ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO

Compara los diferentes Almacenes Generales de Depósito

¿QUÉ SON?
Los Almacenes Generales de Depósito (AGD) son organizaciones auxiliares de crédito, cuyo
objetivo principal es el almacenamiento, guarda, conservación, manejo, control, distribución o
comercialización de los bienes o mercancías que se encomiendan a su custodia.

FUNCIONAMIENTO
El cliente del almacén deposita sus mercancías en un AGD y este a su vez expide un Certificado
de Depósito y en su caso un Bono de Prenda, los que acreditan la propiedad del bien y la
disponibilidad que tendrá el titular depositante sobre el bien.

Es importante señalar que la función del Almacén es la de guardar o conservar, manejar,

controlar y distribuir o comercializar los bienes y mercancías que se encuentran bajo su custodia
o que se encuentren en tránsito, amparados por certificados de depósito, así como certificar la
calidad y valuar los bienes y mercancías.

Asímismo, pueden realizar:

Procesos de incorporación de valor agregado o la transformación, reparación y ensambles de las mercancías a fin de aumentar su valor.
Prestar el servicio de Apoderado Aduanal y algunos almacenes pueden operar como depósito fiscal para el diferimiento de los impuestos
derivados de la importación.
Prestar servicios técnicos para la conservación y salubridad de mercancías.
Otorgar financiamiento con garantía de las mercancías depositadas.
Expedir Certificados de Depósito y Bonos de Prenda sobre las mercancías depositadas o en tránsito, como garantía a terceros; así como
para la obtención de financiamiento con garantía prendaria.
Obtener prestamos y créditos de instituciones de crédito, de seguros y fianzas del país o de entidades financieras del exterior, destinados
al cumplimiento de su objetivo social.

¿QUÉ ES UN CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y UN BONO DE PRENDA?

El Certificado de Depósito, es un título de crédito que otorgan los almacenes a favor del
depositante de los bienes y representa las mercancías depositadas. Este título se puede
transmitir por vía del endoso, y otorga al tenedor del mismo, el derecho de disponer de las
mercancías amparadas en el título y exigir al almacén la entrega de las mercancías o el valor de
las mismas.

Los almacenes podrán expedir certificados por mercancías en tránsito, en bodegas o en ambos
casos

El Bono de Prenda es un anexo del Certificado de Depósito y sirve al comerciante para obtener
financiamientos con la garantía específica sobre los bienes depositados.
TIPOS DE ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO
ALMACÉN DE DEPÓSITO
Los que tienen por objeto el almacenamiento, guarda o conservación, manejo, control,
distribución o comercialización de bienes o mercancías bajo su custodia o que se encuentren en
tránsito, amparados por certificados de depósito y el otorgamiento de financiamientos con
garantía de los mismos.

También podrán realizar procesos de incorporación de valor agregado, así como la

transformación, reparación y ensamble de las mercancías depositadas a fin de aumentar su valor,
sin variar esencialmente su naturaleza.

Sólo los almacenes estarán facultados para expedir certificados de depósito y bonos de prenda,
se destinan a recibir depósitos de cualquier clase de mercancías y realizan las demás actividades
a que se refiere la Ley, a excepción del depósito fiscal y del otorgamiento de financiamiento.

DEPÓSITO FISCAL
Los que además de realizar las actividades mencionadas en el párrafo anterior, pueden recibir
mercancías en el régimen de depósito fiscal el cual se refiere a mercancías que producen del
exterior o han sido producidas en el país para ser vendidas en el extranjero y por las cuales no se
han cubierto todavía los impuestos correspondientes, sino que se pagarán al retirarse los bienes
del almacén.

Estos almacenes quedarán sujetos al control de las autoridades aduaneras de conformidad con la
ley de la materia.

DEPÓSITO FINANCIERO
Son los que además de estar facultados para realizar las actividades anteriormente mencionadas
en los números anteriores, otorgan financiamiento sobre las mercancías que tienen en custodia.

TIPOS DE BODEGAS
Las bodegas en las que presten el servicio los almacenes generales pueden ser:

1.- Propiedad de los almacenes generales.

2.- Habilitada, es decir el inmueble es del propio comerciante, pero el almacén lo toma a su cargo.

El servicio que prestarán las bodegas habilitadas, se prestará en locales que formen parte de las
instalaciones del propio comerciante que depositó las mercancías.

La Ley reconoce que puede darse el caso de que los almacenes carezcan de capacidad, para dar
el servicio, por lo que en estos casos se recurre a bodegas habilitadas (sistemas de congelación,
anaqueles para obtener un mayor orden, temperatura específica, alta seguridad, etc.) que el
almacén general de depósito tomará a su cargo.
CLASES DE DEPÓSITO
Existen dos tipos de depósitos: de mercancías individualmente designadas, y depósitos de
mercancías genéricamente designadas.

DEPÓSITO DE MERCANCÍAS INDIVIDUALMENTE DESIGNADAS

Es un depósito simple. La obligación del almacén se reduce a la guarda y custodia de las
mercancías y a su restitución en el estado que las mercancías hayan tenido al ser constituido el
depósito. El almacén responderá por las mercancías solo en el caso de los daños derivados de la
culpa del propio almacén, si se llegan a perder por caso fortuito o fuerza mayor, el almacén queda
liberado de toda responsabilidad.

DEPÓSITO DE MERCANCÍAS GENÉRICAMENTE DESIGNADAS

Este depósito se estableció con el fin de recibir en silos o bodegas, granos y semillas de igual
género que por ser de los mismos agricultores, generalmente serían fungibles entre sí.

El almacén responde de los daños ocasionados a las mercancías y su monto debe quedar
determinado expresamente en el certificado de depósito correspondiente, así mismo lo serán por
cuenta del almacén, “todas las pérdidas que ocurran por alteración o descomposición de los
bienes o mercancías”, que se hayan depositado.

