará en vigencia para periodos anuales que empiecen a 4. ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS
partir del 1 de enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada.
Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan
No existen otras normas y modificaciones a normas que aún no hayan entrado en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de
en vigencia y que se espere tengan un impacto significativo sobre la Caja, tanto ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con
en el periodo actual o futuros, así como en transacciones futuras previsibles. las circunstancias.

Debido a que las normas antes detalladas sólo aplican en forma supletoria
4.1 Estimados y criterios contables críticos
a las desarrolladas en las normas de la SBS, las mismas no tendrán ningún
efecto importante en la preparación de los estados financieros de la Caja,
La Gerencia de la Caja efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro.
a menos que la SBS las adopte en el futuro a través de la modificación del
Las estimaciones contables resultantes, por definición, muy pocas veces
Manual de Contabilidad para entidades financieras en el Perú o la emisión de
serán iguales a los respectivos resultados reales. Sin embargo, en opinión de
normas específicas.
la Gerencia, las estimaciones y supuestos aplicados por la Caja no tienen un
riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y
3.16.2 Nuevos pronunciamientos contables emitidos por la SBS
pasivos en el próximo año.

Los principales pronunciamientos emitidos por la SBS con incidencia contable


El proceso de preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia,
y/o de revelación en la preparación de los estados financieros adjuntos se
lleve a cabo estimaciones y supuestos que afectan los saldos de los activos
presentan a continuación:
y pasivos, la exposición de contingencias y el reconocimiento de los ingresos
y gastos. Los activos y pasivos son reconocidos en los estados financieros
Reglamento para la Gestión de Riesgo de Mercado, aprobado por la Resolución cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan hacia o desde
SBS No.4906-2017 la Caja y que las diferentes partidas tengan un costo o valor que puede ser
confiablemente medido.
En diciembre de 2017, la SBS emitió el Reglamento para la Gestión de Riesgo
de Mercado en el que establece los requerimientos para las entidades
bancarias en el proceso de administración de los riesgos de mercado, Si las estimaciones y supuestos, que se basan en el mejor criterio de la Caja
tales como: responsabilidades del Directorio y la Gerencia; las funciones a la fecha de los estados financieros, variaran entre el período de la fecha de
y responsabilidades del Comité de riesgos de mercado y de la Unidad de emisión y la fecha de presentación de los estados financieros de cierre anual
riesgos de mercado; requerimiento de establecer límites internos de riesgo de como resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los saldos de
mercado; establecer manuales y políticas para la administración de riesgos los estados financieros serán corregidos en la fecha previa a la que el cambio
de mercado; requerimientos para la valorización de posiciones; modelos para de las estimaciones y supuestos se produzcan.
la medición de los riesgos de mercado; requerimientos de prueba de estrés y
“backtesting”; establecer planes de contingencia; validación de sus modelos Cualquier diferencia de las estimaciones en los resultados reales posteriores
internos y; disposiciones adicionales sobre riesgo cambiario. es registrada en los resultados del año en que ocurre. Sin embargo, en opinión

18
Memoria Anual 2017

de la Gerencia, las variaciones que pudieran ocurrir entre sus estimados y las Caja (en adelante las unidades inmobiliarias).
cifras reales no serán significativas.
La Caja, en virtud del contrato de compra venta suscrito, el 29 de setiembre
Las estimaciones y supuestos usados por la Gerencia en la preparación de los de 2017, con Esparq Inversiones S.A. (en adelante Esparq) acordó transferir
estados financieros adjuntos son los siguientes: a favor de Esparq el inmueble y recibir en contraprestación las unidades
inmobiliarias detalladas en el párrafo anterior. El valor razonable de las unidades
Provisión para cartera de créditos inmobiliarias a ser recibidas fue pactado en US$3,957 mil, cuyo importe fue
posteriormente fijado en S/12,881 mil, según adenda del 29 de diciembre de
La provisión para la cartera de créditos es determinada de acuerdo con las 2017. Cabe señalar que, la Caja a fin de negociar el precio acordado con Esparq
regulaciones emitidas por la SBS, en función a la clasificación del cliente, el tipo para la transferencia del inmueble tomó en consideración el plazo de entrega
de crédito y al tipo de garantía recibida. Periódicamente, la Gerencia efectúa, en de las unidades inmobiliarias, que según contrato es de dos años y una tasa
función a las normas dictadas por la SBS, revisiones y análisis formales de la de descuento de 7%, definida por la Gerencia en función del costo promedio
cartera de créditos, autorizando los ajustes a la provisión según sea necesario. ponderado de capital de la Caja, calculado con información a agosto 2017,
con lo cual estimó que el valor futuro de las unidades inmobiliarias ascendería
aproximadamente a US$4,492 mil.
Impuestos

La Caja a fin de contar con una referencia de los valores actuales de mercado
La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de
de propiedades con características similares a las unidades inmobiliarias,
interpretaciones de la legislación tributaria aplicable. La Caja cuenta con
contrató los servicios de un proveedor especializado para que efectúe un
asesoría profesional en materia tributaria al momento de tomar alguna
estudio del valor de m2 de oficinas, locales comerciales y estacionamientos,
decisión sobre asuntos tributarios. Aun cuando la Gerencia considera que sus
los cuales oscilaban entre US$4,978 mil y US$7,326 mil.
estimaciones en materia tributaria son prudentes y conservadoras, pueden
surgir discrepancias con la administración tributaria en la interpretación
de normas que requieran de ajustes por impuestos en el futuro, los que de La diferencia entre el valor razonable que corresponde al precio pactado con
concretarse, serán reconocidos en los resultados del ejercicio en el que se el proveedor por las unidades inmobiliarias y el valor en libros del inmueble ha
produzca. sido reconocida en los resultados del ejercicio.

Inmuebles por recibir a través de una transacción de permuta 4.2 Juicio crítico

La Caja ha realizado una permuta de bienes inmuebles, otorgando en venta Valor razonable de los activos netos recibidos en el proceso de fusión
un terreno de su propiedad y el estudio del diseño de la sede corporativa (en
adelante el inmueble) a cambio de inmuebles terminados, conformados por 1 De acuerdo con lo establecido en la NIIF 3, los activos y pasivos de la entidad
local comercial, oficinas y estacionamientos y el derecho de uso permanente adquirida (Chavín) deben reconocerse a sus valores razonables. La Caja
de la parte superior del edificio para instalación del letrero con la marca de la determinó el valor razonable al 31 de mayo de 2016, de los activos y pasivos

19
Memoria Anual 2017

neto del impuesto a la renta diferido de la entidad adquirida en S/6,377 mil. La Caja determinó el valor razonable de los activos y pasivos de la entidad
adquirida aplicando diferentes metodologías, tales como: i) la cartera se
S/ valorizó utilizando flujos de caja descontados (FCD), ii) la licencia se valorizó
bajo el enfoque de With or Without, considerando el impacto de la obtención
de la licencia en la estructura de fondeo, iii) la relación con clientes se
Pasivos netos a la fecha de fusión ( 2,866)
Más ajustes ( 255) valorizó bajo el enfoque Multi Period Excess Earnings Method (MEEM), iv) los
Pasivos netos a valores históricos ( 3,121) inmuebles y bienes adjudicados se valorizaron al valor comercial determinado
por tasadores independientes y, v) los adeudados se valorizaron utilizando la
- Cartera de crédito 427 metodología free cash flow.
- Licencia 5,822)
- Relación con clientes 521 Sin embargo, tomando en consideración que de acuerdo con normas de la
- Activo fijo 5,495 SBS no es posible aplicar la NIIF 3 en su integridad, debido principalmente a
- Bienes adjudicados 746 que la cartera debe mantenerse a su valor en libros, la revaluación de bienes
- Adeudados ( 176) del activo fijo requiere de autorización expresa de la SBS y el mayor valor de los
12,835
bienes adjudicados debería provisionarse de acuerdo con normas de la SBS, la
Impuesto a la renta pasivo (26%) ( 3,337)
Caja optó por registrar la fusión a valores en libros; tratamiento contable que
9,498
fue autorizado por la SBS mediante Oficio No.9979-2017 del 15 de marzo de
Total activos netos a valor razonables 6,377
2017.

