Tarea Virtual 2:

Rendimiento y riesgo

Curso:
FINANZAS

Profesor:
Sergio Mendieta Díaz

Alumnos:
Emanuel Jesús Gutiérrez Flores 1820604
Pamela Arbildo Medina 1530280
Alan Alexander Alhuay Alfaro 1820011
Carlos Alberto Aranzabal Chávez 1810417

Lima – Perú
2019
 1. RECOPILACION DE DATOS

Se realizó la extracción de datos del siguiente enlace:

https://estadisticas.bcrp.gob.pe/estadisticas/series/mensuales/tipo-de-
cambio-nominal (Links to an external site.)
Tipo de cambio diario desde el cierre del 2018 (31/Dic/2018) hasta
(09/Ago/2019) - TC Sistema Bancario SBS (S/. por US$) - Compra.
Rendimientos Diarios.
Luego se realizó el cálculo obteniendo los siguientes resultados:

• Rendimiento Promedio = 0.0022%

• Varianza = 0.0005%

• Desviación Estándar = 0.23%

Tipo de cambio - TC
Sistema bancario Rendimiento Rendimiento Desviación
Fecha Pesos Probabilidad Varianza
SBS (S/ por US$) - diario Esperado Estándar
Compra
31-dic-18 3.369

02-ene-19 3.369 0.0000000 1.0000000 0.0065359 0.0000000 0.0000000 0.0000221

03-ene-19 3.368 -0.0002968 1.0000000 0.0065359 -0.0000019 0.0000001 0.0003189

04-ene-19 3.356 -0.0035629 1.0000000 0.0065359 -0.0000233 0.0000129 0.0035850

07-ene-19 3.349 -0.0020858 1.0000000 0.0065359 -0.0000136 0.0000044 0.0021079

08-ene-19 3.347 -0.0005972 1.0000000 0.0065359 -0.0000039 0.0000004 0.0006192

09-ene-19 3.333 -0.0041829 1.0000000 0.0065359 -0.0000273 0.0000177 0.0042049

10-ene-19 3.341 0.0024002 1.0000000 0.0065359 0.0000157 0.0000057 0.0023782

11-ene-19 3.339 -0.0005986 1.0000000 0.0065359 -0.0000039 0.0000004 0.0006207

14-ene-19 3.341 0.0005990 1.0000000 0.0065359 0.0000039 0.0000003 0.0005769

15-ene-19 3.336 -0.0014966 1.0000000 0.0065359 -0.0000098 0.0000023 0.0015186

16-ene-19 3.330 -0.0017986 1.0000000 0.0065359 -0.0000118 0.0000033 0.0018206

17-ene-19 3.331 0.0003003 1.0000000 0.0065359 0.0000020 0.0000001 0.0002782

18-ene-19 3.316 -0.0045032 1.0000000 0.0065359 -0.0000294 0.0000205 0.0045252

21-ene-19 3.325 0.0027141 1.0000000 0.0065359 0.0000177 0.0000072 0.0026921

22-ene-19 3.335 0.0030075 1.0000000 0.0065359 0.0000197 0.0000089 0.0029855

23-ene-19 3.336 0.0002999 1.0000000 0.0065359 0.0000020 0.0000001 0.0002778

24-ene-19 3.345 0.0026978 1.0000000 0.0065359 0.0000176 0.0000072 0.0026758

25-ene-19 3.342 -0.0008969 1.0000000 0.0065359 -0.0000059 0.0000008 0.0009189

28-ene-19 3.352 0.0029922 1.0000000 0.0065359 0.0000196 0.0000088 0.0029702

29-ene-19 3.357 0.0014916 1.0000000 0.0065359 0.0000097 0.0000022 0.0014696

30-ene-19 3.351 -0.0017873 1.0000000 0.0065359 -0.0000117 0.0000033 0.0018094

31-ene-19 3.333 -0.0053715 1.0000000 0.0065359 -0.0000351 0.0000291 0.0053936

01-feb-19 3.326 -0.0021002 1.0000000 0.0065359 -0.0000137 0.0000045 0.0021223

04-feb-19 3.327 0.0003007 1.0000000 0.0065359 0.0000020 0.0000001 0.0002786

05-feb-19 3.328 0.0003006 1.0000000 0.0065359 0.0000020 0.0000001 0.0002785

06-feb-19 3.325 -0.0009014 1.0000000 0.0065359 -0.0000059 0.0000009 0.0009235

07-feb-19 3.321 -0.0012030 1.0000000 0.0065359 -0.0000079 0.0000015 0.0012251