En el depósito genérico, a diferencia del individual, existe la obligación para el almacén de tomar
seguro contra incendio sobre las mercancías que se reciban en depósito por su valor corriente del
mercado en la fecha de constitución del depósito.

PROHIBICIONES
1.- Recibir depósitos bancarios de dinero.

2.- Otorgar fianzas o cauciones.

3.- Celebrar operaciones en virtud de las cuales resulten o puedan resultar deudores del almacén
general de depósito, los directores generales o gerentes generales, salvo que correspondan a
prestaciones de carácter laboral, los comisarios propietarios o suplentes, estén o no en funciones;
los auditores externos del almacén; o los ascendientes o descendientes en primer grado o
cónyuges de las personas anteriores.

4.- Realizar operaciones con oro, plata y divisas. Se exceptúan las operaciones de divisas
relacionadas con financiamiento o contratos que celebren en moneda extranjera, o cuando se
 trate con operaciones con el extranjero.
5.- Realizar las demás operaciones que no les estén autorizadas.

FINANZAS I
FACTORAJE FINANCIERO
MÉXICO D.F. A 11 DE MARZO DE 2002

INDICE

INTRODUCCIÓN.....................................................................................................4

ANTECEDENTES....................................................................................................5
DEFINICIÓN............................................................................................................6

OBJETIVOS.............................................................................................................6

FUNDAMENTO LEGAL...........................................................................................7

REGLAS A LAS QUE SE SUJETARÁN LAS EMPRESAS DE FACTORAJE.......8

VENTAJAS COMPARATIVAS A OTRAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO........12

DESVENTAJAS........................................................................................................13

OBLIGACIONES DE LA SOCIEDAD FACTOR Y DE LA EMPRESA.....................13

COMPARACIÓN CON OTRAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO........................14

TIPOS DE FACTORAJE..........................................................................................15

REQUISITOS LEGALES, CARACTERÍSTICAS DE LAS EMPRESAS DE FACTORAJE, COMISIONES QUE COBRAN Y GARANTÍAS QUE
OFRECEN.................................................................................................................21

COSTO DEL FACTORAJE.......................................................................................28

ASPECTO CONTABLE............................................................................................28

BIBLIOGRAFÍA.........................................................................................................29

INTRODUCCIÓN

Cualquier empresa comercial, industrial, de servicios o persona física con actividad empresarial, genera al vender sus productos o servicios cuentas por cobrar, las
cuales pueden ser documentadas en pagarés, letras de cambio, contra recibos, facturas selladas u otros medios. Así entonces Esta empresa puede acceder a lo que
se conoce como factoraje financiero pero:

¿QUÉ ES EL FACTORAJE FINANCIERO?

Es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar. Mediante el contrato de factoraje, la empresa de factoraje financiero pacta con el
cliente en adquirir derechos de crédito que éste tenga a su favor por un precio determinado, en moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la
forma en que se pague.

El cliente no recibirá el importe total de los documentos cedidos, toda vez que la empresa de factoraje cobrará un porcentaje por la prestación del servicio.

¿PARA QUE SIRVE EL FACTORAJE?

Por medio de esta operación, la empresa de factoraje ofrece liquidez a sus clientes, es decir, la posibilidad de que dispongan de inmediato de efectivo para hacer
frente a sus necesidades y obligaciones o bien realizar inversiones.

La empresa de Factoraje realiza las siguientes actividades:

* Adquiere las cuentas por cobrar a través de un contrato de cesión de derechos de crédito o por endoso, pagándolas anticipadamente conforme a las condiciones
establecidas.

* Evalúa las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los productos o servicios) e informa a sus clientes de los cambios en la solvencia de los
mismos.

* Custodia, administra y lleva a cabo las gestiones de cobranza de la cartera adquirida.

* Reembolsa al cliente el remanente en caso de que no existan descuentos, devoluciones de mercancía o ajustes en el pago.

* Informa a sus clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de sus cuentas.

FACTORAJE FINANCIERO

Antecedentes
El antecedente más remoto del factoraje es la compra de cartera que se realizaba en Babilonia, aproximadamente 600 años a.c, además se tienen noticias de que en
Roma, 240 años a.c., se realizaba un tipo de operación parecido al factoraje actual.

El registro más claro del factoraje corresponde a Inglaterra donde eran factores los que en el siglo XVII vendían diversas mercancías en el mercado interno,
financiando las transacciones.

En la época colonial, actuando en la América anglosajona por cuenta de explotadores ingleses, alcanzarían una gran preponderancia económica distribuyendo las
mercancías, realizando los cobros de las mismas y facilitando anticipos a los exportadores ingleses. En aquel entonces prestaba un inigualable servicio, ya que
seleccionaban los compradores, fijándoles límites de crédito, hasta terminar por asegurar el cobro de las ventas realizadas a crédito, sobre las que también
facilitaban anticipos.

A finales del siglo XIX, cuando se promulgaron las leyes arancelarias, los factores habían adquirido un amplio conocimiento del mercado y un gran potencial
financiero, de tal forma se vuelcan hacia los productores del país y renuncian a sus lazos con la antigua metrópoli, dejando a un lado también el papel comercial que
venían jugando, transformándolo exclusivamente en un servicio financiero administrativo, desarrollando técnicas de información y cobro, garantizando éste y
facilitando la movilización de ventas a crédito.

Ya en este siglo aparece en los años 30 en el mercado financiero como consecuencia necesaria por la depresión financiera, el antecedente de lo que denominamos
factoring, con recursos introducidos por los bancos estadounidenses.

Al finalizar la década de los años 50, cuando el comercio internacional atraviesa nuevamente una etapa de normalidad, se plantea la introducción del factoring en los
países desarrollados y en vías de desarrollo.

Definición.

