Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
CAJAMARCA
FACULTAD DE CIENCIAS
ECONÓMICAS, CONTABLES Y
ADMINISTRATIVAS
Escuela Académico Profesional
de Contabilidad
Finanzas
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
Contenido
DEDICATORIA: .................................................................................................................................... 3
INTRODUCCIÓN:.................................................................................................................................... 4
MARCO TEÓRICO: ............................................................................................................................. 5
1. EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO: ......................................................................... 5
2. VALOR FUTURO: ................................................................................................................... 8
a) Conceptos:........................................................................................................................... 8
b) Formula: ............................................................................................................................... 8
c) Ejemplos: ............................................................................................................................. 9
3. VALOR PRESENTE:............................................................................................................. 11
a) Conceptos:......................................................................................................................... 11
b) Formula: ............................................................................................................................. 11
c) Ejemplos: ........................................................................................................................... 11
4. INTERÉS: ................................................................................................................................ 13
5. LA TASA DE INTERÉS: ........................................................................................................ 13
6. INTERES SIMPLE: ................................................................................................................ 14
a) Concepto: ........................................................................................................................... 14
b) Fórmula: Su fórmula está dada por: .............................................................................. 14
c) Ejemplos: ........................................................................................................................... 14
7. INTERÉS COMPUESTO: ..................................................................................................... 17
a) Concepto: ........................................................................................................................... 17
b) Fórmula: ............................................................................................................................. 17
c) Ejemplos: ........................................................................................................................... 17
8. DIAGRAMA DEL FLUJO DE CAJA:.................................................................................... 20
A. CAJA: .............................................................................................................................. 20
B. FLUJO DE CAJA:.......................................................................................................... 20
C. IMPORTANCIA DEL FLUJO DE CAJA: ................................................................... 21
D. UN BUEN CONTROL DE FLUJO DE CAJA: ........................................................... 21
E. TIPOS DE FLUJO DE CAJA: .......................................................................................... 22
COMO ELABORAR UN FLUJO DE CAJA: ............................................................................ 27
RECOMENDACIONES: .................................................................................................................... 29
Página 2
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
DEDICATORIA:
Página 3
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
INTRODUCCIÓN:
Página 4
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
MARCO TEÓRICO:
“El valor del dinero en el tiempo (en inglés, Time Value of Money, abreviado
usualmente como TVM) es un concepto basado en la premisa de que
un inversor prefiere recibir un pago de una suma fija de dinero hoy, en lugar de recibir
el mismo a una fecha futura que quedare igual si no se tocare o lo usare”
En particular, si se recibe hoy una suma de dinero, se puede
obtener interés sobre ese dinero. Adicionalmente, debido al efecto de inflación, en el
futuro esa misma suma de dinero perderá poder de compra.
El concepto de valor del dinero en el tiempo indica que una unidad de dinero hoy
vale más que una unidad de dinero en el futuro. Esto ocurre porque el dinero de hoy
puede ser invertido, ganar intereses y aumentar en valor nominal
Página 5
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
habría producido en otras alternativas. Así sentirá indiferente entre recibir una
suma en la actualidad o su equivalente en, un momento futuro.
El dinero tiene entonces un valor diferente en el tiempo, dado que está afectado
por varios factores. Enunciemos algunos de ellos:
Por ejemplo, si un par de zapatos vale hoy S/. 1.000 y la inflación proyectada
para el año entrante es de un 7%, esto quiere decir que para adquirir los
mismos zapatos dentro de un año, será necesario disponer de S/. 1.070. El
cálculo puede efectuarse de la siguiente manera:
Página 6
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
Página 7
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
2. VALOR FUTURO:
a) Conceptos:
b) Formula:
𝑽𝑭 = 𝑷(𝟏 + 𝒊)𝒏
Página 8
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
c) Ejemplos:
P: s/ 1 000000
N: 5 años
R: 2% anual
F: ?
