ADMINISTRACION FINANCIERA

EN QUE CONSISTE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA?

Consiste en la revelación o vínculo existente entre la administración como tal vs

las funciones financieras dado origen a una serie de características importantes

de la administración financiera como lo son:

 Planeación financiera

 Organización financiera

 Dirección financiera

 Control financiero

 Coordinación financiera

 Control financiero

 Coordinación financiera

La función principal de la administración financiera es el estudio y

realización de la administración de capitales

Contestar esta pregunta, dice Robert Graham: Es mas complicado de lo que

parece, pues el financista es un personaje complejo, presentado una gran

variedad de imágenes, desde el contador, que responde a la integridad fiscal

hasta el gran capitalista cuya influencia se siente en la mayoría de sectores de la

economía cuyos actos son rodeados de misterio y son capaces de causar gran

conmoción en los mercados de dinero.

Tenemos contadores financistas, banqueros financistas, inversionistas financistas,

gerentes financistas, etc.

Entonces Que es un financista?, Qué funciones desempeña?

Las definiciones de finanzas son múltiples y en general incompletas e

insatisfactorias. En sus términos sencillos la Administración financiera es la que se

ocupa de la consecución y uso de recursos financieros para desarrollar alguna

actividad económica. En consecuencia se puede concluir que la función financiera

es la actividad encaminada a la percepción, distribuciónes inversión de los bienes

destinados a obtener un especial fin o propósito.

Steven Volten en el prólogo de su libro de administración financiera dice: Se ha

descrito a la administración financiera como la combinación entre arte y ciencia,

mediante la cual las empresas toman importantes decisiones que determinan en

que se debe invertir, como se va ha financiar la inversión y en que manera se han

de combinar ambas, con el fin de lograr el máximo determinado objetivo.

A C C IO NE S F IN A NZ A S O B J E T IV O
Al hablar de la organización para la administración financiera, Robert Johnson en

su obra sobre el mismo tema expresa que: “ La totalidad de los problemas

económicos no gira alrededor de la administración financiera ya que su esfera de

influencias no esta claramente definida en la práctica, sujeta por lo tanto a una

gran variedad de procedimientos de acuerdo con las diferentes formas de la

estructura de la organización, similarmente el ejecutivo financiero mas alto

llámese Tesorero, Contralor, Vicepresidente o cualquier otra denominación

desarrolla funciones muy variadas en diferentes organizaciones; el papel del

funcionario financiero y el grado de participación en las funciones financieras varia

de acuerdo con la función o políticas involucradas, el tamaño de la empresa, su

propia habilidad y la de otros funcionarios o directores”.

Es un sistema económico de libre empresa hay una estrecha vinculación entre el

individuo y la empresa, continuamente fluyen fondos entre uno y el otro, en forma

de salarios, prestaciones sociales, bonificaciones, Etc; yt de parte del consumidor

hacia la empresa va en forma de pago de bienes, servicios o intereses.

GESTIÓN FINANCIERA:

En la empresa moderna una de las áreas de mayor dificultad en cuanto al manejo

y control es entonces el área monetaria y financiera, al planear la función

financiera no hay dificultad en cuanto al programa de los egresos, por lo cual

sabemos casi con certeza (en mayor a menor medida) qué sucederá, pero en la
programación de los ingresos nos encontramos en un problema incierto, no es

fácil precisar cuando, porque y en que cantidad ingresaran los fondos.

La gestión financiera dentro de la empresa tiende casi siempre a ser el conjunto

de decisiones sobre inversión, implica una actividad económica que va mas allá

del simple problema de obtención de fondos. Si se analiza profundamente el

problema, se logra un marco conceptual verdaderamente desafinaste para el

director financiero de la empresa, ella cuenta con hnos grandes recursos

intrínsecos agrupados en tres grandes rubros

1. Capacidad de hacer uso de los activos

1. Capacidad de obtener crédito

1. Capacidad de atraer inversionistas (capitalizar)

Síntesis de efectos:

1. Al hacer uso de los activos, su valor disminuye

1. Al obtener crédito los pasivos aumentan

1. Al atraer inversionistas aumenta el patrimonio

1. Al lograr utilidades aumenta el patrimonio

1.

ESTADOS FINANCIEROS

Toda entidad necesita de información y control financiero, conociendo la

composición de las finanzas o sea sus recursos y obligaciones en una forma

panorámica y técnica esto se lo proporciona la contabilidad por medio de los

estados financieros, pero como las necesidades concretas de información varían

de acuerdo con cada entidad, habrán tantos estados financieros, como

necesidades de información tenga la entidad.

Los estados finacieros de acuerdo con el decreto 2649 de 1993, art 20, se dividen

en estados de propósito general y de propósito especial.

ESTADOS FINANCIEROS DE PROPOSITO GENERAL: Son aquellos que se

preparan al cierre de un periodo para ser conocidos por usuarios indeterminados,

con el ánimo principal de satisfacer e; interés común del público en evaluar la

capacidad de un ente económico para generar flujos favorables de fondos. Se

deben caracterizar por su cocisión, claridad, neutralidad y fácil consulta.