“Herramienta de financiamiento, mediante el cual, una empresa vende sus cuentas por cobrar a descuento a una institución financiera generalmente no bancaria,
denominada factor, para reducir su ciclo de flujo de efectivo, mediante la conversión de sus cuantas por cobrar en dinero”(1)

El factoring es “un servicio especializado de crédito y cobranza que permite a la empresa mejorar su administración, sus recursos y su productividad, por medio de la
recuperación de la cartera, la eliminación de riesgos en las ventas a crédito y la disposición de recursos en forma instantánea” (1)

Sistema integral de apoyo financiero por medio del cual una empresa de factoraje (factor) compra a un cliente (cedente), que a su vez es proveedor de bienes y
servicios, su cartera ( clientes, facturas, listados, contra recibos), después de hacerle un estudio de crédito. El cedente debe notificar lo anterior a sus clientes para
que el pago se haga al factor. El objetivo claro de esto es lograr liquidez, un aumento en el capital de trabajo. (2)

Según el artículo 45-A de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito Celebrar contratos de factoraje financiero, entendiéndose
como tal, para efectos de esta Ley, aquella actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa de factoraje financiero con sus clientes, personas morales o
personas físicas que realicen actividades empresariales, la primera adquiera de los segundos derechos de crédito relacionados a proveeduría de bienes, de servicios
o de ambos, con recursos provenientes de las operaciones pasivas a que se refiere este artículo.

Objetivos

 Mejorar la situación financiera y la posición monetaria, porque evita endeudamientos que incrementan pasivos.

 Aprovechar oportunidades, como descuentos por pronto pago.

 Optimizar la rotación de los activos y capital

 Proporcionar un financiamiento ágil de disponibilidad inmediata y equilibrado con relación al volumen de ventas de la organización cliente

 Nivelar los flujos de efectivo y optimizar el manejo de la tesorería, especialmente cuando se tienen ventas estacionales.

 Reducir costos financieros y mejorar la productividad general de la empresa.

 Ofrecer soluciones dirigidas a la problemática financiera de las organizaciones, fundamentalmente en lo concerniente a la liquidez y capital de trabajo
derivando beneficios financieros, administrativos, estratégicos y fiscales en su operación.

(1)Perdomo Moreno. Administración financiera del capital del trabajo. ECASA. 1991. Pág. 148. (2) Herrera Carlos. Fuentes de financiamiento. SICCO.1998. Pág..
54Otro objetivo del factoraje consiste en proporcionar a las empresas tres servicios básicos:

1. Financiamiento, a través de la cesión de cuentas por cobrar a la empresa de factoraje.

2. Administración, custodia y servicio de cobranza. Permite a la empresa ceder al manejo y recuperación de su cartera en manos de especialistas.

3. Investigación crediticia.

FUNDAMENTO LEGAL
ARTÍCULO 5o. - Se requerirá autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, para la constitución y operación de … empresas de factoraje financiero….

OBJETO SOCIAL

ARTÍCULO 45-A. - Las sociedades que disfruten de autorización para operar como empresas de factoraje financiero, sólo podrán realizar las operaciones siguientes:

I.- Celebrar contratos de factoraje financiero, entendiéndose como tal, para efectos de esta Ley, aquella actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa
de factoraje financiero con sus clientes, personas morales o personas físicas que realicen actividades empresariales, la primera adquiera de los segundos derechos
de crédito relacionados a proveeduría de bienes, de servicios o de ambos, con recursos provenientes de las operaciones pasivas a que se refiere este artículo;

II.- Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito, de seguros y de fianzas del país o de entidades financieras del exterior, destinados a la realización de
las operaciones autorizadas en este Capítulo o para necesidades de liquidez relacionadas con su objeto social;

III.- Emitir obligaciones subordinadas y demás títulos de crédito, en serie o en masa, para su colocación entre el gran público inversionista;

IV.- Descontar, dar en garantía o negociar en cualquier forma los títulos de crédito o derechos de crédito provenientes de los contratos de factoraje, con las personas
de las que reciban los financiamientos a que se refiere la fracción II anterior, así como afectar en fideicomiso irrevocable los títulos de crédito y los derechos
provenientes de los contratos de factoraje financiero a efecto de garantizar el pago de las emisiones a que se refiere la fracción III de este artículo;

V.- Constituir depósitos, a la vista y a plazo, en instituciones de crédito del país o en entidades financieras del exterior, así como adquirir valores aprobados para el
efecto por la Comisión Nacional de Valores;

VI.- Adquirir bienes muebles o inmuebles destinados a sus oficinas o necesarios para su operación;

VII.- Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para prestarles servicios, así como para adquirir el dominio y administrar inmuebles en los
cuales las empresas de factoraje financiero, tengan establecidas o establezcan su oficina principal, alguna sucursal o una agencia;

VIII.- Prestar servicios de administración y cobranza de derechos de crédito;

IX.- Las demás que ésta u otras leyes les autoricen; y

X.- Las demás operaciones análogas y conexas que, mediante reglas de carácter general, autorice la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo la opinión de
la Comisión Nacional Bancaria y del Banco de México.

ARTÍCULO 45-C. - Previamente a la celebración de los contratos de factoraje, las empresas de factoraje financiero podrán:

I.- Celebrar contratos de promesa de factoraje; y

II.- Celebrar contratos con los deudores de derechos de crédito, constituidos a favor de sus proveedores de bienes o servicios, comprometiéndose la empresa de
factoraje financiero a adquirir dichos derechos de crédito para el caso de aceptación de los propios proveedores.

