El Sol digital

El anuncio de Facebook este mes de que planea emitir una moneda digital llamada Libra con un
potencial de adopción instantáneo de más de dos billones de usuarios ha remecido la banca central
y privada de todo el mundo. El Banco de Pagos Internacionales (BIS) en Basilea, Suiza, es el banco
para los banqueros centrales globales. En otras palabras, es la más pesada de las instituciones
pesadas y tras el anuncio de Facebook ha acelerado el ritmo de interés en las criptomonedas.

En marzo, el jefe de BIS, Agustín Carstens, dijo que los bancos centrales "no estaban viendo el valor"
en la creación de una moneda digital del banco central. Ahora, Carstens está haciendo una cara. El
30 de junio, el BIS emitió su informe anual, con un capítulo completo (pdf), de cuatro en total,
dedicado al papel de la gran tecnología en las finanzas. Carstens también le dijo al Financial Times
(paywall) que el BIS está trabajando con bancos centrales que están desarrollando monedas
digitales. “Muchos bancos centrales están trabajando en ello; Estamos trabajando en ello,
apoyándolos. Y podría ser que sea más pronto de lo que creemos que hay un mercado y necesitamos
poder proporcionar las monedas digitales del banco central ".

El informe del BIS expresa su preocupación por el ingreso de las grandes empresas tecnológicas en
los últimos años, y señala que la cantidad de datos que los gigantes como Facebook, Google, Amazon
y Alibaba acumulan representan una amenaza para la privacidad y la desventaja de los grandes
bancos, lo que también puede socavar la estabilidad económica a nivel mundial. . Dado el creciente
interés de las compañías en las finanzas —las firmas de tecnología están involucradas en todo, desde
ofrecer crédito hasta prestar dinero hasta emitir divisas—, son una fuerza con la cual lidiar, agrega.

En vista de esto, el BIS planea iniciar un centro de innovación para la tecnología financiera. Según
informa SwissInfo, Suiza, Hong Kong y Singapur, en colaboración con sus respectivos funcionarios
de política monetaria, establecerán centros de innovación fintech para explorar el territorio. El
banco central de Suecia ya está trabajando en el desarrollo de una moneda digital, y Carstens
aparentemente está apoyando la medida.

Facebook anunció a Libra el 18 de junio, y dijo que será una “moneda estable” con un valor vinculado
a una cesta de monedas y activos. La compañía aún no ha revelado detalles, pero como lo expresa
Matthew De Silva de Quartz:

Con 2.7 mil millones de clientes en toda su plataforma (que incluye Instagram, Messenger y
WhatsApp), Facebook tiene una base de usuarios como ninguna otra. A diferencia de la mayoría de
los proyectos de cifrado, Facebook no tiene que convencer a la gente para que se registre: los tiene,
y Libra se integrará en las aplicaciones que ya forman parte de su vida diaria.

El anuncio provocó entusiasmo en los mercados de criptografía y ha generado un renovado interés

en Bitcoin y otras monedas digitales. También parece que los banqueros centrales están
especialmente preocupados por participar en la acción antes de que la gran tecnología domine el
campo.

Aún así, no está claro cuándo, si es que alguna vez, los bancos centrales lanzarán su propio
criptografía. Carstens no está totalmente vendido sobre la viabilidad de las monedas digitales por el
momento: "Debe haber evidencia de la demanda de las monedas digitales del banco central y no
está claro si la demanda está ahí".
Mientras tanto, Facebook está avanzando con planes para Libra que podrían cambiar el panorama
para los bancos centrales.
Servicios de pago

Los pagos fueron el primer servicio financiero que ofrecieron las grandes tecnologías,
principalmente para ayudar a superar la falta de confianza entre compradores y vendedores en las
plataformas de comercio electrónico. Los compradores desean la entrega de bienes, pero los
vendedores solo están dispuestos a entregarlos después de que se les haya garantizado el pago.
Servicios de pago como los que proporciona Alipay (propiedad de Alibaba) o