Son estados financieros: de propósito general, los estados financieros básicos y

los estados financieros consolidados.

Estados Financieros básicos:

1. El balance General

1. El estado de resultados

1. El estado de cambios en el patrimonio

1. El estado de cambios en la situación financiera

1. El estado de flujos de efectivo.

Estados financieros consolidados presentan la situación financiera, los

resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio y en la situación

financiera, así como los flujos de efectivo. de un ente matriz y sus subordinados o

de un ente dominado y su dominante, como si fuese los de una sola empresa

ESTADOS FINANCIEROS DE PROPOSITO ESPECIAL:

Son aquellos que se preparan para satisfacer necesidades especificas de ciertos

usuarios de la información contable, Se caracterizan por tener una circulación o

uso limitado y por suministrar un mayor detalle de algunas partidas u operaciones.

Son estados financieros de propósito especial, entre otros: el balance inicial, los

estados financieros de periodos intermedios, los estados de costos, el estado de

inventario, los estados financieros extraordinarios, los estados de liquidación, los

estados financieros que se presentan a las autoridades con sujeción a las reglas

de clasificación.

RAZONES FINANCIERAS

USOS PRIMARIOS
1. Guías al director financiero o contralor en el control interno de la empresa

1. Dar al gerente o analista externo la oportunidad de comparar las características

de operación de su compañía con otras compañías en otros sectores

industriales

1. Proveer al gerente la información para poder comparar resultados de su

empresa con las de otros.

Las razones no se deben utilizar como resultado o sustituto de un análisis

cuidadoso, sino como guías para el gerente que quiere hacer un análisis de

razones financieras:

Las diferencias en los métodos contables de muchas empresas.

 Los métodos de registro, la evaluación de activos, los gastos y costos que

varían con las costumbres políticas y el carácter de las compañías.

 Los métodos para evaluar un inventario son muy amplios.

 Los activos fijos se pueden evaluar de muchas maneras

 Las cuentas incobrables se pueden tomar de diferentes maneras.

Los estados financieros se basan en el pasado, entonces:

 Son guías solamente hasta el punto que puedan ser razonables consideradas

como indicadores para eventos futuros.

 El análisis de razones puede proveer maneras para identificar las tendencias

hacia una mejor o peor actuación de la compañía

 sin embargo las razones de ninguna manera interpretan tales tendencias o

desviaciones.

CLASIFICACION

1. Medidas de liquidez

1. Medidas de estructura

1. Medidas de rotación

1. Medidas de rentabilidad

Medidas de liquidez:

 Capital de trabajo = Act Corriente - Pas Corriente

 Razón Corriente = Act Corriente / Pas Corriente

El uso básico de esta razón es la de determinar la habilidad de un negocio para

pagar sus obligaciones corrientes con un margen de seguridad.

 Prueba ácida = Act líquidos / Pas corrientes.

Es mas severa que la anterior ya que elimina los inventarios de los activos

corrientes ( Activos liquidos = Activos corrientes- clientes-

inventarios)

Existen factores que pueden aumentar el capital de trabajo como las actividades

en el rodaje del negocio, la capitalización, la emisión de bonos, venta de activos

fijos, venta de inversiones de tipo permanente

Razones de estructura:

Son indicadores de la composición del balance, en relación Activos-Pasivos-

Patrimonio; permite concluir sobre la proporcion de endeudamiento y de recursos

de los propietarios que están financiando la inversión representada en los activos.

Entre las razones de estructura tenemos:

 Nivel de endeudamiento = Pas Externo / Act total = %

Se utiliza para expresar el equilibrio entre los fondos prestados y la propiedad de

los fondos; ayuda a evaluar la habilidad para pagar las obligaciones a corto plazo,

bajo condicions de liquidación del negocio

 Grado de propiedad = Patrimonio /act total = %

 Indica en que proporción los activos de la empresa son propiedad de la misma

y la parte comprendida con terceros.

 Deuda a patrimonio = Pas externo / Patrimonio = %

Analiza la proporción de deuda y la proporción de financiación por terceros

 Razones por rotación: Son indicadores de la eficiencia con que están siendo

utilizados los activos de la entidad.

Entre las razones de rotación tenemos:

 Periodo promedio de cobro = Ctas x cobrar = meses

Promedio mensual

ventas crédito

Cumplimiento en obligación: = Ctas x pagar = Periodo de pago

Promedio mensual

compras

Margen de rentabilidad

 MR = Utilidad / ventas
Nos refleja en términos porcentuales la utilidad que se obtiene por cada peso de

ventas.

 Potencial de utilidad = Utilidad neta / Total activos

Eficiencia para generar utilidades

 Rentabilidad del patrimonio = Utilidad neta / patromonio

Cuanto le queda a los socios después de los impuestos

 Utilidad por acción = Utilidad total / # de acciones suscritas y pagadas

 Rentabilidad por acción = Utilidad por acción / valor en libros

 Valor en libros = ( utilidad + reserva + capital) / # de acciones

GENERALIDADES:

El decreto 2649 de 1993 se muestran los objetivos básicos de la información

contable, los cuales lo he organizado y complementado para efectos

mnemotécnicos, así :

C onocer y demostrar los recursos controlados por el ente

O bligaciones que tiene el ente de transferir los recursos a otro ente
L os cambios que hubieren experimentado los recursos del ente
O btención de los resultados durante el periodo por parte del ente
Mostrar los cambios en el patrimonio del ente económico
B eneficio social al que ha contribuido el ente económico
I mpacto social producido por la actividad económica del ente
A ctividad económica y su importancia para la comunidad.