REGLAS A LAS QUE SE SUJETARÁN LAS POSICIONES DE RIESGO CAMBIARIO DE LAS ARRENDADORAS FINANCIERAS Y EMPRESAS DE FACTORAJE
FINANCIERO QUE FORMEN PARTE DE GRUPOS FINANCIEROS QUE INCLUYAN INSTITUCIONES DE SEGUROS Y EN EL QUE NO PARTICIPEN
INSTITUCIONES DE BANCA MÚLTIPLE Y CASAS DE BOLSA

El Banco de México, con fundamento en los artículos 24, 33 y 36 de su ley y en los artículos 38 fracción VII, y 45-T fracción VIII de la Ley General de Organizaciones
y Actividades Auxiliares del Crédito, y CONSIDERANDO:

 Que es aconsejable que las posiciones de riesgo cambiario de las arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero que formen parte de grupos
financieros en los que participe una institución de seguros, y no cuenten con instituciones de banca múltiple y casas de bolsa, se mantengan dentro de márgenes que
no representen un riesgo cambiario significativo para las mismas.

 Que mediante la Circular-Telefax 96/96 y la Circular 83/95 BIS, dirigidas a las instituciones de banca múltiple y casas de bolsa, respectivamente, el Banco de
México resolvió que los activos y pasivos que computan para calcular la posición de riesgo cambiario de las arrendadoras financieras y empresas de factoraje
financiero que formen parte de grupos financieros, que tengan como integrantes a instituciones de crédito o casa de bolsa, o que sean filiales de alguno de dichos
intermediarios, deberán incluirse dentro de las posiciones de riesgo cambiario de las instituciones de crédito o casas de bolsa, que correspondan, y

 Que dado el bajo volumen de operaciones con divisas que celebran las arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero que forman parte de grupos
financieros en los que no participan instituciones de banca múltiple, casas de bolsa e instituciones de seguros, es conveniente que tales intermediarios queden sin
regulación en materia de posiciones de riesgo cambiario, ha resuelto expedir las siguientes REGLAS:

ARTÍCULO PRIMERO.- Las posiciones de riesgo cambiario de las arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero que formen parte de grupos
financieros que incluyan instituciones de seguros, y en el que no participen instituciones de banca múltiple y casas de bolsa, se sujetarán a las Reglas siguientes:

PRIMERA.- Para fines de brevedad, en las presentes Reglas se entenderá por:

Intermediario(s) a las arrendadoras financieras y a las empresas de factoraje financiero que formen parte de grupos financieros que incluyan a instituciones de
seguros, y en el que no participen instituciones de banca múltiple y casas de bolsa;

Divisa(s) a cualquier moneda distinta a la de curso legal en los Estados Unidos Mexicanos.

Capital Contable al que corresponda al Intermediario conforme al artículo 37-B o 45-O de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito,
según sea el caso, calculado el día último del segundo mes inmediato anterior al mes en que se registren los activos y pasivos de los Intermediarios regulados por
las presentes Reglas.

Posición Larga a la suma de activos de los Intermediarios sujetos a riesgo cambiario que aumenten su valor en moneda nacional, y de los pasivos que lo disminuyan,
ante una depreciación del tipo de cambio del peso mexicano contra otras Divisas.

Posición Corta a la suma de activos de los Intermediarios sujetos a riesgo cambiario que disminuyan su valor en moneda nacional, y de los pasivos que lo aumenten,
derivado de una depreciación del tipo de cambio del peso mexicano frente a otras Divisas.

Posición de Riesgo Cambiario a la diferencia entre la Posición Larga y la Posición Corta.

SEGUNDA.- Los Intermediarios deberán considerar para el cálculo de su Posición de Riesgo Cambiario a los activos y pasivos siguientes:

a) Créditos, incluyendo valores, denominados y pagaderos en moneda extranjera, a su cargo o a su favor;

b) Efectivo en caja en Divisas;
c) Compras y ventas de Divisas ya concertadas, pero pendientes de liquidar;
d) Tenencias propias de valores denominados en Divisas;
e) Compras y ventas de valores denominados en Divisas ya concertadas pero pendientes de liquidar;
f) Adquisiciones de valores denominados en Divisas mediante la celebración de reportos con intermediarios financieros;
Adquisiciones de valores denominados en moneda nacional mediante la celebración de reportos en los que el premio esté indizado al tipo de cambio del
g)
peso mexicano contra Divisas, que celebren con intermediarios financieros;
h) Operaciones de cobertura cambiaria;
Los que deriven de la celebración de contratos de arrendamiento financiero y de factoraje financiero, según corresponda, que por sus características
i)
impliquen la asunción de riesgos cambiarios, y
Otros activos y pasivos que por su naturaleza se asemejen a los ya mencionados. En caso de duda, la Dirección de Intermediarios Financieros del Banco de
j)
México resolverá sobre el particular.

Se consideran como activos y pasivos denominados en Divisas para efectos de la presente regla, aquellos que los Intermediarios registren por obligaciones a su
cargo o a su favor pagaderas en moneda nacional, referidas a tipos de cambio de la moneda nacional contra Divisas.

El Banco de México podrá determinar que se consideren o no dentro de las Posiciones de Riesgo Cambiario los activos y pasivos que deriven de operaciones
respecto de las cuales no se haya cumplido con los requisitos previstos en las disposiciones aplicables.

El Banco de México podrá autorizar la inclusión o exclusión de determinados activos y pasivos para efecto de computar la Posición de Riesgo Cambiario de los
intermediarios, previa solicitud que éstos le presenten a través de la Gerencia de Disposiciones al Sistema Financiero. (Adicionada mediante Resolución publicada
en el Diario Oficial de la Federación el 28 de marzo de 2001.

TERCERA.- Al cierre de operaciones de cada día, los Intermediarios deberán tener nivelada su Posición de Riesgo Cambiario, tanto en su conjunto, como por cada
Divisa. En vista de la dificultad que pueden tener los Intermediarios para observar esta disposición, se tolerarán posiciones cortas o largas, siempre y cuando no
excedan de alguno de los límites siguientes:

(i) Por lo que respecta a la Posición de Riesgo Cambiario en su conjunto, el equivalente al quince por ciento de su Capital Contable.
Por lo que se refiere a cada Divisa en lo individual, el equivalente al dos por ciento de su capital contable, con excepción del dólar de los EE.UU., y de otros
(ii)
activos y pasivos denominados o referidos a esa divisa, respecto de los cuales dicho equivalente podrá ser hasta del quince por ciento.