𝑉𝐹 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑛
𝑉𝐹 = 1000000(1 + 0.02)5
𝑉𝐹 = 1000000(1.02)5
𝑉𝐹 = 1000000(1.02)5
𝑉𝐹 = 1000000(1.104080803)
𝑉𝐹 = 1104080.803)
Página 9
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
Hallar el valor futro de S/. 1 000 000, invertido a una tasa de interés
del 5% trimestral al cabo de 2 años. Definamos los valores de las
variables:
𝑉𝐹 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑛
𝑉𝐹 = 1 477 455
𝑉𝐹 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑛
𝑉𝐹 = 85 000(1 + 0.20)20
𝑉𝐹 = 85 000(1 + 0.20)20
𝑉𝐹 = 85 000(1.20)20
𝑉𝐹 = 85 000(1.20)20
𝑉𝐹 = 85 000(38.337599)
Página
10
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
𝑉𝐹 = 3 258 695.994
3. VALOR PRESENTE:
a) Conceptos:
b) Formula:
: 𝑽𝑷 = 𝑽𝑭/(𝟏 + 𝒊)𝒏
F = Flujo Futuro
VP = Valor Presente
c) Ejemplos:
Página
11
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
F = S/. 1.000.000
n = 12 meses
i = 1%= 0 0,01
VP =?
VF = 2'000.000
n = 60 meses
i = 3% mensual
𝑉𝑃 = 𝑉𝐹/(1 + 𝑖)𝑛
𝑉𝑃 = 2000000/(1 + 0.03)60
𝑉𝑃 = 2000000/(1.03)60
𝑉𝑃 = 2000000/5.891603104
𝑉𝑃 = 11 783 206.21
El estudiante debe ahorrar mensualmente S/. 11 783 206.21 para reunir S/. 2
000 000 al final de los 5 años.
Página
12
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
𝑉𝑃 = 4000000/(1 + 0.085)2
𝑉𝑃 = 4000000/(1.085)2
𝑉𝑃 = 4000000/1.177225
𝑉𝑃 = 3 397 821.147
4. INTERÉS:
5. LA TASA DE INTERÉS:
Página
13
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
6. INTERES SIMPLE:
a) Concepto:
Donde:
c) Ejemplos:
Resolución:
M = S/1240
i = 4% mensual
n = 6 meses
C0 = ¿?
SOLUCION:
S/1240 = Co · (1 + 0, 04 · 6)
S/1240 = C0 · (1 + 0, 24)
S/1240 = C0 · 1, 24
S/1240/1, 6 = C0
S/1000 = C0
I = ¿?
i = 4% mensual
Página
15
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
n = 8 meses
M = S/ 3000
SOLUCION:
S/3000 = Co · (1 + 0, 04 · 8)
S/3000 = C0 · (1 + 0, 32)
S/3000 = C0 · 1, 32
S/3000/1, 32 = C0
S/2272, 73 = C0
M= C0 + I
I = M - C0 = $3.000 - $ 2272, 73
I = S/727, 27
I = S/ 562,50
i = 25% anual
n = 1,5 años
C0 = ¿?
SOLUCION:
I = Co · i · n
S/ 562, 50 = Co · 25/100 · 1, 5
C0 = S/ 562, 50 / (0, 25 · 1, 5)
C0 = S/ 1.500
C0 = S/1000
I = S/240
i = 4S/ mensual
n = ¿? Mensual
SOLUCION:
S/240 = S/1000 · 0, 04 · n
S/240 = S/40 · n
S/240/S/40 = n
Página
16
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
6 meses = n
C0 = S/1000
n = ¿?
M = S/2000
i = 4% mensual
SOLUCION:
S/2000 = S/1000 (1 + 0, 04 · n)
S/2000 / S/1000 = (1 + 0, 04 · n)
2 = 1 + 0, 04 · n
2 – 1 = 0, 04 · n
1 / 0, 04 = i
n = 25 meses
7. INTERÉS COMPUESTO:
a) Concepto:
b) Fórmula:
c) Ejemplos:
Página
17
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
Resolución:
Aplicando la fórmula
Reemplazamos con los valores conocidos:
Capital inicial
Tiempo en años (t) = 5
Respuesta:
El capital final es de 1.763.194 soles.
i = 0, 15 efectiva trimestral
n = 10 años
M = 20.000
C =?
n =?