T omar decisiones en materia de inversión

E valuar la gestión de los administradores del ente económico

D iagnosticar y predecir flujos de efectivo

A poyar a los administradores en la planeación, organización y
dirección de los negocios

C ontribuir a la evaluación del beneficio o impacto social que la

actividad económica represente frente a la comunidad.
A yudar a la conformación de la información estadística nacional
F undamentar la detrminación de cargas tributarias, precios y tarifas.
E jercer control sobre las operaciones del ente contable.

CUALIDADES DE LA INFORMACION CONTABLE

Para efectos mnemotécnicos podemos presentar estas cualidades a través del

siguiente acróstico

C OMPRENSIBLE: Si es clara y fácil de entender

U TIL: Si es pertiente confiable
C ONFIABLE: si es verificable y objetiva
O PORTUNA : Si esta cuando se requiere
V ERIFICABLE: si es suceptible a ser constatada
A demás. en ciertos casos se requiere que sea comparable
L a información es pertinente: si posee valor de retroalimentación,
predicción y es oportuna
O bjetiva si es natural
Y en la medida en la cual represente hechos económicos.

NORMAS BASICAS:

Para que la contabilidad cumpla adecuadamente con las cualidades requeridas es

necesario tener en cuenta las siguientes normas básicas.

- ENTE ECONOMICO DE LA EMPRESA, como unidad organizativa bien

identificada y diferenciada de otros entes, ya el Código de Comercio al referirse a

las sociedades definia: “Las sociedades una vez consttuidas son diferentes a los

socios individualmente considerados”, lo mismo podria predicarse cuando el ente

económico lo conforman personas naturales, u otro tipo de comunidades o

cualquier otro ente. Cuando se habla de sociedades, estas pueden ser civiles,

regidas por el Código Civil, o comerciales, referidas por el Código de Comercio,

tales como anónimas, en comanditas por

acciones, en Comandita simple, limitadas y correctivas

- CONTINUIDAD:
Predica la norma sobre el hecho de la posibilidad de continuidad en el desarrollo

normal de operaciones futuras por parte del ente económico, pues en caso de no

continuar en marcha se debe revelar tal situación

- UNIDAD DE MEDIDA

Hace referencia a que los hechos económicos del ente contable y sus recursos

deben expresarse en la moneda funcional, siendo esta aquella el la cual el ente

económico obtiene y usa su efectivo.

- PERIODO

Por lo menos una vez al año se dberan preparar y presentar, para su

correspondiente aprobación, los estados financieros, sin embargo, cuando las

entidades de vigilancia así lo exijan deberán preparase y darse a conocer estados

financieros por periodos financieros inferiores o, cuando por necesidades o

requerimientos de la administración sea pertinente, se puedan fijar periodos

menores para la presentación de estados financieros

Criterios de medición Valor histórico

Valor actual

Valor de realización

Valor presente
De acuerdo con el art 10 del decreto 2649 de 1993:

VALOR O COSTO HISTORICO

Es el que representa el importe original consumido u obtenido en efectivo, o en su

equivalente, en el momento de realización de un hecho económico. Con arreglo a

lo previsto en este decreto, dicho aporte debe ser reexpresado para reconocer el

efecto ocasionado por las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda.

VALOR ACTUAL O DE REPOSICION

Es el que representa el importe en efectivo, o en su equivalente, que se

consumiría para reponer un activo o se requeriría para liquidar una operación, en

el momento actual.

VALOR DE REALIZACION O DE MERCADO

Es el que representa el importe en efectivo, o en su equivalente, en que se espera

sea convertido un activo, o liquidado un pasivo, en el curso normal de los

negocios. Se entiende por valor neto de realización el que resulta de deducir del

valor de mercado los gastos directamente imputables a la conversión del activo o

a la liquidación del pasivo, tales como comisiones, impuestos, transporte y

empaque.
Por ejemplo si el valor de mercado en el sitio de la venta de un producto es de

$20000, pero para trasladar ese producto desde fábrica se requiere un costo de

transporte de $ 1200, por producto.

Los costos de empaque son del 3% y la comisión del vendedor es del 5% esto

implica que el total de costos unitarios directos es:

Transporte $ 1200

Empaque: $ 600

Comisión de $ 1000

ventas ______

TOTAL $ 2800

El valor neto de realización sería:

Valor de mercado: $20000

Costos directos : $ 2800

Valor neto $ 17200

 VALOR PRESENTE O DESCONTADO

Es el que representa el importe anual de las entradas o salidas netas en efectivo,

o en su equivalente, que generaría un activo o pasivo una vez hecho el descuento

de su valor futuro a la tasa pactada o, a falta de esta a la tasa efectiva promedio

de capitación de los bancos y corporaciones financieras para la expedición de

certificados de depósito a término con un plazo de 90 días (DTF), la cual es

certificada periódicamente por el Banco de la República.