De aplicar lo establecido en la NIIF 3, llevando los activos y pasivos a valores


5. FONDOS DISPONIBLES
razonables, la Caja reconocería activos netos a valor razonable por S/6,377 mil
lo que hubiera originado un crédito mercantil de S/3,147 mil, como se muestra
Al 31 de diciembre, este rubro comprende:
a continuación:

El valor razonable de la contraprestación transferida por la Edpyme (adquiriente 2017 2016


económicamente) se basó en el número de participaciones en el patrimonio S/ 000 S/ 000
que habría tenido que emitir para dar a Chavín el mismo porcentaje de
Banco Central de Reserva del Perú (a) 42,626 10,116
instrumentos de patrimonio en la entidad fusionada resultante.
Caja 24,396 7,872
Cuentas corrientes y de ahorro (b) 34,061 8,181
En ese sentido, la contraprestación en la fusión Chavín - Edpyme, fue el Depósitos a plazo (c) 12,621 48,938
resultado de multiplicar las acciones contables que habría tenido que emitir a Fondo fijo 71 50
favor de Chavín con el valor razonable de las acciones de la Edpyme. Rendimientos devengados 9 81
113,784 75,238

20
Memoria Anual 2017

a) Al 31 de diciembre de 2017, el Banco mantiene depósitos “overnight” por un 7. CARTERA DE CREDITOS


total de S/9,723 mil, equivalente a US$3,000 mil, a una tasa efectiva 1.4%.

a) Al 31 de diciembre, este rubro comprende:


Las obligaciones sujetas a encaje del régimen general en moneda
nacional y extranjera están afectas al encaje mínimo legal del 5% y 9%,
respectivamente. Las obligaciones sujetas a encaje del régimen especial
en moneda nacional y extranjera están afectas al encaje mínimo legal del 2017 2016
44% y 50% respectivamente. Los fondos de encaje que representan el S/ 000 S/ 000
mínimo legal, no generan intereses. Los fondos de encaje correspondientes
Vigentes 741,882 596,911
al encaje adicional exigible en moneda extranjera y en moneda nacional
Refinanciados 16,365 6,152
devengan intereses a una tasa nominal anual establecida por el BCRP. Al 31 Vencidos 19,821 19,635
de diciembre de 2017, los fondos disponibles en BCRP destinados a cubrir En cobranza judicial 5,991 6,869
dicho encaje legal ascienden a S/32,903 mil. 784,059 629,567
Más: Rendimiento devengado de
b) Al 31 de diciembre de 2017, la Caja mantiene cuentas corrientes y de ahorro créditos vigentes 13,314 10,954
en bancos locales y otras instituciones financieras por S/31,758 mil y 797,373 640,521
US$710 mil (S/7,278 mil y US$269 mil en el 2016). Estos fondos son de libre Menos:
disponibilidad. Provisión para créditos incobrables ( 35,729) ( 33,710)
Ingresos no devengados ( 689) ( 711)
Utilidad en venta financiada de bienes ( 14) ( 18)
c) Corresponde a depósitos a plazo en el Banco de Crédito del Perú, CMAC
760,941 606,082
Sullana, CMAC Tacna y Financiera TFC, que tienen vencimiento entre 4 y
32 días, a una tasa de interés anual promedio de 4.25% en soles y 1.36% en
dólares. Al 31 de diciembre de 2017, los créditos están respaldados con garantías
recibidas de clientes ascendentes a S/763,121 mil (S/315,485 mil al 31 de
diciembre de 2016), que corresponden principalmente a garantías preferidas.
6. INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA
En adición, al 31 de diciembre de 2017, la Caja mantiene créditos en garantía
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Caja mantiene certificados de
por los adeudados recibidos por S/104,184 mil (S/80,648 mil al 31 de diciembre
depósitos con el BCRP, los cuales son títulos libremente negociables, con
de 2016).
vencimiento entre 6 meses y 1 año.

b) Al 31 de diciembre, las tasas efectivas anuales promedio para los


Los ingresos por intereses se registran en el rubro “Intereses de Inversiones
principales productos fueron las siguientes:
disponibles para la venta” del estado de resultados y otro resultado integral.

21
Memoria Anual 2017

Tipo de crédito 2016 2016


S/ 000 US$ S/ 000 US$
% % % %
Grandes empresas
Más de 360 días promedio 9.70 11.00 - -

Mediana empresa
Hasta 360 días promedio 25.00 20.00 19.79 10.04
Más de 360 días promedio 19.60 12.07 14.79 11.73

Pequeña empresa
Hasta 360 días promedio 39.64 - 29.74 -
Más de 360 días promedio 30.03 16.52 26.36 13.88

MES
Hasta 360 días promedio 53.71 - 43.00 -
Más de 360 días promedio 44.09 25.14 36.40 28.56

Consumo no revolvente
Hasta 360 días promedio 57.98 - 49.29 -
Más de 360 días promedio 46.55 13.70 36.05 10.22

Hipotecario para vivienda


Más de 360 días promedio 17.07 11.63 11.91 10.72

22
Memoria Anual 2017

c) Al 31 de diciembre, la cartera de colocaciones clasificada por categorías de riesgo se resume como sigue:

Categorías de riesgo 2017(*) 2016(*) 2017 2016


S/ 000 % S/ 000 %
Normal 76,194 87,155 730,309 93 588,635 94
Con problemas potenciales 3,056 1,701 16,039 2 6,659 1
Deficiente 1,993 1,136 7,372 1 4,331 1
Dudoso 2,647 1,608 8,895 1 6,510 1
Pérdida 6,308 5,906 20,755 3 22,721 3
Total 90,198 97,506 783,370 100 628,856 100
Ingresos no devengados 689 711
784,059 629,567

(*) Número de clientes.

El movimiento de la provisión para riesgo de incobrabilidad, fue como sigue:

2017 2016
S/ 000 S/ 000
Saldos iniciales 33,710 33,964
Provisión para incobrabilidad, neta (*) 14,839 11,985
Castigos ( 12,786) ( 13,941)
Incremento por fusión - 1,727
Diferencia en cambio ( 34) ( 27)
Saldos finales 35,729 33,710

23
Memoria Anual 2017

(*) La provisión de incobrabilidad neta, está conformada como sigue:

2017 2016
S/ 000 S/ 000
Adiciones 28,240 26,546
Reversión de provisiones ( 12,293) ( 13,440)
Recupero de cartera castigada ( 1,108) ( 1,121)
Provisión para incobrabilidad, neta 14,839 11,985

d) La composición del saldo por tipo de provisión, fue como sigue:

2017 2016
S/ 000 S/ 000
Provisión genérica 7,283 5,872
Provisión específica 28,445 27,838
35,729 33,710)

Al 31 de diciembre de 2017, la provisión genérica de la cartera de créditos está compuesta principalmente por la provisión genérica obligatoria ascendente a S/7,171 mil
(S/5,872 mil al 31 de diciembre de 2016) y provisión voluntaria por S/112 mil. La Gerencia considera que el nivel de provisión para incobrabilidad de créditos es adecuado
para cubrir eventuales pérdidas en la cartera a la fecha del estado de situación financiera.

e) Al 31 de diciembre, la cartera de colocaciones tiene los siguientes vencimientos:

2017 2016
S/ 000 % S/ 000 %
Hasta 1 mes 49,316 6 46,038 7
Más de 1 mes y hasta 3 meses 94,076 12 91,878 15
Más de 3 meses y hasta 6 meses 120,763 15 126,149 20
Más de 6 meses y hasta 1 año 185,680 24 175,754 28
Más de 1 año 308,412 39 163,244 26
Vencidos 19,821 3 19,635 3
Cobranza judicial 5,991 1 6,869 1
784,059 100 629,567 100

24
Memoria Anual 2017

8. CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS

Al 31 de diciembre este rubro comprende:

2017 2016
S/ 000 S/ 000
Cuenta por cobrar a Asociación Solaris Perú (Nota 21) 4,000 4,000
Pagos efectuados por cuentas de terceros 1,116 711
Comisiones por cobrar por seguro de desgravamen 1,233 1,360
Garantías otorgadas 607 641
Pagos por gestión de cobranza judicial 378 409
Pagos por cobrar proceso judicial “Castellana” - 1,020
Diversas 2,448 2,592
9,782 10,733
Provisión por deterioro de cuentas por cobrar (b) ( 1,725) ( 978)
8,057 9,755

(a) El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa se muestra a continuación:

2017 2016
S/ 000 S/ 000
Saldos iniciales 978 432
Adiciones debitadas a resultados 1,103 546
Adiciones debitadas a resultados acumulados 206 -
Recuperos de provisiones ( 283) ( 78)
Diferencia en cambio ( 14) ( 6)
Castigos ( 265) 84
Saldos finales 1,725 978

En el 2017, el gasto por provisión neto de recupero asciende a S/821 mil (S/468 mil en el 2016).