El Banco de México podrá determinar, cuando las circunstancias así lo ameriten, que los Intermediarios limiten su posición con base en el Capital Contable que
registren en una fecha posterior a la señalada en la regla primera.

Para efectos del cálculo de los límites a que se refiere la presente regla, se considerará la equivalencia en dólares de los EE.UU., del Capital Contable
correspondiente, utilizando el tipo de cambio que publique el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación, de conformidad con lo establecido en las
"Disposiciones Aplicables a la Determinación del Tipo de Cambio para Solventar Obligaciones denominadas en Moneda Extranjera Pagaderas en la República
Mexicana" publicadas en el referido Diario Oficial el 22 de marzo de 1996, el día hábil bancario inmediato anterior, a la fecha de cómputo”.

CUARTA.- Para el cálculo de su Posición de Riesgo Cambiario, los Intermediarios deberán incluir:

a) Todos los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda de las presentes reglas;
Todos los activos y pasivos referidos en la regla segunda de las sociedades respecto de las cuales sean propietarias de acciones con derecho a voto que
b) representen por lo menos el cincuenta y uno por ciento del capital pagado o tengan el control de las asambleas generales de accionistas o estén en
posibilidad de nombrar a la mayoría de los miembros del consejo de administración, incluyendo a las empresas o sociedades del exterior, y
c) Todos los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda citada, de los demás integrantes del grupo financiero del cual formen parte.
Lo anterior no será aplicable a los activos y pasivos citados de: casas de cambio, instituciones de fianzas, instituciones de seguros y sociedades de inversión. Sin
embargo, respecto de las sociedades de inversión mencionadas, los Intermediarios sí deberán sumar a su Posición de Riesgo Cambiario las inversiones que realicen
en el capital de dichas sociedades de inversión.

En caso de que un mismo grupo financiero esté integrado por más de un Intermediario, sin perjuicio de su naturaleza jurídica, las Posiciones de Riesgo Cambiario a
que se refiere la presente regla, deberán computarse a uno solo de los Intermediarios participantes, debiendo comunicar la correspondiente elección a la Gerencia de
Control de Disposiciones de Banca Central del Banco de México, sin que el Intermediario seleccionado pueda variar, salvo que cuente con la autorización de la
referida Gerencia.

En todo caso, los Intermediarios podrán solicitar al Banco de México, a través de la Gerencia de Disposiciones al Sistema Financiero, la exclusión de sociedades o
de determinadas operaciones que celebren éstas, de las que puedan derivarse los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda.

QUINTA.- Para efectos del cálculo de las Posiciones de Riesgo Cambiario, cuando los activos y pasivos de que se trate estén denominados en monedas extranjeras
distintas al dólar de los EE.UU., los Intermediarios deberán convertir la moneda respectiva a dólares de los EE.UU.. Para realizar dicha conversión, deberán
considerar la cotización que rija para la moneda correspondiente contra el mencionado dólar de los EE.UU.. En los mercados internacionales al cierre de las
operaciones de los propios Intermediarios.

SEXTA.- Las operaciones de las que se deriven los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda, podrán pactarse de forma verbal, personal o telefónica,
escrita o a través de cualquier otro medio electrónico, de cómputo o telecomunicación. Lo anterior, siempre que los Intermediarios registren en contabilidad dichas
operaciones al momento de pactarlas e invariablemente se confirmen por escrito, "telefax", "telex" o a través de cualquier otro medio electrónico que deje constancia
de la confirmación.

SÉPTIMA.- Los Intermediarios deberán informar mensualmente dentro de los diez primeros días hábiles bancarios del mes de que se trate, a la Gerencia de Control
de Disposiciones de Banca Central del Banco de México, sus Posiciones de Riesgo Cambiario, en términos del Anexo 1 de la presente resolución.

La información mencionada es sin perjuicio de la demás información que el Banco de México les pueda solicitar de conformidad con las disposiciones aplicables a las
operaciones de las que deriven los activos y pasivos citados.

OCTAVA.- El Banco de México podrá autorizar excesos a los límites a que se refiere la regla TERCERA, hasta por cinco días naturales en un periodo de doce
meses, siempre que a satisfacción del propio Banco éstos hayan derivado de errores administrativos y, dentro de un plazo no superior a cinco días hábiles bancarios
contado a partir de la fecha en que se verifique el exceso de que se trate, se presente a la Subgerencia de Seguimiento de la Regulación una comunicación
debidamente suscrita por funcionarios con facultades para ejercer actos de administración, en la que:

Se detalle el acto u omisión que originó él o los excesos, exhibiendo, en su caso, las constancias que lo acrediten, así como los argumentos que el
a)
intermediario de que se trate considere pertinentes para demostrar que efectivamente los excesos se derivaron de errores administrativos;
b) Informen las acciones que hayan adoptado para corregir dichos errores y para evitar que en el futuro se repitan errores iguales o similares, y
c) Proporcionen la información necesaria para acreditar que una vez corregido el error, el intermediario se encuentra dentro del límite de que se trate.

En el evento que transcurridos diez días hábiles bancarios posteriores a que la referida Subgerencia haya recibido la comunicación antes citada, el Banco de México
se abstenga de manifestar su decisión respecto de la autorización de que se trate, o bien de solicitar información adicional, se entenderá que los excesos en cuestión
están comprendidos dentro de la autorización general a que se refiere la presente regla. (Adicionada mediante Resolución publicada en el Diario Oficial de la
Federación el 28 de marzo de 2001).

ARTÍCULO SEGUNDO.- Se abrogan las Reglas a las que se sujetarán las Posiciones de Divisas de las Arrendadoras Financieras y de las Empresas de Factoraje
Financiero, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 10 de noviembre de 1991.