C = 2.000
i = 0,03
M =7.500
7.500 = 2.000 (1 +0,03)n
ln 15/4 = n ln 1,03
n = 44,71 años
44,71 años * 12 meses = 536,52
M =2
C=1
2=1(1+ i) 10
i = 7,17% sociedad maderera
--------------
M = 1(1+0,06)
4
M =1,8140 no duplico
Página
19
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
A. CAJA:
B. FLUJO DE CAJA:
Página
20
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
• Permite tener bajo control los cobros de dinero que le adeudan los
clientes.
• Permite mejorar el uso del dinero y la rentabilidad de su empresa.
Página
21
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
Donde:
EBIT: Beneficios antes de Intereses e Impuestos
Ejemplo:
Página
22
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
Ejemplo:
- Enero: 47.000€
- Febrero: 51.000€
- Marzo: 50.000€
- Abril: 52.000€
- Enero: 3.080€
- Febrero: 2.710€
- Marzo: 3.260€
- Abril: 2.870€
Página
24
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
Solución
La empresa JLC SAC realiza las siguientes actividades en periodo 2015-1. Contamos
con los siguientes datos para la elaboración de su flujo de caja financiero:
- Pide un préstamo al banco financiero por un monto de 30 000 nuevos soles,
el cual deberá pagarse en cuotas bimestrales de 10 000 nuevos soles, con
un interés del 10% mensual.
- Tiene un flujo neto económico de:
Página
26
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
Página
27
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
INGRESO DE EFECTIVO
Página
28
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
Préstamos 40000
EGRESO DE EFECTIVO
RECOMENDACIONES:
Para crear un plan que genere un flujo de caja positivo para las pequeñas y
medianas empresas se debe seguir las siguientes recomendaciones.
1. Genere proyecciones mensuales (contenga el optimismo): cuando haga
estimaciones de ventas para generar proyecciones relacionadas al flujo de caja, evite
ser excesivamente optimista. Una buena práctica es realizar estimaciones en base a
casos-escenarios pesimistas de las ventas y promedios mensuales. Las proyecciones
relacionadas al flujo de caja deben ser realistas y fácilmente alcanzables.
2. Recuerde las cuentas por cobrar: no todas las ventas son iguales en relación al
flujo de caja. Las utilidades de las ventas efectuadas con efectivo o crédito pueden
ser aplicadas a la operativa en curso. En cambio, en las ventas con términos de pago
a 30, 60 o incluso más de 180 días es necesario esperar hasta que se cobren para
poder convertirlos en fondos utilizables. Este factor es trascendental cuando se
generan las proyecciones mensuales de flujo de caja. Además, antes de efectuar
nuevas ventas con términos de pago a largo plazo recuerde el impacto que pueda
llegar a tener el flujo de efectivo.
Página
29
Facultad de Ciencias Económicas, Contables y Administrativas
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
3. Consolide los factores previsibles: todas las empresas tienen una base de consumo
mensual relativamente consistente y predecible (gastos de sueldos, alquileres, luz,
internet, etc.). Consolide estos gastos en una cifra única de costo operativo mensual.
Esto ayudará a que el empresario pueda identificar con facilidad el monto de dinero
necesario cada mes para cubrir los costos operativos. Si la empresa no tiene la
capacidad para cubrirlos, corre el riesgo de sufrir problemas de financiamiento
mantenerse en negocio en el largo plazo.
4. Ajústese para el crecimiento: es muy importante para tener en cuenta el capital
necesario para crecer. Muchas empresas exitosas fracasan por no tener suficiente
dinero en efectivo para financiar su crecimiento. Las nuevas ventas a menudo
requieren distintos gastos para maquinaria, empleados y marketing. En la mayor parte
de los casos, los gastos vienen antes de la venta, exigiendo que el dinero esté
disponible con anticipación.
5. Cuente con un plan de imprevistos: los escenarios imprevistos deben considerarse
en toda proyección de flujo de caja para garantizar que, cuando se presente la
oportunidad, la empresa esté en condiciones de sacar el máximo provecho o
rendimiento. Una empresa que no cuente con un plan de contingencia en caso de
alguna emergencia no tiene la misma capacidad de responder que una empresa que
cuente, por ejemplo, con un fondo de efectivo o stock de emergencia.
Página
30