25
Memoria Anual 2017

9. INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO

a) El movimiento del costo y la depreciación acumulada de instalaciones, muebles y equipo al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, fue como sigue:

Saldos Retiros y/o Saldos


Iniciales Adiciones ajustes Transferencia finales
Año 2017 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000
Costo
Terreno 13,018 - - ( 8,850) 4,168
Edificios 1,037 - - - 1,037
Instalaciones 976 244 ( 244) - 976
Mobiliario 4,127 136 ( 452) - 3,811
Equipos de computación 4,142 305 ( 546) - 3,901
Otros bienes y equipos
de oficina 5,620 288 ( 237) - 5,671
Vehículos 4,700 284 ( 862) - 4,122
Instalaciones en propiedades
alquiladas 24,309 1,469 ( 1,582) - 24,196
Obras en ejecución 2,987 1,114 - ( 3,780) 321
Oficinas por recibir - 251 - 12,630 12,881
60,916 4,091 ( 3,923) - 61,084

Depreciación acumulada
Edificios ( 328) ( 52) - - ( 380)
Instalaciones ( 321) ( 48) - - ( 369)
Mobiliario ( 2,617) ( 375) 352 - ( 2,640)
Equipos de computación ( 3,794) ( 272) 535 ( 3,531)
Otros bienes y equipos
de oficina ( 3,352) ( 540) 201 - ( 3,691)
Vehículos ( 2,704) ( 401) 790 - ( 2,315)
Instalaciones en propiedades ( 12,917) ( 2,293) 1,069 - ( 14,141)
alquiladas ( 26,033) ( 3,981) 2,947 - ( 27,067)
34,883 ( 976) 34,017

26
Memoria Anual 2017

La transferencia corresponde a la transacción de compra venta realizada entrega de las unidades inmobiliarias se realizará en un plazo máximo de dos
con un tercero, relacionada con la nueva sede corporativa de la Caja, en los años contados desde la fecha de entrega del terreno.
siguientes términos:
En adición, se establece que sobre el inmueble se constituye una hipoteca
- De acuerdo con el contrato suscrito por la Caja el 29 de setiembre de 2017 a favor de la Caja de hasta S/12,881 mil, que comprende el terreno, las
con la empresa Esparq Inversiones S.A., la Caja se compromete a transferir a construcciones existentes y las que pudieran levantarse en el futuro y todo lo
favor de Esparq, un terreno ubicado en la Av. Paseo de la República No.3606- que corresponda al bien hipotecado, sin reserva ni limitación alguna.
3612 del distrito de San Isidro y un proyecto desarrollado para la construcción
de un edificio de oficinas que serían su nueva sede corporativa (en conjunto el - La Caja a fin de contar con una referencia de los valores actuales de mercado
inmueble), cuyo valor total en libros asciende a S/11,249 mil. A su vez, Esparq de propiedades con características similares a las unidades inmobiliarias,
se compromete a entregar a la Caja los siguientes inmuebles; 1,790 mt2 de contrató los servicios de un proveedor especializado para que efectúe un
oficinas flat, 150 mt2 de un local comercial, 43 estacionamientos y el derecho de estudio del valor de m2 de oficinas, locales comerciales y estacionamientos,
uso permanente de la parte superior del edificio para instalación del letrero con los cuales oscilaban entre US$4,978 mil y US$7,326 mil; siendo este último el
la marca de la Caja (en adelante las unidades inmobiliarias), por un importe que reunía la totalidad del área requerida para el proyecto.
total de US$3,957 mil. Esta transacción fue aprobada en sesión de Directorio
celebrada el 29 de setiembre de 2017, con el fin de trasladar los riesgos de
La Caja ha registrado las unidades inmobiliarias por recibir al valor pactado
inversión adicional y de evitar involucrar a la Caja en forma directa en el negocio
con Esparq de S/12,881 mil, reconociendo la diferencia con el valor en libros
inmobiliario.
del inmueble en los resultados del ejercicio. Cabe señalar que, la Caja a fin
de negociar el precio acordado con Esparq para la transferencia del inmueble
La transferencia de propiedad del inmueble es efectiva a partir de la suscripción tomó en consideración el plazo de entrega de las unidades inmobiliarias, que
de la minuta, de fecha 29 de setiembre de 2017. según contrato es de dos años y una tasa de descuento de 7%, definida por
la Gerencia en función del costo promedio ponderado de capital de la Caja,
La transferencia de propiedad de las unidades inmobiliarias se encontrará calculado con información a agosto 2017, con lo cual estimó que el valor futuro
contenida en un contrato de compra venta de bienes futuros, que deberá ser de las unidades inmobiliarias ascendería aproximadamente a US$4,492 mil.
suscrito a más tardar a los 30 días de emitida la aprobación del anteproyecto
de arquitectura por parte de la municipalidad distrital de San Isidro. Asimismo,
la fecha de entrega de las unidades inmobiliarias se realizará a más tardar a los
30 días de la fecha de culminación de la construcción.

- Con fecha 29 de diciembre de 2017, se firmó una adenda al contrato a fin de


fijar el precio de la transacción en S/12,881 mil. Asimismo, se acuerda que la

27
Memoria Anual 2017

Saldos Adiciones Saldos


Iniciales Adiciones Retiros Transferencias por fusión finales

Año 2016 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000


Costo
Terreno 909 8,850 - - 3,259 13,018
Edificios 648 - - - 389 1,037
Instalaciones 889 8 - - 79 976
Mobiliario 3,408 9 ( 162) - 872 4,127
Equipos de computación 3,804 62 ( 1,048) - 1,324 4,142
Otros bienes y equipos
de oficina 4,817 30 ( 89) - 862 5,620
Vehículos 5,368 619 ( 1,793) - 506 4,700
Instalaciones en propiedades 23,112 371 ( 305) 23 1,108 24,309
alquiladas
Obras en ejecución 23 2,987 - ( 23 ) - 2,987
42,978 12,936 ( 3,397) - 8,399 60,916

Depreciación acumulada
Edificios ( 186 ) ( 44 ) - - ( 98) ( 328)
Instalaciones ( 223 ) ( 47 ) - - ( 51) ( 321)
Mobiliario ( 1,837 ) ( 371 ) 145 - ( 554) ( 2,617)
Equipos de computación ( 3,515 ) ( 221 ) 1,041 - ( 1,099) ( 3,794)
Otros bienes y equipos
de oficina ( 2,461 ) ( 504 ) 70 - ( 457) ( 3,352)
Vehículos ( 3,310 ) ( 441 ) 1,414 - ( 367) ( 2,704)
Instalaciones en propiedades
alquiladas ( 10,284 ) ( 2,280 ) 231 - ( 584) ( 12,917)
( 21,816 ) ( 3,908 ) 2,901 - ( 3,210) ( 26,033)
21,162 ( 496) 5,189 34,883

28
Memoria Anual 2017

Las adiciones corresponden principalmente a la adquisición de un terreno ubicado en Av. Paseo de la República N°3606-3612, distrito de San Isidro, por S/8,850,000 a
la empresa relacionada Construyendo Servicios S.A.C., el que sería destinado para la construcción de la Nueva Sede Corporativa de la Caja. En adición, el rubro Obras en
ejecución incluye S/2,080,104 por concepto de desarrollo del perfil de la nueva sede, según contrato suscrito con Construyendo Servicios S.A.C. el 21 de mayo de 2016.

Las adiciones por fusión se registraron a su valor en libros de acuerdo a lo autorizado por la SBS, mediante Oficio No.9979-2017 del 15 de marzo de 2017.

b) La Gerencia revisa periódicamente las proyecciones de los resultados esperados por los años remanentes de vida útil del activo fijo. En opinión de la Gerencia, los
valores recuperables de inmuebles, mobiliario y equipo al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, son mayores a sus valores en libros, por lo que no ha considerado necesario
constituir ninguna provisión de pérdida por deterioro para esos activos.

c) La Caja mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las políticas establecidas por la Gerencia.

d) Al 31 de diciembre de 2017, la Caja mantiene activos totalmente depreciados en uso cuyo costo de adquisición fue de S/4,844 mil (S/4,914 mil al 31 de diciembre de
2016).