Ejemplo: Un activo generaran durante los próximos 12 años un ingreso anual de

12000000 (enpesos constantes) de final de año, se considera como tasa pactada

el 110% anual (real). Como se trata de pesos constantes, esto quiere decir que va

a generar una anualidad vencida de 2000000 y siendo la tasa de descuento del

10% por lo tanto se podría utilizar la fórmula del valor presente para anualidades:

VP = C 1 - ( 1 + i )n

Reemplazando:

VP = 2000 ((1-(1,10) -12 ) / 0.10) = 13.627384 por lo tanto el valor presente del

activo es de 13627384

- MANTENIMIENTO DEL PATRIMONIO

se entiende que un ente económico obtiene utilidad, o excedentes, en un periodo

únicamente después de que su patrimonio al inicio del mismo, excluidas las

trasferencias de recursos a otros entes realizadas conforme la ley, haya sido

mantenido o recuperado. Esta evaluación puede hacerse con respecto al

patrimonio financiero (aportado) o del patrimonio físico (operativo).

Salvo que normas superiores exijan otra cosa, la utilidad, o excedente se

establece respecto al patrimonio financiero debidamente actualizado para reflejar

el efecto de la inflación.

Cuando se reporten mas utilidades de las devengadas en el periodo, ese capital

inicial ajustado no se mantiene, como podría suceder cuando se liberan reservas

constituidas en periodos aneriores aumentando la utilidad disponible para los

socios o accionistas y estos proceden a distribuir estos valores, o cuando se

sobrevaluan los ingresos de un periodo.

- REVELACION PLENA

Debido a que los estados financieros solo presentan cifras frías, y el resultado de

muchas de ellas dependen de los diversos criterios que tienen los contadores

sobre la aplicación de diferentes métodos que no pueden ser percibidas por las

simples cifras de los estados financieros se requiere que se revelen de forma

plena y completa, aunque resumida toda aquella que sea necesaria para una

evaluación y comprensión mas correcta y oportuna de la situación financiera, los

resultados de las operaciones y los cambios de patrimonio y la situación financiera

y económica, y su capacidad de generar flujos futuros. Todo de acuerdo con los

objetivos básicos de la información contable.

ESTADOS FINANCIEROS Y REVELACIONES

Anteriormente mencionamos las clases de estados financieros y sus divisiones

ahora aclararemos algunos términos pertinentes a estos.

El Balance General: O estado de situación, representa los activos, pasivos y

patrimonio a una fecha determinada. Es al decir de los contadores, “la fotografía

de la empresa” Es un estado estático, en su encabezado debe presentar el

nombre de la empresa, el nombre del balance y la fecha de corte . Ejemplo:

COMPAÑIA X Y Z

BALANCE GENERAL

AL 31 DE DICIEMBRE DE 19XX

Debe presentarse en una forma comparativa con el año o periodo anterior

ACTIVO Es la representación financiera de un recurso obtenido por el ente

económico como resultado de eventos pasados, de cuya utilización se espera que

fluyan a la empresa beneficios económicos futuros.

PASIVOS Es la representación financiera de una obligación presente del ente

económico como resultado de eventos pasados, en virtud de la cual se reconoce

que en el futuro se deberá transferir recursos o proveer servicios a otros entes.

PATRIMONIO: Es el valor residual de los activos del ente económico, después de

deducir todos sus pasivos.

LUMAR S.A.
BALANCE GENERAL
(miles de pesos)

ACTIVO AÑO2 (1989) %DEL TOTAL

Activo Corriente
Caja y Bancos 92360.0 15.7%
Inversiones Temporales 3928.1 0.7%
Cuentas por Cobrar:
Comerciales de exportación 35836.6 6.0%
Comerciales Nacionales 52751.2 9.0%
Deudores Varios 15439.9 2.7%
Menos provisión cuentas <4355.O> <0.7%>
dudosas
Inventarios
Productos terminados 35488.2 6.0%
Materia Prima 118706.0 20.0%
Materiales y repuestos 49337.8 8.3%
Mercancía en tránsito 12578.5 2.1%
Menos provisión protección <5697.7> <1.0>
inventario
_________ _________
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 406373.6 68.8%

ACTIVOS FIJOS
Terrenos 819.5 0.1%
Edificios y mejoras 17135.0 29%
Maquinaria y equipo 193118.5 32.6%
Construcciones en curso 27067.9 4.6%
Depreciación acumulada <66055.3> <11.2%
TOTAL ACTIVOS FIJO NETO 172085.6 29.0%

OTROS ACTIVOS
Inversiones a largo plazo 12885.4 2.2%
Depósitos en garantía 157.3 0.0%
TOTAL OTROS ACTIVOS 13042.7 2.2%
TOTAL ACTIVOS 591501.9 100%
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente:
Proveedores nacionales 20215.8 3.4%
Proveedores extranjeros 8749.2 1.6%
Acreedores varios 5971.3 1.0%
Cesantías por pagar 6978.9 1.3%
Retención en la Fuente 548.0 0.0%
Impuestos por Pagar 387173.2 6.4%
Obligaciones Bancarias 33132.9 5.6%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 113769.3 19.3%

