Banco central

a) Definición:
Banco central: una institución diseñada para supervisar el sistema bancario y regular la cantidad
de dinero disponible en la economía.

*Tradicionalmente los economistas creen que una economía con dinero fiduciario necesita un
banco central, para regular la cantidad de dinero.

->esta función del banco central es tan importante que tiene nombre

Política monetaria: Ajustar o fijar la oferta monetaria por parte del banco central.

*nota cultural: en 1844, Inglaterra le dio al banco de Inglaterra el monopolio de la emisión de

dinero.

-> antes de eso, los bancos privados emitían billetes que se usaban como dinero.

-> estos billetes eran respaldados por la cartera de activos (y la reputación de cada banco).

A este sistema no centralizado se le llama banco libre.

 Un banco en escocia aun emite sus propios billetes.

b) Política monetaria
*un banco central tiene tres herramientas para fijar la cantidad de dinero

i) operaciones del mercado abierto. El banco central puede comprar o vender bonos (u otros
activos) y así cambiar la cantidad de dinero en la economía.

Ejemplo 1a.
BC compra bonos y otros activos.

 ¿Qué le paso a la oferta monetaria?

 ¿Cómo se llama esta política?

BC compra activos -> (CP) Recibe activos; paga dinero -> (CP) cantidad de dinero en la economía
aumenta -> (CP) oferta monetaria se desplaza a la derecha.

*Este tipo de política monetaria es expansiva.

-> se lleva a cabo para estimular la economía.

Ejemplo 1b.
BC vende bonos y activos.

 ¿Qué le pasa a la oferta monetaria?

 ¿Cómo se llama esta política?
BC vende activos -> (CP) Recibe dinero a cambio de activos -> (CP) la cantidad de dinero en la
economía disminuye -> (CP) oferta monetaria se desplaza a la izquierda.

*Este tipo de política monetaria es contractiva.

-> Se usa generalmente para combatir la inflación.

BC vende bonos -> (CP) … -> (CP) %M<O -> (CP) %P<P <-> (CP) Deflación.
[MV=PY]

*Estas operaciones son relativamente fáciles de llevar a cabo.

-> No requieren de cambio en la legislación o regulación financiera.

-> No molesta tanto a la actividad bancaria.

ii) Cambiar la tasa de reservas requeridas (TRR)

Los bancos son intermediarios financieros: ganan dinero prestando dinero.

 Sin embargo, no pueden prestar el 100% de sus depósitos.

 En cualquier momento dado, los ahorradores pueden pedir un retiro de fondos.
 Una tarea del banco central es determinar la tasa de reservas requeridas. (TRR)

Tasa de reservas requeridas (TRR): el porcentaje de dinero (reservas) que un banco no puede
prestar y debe permanecer en la caja fuerte.

Ejemplo 2a.
Un banco tiene 100 millones de pesos en su caja fuerte. La TRR es el 10% ¿Cuánto puede prestar?

100,000,0000.1= 10,000,000=Reservas requeridas

 Reservas totales – Reservas requeridas = $100 millones – $10 millones = $90 millones
 $90,000,000 puede prestar

Ejemplo 2b. Banco central disminuye la TRR. ¿Qué le pasa a la oferta monetaria?
BC disminuye TRR -> (1-TRR) aumenta -> (CP) cantidad de fondos prestables aumentan

Cantidad de Tasa de interés

%M>O dinero aumenta real disminuye

CP

Oferta monetaria %P>O   inflación tasa de interés real disminuye

Desplaza a la derecha

Tasa de interés
real aumenta
Ejemplo 2c.
Banco central aumenta la TRR

 ¿Qué le pasa a la oferta monetaria?

BC aumenta TRR  (CP) (1-TRR) disminuye  (CP) Cantidad de FP disminuye  cantidad de

dinero disminuye, %M<O  oferta monetaria de desplaza a la izquierda.

%P<O  deflación

*la reserva federal rara vez cambia la tasa de reservas requeridas

 esto trastornaría el sector bancario

mi) el banco central puede cambiar la tasa de interés a la cual se le presta a los bancos.

 el banco central es el banquero de los bancos privados (y el prestamista de último recurso)

 en Estados unidos esta tasa de interés se llama tasa de descuento (“discount rate”)

Ejemplo 3a.
La reserva federal disminuye la tasa de descuento.

¿Qué le pasa a la oferta monetaria?

Tasa de descuento dism.  pedirle prestado al BC es más barato  detener un pánico bancario u
otro problema es más fácil  banco privado presta mas dinero  cantidad de FP  cantidad de
dinero aumenta %M>O.  oferta monetaria se desplaza a la derecha.

*Noten: TD (tasa de desc.) baja  es más fácil pedir prestado al BC  más fácil detener una
corrida bancaria

Corrida o estampida bancaria: Cuando tantos ahorradores exigen retirar sus fondos que el banco
no puede devolverles a todos su dinero.

 Una corrida bancaria a veces es una profecía autocumplida.

la gente cree que no podrá rescatar su dinero del banco  todos van al banco y exigen retirar
su dinero  el banco no puede devolverles a todos su dinero  la gente cree que no podrá
recatar su dinero del banco.
Ejemplo 3b.
Hay una corrida bancaria contra BANORTE