10. ACTIVOS INTANGIBLES

El movimiento en el costo y la amortización acumulada de intangibles, que corresponden a Software y licencias, durante el 2016 y 2015, fue como sigue:

Saldos Adiciones Saldos


Iniciales Adiciones Ajustes por fusión finales
S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000
Año 2017
Costo 19,856 1,583 ( 2,070) - 19,369
Amortización acumulada ( 10,282) ( 465) - - ( 10,747)
9,574 1,118 ( 2,070) - 8,622

Año 2016
Costo 7,672 7,429 4,755 19,856
Amortización acumulada ( 5,884) ( 428) - ( 3,970) ( 10,282)
( 1,788) ( 7,001) - 785 ( 9,574)

29
Memoria Anual 2017

Las adiciones del año corresponden a proyectos relacionados con desarrollos de software para productos y servicios por internet, normalización de clientes, tablero de
control y seguimiento estratégico, automatización de reportes normativos, proyecto hipotecario, entre otros, que se espera se culminen entre el 2018 y 2019.

Durante el 2017, ciertas partidas correspondientes a proyectos no terminados fueron reconocidos en resultados del ejercicio, principalmente como gastos de consultoría
por S/1,611 mil (Nota 20) y S/82 mil afectando resultados acumulados.

11. OTROS ACTIVOS

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

2017 2016
S/ S/
Fondos restringidos (a) 3,508 28,381
Pagos a cuenta del impuesto a la renta (Nota 16) 3,879 5,358
Impuesto a los activos netos 3,197 2,726
Mayor valor pagado por cartera adquirida (b) 1,091 2,240
Pago adelantado por uso plataforma tecnológica (Nota 21) 3,435 2,185
Otros pagos anticipados y cargas diferidas 2,549 1,568
Operaciones en trámite 708 1,543
Intereses y comisiones pagados por anticipado 676 686
Impuesto general a las ventas 1,362 285
Alquileres de locales pagados por anticipado 398 677
20,883 45,649

(a) Corresponde a fondos de garantía de corto plazo por adeudados que mantiene la Caja, al 31 de diciembre de 2017 por S/3,508 mil (S/3,207 mil y US$7,501 mil en el
2016) con vencimientos a 360 días (9 y 360 días en el 2016) a una tasa de interés anual promedio de 2.00% para los depósitos en soles (3.00% para los depósitos en soles
y 0.34% para los depósitos en dólares estadounidenses en el 2016).

(b) Este saldo incluye el mayor valor pagado por la adquisición de cartera de Makipura y Acceso Crediticio, cuyo saldo neto asciende a S/1,041 mil y S/50 mil, respectivamente.
En el período 2017, la amortización fue de S/892 mil y S/257 mil, respectivamente, que se incluyen en el rubro Amortización en el estado de resultados y otro resultado
integral. El mayor valor pagado correspondiente a la cartera de Makipura se amortizará hasta febrero del 2019 y el de Acceso Crediticio hasta el agosto 2019.

30
Memoria Anual 2017

12. OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Y DEPOSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO

Al 31 de diciembre, las obligaciones con el público y los depósitos de empresas del sistema financiero provienen de:

2017 2016
S/ 000 S/ 000
Depósitos a plazo 333,949 171,824
Compensación por tiempo de servicios (CTS) 32,625 25,565
Depósitos de ahorro 20,638 13,750
Intereses por pagar 6,634 2,669
393,846 213,808
Depósitos de empresas del sistema financiero 38,917 99
432,763 213,907

Al 31 de diciembre de 2017, el rubro obligaciones con el público incluye S/2,588 mil (S/1,551 mil al 31 de diciembre de 2016) por concepto de depósitos recibidos en
garantía auto liquidables a favor de la Caja, por operaciones crediticias otorgadas.

Los depósitos e intereses cubiertos por el Fondo de Seguro de Depósitos al 31 de diciembre de 2017 ascienden a S/222,794 mil (S/173,000 mil al 31 de diciembre de 2016)
y el monto máximo de cobertura por depositante al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 fueron de S/98 mil y S/97 mil respectivamente, de acuerdo a las normas legales
vigentes.

La Caja establece libremente las tasas de interés que rigen sus operaciones pasivas, en función a la oferta y demanda, y dependiendo del tipo de captación. Al 31 de
diciembre de 2017 y de 2016, las tasas efectivas anuales promedio para los principales productos fueron las siguientes:

2017 2016
S/ 000 US$ 000 S/ 000 US$ 000
% % % %
Depósitos de ahorro 1.50 - 2.00 0.02 - 0.05 0.50 - 2.00 -
Depósitos a plazo 3.00 - 9.50 0.40 - 4.50 5.50 - 7.50 0.40 - 0.60
CTS 7.00 - 8.00 0.50 7.00 - 7.50 0.50

31
Memoria Anual 2017

A continuación, se presenta el saldo de depósito a plazo al 31 de diciembre de 2017, clasificado por vencimiento:

2017 2016
S/ 000 S/ 000
Hasta 1 mes 51,440 597
De 1 a 3 meses 7,823 1,056
De 3 meses a 1 año 170,262 53,727
Mayor a 1 año 104,424 116,444
333,949 171,824

13. ADEUDADOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

2017 2016
S/ 000 S/ 000
Instituciones financieras del país (a) 102,415 104,157
Instituciones financieras del exterior (b) 248,614 251,957
Otras obligaciones (c) 14,350 66,327
Intereses devengados por pagar 5,149 6,863
370,528 429,304

32
Memoria Anual 2017

a) Instituciones financieras del país

En el 2017, las deudas a instituciones financieras del país devengaron intereses a tasas anuales de mercado que fluctúan entre 5.2% y 7.2% (6.5% y 11.8% en el 2016). Al
31 de diciembre de 2017 y de 2016, el detalle es el siguiente:

Nombre del Acreedor 2017 2016 Vencimiento


S/ 000 S/ 000

Corporación Financiera de Desarrollo - COFIDE 42,609 28,210 Marzo 2018 - Marzo 2020
Caja Municipal de Ahorro y Crédito Trujillo 21,268 10,033 Noviembre 2018 - Julio 2019
Caja Municipal de Ahorro y Crédito Huancayo 31,254 16,405 Mayo 2018 - Marzo 2019
Caja Municipal de Ahorro y Crédito Maynas 4,563 5,892 Agosto 2018 - Agosto 2019
Banco de la Nación 2,327 5,382 Mayo 2018 - Mayo 2019
Corporación Financiera de Desarrollo- COFIDE- MI VIVIENDA 394 - Noviembre 2027 - Noviembre 2037
Banco Agropecuario - AGROBANCO - 6,000 Enero 2017
Banco Continental - 12,327 Marzo 2017
Banco de Crédito del Perú - 13,400 Febrero 2017 - Julio 2017
Caja Municipal de Ahorro y Crédito Ica - 1,553 Julio 2017
Caja Municipal de Ahorro y Crédito Paita - 3,834 Agosto 2017
Caja Municipal de Crédito Popular de Lima - 435 Febrero 2017
Caja Rural de Ahorro y Crédito Prymera - 686 Marzo 2017 - setiembre 2017
102,415 104,157

Parte corriente 87,874 77,571


Parte no corriente 14,541 26,586
102,415 104,157

Los préstamos con instituciones financieras del país se encuentran garantizados con depósitos por un importe total de S/3,390 mil al 31 de diciembre de 2017 (S/3,089 mil y
US$7,500 mil al 31 de diciembre de 2016).

Al 31 de diciembre de 2017, los adeudados cuentan con garantías sobre la cartera de créditos por un total de S/104,184 mil (S/80,648 mil al 31 de diciembre de 2016).
Memoria Anual 2017

b) Instituciones financieras del exterior

En el 2017, las deudas a instituciones financieras del exterior devengaron intereses a tasas anuales entre 8.3% y 11% (8.5% y 11%en el 2016) en soles y 4.2% y 6.5% (4.2%
y 6.5% en el 2016) en dólares americanos. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el detalle es el siguiente:

Nombre del adeudado 2016 2015 Vencimiento


S/ 000 US$ 000 S/ 000 US$ 000
ASN Microkredietpool 16,976 - 16,976 - Diciembre 2019
BlueOrchard Microfinance Fund 48,819 8,500 51,349 8,500 Abril 2018 - Julio 2019
Dual Return Fund SICAV 22,949 2,000 9,805 - Setiembre 2018 - Marzo 2020
Finethic Microfinance SCA SICAR 5,011 - 5,011 - Setiembre 2018 - Marzo 2019
Microbuild I.B.V. 12,964 4,000 3,356 1,000 Julio 2022
Microfinance Enhancement Facility 16,745 - 16,745 - Octubre 2019
Microfinance Growth Fund LLC - - 14,166 - Enero 2017
Microvest Short Duration Fund - - 24,158 2,500 Agosto 2017 – Diciembre 2017
Responsability Micro and SME
Finance Fund 31,321 2,000 32,412 2,000 Enero 2018 - Diciembre 2019
Responsability Sicav (Lux) 37,743 2,000 39,111 3,000 Enero 2018 - Diciembre 2019
Symbiotics Sicav (Lux) 36,126 3,500 18,580 500 Mayo 2018 - Mayo 2020
Triodos Fair Share Fund 9,980 375 10,144 1,575 Enero 2018 - Noviembre 2020
Triodos SICAV II - Triodos 9,980 375 10,144 1,575 Enero 2018 - Noviembre 2020
248,614 22,750 251,957 20,650

Parte corriente 71,837 106,548


Parte no corriente 176,777 145,409
248,614 251,957

La Gerencia de la Caja considera que las cláusulas de cumplimiento de ratios y otras condiciones específicas pactadas con algunas instituciones financieras nacionales y
del exterior, se encuentran adecuadamente administradas.