AÑO 2 1989 % DEL AÑO

PASIVO NO CORRIENTE
Impuesto de renta diferido 14468.6 2.4%
Obligaciones a largo plazo 31840.9 5.4%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 46309.5 7.8%
TOTAL PASIVO 160078.8 27.1%

PATRIMONIO
capital autorizado 13200.0 2.2%
Acciones en Tesorería 47546.1 8.0%
Reservas para capital 150.5 0.0%
Superávit 12100.0 2.0%
Reserva legal 6600.0 1.1%
Reserva ley 75-86 13662.8 2.4%
Reserva ley 75-86-42 4973.2 0.8%
Reserva adquisiciones propias <47546.1> <8.0%>
Utilidades del ejercicio 237357.9 40.1%
Utilidades por distribuir años 0.8 0.0%
anterior
Dividendo extraordinarios 143377.9 24.3%
decretados
TOTAL PATRIMONIO 431423.1 72.9%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 591501.9 100%

EL ESTADO DE RESULTADOS

Presenta las utilidades y/o pérdidas obtenidas por un ente económico en un

periodo determinado. Es al decir de los contadores “ la película de la empresa”, es

un estado dinámico. Su encabezado es parecido al del balance y muestra el

periodo que cubre.

Los elementos son: ingresos, Costos y Gastos.

Ingresos: Representa aumento en el activo o disminución del pasivo que pueden

generar incremento en el patrimonio devengados por la venta de bienes por la

prestación de servicios o por la ejecución de otras actividades.

son:

Operacionales -

No operacionales

Ajustes por inflación

LOS COSTOS

Son aquellos cargos que tienen que ver directamente con la producción de bienes

y servicios de los cuales obtuvieron sus ingresos:

 Costos de ventas

 Costos de producción
 LOS GASTOS

Representan erogaciones y cargos asociados clara y directamente con la

adquisición o la producción de los bienes y no provienen por disminución de

capital o utilidades y excedentes , pueden ser:

Operacionales:

 De administración

 De ventas

Otros:

 No operacionales

 Impuestos de renta y complementarios

De orden

Cuentas de orden deudores

Posibles derechos, control e información, conciliación con declaraciones

tributarias

REAJUSTES A PRECIOS CORRIENTES

A) Los valores monetarios no son sujetos de reajustes

B) Los valores no monetarios se reajustan así:

VF = Vp x (IB / IA)

Donde:

VF = Valor final

VP = Costo del bien o del derecho o valor inicial de la obligación.

IB = El correspondiente indice utilizado: Precios al consumidor, indices de

devaluación, indice del bien, indice con fecha del balance.

a) Para el efectivo y las cuentas por pagar, por ser partidas monetarias no

requieren ajuste alguno por lo tanto seran de $ 100 y $80 respectivamente.

a) Para el terreno, por ser monetario, requiere de su ajuste así:

VF = Vp x (IB / IA)

1992 VF = 200 x (204.8383?100) = 409.67

1993 VF = 200 x (260.144/100) = 520.29

REAJUSTES A PRECIOS CONSTANTES

Para valores monetarios:

VF = VPM x (IO / IB)

Donde:
VF= Valor final (ajustado)

VPM = Valor del correspondiente bien, derecho u obligación en términos normales

(valor presentado en el balance general)

IO = Indice de la fecha base u origen de trabajo

IB = Indice de la fecha de corte del correspondiente balance

Para valores no monetarios

VF = VP x ( IO / IA)

donde

VF = Valor final

IO = Indice de la fecha base u origen de trabajo

IB = Indice de la fecha de adquisición del bien, derecho o adquisición.

ASPECTOS GENERALES DE AJUSTES INTEGRALES

Como consecuencia de lo anterior los ajustes integrales por inflación deben ser

aplicados para efectos contables y fiscales (impuestos de renta y

complementarios).

Se pretende:

 Que los estados financieros tiendan a reflejar una situación económica mas real

de los entes económicos

 Que el impuesto se establezca sobre bases mas reales y equitativas.

 Los ajustes contables y los fiscales pueden ser diferentes dependiente de sus

correspondientes bases y reglamentaciones. Las diferencias temporales del

impuesto se reflejaron en la cuenta de impuestos diferidos, o en cargos

diferidos según el caso.

Produce efectos para la determinación del valor de:

Activos, pasivos,patrimonio, Cuentas de resultado y cuentas de orden.

El índice de ajuste será el PAAG, anual, mensual o mensual acumulado.

El PAAG anual = Porcentaje de ajuste del año gravable, equivale a la variación

porcentual del índice de precios al consumidor

Ingresos medios entre el 1 de diciembre del año anterior y el 30 de noviembre del

año en curso

El PAAG mensual = Porcentaje de ajuste del mes, equivale a la variación

porcentual del indice de precios al consumidor - ingresos medios ( mes anterior).