08-feb-19 3.321 0.0000000 1.0000000 0.0065359 0.0000000 0.0000000 0.0000221

11-feb-19 3.328 0.0021078 1.0000000 0.0065359 0.0000138 0.0000044 0.0020857

12-feb-19 3.331 0.0009014 1.0000000 0.0065359 0.0000059 0.0000008 0.0008794

13-feb-19 3.336 0.0015011 1.0000000 0.0065359 0.0000098 0.0000022 0.0014790

14-feb-19 3.339 0.0008993 1.0000000 0.0065359 0.0000059 0.0000008 0.0008772

15-feb-19 3.327 -0.0035939 1.0000000 0.0065359 -0.0000235 0.0000131 0.0036159

18-feb-19 3.318 -0.0027051 1.0000000 0.0065359 -0.0000177 0.0000074 0.0027272

19-feb-19 3.314 -0.0012055 1.0000000 0.0065359 -0.0000079 0.0000015 0.0012276

20-feb-19 3.316 0.0006035 1.0000000 0.0065359 0.0000039 0.0000003 0.0005814

21-feb-19 3.319 0.0009047 1.0000000 0.0065359 0.0000059 0.0000008 0.0008826

22-feb-19 3.307 -0.0036155 1.0000000 0.0065359 -0.0000236 0.0000132 0.0036376

25-feb-19 3.303 -0.0012096 1.0000000 0.0065359 -0.0000079 0.0000015 0.0012316

26-feb-19 3.307 0.0012110 1.0000000 0.0065359 0.0000079 0.0000014 0.0011890

27-feb-19 3.304 -0.0009072 1.0000000 0.0065359 -0.0000059 0.0000009 0.0009292

28-feb-19 3.300 -0.0012107 1.0000000 0.0065359 -0.0000079 0.0000015 0.0012327

01-mar-19 3.303 0.0009091 1.0000000 0.0065359 0.0000059 0.0000008 0.0008870

04-mar-19 3.308 0.0015138 1.0000000 0.0065359 0.0000099 0.0000022 0.0014917

05-mar-19 3.310 0.0006046 1.0000000 0.0065359 0.0000040 0.0000003 0.0005825

06-mar-19 3.307 -0.0009063 1.0000000 0.0065359 -0.0000059 0.0000009 0.0009284

07-mar-19 3.308 0.0003024 1.0000000 0.0065359 0.0000020 0.0000001 0.0002803

08-mar-19 3.312 0.0012092 1.0000000 0.0065359 0.0000079 0.0000014 0.0011871

11-mar-19 3.307 -0.0015097 1.0000000 0.0065359 -0.0000099 0.0000023 0.0015317

12-mar-19 3.300 -0.0021167 1.0000000 0.0065359 -0.0000138 0.0000046 0.0021388

13-mar-19 3.290 -0.0030303 1.0000000 0.0065359 -0.0000198 0.0000093 0.0030524

14-mar-19 3.294 0.0012158 1.0000000 0.0065359 0.0000079 0.0000014 0.0011938

15-mar-19 3.296 0.0006072 1.0000000 0.0065359 0.0000040 0.0000003 0.0005851

18-mar-19 3.297 0.0003034 1.0000000 0.0065359 0.0000020 0.0000001 0.0002813

19-mar-19 3.300 0.0009099 1.0000000 0.0065359 0.0000059 0.0000008 0.0008879

20-mar-19 3.291 -0.0027273 1.0000000 0.0065359 -0.0000178 0.0000076 0.0027493

21-mar-19 3.292 0.0003039 1.0000000 0.0065359 0.0000020 0.0000001 0.0002818

22-mar-19 3.301 0.0027339 1.0000000 0.0065359 0.0000179 0.0000074 0.0027118

25-mar-19 3.301 0.0000000 1.0000000 0.0065359 0.0000000 0.0000000 0.0000221

26-mar-19 3.302 0.0003029 1.0000000 0.0065359 0.0000020 0.0000001 0.0002809

27-mar-19 3.315 0.0039370 1.0000000 0.0065359 0.0000257 0.0000153 0.0039150

28-mar-19 3.316 0.0003017 1.0000000 0.0065359 0.0000020 0.0000001 0.0002796

29-mar-19 3.316 0.0000000 1.0000000 0.0065359 0.0000000 0.0000000 0.0000221

01-abr-19 3.306 -0.0030157 1.0000000 0.0065359 -0.0000197 0.0000092 0.0030377

02-abr-19 3.309 0.0009074 1.0000000 0.0065359 0.0000059 0.0000008 0.0008854

03-abr-19 3.298 -0.0033243 1.0000000 0.0065359 -0.0000217 0.0000112 0.0033463