PayPal (propiedad de eBay) permite la liquidación garantizada en la entrega y / o reclamos de los

compradores y está completamente integrado en las plataformas de comercio electrónico. En
algunas regiones con sistemas de pago minorista menos desarrollados, surgieron nuevos servicios
de pago a través de operadores de redes móviles (por ejemplo, M-Pesa en varios países africanos).
Con el tiempo, los servicios de pago de Big Tech se han utilizado más ampliamente como una
alternativa a otros medios de pago electrónico, como las tarjetas de crédito y débito.

Las plataformas de pago de Big Techs actualmente son de dos tipos distintos. En el primer tipo, el
sistema de "superposición", los usuarios confían en las infraestructuras de terceros existentes, como
los sistemas de tarjeta de crédito o de pago minorista, para procesar y liquidar los pagos (por
ejemplo, Apple Pago, Google Pay, PayPal). En el segundo, los usuarios pueden realizar pagos que se
procesan y liquidan en un sistema propiedad de la gran tecnología (por ejemplo, Alipay, M-Pesa,
WePay).

Si bien las plataformas de pago de las grandes tecnologías compiten con las proporcionadas por los
bancos, aún dependen en gran medida de los bancos. En el primer tipo, directamente así; en el
segundo, los usuarios requieren una cuenta bancaria o una tarjeta de crédito / débito para canalizar
el dinero dentro y fuera de la red. Luego, los grandes técnicos retienen el dinero que reciben en sus
propias cuentas bancarias regulares y lo transfieren a las cuentas bancarias de los usuarios cuando
los usuarios solicitan el reembolso.

Para establecerse entre los bancos, los grandes técnicos tienen que usar nuevamente los bancos, ya
que no participan en los sistemas regulares de pagos interbancarios para la liquidación en dinero
del banco central.

Los sistemas de superposición se utilizan más comúnmente en los Estados Unidos y otras economías
avanzadas, ya que las tarjetas de crédito ya eran ubicuas en el momento en que las empresas de
comercio electrónico como Amazon y eBay llegaron a la fama. Los sistemas de pago propietarios
son más frecuentes en las jurisdicciones donde la penetración de otros

Los medios de pago sin efectivo, incluidas las tarjetas de crédito, son bajos. Esto ayuda a explicar el
gran volumen de servicios de pago de grandes tecnologías en China: 16% del PIB, lo que hace que
empequeñece en otros lugares (Gráfico III.2, panel izquierdo).

En términos más generales, los grandes técnicos han hecho mayores avances en donde la provisión
de pagos es limitada y la penetración de los teléfonos móviles es alta. Por ejemplo, como una gran
fracción de la población en las EME sigue sin tener acceso a los bancos (gráfico III.2, panel derecho),
la alta tasa de propiedad de teléfonos móviles ha permitido la entrega digital de dispositivos
esenciales.
Servicios financieros, incluidos los pagos sin efectivo, a los hogares que anteriormente no tenían
servicios bancarios y a las pequeñas y medianas empresas (PYME). Los servicios de remesas y los
pagos minoristas transfronterizos en general son otra actividad madura para la entrada. Los
servicios actuales son a menudo costosos y lentos, y es difícil para los remitentes verificar la
recepción de fondos. Algunos grandes técnicos han comenzado a ofrecer transferencias (casi) en
tiempo real a un costo relativamente bajo. Ejemplos incluyen la remesa

Servicio entre la RAE de Hong Kong y Filipinas ofrecido por Alipay HK (una empresa conjunta de Ant
Financial y CK Hutchison) y GCash (operada por Globe Telecom). Estas transacciones
transfronterizas, sin embargo, todavía dependen de una red bancaria corresponsal y requieren
colaboración con los bancos. Otros grandes técnicos (por ejemplo, Facebook)

Según informes, están considerando ofrecer servicios de pago para sus clientes a nivel mundial.