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ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA LOS MOLINOS LTDA

(En millones de UM)
BALANCE GENERAL (En Millones de UM) Año 1 % Vertical Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO
Efectivo 200 12.5 150 -50 -25
Inversiones temporales 150 9.38 50 -100 -66.67
Cuentas por Cobrar 550 34.38 600 50 9.09
Inventario de Mercancía 250 15.63 265 15 6
Subtotal Activo Corriente 1,150 71.88 1,065 -85 -7.39
Edificio y equipos 250 15.63 200 -50 -20
Depreciación acumulada -50 -3.125 -50 0 0
Activos Diferidos 100 6.25 150 50 50
Otros Activos 150 9.38 100 -50 -33.33
Subtotal Activo No Corriente 450 28.125 400 -50 -11
TOTAL ACTIVO 1,600 100 1,465 -135 -8.44

PASIVO
Obligaciones Bancarias 200 12.5 150 -50 -25
Cuentas por Pagar proveedores 125 7.81 200 75 60
Impuesto por pagar 35 2.19 40 5 14.29
Otros pasivos corto plazo 115 7.19 100 -15 -13.04
Subtotal Pasivo Corriente 475 29.69 490 15 3.16
Obligaciones Financieras de L P 600 37.5 200 -400 -66.67
Préstamo de Socios 30 1.88 0 -30 -100
Otros pasivos largo plazo 25 1.56 200 175 700
Subtotal Pasivo No Corriente 655 40.94 400 -255 -38.93
Subtotal Pasivo 1,130 70.63 890 -240 -21.24
PATRIMONIO
Capital Social 250 15.63 250 0 0
Reservas 20 1.25 25 5 25
Utilidades retenidas 50 3.13 50 0 0
Utilidades del ejercicio 150 9.38 250 100 66.67
Subtotal Patrimonio 470 100 575 105 22.34
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 1,600 100 1,465 -135 -8.44
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 1,200 100 1,500 300 25
Costo de Ventas 700 58.33 800 100 14.29
Utilidad Bruta 500 41.67 700 200 40
Gastos de Admón. y Ventas 240 20 300 60 25

Utilidad Operacional 260 21.67 400 140 53.85

Competencia: Finanzas 08/16/2019 Instructor: José David Cardona

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Ingresos no Operacionales 50 4.17 100 50 100

Egresos no Operacionales 125 10.42 220 95 76
Utilidad antes de Impuestos 185 15.42 280 95 51.35
Impuestos 35 2.92 30 -5 -14.29
Utilidad Neta 150 12.5 250 100 66.67

al analizar el resultado que nos arroja el análisis horizontal del año 1 con respecto al año 2 podemos observar y decir
que hubo una disminución en el activo en un 8,44 % y en el pasivo en un 21,24% esto nos quiere decir que si bien el
movimiento del activo corriente fue negativo se debió en parte a que se destino el dinero al pago de obligaciones de
corto y lago plazo, así como las deudas con los socios, aumentando el patrimonio en un 22%. Por
otro lado podemos evidenciar que la utilidad operacional y la utilidad neta tuvieron un aumento del 54 % y el 67%
respectivamente, lo que indica que fue un año de crecimiento en ventas y de ahorro en costos y gastos.

al analizar los diferentes indicadores arrojados por las cifras producidas a lo largo de los 2 años, encontramos que los
indicadores de liquidez no son lo suficientemente buenos debido a que disminuyeron de un año a otro, los de
rendimiento muestran un panorama mas alentador ya que dejan en evidencia el crecimiento operacional de la
empresa, indicadores como el de utilidad neta con un crecimiento de 4 puntos, asi como el EBITDA con un crecimiento
del 159%, lo que es muy interesante y hace ver la compañia como una gran opcion para invertir debido al aumento de
sus utilidades y su bajo nivel de endeudamiento. Vemos tambien que el nivel de apalancamiento dosminuyo, lo que
quiere decir que la obligaciones financieras bajaron y dejan de comprometer sustancialmente el patrimonio de la
empresa.

Competencia: Finanzas 08/16/2019 Instructor: José David Cardona

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RAZONES E INDICADORES DE LA EMPRESA LOS MOLINOS LTDA

INDICADORES DE LIQUDEZ Año 1
Razón Corriente: Activo Corriente/Pasivo Corriente 2.42

1.89
Prueba Acida: Activo Corriente-Inventario/Pasivo Corriente
K.d.w.c: Activo corriente-Pasivo Corriente 675

KTNO: Activo corriente-Disponible-Pasivo Corriente 475

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Nivel de Endeudamiento: Total Pasivo/Total Activo 0.71

0.17
Endeudamiento Financiero: Obligaciones financieras/Ventas netas
Impacto carga financiera: Gastos Financieros/Ventas Netas
0.03
7.43
Cobertura de intereses: Utilidad Operacional/Gastos Financieros
Endeudamiento a corto plazo: Pasivo Corriente/Pasivo Total 0.42

INDICADORES DE LEVERAGE O APALACAMIENTO

Apalancamiento Total: Pasivo Total/Patrimonio 2.40

Apalancamiento a Corto Plazo: Pasivo Corriente/ Patrimonio

1.01
Apalancamiento Financiero Total: Obligaciones
Financieras/Patrimonio 0.43
INDICADORES DE ACTIVIDAD
Rotación Inventario de Mercancía: Costo de Mercancía Vendida en el 2.72
Periodo/inventario Promedio de Mercancía 134
Rotación de cartera: ventas a crédito del periodo/cuentas por cobrar 2.09
promedio 173
0.78
Rotación de activos totales: ventas/activo total promedio
460
INDICADORES DE RENDIMIENTO
Margen Bruta de Utilidad: Utilidad bruta/Ventas Netas 0.42

0.22
Margen Operacional de Utilidad: Utilidad Operacional/Ventas Netas

Competencia: Finanzas 08/16/2019 Instructor: José David Cardona

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Margen Neta de Utilidad: Utilidad Neta/Ventas Netas 0.13

ROE: Rendimiento del Patrimonio: Utilidad Neta/Patrimonio 0.32

ROA: Rendimiento de Activo Total: Utilidad Neta/Activo Total 0.09

EBITDA: Utilidad Operacional+Gastos de Depreciación +Gastos de 245

amortización de diferidos
SISTEMA DUPONT: utilidad neta/ventas. Ventas netas/activos totales 0.09

podemos observar y decir

quiere decir que si bien el
pago de obligaciones de
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CADORES DE LA EMPRESA LOS MOLINOS LTDA

Año 2
2.17

1.63

575

425

0.61

0.1

0.03
10

0.55

1.55

0.85

0.26

3.11
117
2.61
138
0.98
368

0.47

0.27

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0.17

0.43

0.17

390

0.17

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