04-abr-19 3.295 -0.0009096 1.0000000 0.0065359 -0.0000059 0.0000009 0.0009317

05-abr-19 3.295 0.0000000 1.0000000 0.0065359 0.0000000 0.0000000 0.0000221

08-abr-19 3.289 -0.0018209 1.0000000 0.0065359 -0.0000119 0.0000034 0.0018430

09-abr-19 3.290 0.0003040 1.0000000 0.0065359 0.0000020 0.0000001 0.0002820

10-abr-19 3.293 0.0009119 1.0000000 0.0065359 0.0000060 0.0000008 0.0008898

11-abr-19 3.296 0.0009110 1.0000000 0.0065359 0.0000060 0.0000008 0.0008890

12-abr-19 3.291 -0.0015170 1.0000000 0.0065359 -0.0000099 0.0000024 0.0015390

15-abr-19 3.295 0.0012154 1.0000000 0.0065359 0.0000079 0.0000014 0.0011934

16-abr-19 3.294 -0.0003035 1.0000000 0.0065359 -0.0000020 0.0000001 0.0003255

17-abr-19 3.294 0.0000000 1.0000000 0.0065359 0.0000000 0.0000000 0.0000221

22-abr-19 3.302 0.0024287 1.0000000 0.0065359 0.0000159 0.0000058 0.0024066

23-abr-19 3.308 0.0018171 1.0000000 0.0065359 0.0000119 0.0000032 0.0017950

24-abr-19 3.320 0.0036276 1.0000000 0.0065359 0.0000237 0.0000130 0.0036055

25-abr-19 3.329 0.0027108 1.0000000 0.0065359 0.0000177 0.0000072 0.0026888

26-abr-19 3.317 -0.0036047 1.0000000 0.0065359 -0.0000236 0.0000132 0.0036267

29-abr-19 3.314 -0.0009044 1.0000000 0.0065359 -0.0000059 0.0000009 0.0009265

30-abr-19 3.306 -0.0024140 1.0000000 0.0065359 -0.0000158 0.0000059 0.0024361

02-may-19 3.313 0.0021174 1.0000000 0.0065359 0.0000138 0.0000044 0.0020953

03-may-19 3.300 -0.0039239 1.0000000 0.0065359 -0.0000256 0.0000156 0.0039460

06-may-19 3.306 0.0018182 1.0000000 0.0065359 0.0000119 0.0000032 0.0017961

07-may-19 3.312 0.0018149 1.0000000 0.0065359 0.0000119 0.0000032 0.0017928

08-may-19 3.313 0.0003019 1.0000000 0.0065359 0.0000020 0.0000001 0.0002799

09-may-19 3.321 0.0024147 1.0000000 0.0065359 0.0000158 0.0000057 0.0023927

10-may-19 3.314 -0.0021078 1.0000000 0.0065359 -0.0000138 0.0000045 0.0021299

13-may-19 3.329 0.0045263 1.0000000 0.0065359 0.0000296 0.0000203 0.0045042

14-may-19 3.321 -0.0024031 1.0000000 0.0065359 -0.0000157 0.0000059 0.0024252

15-may-19 3.320 -0.0003011 1.0000000 0.0065359 -0.0000020 0.0000001 0.0003232

16-may-19 3.314 -0.0018072 1.0000000 0.0065359 -0.0000118 0.0000033 0.0018293

17-may-19 3.321 0.0021123 1.0000000 0.0065359 0.0000138 0.0000044 0.0020902

20-may-19 3.336 0.0045167 1.0000000 0.0065359 0.0000295 0.0000202 0.0044947

21-may-19 3.344 0.0023981 1.0000000 0.0065359 0.0000157 0.0000056 0.0023760

22-may-19 3.344 0.0000000 1.0000000 0.0065359 0.0000000 0.0000000 0.0000221

23-may-19 3.347 0.0008971 1.0000000 0.0065359 0.0000059 0.0000008 0.0008751

24-may-19 3.341 -0.0017927 1.0000000 0.0065359 -0.0000117 0.0000033 0.0018147

27-may-19 3.344 0.0008979 1.0000000 0.0065359 0.0000059 0.0000008 0.0008759

28-may-19 3.353 0.0026914 1.0000000 0.0065359 0.0000176 0.0000071 0.0026693

29-may-19 3.354 0.0002982 1.0000000 0.0065359 0.0000019 0.0000001 0.0002762

30-may-19 3.358 0.0011926 1.0000000 0.0065359 0.0000078 0.0000014 0.0011706

31-may-19 3.367 0.0026802 1.0000000 0.0065359 0.0000175 0.0000071 0.0026581