Si el ajuste en un valor no monetario conociendo el mes en el cual se realiza el

hecho económico y el mes en el cual se esta haciendo el ajuste:

A = V [ imus / inue ] - 1

o la segunda opción igual a:

A = V ( ( Is / Ie) - 1)

A: Ajuste

V: Vr no monetario en la fecha del hecho económico

Is Indice del último dia del mes inmediatamente anterior el cual se realizo el hecho

económico.

EL PROCESO PRESUPUESTARIO

Cuando todos los directivos planean hay diferencia en la forma como lo hacen:
Ya sea en forma cualitativa o cuantitativa. Trasladando el plan al papel en algún

orden de forma sistemática, este sistema antes descrito se llama presupuesto. El

presupuesto es simplemente un plan expresado en términos cuantitativos.

CLASES:

1. PRESUPUESTO DE OPERACION: Muestra los planes de operación para el

siguiente periodo

1. PRESUPUESTO DE CAJA: Muestraa por anticipado la fuente de obtención del

efectivo y su utilización.

1. PRESUPUESTO DE CAPITAL: Indica los planes que se planea se van a llevara

cabo.

PRESUPUESTO DE OPERACION:

Consiste generalmente en dos partes o formas de presentar el plan general de los

negocios, ambos métodos llegan a las mismas cifras de los ingresos netos

proyectados y las ganacias sobre inversión

 Presupuesto de programa: Describe los planes mas importantes que una

compañía piensa a llevar a cabo, tal programa puede ser preparado: por líneas

de productos indicando los ingresos estimados y los costos asociados con cada

producto.


 Presupuesto de responsabilidad: Establece en términos de la persona de

llevarlos acabo, es por lo tanto ante todo una ayuda de control, ya que es un

informe del desempeño que se espera, frente al cual se pueden hacer luego

comparaciones con lo realizado.

RELACION ENTRE LOS PRESUPUESTOS

El presupuesto debe constituir un todo coherente. Por todas partes deben ser

coherentes unas con otras.

Por ejemplo: Los costos en los centros de producción individual en el presupuesto

de responsabilidades deben ser los mismos que se indican como costos totales

en el presupuesto de programas.

PREPARACION DEL PRESUPUESTO

PRESUPUESTO RODANTE

Preparación de un presupuesto de cada tres meses para un año por delante,

cada tres meses se compara la parte del presupesto con su ejecución, se hacen

los ajustes, y se toman las medidas pertinentes, repitiéndose el proceso.UN

COMITE COMPUESTO DE ALTOS DIRECTIVOS VIGILARA LA PREPARACION

SEL PRESUPUESTO

ITINERARIO DEL PRESUPUESTO

El presupuesto típico de una compañía consta de varias partes:

 Presupuesto de ventas

 Presupuestos de gastos

 presupuestos de compras e inventarios

 presu[puesto de produccion

 presupuesto de produccion

 presupuesto de administracion

 presupuesto de investigación y desarrollo

 estimado de ingresos

Algunas de estas partes se ven afectadas por decisiones o estimados para

elaborar otra parte, la mayoría de ellas son afectadas por el estimado del volumen

de ventas. Debe haber entonces una planeación cuidadosa del itinerario que

especifique el orden en que deben prepararse las diferentes partes del

presupuesto que se van al elaborar y el tiempo en que deben tomarse.

Los pasos del itinerario son:

 Fijar las pautas a seguir.

 Elaborar la previsión de ventas

 Preparación inicial de las otras partes del presupuesto

 Negociación de los estimados acordes

 Coordinación y revisión
 Aprobación final

Lo ideal es que el proceso del presupuesto no debe ser un mecanismo por medio

del cual se tomen las decisiones importantes sobre políticas, sino un medio de

implantar estas decisiones.

PREPARACION INICIAL DE UN PRESUPUESTO

Las pautas preparadas por los altos ejecutivos son enviados a los niveles

inferiores de la organización y los directivos de cada nivel pueden adicionar

información mas detallada para guía de sus subordinados, cuando las pautas o

guía llegan a los niveles mas inferiores de los centros de responsabilidad los jefes

de estos centros hacen los estimados del presupuesto, trabajando de acuerdo a

las pautas y restricciones específicas.

El personal de contabilidad y presupuesto ayudan al supervisor elaborando

cálculos detallados, dándoles datos históricos y resumiendo o registrando las

previsiones.

El personal de contabilidad y presupuesto ayudan al supervisor elaborando

cálculos detallados, dándoles datos históricos y resumiendo o registrando

provisiones.

PLANEACION A LARGO PLAZO

Las decisiones descritas son parte de una programación. Es un pero pequeño

pero creciente número de empresas, las decisiones para programación están

siendo incorporadas en un plan a largo plazo tal plan muestra los ingresos y

gastos estimados y las posibles adquisiones de activos fijos y otras informaciones

de cada uno de los años siguientes que están implicados en las decisiones que ya

se han tomado.

NEGOCIACION DEL PRESUPUESTO

El punto crucial en el proceso desde el punto de vista del control es la negociación

entre las unidades de presupuesto y sus supervisores. El valor del presupuesto,

bien sea como estimado de lo que va a pasar o como recurso de motivación, o

como estándar sobre el cual se va a medir el rendimiento, depende de como se

conduzcan las megociaciones, estudios recientes han demostrado que el

presupuesto es mas efectivo como recurso y motivación cuando presenta una

meta alcanzable pero trabajosa; si es demasiado dificil lleva a la frustración y si es

poco exento conduce a la conformidad.