33
Memoria Anual 2017

c) Otras Obligaciones

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el detalle es el siguiente:

Nombre del adeudado 2017 2016 Vencimiento


S/ 000 US$ S/ 000 US$
Asociación Solaris Perú (Nota 21) - - 47,332 - Setiembre 2017
FONCODES 10,750 - 11,625 - Marzo 2018-Setiembre 2019
Otras 3,600 - 7,370 1,541 Abril 2020-Junio 2021
14,350 - 66,327 1,541

Parte corriente 6,437 19,618


Parte no corriente 7,913 46,709
14,350 66,327

En el 2017, estas obligaciones devengaron intereses a tasas anuales de mercado que fluctúan entre 6.3% y 10% (8% y 10.9% en el 2016) en soles y 2.9% en el 2016 en
dólares americanos.

d) A continuación, se presenta el saldo del rubro al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, clasificado por vencimiento:

2017 2016
S/ 000 S/ 000
Hasta 3 meses 58,039 80,406
De 3 meses a 1 año 113,259 130,194
De 1 a 2 años 138,347 96,383
De 2 a 5 años 60,598 81,826
Más de 5 años 285 40,495
Total 370,528 429,304

34
Memoria Anual 2017

14. CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS Al 31 de diciembre de 2017, el número de accionistas nacionales y la
estructura de participación accionaria son como sigue:

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:


Porcentaje de Número de Porcentaje total
participación en el capital accionistas de participación
2017 2016
S/ 000 S/ 000 De 0.01 a 2 2,295 2.995
Cuentas por pagar fondo (a) 6,299 - De 2.01 al 5 1 97.005
Vacaciones por pagar 3,464 2,295 De 90.01 al 98.00 2,296 100.000
Participación de los trabajadores 476 262
AFP 370 469
Compensación por tiempo de servicios 607 553 b) Capital adicional
Proveedores 693 800
Cuota “Fondo Seguro de Depósitos” 316 374 El capital adicional se ha originado como consecuencia de la fusión con
Impuestos por pagar 621 994
Chavín y la capitalización de los resultados acumulados del 2016. Está
Diversas 2,394 2,958
conformado por:
15,240 8,705

a) Corresponden a abonos recibidos por parte de Fondo mi Vivienda para


S/ 000
proyectos de construcción relacionados con los Programas Techo Propio
y Mi vivienda, entre otros, que son administrados por la Caja, quién debe Pérdida de Chavín de enero a mayo de 2016 2,474
realizar los desembolsos en base al grado de avance de las obras. Como Ajuste de impuesto a la renta diferido activo 2016 9,026
garantía, los clientes están obligados a obtener una carta fianza a través Aplicación de Resultados acumulados 2016 ( 2,937)
de la Caja, para garantizar el proyecto presentado a Fondo Mi Vivienda. 8,563

15. PATRIMONIO
c) Reserva legal

a) Capital social
De conformidad con las normas legales vigentes, la Caja debe hacer una
reserva legal hasta alcanzar un importe no menor al 35% de su capital
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el capital autorizado, suscrito y
pagado. Esta reserva se constituye en el tiempo mediante el traslado anual
pagado, de acuerdo con los estatutos de la Caja y sus modificaciones está
de no menos del 10% de las utilidades anuales netas.
representado por 14,016 acciones comunes, con un valor nominal de S/10
por acción.

35
Memoria Anual 2017

d) Resultados acumulados 16. SITUACION TRIBUTARIA

En el marco del proceso de fusión con Chavín, en Junta General de Accionistas a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el
Obligatoria Anual del 31 de marzo de 2015, la Edpyme dejó sin efecto el régimen general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria
acuerdo referido a capitalizar el íntegro de las utilidades de libre disposición vigente para la Caja, la que exige agregar y deducir al resultado mostrado en
de manera permanente por los próximos diez años y la Junta de Accionistas los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislación reconoce
de la Caja no ha adoptado ningún acuerdo al respecto. como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa del impuesto a la
renta fijada para el 2017 fue de 29.5%.
e) Resultados no realizados
La materia imponible ha sido determinada como sigue:
Al 31 de diciembre del 2017, los resultados no realizados corresponden a
las ganancias no realizadas de la cartera de inversiones disponibles para la
venta.
2017 2016
S/ 000 S/ 000
f) Patrimonio efectivo Utilidad antes de impuesto a la renta 2,094 4,276
Participación de los trabajadores 425 192
Utilidad antes de impuesto y
Al 31 de diciembre de 2017, el patrimonio efectivo de la Caja determinado participación trabajadores 2,519 4,468
según normas legales es de S/142,781 mil (S/141,093 mil al 31 de diciembre Adiciones (deducciones) tributarias:
de 2016). Esta cifra se utiliza para calcular ciertos límites y restricciones - Partidas temporales 3,386 ( 2,487)
aplicables a todas las entidades del sistema financiero en Perú, los cuales - Partidas permanentes 2,598 1,843
Materia imponible 8,503 3,824
según opinión de la Gerencia de Caja consideran haber cumplido en su
Participación de los trabajadores (5%) ( 425) ( 191)
totalidad. Renta neta imponible 8,078 3,633

De acuerdo a la Ley General, el monto del patrimonio efectivo no puede ser Impuesto a la renta corriente calculado 2,383 1,017
Aplicación de pérdida tributaria
menor al 10% de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo
compensable ( 1,112) -
crediticio, de mercado y operacional. Gasto por Impuesto a la renta corriente 1,271 1,017

Los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo crediticio, de


mercado y operacional conforme a las normas legales vigentes, totalizan Los pagos a cuenta del impuesto a la renta y del ITAN se presentan neto del
S/1,011,151 al 31 de diciembre de 2017 (S/837,140 al 31 de diciembre de gasto por impuesto a la renta corriente del 2017 y 2016 en el rubro Otros
2016). Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el ratio de capital global por riesgo activos.
crediticio, de mercado y operacional es 16.97% y 14.12%, respectivamente.

36
Memoria Anual 2017

El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados d) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso,
comprende: corregir el impuesto a la renta determinado por la Caja en los cuatro últimos
años, contados a partir del 1 de enero del año siguiente al de la presentación
de la declaración jurada del impuesto correspondiente (años abiertos a
2017 2016
fiscalización). Los años 2013 al 2017, inclusive, están sujetos a fiscalización.
S/ 000 S/ 000
Impuesto a la renta: ( 1,271) ( 1,017) Debido a que pueden producirse diferencias en la interpretación por parte
Corriente ( 43) - de la Administración Tributaria sobre las normas aplicables a la Caja, no es
Resultados acumulados ( 130) ( 322) posible anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios adicionales
Diferido (Nota 17) ( 1,444) ( 1,339) como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional,
multas, moras, recargos e intereses, si se produjeran, serán reconocidos en
b) El impuesto a la renta sobre la utilidad antes de impuestos difiere del los resultados del año en el que la diferencia de criterios con la Administración
monto teórico que hubiera resultado de aplicar la tasa del impuesto a los Tributaria se resuelva. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de
ingresos de la Caja, como sigue: importancia como resultado de estas posibles revisiones.