03-jun-19 3.372 0.0014850 1.0000000 0.0065359 0.0000097 0.0000021 0.0014629

04-jun-19 3.348 -0.0071174 1.0000000 0.0065359 -0.0000465 0.0000510 0.0071395

05-jun-19 3.351 0.0008961 1.0000000 0.0065359 0.0000059 0.0000008 0.0008740

06-jun-19 3.335 -0.0047747 1.0000000 0.0065359 -0.0000312 0.0000230 0.0047967

07-jun-19 3.331 -0.0011994 1.0000000 0.0065359 -0.0000078 0.0000015 0.0012215

10-jun-19 3.332 0.0003002 1.0000000 0.0065359 0.0000020 0.0000001 0.0002782

11-jun-19 3.329 -0.0009004 1.0000000 0.0065359 -0.0000059 0.0000009 0.0009224

12-jun-19 3.329 0.0000000 1.0000000 0.0065359 0.0000000 0.0000000 0.0000221

13-jun-19 3.329 0.0000000 1.0000000 0.0065359 0.0000000 0.0000000 0.0000221

14-jun-19 3.333 0.0012016 1.0000000 0.0065359 0.0000079 0.0000014 0.0011795

17-jun-19 3.345 0.0036004 1.0000000 0.0065359 0.0000235 0.0000128 0.0035783

18-jun-19 3.335 -0.0029895 1.0000000 0.0065359 -0.0000195 0.0000091 0.0030116

19-jun-19 3.333 -0.0005997 1.0000000 0.0065359 -0.0000039 0.0000004 0.0006218

20-jun-19 3.309 -0.0072007 1.0000000 0.0065359 -0.0000471 0.0000522 0.0072228

21-jun-19 3.302 -0.0021154 1.0000000 0.0065359 -0.0000138 0.0000046 0.0021375

24-jun-19 3.297 -0.0015142 1.0000000 0.0065359 -0.0000099 0.0000024 0.0015363

25-jun-19 3.295 -0.0006066 1.0000000 0.0065359 -0.0000040 0.0000004 0.0006287

26-jun-19 3.297 0.0006070 1.0000000 0.0065359 0.0000040 0.0000003 0.0005849

27-jun-19 3.290 -0.0021231 1.0000000 0.0065359 -0.0000139 0.0000046 0.0021452

28-jun-19 3.285 -0.0015198 1.0000000 0.0065359 -0.0000099 0.0000024 0.0015418

01-jul-19 3.288 0.0009132 1.0000000 0.0065359 0.0000060 0.0000008 0.0008912

02-jul-19 3.288 0.0000000 1.0000000 0.0065359 0.0000000 0.0000000 0.0000221

03-jul-19 3.294 0.0018248 1.0000000 0.0065359 0.0000119 0.0000032 0.0018028

04-jul-19 3.286 -0.0024287 1.0000000 0.0065359 -0.0000159 0.0000060 0.0024507

05-jul-19 3.293 0.0021302 1.0000000 0.0065359 0.0000139 0.0000044 0.0021082

08-jul-19 3.286 -0.0021257 1.0000000 0.0065359 -0.0000139 0.0000046 0.0021478

09-jul-19 3.288 0.0006086 1.0000000 0.0065359 0.0000040 0.0000003 0.0005866

10-jul-19 3.285 -0.0009124 1.0000000 0.0065359 -0.0000060 0.0000009 0.0009345

11-jul-19 3.281 -0.0012177 1.0000000 0.0065359 -0.0000080 0.0000015 0.0012397

12-jul-19 3.281 0.0000000 1.0000000 0.0065359 0.0000000 0.0000000 0.0000221

15-jul-19 3.284 0.0009144 1.0000000 0.0065359 0.0000060 0.0000008 0.0008923

16-jul-19 3.285 0.0003045 1.0000000 0.0065359 0.0000020 0.0000001 0.0002825

17-jul-19 3.284 -0.0003044 1.0000000 0.0065359 -0.0000020 0.0000001 0.0003265

18-jul-19 3.285 0.0003045 1.0000000 0.0065359 0.0000020 0.0000001 0.0002825

19-jul-19 3.282 -0.0009132 1.0000000 0.0065359 -0.0000060 0.0000009 0.0009353

22-jul-19 3.283 0.0003047 1.0000000 0.0065359 0.0000020 0.0000001 0.0002826

23-jul-19 3.290 0.0021322 1.0000000 0.0065359 0.0000139 0.0000045 0.0021101

24-jul-19 3.291 0.0003040 1.0000000 0.0065359 0.0000020 0.0000001 0.0002819

25-jul-19 3.296 0.0015193 1.0000000 0.0065359 0.0000099 0.0000022 0.0014972