INVERSIONES

Naturaleza

Presenta los valores correspondientes a los derechos que tiene el ente económico

en otros entes económicos como pueden ser:

INVERSIONES

05 acciones

10 Cuotas o partes de interes social

15 Bonos

20 Cédulas

25 Certificados

30 Papeles comerciales

35 Títulos

40 Aceptaciones bancarias o financieras

45 Derechos fiduciarios

50 Derechos de recompra de inversiones financiadas

55 Obligatorios

60 Cuentas en participación

95 Otras inversiones

99 Provisiones

Las inversiones pueden ser realizadas con los siguientes propósitos

 Controlar entes económicos

 Obtener renta fija o variable

 Asegurar relaciones con otros entes

TEMPORALES Y PERMANENTES

 Temporales: A menos de un año con propósitos de conversión

 Permanentes : a más de un año.

Como se puede observar la base para clasificar las inversiones en su propósito de

conversión

METODOS

Los métodos para contabilizar las inversiones los podemos esquematizar así:

 De participación - para subordinadas

 Valor histórico - para los demás

En el método de participación la contabilización se realiza proporcionalmente al

porcentaje de capital que posea en la subordinada por lo tanto su valor se

incrementa cuando el patrimonio en la sociedad subordinada se incrementa y se

disminuye con la disminución de esta.

PRESUPUESTOS

P RESUPUESTO es un plan de acción, financiero, sistemático, cuantitativo y

estimado para un lapso de tiempo definido que será utilizado para la asignación

de recursos, de modo tal que se obtenga una utilidad específica y sostenida. Para

la administración puede llegar a representar estados financieros anticipados.

E l presupuesto es un plan que incluye ciertas metas financieras por lo tanto

fortalece la planeación financiera de laempresa, tanto a corto como a largo plazo.

La preparación del presupuesto implica, como en todo plan, una coordinación de

los factores externos e internos de la empresa.

E ntre las características del presupuesto tenemos:

 Debe prepararse con la participación de todas aquellas personas que lo

ejecutaran, con el objeto de evitar resistencias a la imposición

 Debe ser REALISTA de acuerdo a las capacidades de la empresa, ya que

establece estándares de evaluación. Los estándares demasiado fáciles limitan

el desarrollo de la empresa y los muy dificiles crean desconfianza y pueden

desequilibrar las asignaciones y recursos financieros dentro de la empresa.

 Debe ser FLEXIBLE, es decir, adaptable a circunstancias especiales y a

cambios de las operaciones de la empresa, derivadas de efectos análogos

sufridos por el medio ambiente dentro del cual se desarrolla.

 Debe ser BREVE y SIMPLE para facilitar su interpretación y manejo. El uso de

un plan de cuentas presupuestario que concuerde con el plan de cuentas

contables es indispensable.

L os presupuestos se clasifican en:

1. PRESUPUESTOS DE INVERSION aquellos se refieren a objetivos no

repetitivos que corresponden a actividades de planeación, vinculadas a

desembolsos en efectivo, cuyo correspondiente rendimiento se espera obtener

después de un año, es decir, a largo plazo, tales como nuevas plantas,

ampliaciones, investigaciones, etc.

1. PRESUPUESTO DE OPERACIONES comprende las operaciones rutinarias y

repetitivas de la empresa, tales como ventas, compras, etc.

Los presupuestos además pueden clasificarse por ingresos, egresos y tipo de

ingresos o egresos, etc.

E l proceso presupuestal es la preparación de un presupuesto el cual debe

estudiarse desde dos puntos de vista Administrativos y contables.

Debe establecerse el periodo de tiempo que cubrirá el presupuesto y dividirlo en

periodos parciales, los cuales generalmente son meses.

Ususalmente los presupuestos de inversión de capital se hacen a mayor plazo

que los de operaciones.

Los pasos para la elaboración anual son:

1. Estudios iniciales

Análisis de recursos disponobles

Estimación de los sucesos del medio, tales como:

 Fenómenos que han afectado el crecimiento de la empresa

 Producto nacional bruto

 Balanza de pagos

 Pesupuesto nacional

 Indice demográfico Indice de ocupación

 Indices financieros
 Inversión en infraestructura

 Planeación de una estrategia financiera y administrativa

 Desarrollo de planes específicos

 Revisión a nivel gerencia para finalmente elaborar el presupuesto.

2. Lineaminetos esenciales:

Es la administración que establece metas por alcanzar y los lineamientos para el

año siguiente, es decir,volumen de ventas, cambios de precios, políticas nuevas o

modificadas, etc. Esta información se comunica a todos los niveles.

3. Estimaciones

Cada supervisor y jefe de departamento empezando por el nivel mas bajo,

prepara las estimaciones, por las que es responsable, y las presenta a su

superior, quien las autoriza y coordina con las correspondientes a sus otros

subordinados. Se sigue este proceso hasta el primer nivel. En esta etapa se

requiere de gran cantidad de información contable. En el presupuesto de gatos no

se aceptan partidas de imprevistos.