2017 2016
e) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios
S/ 000 % S/ 000 %
de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con
Utilidad antes de impuesto a la renta 2,094 100.00 4,276 100.00 empresas residentes en territorios de baja o nula imposición, deben estar
Impuesto a la renta calculado según
sustentados con documentación e información sobre los métodos de
tasa tributaria 618 29.50 1,197 28.00
Diferencias permanentes valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Sin
766 36.58 516 12.07
Efecto quiebre de tasas 60 2.88 ( 373) ( 8.73) embargo, según las modificaciones introducidas por el Decreto Legislativo
Impuesto a la renta corriente y diferido 1,444 66.96 1,340 31.34 No.1312, a partir del año 2017, será exigible la presentación de la declaración
jurada informativa Reporte Local, mientras que la presentación de las
declaraciones juradas informativas Reporte Maestro y Reporte País por País
será exigible a partir del año 2018. Con base en el análisis de las operaciones
De acuerdo al Decreto Legislativo No.1261, vigente a partir del 1 de enero de
del Banco, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia
2017, se ha modificado la tasa del impuesto a la renta de tercera categoría a
de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia
29.5%, la misma que será aplicable sobre la utilidad gravable, luego de deducir
para el Banco al 31 de diciembre de 2017.
la participación de los trabajadores.

f) El impuesto temporal a los activos netos grava a los generadores de rentas


Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales
de tercera categoría sujetos al régimen general del Impuesto a la Renta. La
deberán pagar un impuesto adicional a los dividendos por las utilidades
tasa del impuesto es de 0.4% aplicable al monto de los activos netos que
generadas del 5%.
excedan S/1 millón.

37
Memoria Anual 2017

El monto efectivamente pagado podrá utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a la Renta o contra el pago de regularización
del Impuesto a la renta del ejercicio gravable al que corresponda.

17. IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

Al 31 de diciembre, las diferencias temporales entre las bases tributarias y sus saldos en los estados financieros, considerados para el registro del impuesto a la renta es
el siguiente:

Saldos Resultados Adiciones Saldos


Iniciales del ejercicio por fusión Finales
S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000
2016
Activo
Provisión genérica para créditos 1,771 ( 167) 111 1,715
Provisión de bienes adjudicados 72 ( 18) - 54
Provisión para cuentas por cobrar 15 181 92 289
Provisiones laborales 1,152 ( 1,107) 158 203
Depreciación en exceso 21 ( 245) 233 10
Gastos de auditoría y otros 31 711 137 879
Pérdida tributaria – CRAC Chavín - 323 1,453 1,775
3,062 ( 322) 2,184 4,924
2017
Activo
Provisión genérica para créditos 1,715 459 - 2,173
Provisión de bienes adjudicados 54 ( 8) - 46
Provisión para cuentas por cobrar 289 111 - 400
Provisiones laborales 203 40 - 243
Depreciación en exceso 9 80 - 90
Gastos de auditoría y otros 879 300 - 1,179
Pérdida tributaria - CRAC Chavín 1,775 ( 1,112) - 663
4,924 ( 130) - 4,794

De conformidad con el artículo 50 del Decreto Legislativo N°774, las personas jurídicas domiciliadas pueden compensar la pérdida neta de fuente peruana que se registre
en un ejercicio gravable, adoptando alguno de los siguientes sistemas: (a) compensar la pérdida neta imputándola, año a año hasta agotar su importe, a las rentas netas
que obtengan en los cuatro ejercicios inmediatos posteriores computados a partir del ejercicio siguiente al de su generación, o (b) compensar la pérdida neta imputándola

38
Memoria Anual 2017

año a año, hasta agotar su importe, al 50% de las rentas netas que se obtengan en los ejercicios inmediatos posteriores.

La Caja ha optado por compensar las pérdidas tributarias aplicando el sistema b), que consiste en imputar las pérdidas tributarias al 50% de las rentas netas de tercera
categoría que se obtengan en los ejercicios inmediatos posteriores, hasta agotar su importe.

18. CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

2017 2016
S/ 000 S/ 000
Cuentas contingentes 16,856 -
Carta fianza 16,856 -

Cuentas incobrables castigadas (a) 3,609,089 3,624,065


Rendimientos de créditos y rentas en suspenso 154,117 154,652
Valores y bienes propios otorgados en garantía 106,525 108,101
Otras cuentas de orden deudoras 338,003 293,012
4,207,734 4,179,832

Garantías recibidas por operaciones de crédito (b) 763,121 315,485


Líneas de crédito no utilizadas y otros - -
763,121 315,485
4,970,855 4,495,315

(a) Al 31 de diciembre de 2017, corresponde a créditos castigados cuyo saldo de capital asciende a S/137,499 mil y los intereses, gastos y amortización a S/3,471,590 mil
(S/124,862 mil y S/3,499,203 mil, respectivamente al 31 de diciembre de 2016).

(b) El saldo del rubro garantías recibidas está expresado al valor acordado de las garantías a la fecha del contrato de préstamo. Este saldo no representa necesariamente
el valor de mercado de las garantías mantenidas por la Caja.

39
Memoria Anual 2017

19. GASTOS DE PERSONAL Y DIRECTORIO 21. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Por el año terminado el 31 de diciembre, este rubro comprende: a) Los saldos y transacciones con sus partes relacionadas son los siguientes:

2017 2016
2017 2016
S/ 000 S/ 000
S/ 000 S/ 000
Remuneraciones 49,792 48,252
Seguridad y previsión social 4,562 4,458 Asociación Solaris Perú
Compensación por tiempo de servicios 4,024 3,720 Activo
Otros gastos de personal 7,720 4,279 Cartera de créditos (a.1) 6,679 7,561
Gastos del Directorio 1,592 1,043 Pagos anticipados (a.2) y Nota 11 3,435 2,185
67,690 61,752 Cuentas por cobrar (a.2) y Nota 8 4,000 4,000
Inversiones (costo financiamiento) 41 1,557
Pasivo
20. SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS Cuentas de ahorro ( 6) -
Cuentas a plazo ( 1,541) ( 6,139)
Por el año terminado el 31 de diciembre, este rubro comprende: Adeudados (a.3) y Nota 13-c) - ( 47,332)
Cuentas por pagar - ( 582)
Ingresos y gastos
2017 2016 Ingresos financieros 590 357
S/ 000 S/ 000 Gastos financieros ( 1,148) ( 5,067)
Alquileres 9,540 8,343 Gastos por alquiler de plataforma
Honorarios profesionales 3,701 2,502 tecnológica ( 1,275) ( 1,393)
Luz, agua y teléfono 1,827 1,729 Construyendo Servicio S.A.C.
Reparación y mantenimiento 1,300 1,423 Activo
Vigilancia 1,811 1,593 Cuentas por cobrar 30 120
Gastos judiciales 1,595 1,561 Activo fijo (a.4) y Nota 9 - ( 10,990)
Información electrónica 574 672 Pasivo
Útiles, suministros y fotocopias 391 1,057 Cuentas por pagar ( 194) ( 14)
Seguros 699 825 Ingresos y gastos
Limpieza 1,262 1,124 Gastos administrativos ( 391) (545)
Procesamiento electrónico 903 1,011
Publicidad 782 800
Transporte de caudales 443 697
Consultoría 2,017 244
Otros 2,563 1,392
29,408 24,973

40
Memoria Anual 2017

La Caja realiza principalmente las siguientes operaciones con sus vinculadas: b) Compensación de la Gerencia

Asociación Solaris Perú Al 31 de diciembre de 2017, la planta Gerencial de la Caja está conformada
por 14 personas. La remuneración total de las gerencias en el 2017 ascendió
a.1) Corresponde a préstamos otorgados para la compra de activo fijo, genera a S/3,087 mil (S/2,691 mil en el 2016).
intereses a una tasa promedio de 10.83%, no tienen garantías específicas
y vencen en un plazo promedio de 36 meses. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, los Directores, funcionarios y empleados
de la Caja mantienen operaciones de créditos permitidas de acuerdo con
a.2) Solaris y la Caja suscribieron, el 25 de diciembre de 2015, un contrato de la Ley General, la misma que regula y establece ciertos límites a dichas
alquiler de la plataforma tecnológica y la licencia del uso del software transacciones, por el valor de S/3,333 mil los cuales generan intereses a una
Bantotal, en virtud del cual la Caja se comprometió a realizar un pago tasa promedio de 13.50%, no tienen garantías específicas y vencen con plazo
anticipado por dicho concepto de S/5,525 mil, el mismo fue efectuado promedio de 42 meses.
el 31 de mayo de 2016 por S/3,000 mil y el 24 de agosto de 2017 por
S/2,525 mil. Dicho pago se devenga en aproximadamente S/106 mil al 22. ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS
mes. En adición, por esta operación Solaris solicitó una garantía por la
suma de S/4,000 mil. El plazo del contrato es por 25 años. Las actividades de la Caja la exponen a una variedad de riesgos financieros:
riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de moneda y de tasa de interés),
a.3) Los adeudados al 31 de diciembre de 2016, fueron solicitados para cubrir riesgo crediticio y riesgo de liquidez. El programa general de administración
necesidades operativas de la Caja. Este saldo fue cancelado el 1 de de riesgos de la Caja se concentra principalmente en la potencial volatilidad de
setiembre de 2017. La tasa promedio del préstamo de los adeudados los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos
fueron 10.35% y no contaba con garantías específicas. en su desempeño financiero.