26-jul-19 3.297 0.0003034 1.0000000 0.0065359 0.0000020 0.0000001 0.0002813

31-jul-19 3.308 0.0033364 1.0000000 0.0065359 0.0000218 0.0000110 0.0033143

01-ago-19 3.316 0.0024184 1.0000000 0.0065359 0.0000158 0.0000057 0.0023963

02-ago-19 3.343 0.0081423 1.0000000 0.0065359 0.0000532 0.0000659 0.0081203

05-ago-19 3.375 0.0095722 1.0000000 0.0065359 0.0000626 0.0000912 0.0095502

06-ago-19 3.380 0.0014815 1.0000000 0.0065359 0.0000097 0.0000021 0.0014594

07-ago-19 3.379 -0.0002959 1.0000000 0.0065359 -0.0000019 0.0000001 0.0003179

08-ago-19 3.379 0.0000000 1.0000000 0.0065359 0.0000000 0.0000000 0.0000221

09-ago-19 3.379 0.0000000 1.0000000 0.0065359 0.0000000 0.0000000 0.0000221

153.0000000

0.0022% 0.00221% 0.0005% 0.2317%

2. Se solicita indicar si recomendaría comprar, vender o mantener dólares

dentro de su portafolio de inversión. Tome en consideración las
siguientes noticias para su análisis:

Si establecemos una posición conservadora del inversionista que posee y

maneje su portafolio, tendría en cuenta la situación económica nacional e
internacional. Según el contexto económico actual, el dólar se encuentra al alza
generada por tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, y una
coyuntura política nacional inestable por causa del enfrentamiento entre
poderes del Estado. Si bien, el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) ha
logrado, de alguna manera, “frenar” la abrupta subida del tipo de cambio
mediante la intervención indirecta en el mercado cambiario (Swaps Cambiarios
por varios millones de soles), el Banco Central mantiene altas reservas
internacionales que le permitirían manejar la situación en un corto plazo.
El comportamiento del tipo de cambio no se puede predecir, pero si podemos
guiarnos en base a la tendencia que los analistas de los grandes bancos
peruanos y extranjeros dan a conocer. Como se mencionó en un principio, la
actitud conservadora al riesgo del inversionista determinará la acción a realizar
con respecto al dólar: comprar, vender o mantener. Recordemos que, a mayor
riesgo, mayor rentabilidad. Desde nuestro punto de vista, el tipo de cambio
actual se encuentra en niveles atractivos para la venta de dólares, es decir, los
inversionistas que posean dólares en sus portafolios pueden sacar provecho a
la oportunidad para vender caro. Cabe recalcar que, para inversionistas más
arriesgados, se recomendaría esperar un poco con el fin de seguir el mercado
cambiario día a día y vender sus dólares a un precio más atractivo.
Definitivamente, no recomendamos comprar dólares a estos niveles, pues el
mercado podría regularse y bajar el precio del USD/PEN, de esa manera, los
inversionistas que compren ahora probablemente tengan que vender a un nivel
más bajo (compran caro y venden barato generando pérdida). En conclusión,
recomendamos solo mantener o vender dólares como estrategias ante esta
coyuntura internacional. Además, los pasivos en dólares se han encarecido por
lo que se recomienda adquirir valores en soles.