4. Coordinación y revisión
El comité revisa la información de presupuestos y se asegura que este cordinada

entre si, ensambla el presupuesto total y prepara un presupuesto de estados

financieros. Presenta lo anterior al ejecutivo en jefe de la empresa y a la junta

directiva.

5. Aprobación final:

Se aprueba el presupuesto y se comunica formalmente a toda la empresa.

E l jefe de presupuesto tiene deberes con respecto al programa de planificación y

control:

 Asesorar al ejecutivo superior, sobre los aspectos del programa.

 Recomendar los procedimientos de palnificación y control para al programa.

 Asumir la responsabilidad de la organización del programa

 Diseñar y recomendar los formatos, etados e informes

 Suministrar análisis de costos, gastos, ingresos, etc..

 Preparar los informes de resultados

 Analizar e interpretar variaciones entre las metas reales y las planeadas

El control presupuestal es mantener información continua sobre las desviaciones

de los resultados reales en relación con los prsupuestos. Analozarlos y

comunicarlos para su ajuste correctivo.

El control presupuestal puede ejercerse a priori o a posteriori, de acuerdo al tipo y

cuantía del gasto y a las políticas de la empresa. En cualquier caso, con base en

el informe de situación presupuestraia e o en el informe específico de variaciones,

se investigan las causas que originaron dichas variaciones, se investigan las

causas que originaron dichas variaciones y se dictan las medidas correctivas.

Los presupuestos pueden ser:

 Administrativo Es el plan financiero mediante el cual una organización lleva a

cabo sus operaciones diarias, de acuerdo con las formas comunes de la

administración de gerencia

 Presupuesto continuo Es la proyección móvil o variable de las operaciones

financieras correspondientes a una serie de semanas, meses o trimestres,

en un futuro inmediato; al término de cada periodo de esta índole se elimina

la parte realizada de la proyección y se agrega a la serie una nueva

proyección para un periodo de duración similar.

 Presupuesto corriente: Es la proyección de los ingresos y gastosa niveles de

actividad, anticipados, en vez de considerar aquellos en términos de

objetivos óptimos.

 Presupuestos de apropiaciones: Es el documento que fija las asignaciones

especificas para el periodo presupuestario, llamado también presupuesto de

asignaciones.
 Presupuesto de caja Es la estimación de entradas y salidas de dinero para un

periodo futuro, de los requerimientos enpuntos intermedios y de la existencia

de dinero al final del periodo.

 Presupuesto de capital: o de inversión, es aquel dedicado a adiciones de

activos de capital

 Presupuestos de gastos es el costo planeado del volumen al cual se espera

emprender una actividad

 Presupuesto equilibrado: Es aquel en el que las erogaciones de un periodo

futuro se encuentran cubiertas por ingresos esperados para el mismo

periodo.

 Fijo es el que proporciona provisiones en firme para actividades individuales, y

no varían con el volumen de producción a otra medida global del trabajo

efectuado, también se conocen como estándares básicos.

 PRONOSTICO DE VENTAS

PROGRAMA DE
PRODUCCION

I Estimativo de utilización de
materias primas
N

V Estimativo de compras de
materias primas
E

N Requerimientos de mano de
obra directa
T

A Estimativos de gastos
de Fábrica
R Plan de desembolsos
capitalizables
I
Estimativos de gastos
de operación
O

Presupuesto de caja
Estado de Resultados

BALANCE GENERAL CAJA

Ctas x cobrar

PLANIFICACIÓN EN VENTAS
Es el punto de partida de todo el proceso presupuestraio y permite establecer el

nivel de actividad para el negocio. No debe confundirse con el pronóstico de

ventas ya que con éste solo se hace el cálculo de las cantidades a vender y se

proyecta el posible consumo.

El pronóstico se calcula el número de unidades a vender de cada producto; en el

presupuesto se tiene en cuenta los objetivos, el plan de mercadeo, el pronóstico

propiamente dicho y la predicción de los gastos que permitirán llevar a cabo todo

el plan de ventas.

Elección del Personal de ventas: La importancia radica en el grado de

participación de cada persona dentro del procedimiento.

 Se debe sumistrar inf de las políticas a seguir, políticas y datos de interés

individuales.

 Los vendedores deben realizar cada uno su pronóstico de acuerdo a

expectativas pasadas.

 El plan de ventas es revisado por los directivos generales

 Después es aprobado por directivos y subdivisores y se crea un plan

provisional para empezar el plan departamental.

 Después del trabajo en equipo se unifica el plan de ventas y se distribuye a

toda la empresa.
 El supervisor debe ir de la mano con el plan de cada distrito sin tener en cuenta

las opiniones de otros departamentos y solo tiene en cuenta sus posibilidades.

Los ejecutivos: Al pasar el reporte el ejecutivo toma el último dato real y se

incrementa o disminuye en un determinado porcentaje, teniendo en cuenta

cuidado de que tal se someta a fluctuaciones.

El jefe de ventas debe estimar si se hace el incremento.

El jefe de presupuesto estima si se hace el incremento.