Construyendo Servicio S.A.C. El Comité de Riesgos tiene a su cargo la administración de riesgos de acuerdo
a políticas aprobadas por el Directorio. Dicho Comité identifica, evalúa y
a.4) Al 31 de diciembre de 2016, la principal operación correspondió a la venta cubre los riesgos financieros en coordinación estrecha con sus unidades
del terreno de Charrilla por la suma de S/8,850 mil y gastos por diseño de operativas.
la nueva sede por el valor de S/2,140 mil (Nota 9).

41
Memoria Anual 2017

La Gerencia de la Caja sobre la base de su experiencia y habilidad controla los riesgos de mercado, de liquidez, tasa de interés, moneda y crediticio de acuerdo a lo
siguiente:

22.1 Mitigación de riesgos

Como parte del manejo total de riesgos, la Caja utiliza el calce financiero de activos y pasivos para manejar las exposiciones resultantes de cambios en las tasas de
interés, moneda extranjera, riesgo de capital y riesgos de crédito.

22.1 Riesgo de mercado

La Caja está expuesta a riesgos de mercado en el curso normal de sus operaciones. La Gerencia es conocedora de las condiciones existentes en el mercado en el que
opera la Caja. El riesgo de mercado comprende el riesgo de pérdida ante movimientos adversos futuros en los precios de los productos en los mercados financieros en
los que la Caja mantiene posiciones abiertas. Al respecto, la Caja no está afecta a riesgo de mercado significativo debido a que no realiza operaciones de compra y venta
de inversiones y tampoco mantiene una cartera de inversiones significativa a la fecha del estado de situación financiera.

a) Riesgo de tasa de interés

La Caja se dedica principalmente a proveer financiamiento a corto y mediano plazo a tasas de interés de mercado. Los fondos para financiamientos de operaciones
crediticias son obtenidos mediante fondos del mercado local, internacional y de su principal accionista. La Caja no tiene una mayor exposición a riesgo de tasa de interés
debido a que sus activos y pasivos se encuentran pactados principalmente a tasas de interés fija, tanto para las operaciones crediticias como por las captaciones del
público y los adeudados.

El siguiente cuadro resume la exposición de la Caja a los riesgos de tasas de interés. Los instrumentos financieros de la Caja se muestran a sus valores en libros,
clasificados entre el periodo de re-precio de tasa de interés del contrato o fecha de vencimiento, lo que ocurra primero (no auditado):

42
Memoria Anual 2017

Año 2017

Más de 1 Más de 2 Más de 3 Más de 6 Más de


Riesgo de tasa de interés Hasta 1 mes hasta 2 meses hasta 3 meses hasta 6 meses hasta 12 meses 12 meses Total
S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000
ACTIVOS
Disponible 56,603 - - - 3,390 - 59,993
Inversiones disponible para la venta - 997 994 3,163 982 - 6,136
Créditos vigentes 57,069 51,150 43,108 121,200 182,455 300,214 755,196
Cuentas por cobrar 147 2 1 2 5 16 173
TOTAL ACTIVO 113,819 52,149 44,103 124,365 186,832 300,230 821,498
PASIVOS
Obligaciones con el público 72,167 14,459 18,489 32,250 162,005 91,552 390,921
Adeudados y otras obligaciones financieras 26,229 12,770 19,039 45,797 67,463 199,230 370,528
TOTAL PASIVO 98,396 27,229 37,528 78,047 229,468 290,782 761,450

Brecha marginal 15,423 24,920 6,575 46,318 ( 42,636) 9,448 60,048


Brecha acumulada 15,423 40,343 46,918 93,236 50,600 60,048 60,048

Año 2016

Más de 1 Más de 2 Más de 3 Más de 6 Más de


Riesgo de tasa de interés Hasta 1 mes hasta 2 meses hasta 3 meses hasta 6 meses hasta 12 meses 12 meses Total
S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000
ACTIVOS
Disponible 50,987 4,884 13,246 - 16,513 - 85,630
Inversiones disponibles para la venta - - - 1,966 1,926 - 3,892
Créditos vigentes 52,914 48,316 43,837 126,896 174,668 161,234 607,865
Cuentas por cobrar 1,261 2 1 2 5 27 1,298
TOTAL ACTIVO 105,162 53,202 57,084 128,864 193,112 161,261 698,685
PASIVOS
Obligaciones con el público 20,975 3,500 7,086 25,629 91,684 63,123 211,996
Adeudados y Otras obligaciones financieras 27,081 19,767 34,184 48,222 81,972 218,704 429,929
TOTAL PASIVO 48,056 23,267 41,270 73,851 173,656 281,827 641,927

BRECHA MARGINAL 57,106 29,935 15,814 55,013 19,456 ( 120,566) 56,758


BRECHA ACUMULADA 57,106 87,041 102,855 158,868 177,324 56,758 56,758

43
Memoria Anual 2017

b) Riesgo de tipo de cambio

La Caja controla el riesgo de moneda, a través del calce de su exposición activa y pasiva en moneda extranjera. La mayor parte de sus activos y pasivos se encuentran
en soles.

Los saldos en dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 han sido expresados en soles al tipo de cambio establecido por la SBS de S/3.241 y S/3.356
por US$1, respectivamente.

Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se resumen como sigue:

2017 2016
US$ 000 US$ 000
Activos
Disponible 14,698 14,391
Cartera de créditos, neto 28,160 10,384
Cuentas por cobrar 151 358
Otros activos 172 255
43,181 25,388
Pasivos
Obligaciones con el público y depósitos
del sector financiero ( 18,042) ( 2,715)
Adeudados y obligaciones financieras ( 26,526) ( 22,525)
Cuentas por pagar ( 152) ( 340)
Otros pasivos ( 18) ( 22)
( 44,738) ( 25,602)

Posición (pasiva) activa neta ( 1,557) ( 214)

Las operaciones en moneda extranjera, se canalizan a través del mercado libre bancario. Al 31 de diciembre del 2017, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado
libre bancario publicado por la SBS para las transacciones de compra y venta en dólares estadounidense era de S/3.238 y S/3.245 por US$1, respectivamente (S/3.352 y
S/3.360 por US$1, respectivamente, al 31 de diciembre de 2016).

44
Memoria Anual 2017

22.2 Riesgo de liquidez

La Caja mantiene un control de su liquidez a través del calce de vencimientos de activos y pasivos, así como por el uso de un sistema de información que permite
gestionar la tesorería de manera eficiente y prudente.

El vencimiento de los pasivos y la capacidad de reemplazarlos a su vencimiento, a un costo aceptable, son factores importantes en la determinación de la liquidez de la
Caja y su exposición a los cambios en las tasas de interés y tipos de cambio (no auditado):

Exposición al Riesgo Más de 1 Más de 3 Más de 1 Más de


de Liquidez Hasta 1 mes hasta 3 meses hasta 12 meses hasta 5 años 5 años Total
S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000

Año 2017
Pasivos
Obligaciones con el público 72,603 32,707 190,140 88,393 495 384,338
Adeudados y otras obligaciones
financieras 26,229 31,809 113,259 198,945 285 370,527
Cuentas por pagar 9,703 - 4,547 - - 14,250
Total 108,535 64,516 307,946 287,338 780 769,115
Año 2016
Pasivos
Obligaciones con el público 14,833 16,262 95,961 81,806 495 209,357
Adeudados y otras obligaciones
financieras 26,455 53,951 130,194 178,209 40,495 429,304
Cuentas por pagar 5,743 - 3,110 - - 8,853
Total 47,031 70,213 229,265 260,015 40,990 647,514

22.3 Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es la probabilidad de incurrir en pérdidas derivadas del incumplimiento de las obligaciones crediticias de una contraparte.