ARTÍCULO TERCERO.- Se abrogan las Circulares 2/91 del Banco de México del 15 de octubre de 1991, dirigidas a las arrendadoras financieras y empresas de
factoraje financiero.

Ventajas comparativas a otras fuentes de financiamiento.

El factoraje representa un sistema de servicio financiero enfocado fundamentalmente a resolver necesidades de capital de trabajo de la empresa, recuperando
anticipadamente sus cuentas por cobrar, recibiendo las siguientes ventajas:

Financieras.

 Liquidez. Ofrece una fuente segura, confiable y continua de recursos.

 Situación financiera. Permite a la empresa crecer, utilizando sus propios recursos, provocando una más sana situación financiera en la empresa al
mejorar la rotación de activos.

 Nivelador de flujos. Cuando existen ventas estacionales, egresos extraordinarios o de ocasión, así como aprovechar oportunidades existentes con
proveedores.

 Reciprocidad. No requiere depósitos o inversiones por concepto de reciprocidad. No inmoviliza activos.

 Posición monetaria. Propicia el mejor uso de los activos monetarios, sin generar pasivos o endeudamiento, pudiendo existir algún beneficio fiscal.
  Revolvencia. Una línea de factoraje es totalmente revolvente, por lo que permite a la empresa obtener recursos en cualquier momento.

 Incrementa la capacidad de negociación con los proveedores.

Administrativas.

 Crédito y cobranzas. Las tareas no productivas de crédito, administración y gestión de cobranza a los profesionales de factoraje, minimiza costos y evita
pérdida de tiempo.

 Elimina controles. El factoraje mantiene informada a la empresa sobre sus clientes y situaciones particulares de cobranza.

 Apertura de nuevos mercados. Debido a la estrecha relación que existe con los principales compradores, surge la posibilidad de recomendar nuevos
mercados.

 Productividad. Eficienta el ciclo operativo de la empresa, ya que no requiere esperar hasta la fecha de cobro para una nueva compra de materias
primas.

 Mejora la relación ente clientes. Beneficia su imagen al delegar las gestiones de cobranza a profesionales con grandes relaciones comerciales.

Desventajas.

 Costo elevado, concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el del descuento comercial convencional.

 El factor puede no aceptar algunos documentos de su cliente o pedir para la operación la opción con recurso.

 Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de largo plazo.

 El cliente queda sujeto a criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos compradores.

Obligaciones de la sociedad factor y la empresa

La sociedad factor puede rechazar las operaciones que no ofrezcan las garantías normales de mercado. Respecto de las demás operaciones, sus obligaciones son:

 Cobrar deudas.

 Respetar las fechas de vencimiento de las facturas para proceder al cobro.

 Asumir el riesgo de insolvencia (según el caso)

Las obligaciones de la empresa son:

 Ceder todos los créditos que originen sus ventas.

 Notificar a su clientela la firma del contrato con la sociedad factor.

 Facilitar a la sociedad factor informe sobre: Ventas, situación financiera, contabilidad. También los pagos recibidos directamente de la clientela,
obligándose a ceder los fondos así obtenidos.

 Retribuir a la sociedad factor los servicios prestados.

 No intervenir en la gestión de cobro salvo que la sociedad factor lo solicite.

 Responder al incumplimiento de las obligaciones contrariadas con sus clientes.

Comparación con otras fuentes de recursos.

Descuento de crédito en libros. Se realiza mediante un contrato de apertura de crédito en el que pueden descontarse cuentas por cobrar no documentadas en títulos
de crédito. En éste caso, únicamente se tiene facturas recibidas por el obligado o contra recibos.

Prestamos quirografarios con colateral. El banco presta una determinada cantidad, con respaldo adicional de cartera por cobrar como garantía colateral.
DESCUENTO DE

Documentos Comerciales. Operación mediante el cual una Institución Bancaria, anticipa al tenedor de un título de crédito su importe o valor, descontando los
intereses, calculados por los días que median entre la fecha de su vencimiento y la fecha anticipada en que se lleva a cabo la operación. Consiste que el Banco
adquiere al cedente, documentos representados principalmente por letras de cambio o pagarés no vencidos que están debidamente endosados en propiedad, contra
anticipo de su valor, provenientes de verdaderas operaciones mercantiles a cargo de terceras personas, afín que el cedente obtenga del banco el valor de los mismo
s documentos, y no tendrá que esperar el vencimiento de los mismos para cobrarlos. El Banco entrega en efectivo o lo abona en cuenta de cheques el importe de los
documentos, deduciéndoles los intereses correspondientes y una comisión por cobro. Al vencimiento de los documentos, deberán ser cobrados por el Banco y
liquidados por los suscriptores o girados, en caso contrario, se cargarán en la cuenta de cheques del cedente y devueltos al mismo. El Banco puede efectuar
descuentos de títulos de crédito reembolsables, a plazo que no exceda de 90 días. Renovables uno o más veces hasta un máximo de 360 días a contar de la fecha
de su otorgamiento, pudiendo también descontar documentos a la vista.

Los tipos de factoraje son:

Factoraje con recurso: El factor realiza una compra condicionada al cedente al anticiparle un porcentaje de la cartera vendida o cedida. Al vencimiento de la cartera
cobra el total dl y reembolsa el remanente no anticipado. Si el cedente tiene la obligación de liquidar el importe. De esta forma se reduce el riesgo.

Ventajas para el cedente - usuario:

 Una mejor planeación financiera.

 Disponibilidad inmediata de recursos para apoyar a su capital de trabajo.

 No se obliga a reciprocidad alguna.

 Es una fuente continua de recursos

 Ayuda a nivelar el flujo de efectivo.

 Mayor rotación de sus activos monetarios.