El riesgo crediticio es controlado, principalmente, a través de la evaluación y análisis de las transacciones individuales, para lo cual la Caja realiza una evaluación detallada

45
Memoria Anual 2017

de los deudores, considerando el mercado donde operan, su situación financiera y flujos de caja proyectados; asimismo, se consideran aspectos como límites de
concentración crediticia, límites individuales de otorgamiento de créditos, garantías preferidas y el requerimiento de capital de trabajo.

Los activos financieros que potencialmente presentan riesgo crediticio, consisten primordialmente en efectivo y equivalente de efectivo, depósitos en fondos disponibles,
cartera de créditos y otros activos. Al respecto, los fondos disponibles están colocados en instituciones financieras de prestigio.

El siguiente cuadro muestra el análisis de créditos directos según clasificación crediticia, sin incluir los rendimientos devengados (no auditado):
Año 2017

Créditos Créditos
Créditos no pequeñas y Créditos de hipotecarios
minoristas micro empresas consumo para vivienda Total
Créditos vigentes S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 %
Normal (0) 121,847 447,196 152,673 9,102 730,819 93.21%
CPP (1) 74 11,048 4,095 195 16,082 2.05%
Deficiente (2) - 695 1,153 - 1,849 0.24%
Dudoso (3) - 958 948 110 2,016 0.26%
Pérdida (4) - 15 8 - 23 0.00%
122,591 459,912 158,877 9,407 750,787 95.76%

Créditos vencidos no deteriorados


Normal (0)
CPP (1) 3 - - 4 6 0.00%
Deficiente (2) - 2,237 130 - 2,367 0.30%
Dudoso (3) - 1,756 227 - 1,984 0.25%
Pérdida (4) - 122 8 2 131 0.02%
3 4,115 365 5 4,489 0.57%

Créditos deteriorados
Deficiente (2) - 2,224 854 95 3,173 0.40%
Dudoso (3) 11 3,593 1,274 51 4,928 0.63%
Pérdida (4) 4 16,393 3,906 378 20,681 2.64%
15 22,210 6,034 524 28,783 3.67%

Cartera Bruta 122,609 486,238 165,276 9,937 784,059 100%


Menos: provisiones ( 1,152) ( 26,508) ( 7,614) ( 455) ( 35,729)
Total Neto 121,457 459,729 157,662 9,482 748,330

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Memoria Anual 2017

Año 2016

Créditos Créditos
Créditos no pequeñas y Créditos de hipotecarios
minoristas micro empresas consumo para vivienda Total
Créditos vigentes S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000 %
Normal (0) 33,537 400,573 150,333 4,736 589,179 93.58%
CPP (1) 126 5,138 1,344 70 6,678 1.06%
Deficiente (2) - 1,855 902 114 2,871 0.46%
Dudoso (3) - 2,580 827 208 3,615 0.57%
Pérdida (4) - 324 113 129 566 0.09%
33,663 410,470 153,519 5,257 602,909 95.77%

Créditos vencidos no deteriorados


Normal (0) - - - - - 0.00%
CPP (1) - - - 1 1 0.00%
Deficiente (2) - 1,357 112 - 1,469 0.23%
Dudoso (3) - 1,480 174 1 1,655 0.26%
Pérdida (4) - 202 34 - 236 0.04%
- 3,039 320 2 3,361 0.53%

Créditos deteriorados
Deficiente (2) - - - 1 1 0.00%
Dudoso (3) 14 809 361 73 1,257 0.20%
Pérdida (4) 11 17,806 3,934 288 22,039 3.50%
25 18,615 4,295 363 23,297 3.70%

Cartera Bruta 33,688 432,124 158,134 5,621 629,567 100.00%


Menos: provisiones ( 358) ( 26,160) ( 6,674) ( 518) ( 33,710) 5.35%
Total Neto 33,330 405,964 151,460 5,103 595,857

47
Memoria Anual 2017

El siguiente cuadro muestra el análisis de días de atraso en los créditos vencidos y no deteriorados al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 (no auditado):

Créditos vencidos y no deteriorados

Días de atraso
Tipo de Crédito 16 - 60 61 - 90 Total

2017
Pequeñas empresas 1,548 662 2,210
Microempresas 1,188 718 1,905
Consumo 150 215 366
Hipotecario 5 - 5
Mediana 3 - 3
Total 2,894 1,595 4,489

2016
Pequeñas Empresas 1,061 618 1,679
Microempresas 885 475 1,361
Consumo 178 142 320
Hipotecario 2 - 2
Total 2,125 1,235 3,360

d) Concentración de riesgos (no auditado)

Las concentraciones surgen cuando un número de contrapartes se dedican a actividades comerciales similares, o tienen condiciones económicas u otras similares. Las
concentraciones indican la relativa sensibilidad del rendimiento de la Caja con las características que afectan un sector en particular.

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Memoria Anual 2017

El siguiente cuadro muestra la concentración de los créditos por tipos de contraparte:

Sector económico 2017 2016


S/ 000 % S/ 000 %

Comercio 259,977 33% 205,201 33%


Consumo 165,164 21% 158,134 25%
Transporte y comunicaciones 67,165 9% 58,750 9%
Manufactura 45,656 6% 40,914 6%
Inmobiliaria 96,593 12% 31,279 5%
Hoteles y restaurantes 27,484 4% 23,924 4%
Agricultura 36,846 5% 35,085 6%
Construcción 15,903 2% 13,603 2%
Créditos hipotecarios 9,937 1% 5,622 1%
Pesquería 8,539 1% 7,903 1%
Educación 8,664 1% 1,693 0%
Minería 373 0% 409 0%
Otros 41,758 5% 47,050 7%
Total 784,059 100% 629,567 100%

Al 31 de diciembre de 2017, existen créditos otorgados a personas naturales destinados a actividades empresariales, de inversión o de capital de trabajo y que han sido
considerados como créditos de consumo por aproximadamente S/4,132 mil (S/21,958 mil aproximadamente al 31 de diciembre de 2016).

e) Estimación del valor razonable

La Caja analiza los instrumentos financieros reconocidos a valor razonable, por método de valorización. Los diferentes niveles para la estimación del valor razonable se
han definido de la siguiente manera.

• Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos (nivel 1).

• Información distinta a precios de cotización incluidos en el nivel 1 que se pueda confirmar para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, precios) o indirectamente
(es decir, que se deriven de precios) (nivel 2).

49
Memoria Anual 2017

• Información sobre el activo o el pasivo que no se basa en datos que se 23. HECHOS OCURRIDOS DESPUES DEL PERIODO SOBRE
puedan confirmar en el mercado (es decir, información no observable)
(nivel 3). EL QUE SE INFORMA

Con fecha 27 de febrero de 2018, la Caja recibió de la SBS el Oficio No.6989-


Una porción significativa de los activos y pasivos de la Caja corresponden
2018, relacionado con el registro contable de la operación de permuta de
a instrumentos financieros, con vencimientos a plazos mayores a un año y
bienes, financiada bajo la modalidad de compra-venta futura. En dicho
los cuales no presentan deterioros a la fecha. Se considera que los valores
oficio, la SBS menciona que a su criterio el costo del inmueble incluiría
razonables de tales instrumentos financieros, con excepción de aquellos que
ciertas partidas que no calificarían para ser consideradas como parte del
cuentan con valores de cotización, son equivalentes a su correspondiente
costo del activo y; por lo tanto, deberían regularizarse con débito a resultados
valor en libros al cierre del ejercicio.
acumulados. Al respecto, la Gerencia de la Caja se encuentra elaborando una
carta respuesta a la SBS con el objetivo de sustentar los registros contables
La metodología y supuestos utilizados dependen de los términos y
correspondientes.
características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como
se muestra a continuación:

a) Los fondos disponibles representan depósitos a corto plazo que no


presentan riesgos crediticios significativos.

b) El valor de mercado de la cartera de créditos es similar al valor en libros,


debido a que los importes representan el valor del principal de la cartera de
créditos a corto y largo plazo, neta de su correspondiente provisión para
cobranza dudosa, la cual es considerada por la Gerencia como el monto
estimado de recuperación a la fecha de los estados financieros.

En adición, la cartera de créditos devenga tasas de interés de acuerdo con


las tasas pactadas en cada contrato, las cuales son tasas de mercado.

c) Los adeudados y obligaciones financieras a corto y largo plazo generan


intereses a tasas fijas y variables, así como a tasas preferenciales; sin
embargo, la Gerencia considera que los valores en libros son similares a
sus correspondientes valores de mercado.

50
Memoria Anual 2017