 Cobranzas

Factoraje con recurso anticipado. Es el modo más utilizado y más comercial en el medio, se realiza la operación mediante la cesión de cuentas por cobrar por
parte de la cedente a favor el factor, estando este último en condición de entregar un anticipo sobre el importe de la cesión.
Factoraje con recurso vencido. Fundamentalmente opera igual que el anterior con la diferencia de que el cargo financiero se factura mensualmente, según los
saldos utilizados, el honorario se cobra por anticipado.

Factoraje puro o sin recurso: La empresa de factoraje corre todo el riesgo de no cobrar, no hay garantía. En este tipo de factoraje existe una venta real de las
cuentas por cobrar.

Ventajas para el cedente - vendedor de la cartera:

 Liquidez inmediata de las cuentas por cobrar.

 Elimina totalmente el riesgo de insolvencia de las cuentas por cobrar, ya que este riesgo lo absorbe la empresa de factoraje.

 Obtiene mayor rotación de sus activos.

 No efectúa labor de cobranza.

 Obtención de capital de trabajo a corto plazo.

 La administración de las cuentas por cobrar la efectúa la empresa de factoraje.

 Simplificación contable.

Factoraje a proveedores. Convenio que un factor celebra con una empresa de gran arraigo y solvencia con el objeto de apoyar a sus proveedores al adquirir la
empresa de factoraje los pagarés emitios por l empresa antes del plazo contratado para su pago. La operación se realiza por 100% del valor del pagaré descontando
el cargo financiero, de esta manera, el proveedor recibe su pago de contado y el cliente no altera sus políticas de crédito.
Beneficios al cliente:

 Permite continuar obteniendo créditos de sus proveedores en épocas de baja liquidez.

 Facilita la negociación y aplicación de plazos ante los proveedores.

 Ayuda a proteger los costos de sus productos al obtener oportunamente los insumos necesarios.

 Permite una mejor planeación de su tesorería, programando en forma más fácil el pago de insumos.

Beneficios al proveedor:

 Continúa vendiendo a crédito y cobra de contado.

 Mejor planeación en el flujo de caja.

 Cuenta con liquidez para la operación normal del negocio.

Factoraje cien. Servicio completo y funcional. Consiste en contratar la modalidad de factoraje con recurso con la posibilidad de recibir hasta 100% del importe total
de los documentos en el momento mismo de la cesión, a partir de este instante, el factor asume la administración y gestión de la cobranza correspondiente.

Esta modalidad adiciona un convenio por medio del cual se constituye una reserva para cubrir posibles descuentos o devoluciones, cantidad que se invierte en el
mercado de renta fija a la mejores tasas.

Factoraje nuevo estilo. Cuando el factor ofrece todos los servicios, como investigación de crédito, aprobación de créditos, cobranza nacional, promotor de ventas,
etc.

Factoraje con cobranza delegada. Es otra variante del factor con recurso por el cual el factor le delega a la cedente la facultad de realizar la cobranza física de los
créditos.

Factoraje al vencimiento. En este servicio, la empresa dispone del crédito hasta el vencimiento del plazo del crédito.

Factoraje Old Liner. En este servicio el factor cobra las facturas, corriendo el riesgo de falta de pago, entregando, anticipadamente a la empresa el importe de la
cobranza menos un porcentaje de la comisión.

Factoraje sin notificación. Cuando la empresa vende sus cuentas por cobrar al factor; sin embargo, la cobranza la efectúa la empresa, entregando de inmediato el
importe de la cobranza al factor.

Factoraje undisclosed. Cuando el factor adelanta a la empresa anticipos a cuenta de la cobranza de facturas a cargo de clientes, también se le conoce como
factoraje a cuenta.
Factoraje comercial: En el cual factor tiene una relación directa con el cedente y el cedente realiza la cobranza.

Factoraje internacional. (Exportación - importación. Procedimiento o herramienta financiera mediante el cual el exportador asegura sus riesgos de crédito al cien
por ciento del importe de su exportación, delegando las gestiones de cobranza y administración de las cuentas por cobrar a la empresa factor que con su socia o
corresponsal factor importadora, da seguimiento a la recuperación de las cuentas en el país del cliente. Esto es, se refiere al financiamiento de cuentas por cobrar
provenientes de ventas de exportación.

Participantes:

 Exportador o cedente: es la parte que factura los bienes suministrados a la prestación de servicios a un deudor en el extranjero.

 Importador o deudor: es la parte obligada a pagar la factura emitida por el exportador y denominada en divisas.

Contratación:

 Llevar solicitud de línea o factor, anexando una relación de los clientes a ceder.

 Recabar los poderes para actos de dominio de la persona que vaya obligada por el cliente, ya que es una operación de compraventa de derechos.

 Firma de contrato normativo, que regula las relaciones entre el cliente y el factor.

 Firma de contratos de cesión por cada operación, que es donde se ceden los derechos de cobro del cliente


Requisitos legales, características de las empresas de factoraje, comisiones que cobran y garantías que ofrecen

De acuerdo con la CONDUSEF estos son los requisitos legales para obtener el factoraje de las diferentes empresas de factoraje:

REQUISITOS LEGALES PARA ACCEDER AL REQUISITOS CONTABLES PARA ACCEDER AL

NOMBRE
FACTORAJE FACTORAJE
Acta constitutiva del acreditado. Escritura donde se otorgan
CATERPILLAR FACTORAJE
poderes de dominio, administración y suscripción de títulos
FINANCIERO, S.A. DE CV. , Proporcionar información financiera auditada y de
de crédito. Dictamen legal de la empresa, realizado por
ORGANIZACIÓN AUXILIAR carácter interno de los últimos tres ejercicios, la
corredor público. Conocimiento de firma bancario de los
DEL CREDITO, GRUPO capacidad de pago y generación de flujo positivo,
apoderados. Identificaciones oficiales vigentes con foto y
FINANCIERO estructura financiera sana, referencias bancarias
firma de los apoderados generales. Verificación favorable de
CATERPILLAR, MÉXICO, favorables (buró de crédito)
la acreditada (sociedad) en el Registro Público de la
S.A. DE CV.
Propiedad y del Comercio. Comprobante de domicilio.
 Acta constitutiva, poderes notariales, copia R.F.C., copia alta
Estados financieros de dos ejercicios anteriores y
FACTORAJE MIFEL SHCP, identificaciones de la persona apoderada,
parciales no mayor a tres meses.
comprobante de domicilio de la empresa.
CRÉDITO REAL, S.A. DE
CV. ,
ORGANIZACIÓN AUXILIAR
Identificación oficial, comprobante de domicilio No aplica
DEL CRÉDITO,
EMPRESA DE FACTORAJE
FINANCIERO
Solicitud Factor Banorte. Tarjeta de firmas. Copia de Acta
Estados financieros y sus relaciones analíticas de los
Constitutiva.
últimos dos cierres del ejercicio, con firma autógrafa
Copia de poderes otorgados. Copia de cambios o
del representante legal de la empresa. Estados
FACTORAJE BANORTE, modificaciones en la sociedad. Copia de la identificación de
financieros y sus relaciones analíticas recientes (no
S.A. DE CV. los apoderados. Copia de la alta de hacienda. Copia de
mayores a tres meses), con firma autógrafa del
cédula de R.F.C.. Información Financiera del aval y sus
representante legal de la empresa. Copia de la última
propiedades. Cuenta de cheques Banorte. Copia de cédula
declaración de impuestos (en caso de no dictaminar)
de RFC.
FACTORAJE SERFIN, S.A.
DE CV. , Acta Constitutiva, reformas estatutarias (en su caso) y de
Organización Auxiliar del poderes, identificación oficial de apoderados, R.F.C., alta No aplica
Crédito, S.H.C.P. y comprobante de domicilio
Grupo Financiero Serfin.
FACTORING COMERCIAL
Persona Moral o Persona Física con actividad empresarial. Ninguno
AMÉRICA, S.A. DE CV.
Sólo en factoraje con recurso y para el Emisor cuando
Solicitud firmada por apoderado Acta Constitutiva Actas de
se trata de Factoraje a Proveedores.
poderes, otorgando al apoderado facultades para Actos de
Estados financieros dictaminados de 2 ejercicios
Administración, Dominio y para Suscribir títulos de crédito.
FACTORING completos.
Modificaciones a la Constitución Todas las actas, inscritas en
CORPORATIVO, S.A. DE Estados financieros internos firmados, con antigüedad
Registro Público de la Propiedad Identificación oficial de
CV. no mayor a 60 días, con relaciones analíticas de
apoderado Alta en Hacienda Cédula de identificación fiscal
principales rubros.
Tarjeta muestra de firmas con conocimiento de firma
Copia de última declaración para pago de impuestos.
bancario. Comprobante de domicilio
Reporte de antigüedad de saldos.
Solo serán considerados como probables sujetos de crédito
Estados Financieros (Balance y Estados de
personas morales legalmente constituidas como sociedades
Resultados dictaminado en su caso) con relaciones
mercantiles, o bien personas físicas que realicen actividades
analíticas completas, debidamente firmados de los
empresariales acreditadas debidamente con su alta de
tres últimos cierres del ejercicio fiscal y parcial con
inscripción en Hacienda, por lo cual se solicita la siguiente
antigüedad no mayor a 3 meses tomando la fecha de
documentación:
la presentación de la solicitud.
a) Copia de acta constitutiva y principales modificaciones
En caso de Estados Financieros internos, deberá
(cambio de razón social, capital social, poderes, régimen)
FINA FACTOR, S.A. DE CV. enviarse también copias de las declaraciones de
con inscripción en el Registro Público de la Propiedad.
impuestos de los últimos tres ejercicios fiscales así
b) Poderes (Los cuales deberán contener poderes vigentes
como último pago.
para ejercer actos de administración, de dominio y poder
Antigüedad de saldos de cartera de clientes reciente.
general cambiario.
Balance patrimonial del obligado solidario, con
C) Alta de inscripción de Hacienda y en su caso, del aviso de
relaciones analíticas completas, desglosando los
cambio de domicilio fiscal (copia)
bienes inmuebles a su nombre con datos del Registro
d) Copia de identificación (credencial para votar o pasaporte)
Público de la Propiedad.
de apoderado(s) legal(es) y depositario(s.
Acta constitutiva, reformas y modificaciones a la misma. Estados Financieros Dictaminados por los 3 últimos
Poderes para actos de Administración, Dominio y Ejercicios Fiscales. Estados Financieros Internos con
GE CAPITAL FACTORING
Suscripción de Títulos de Crédito, RFC, Identificación de antigüedad no superior a 6 meses con relaciones
apoderados. analíticas.
Celebrar contrato normativo de factoraje con distribuidor y
PARAGON FACTOR DE
compraventa con reserva de dominio, cesión de derechos y Estados financieros auditados
MEXICO, S.A. DE CV.
pagaré entre distribuidor y cliente final.
Facturas y pagarés, acta constitutiva y poderes del cliente.
Acta
Constitutiva,
reformas
estatutarias
(en su caso)
y de
poderes,
identificación
Balance y estado de resultados de los últimos dos oficial de
SERVICIOS DE
ejercicios fiscales y un parcial con una antigüedad no apoderados,
FACTORAJE ASSOCIATES,
mayor a 6 meses, así como notas analíticas de las R.F.C., alta
S.A. DE CV.
principales cuentas del balance de S.H.C.P.
y
comprobante
de domicilio.
Facturas y
pagarés,
acta
constitutiva y
poderes del
cliente.
Acta Constitutiva inscrita en el Registro Público de la
Propiedad y del Comercio Acta de Reformas inscrita en el
Alta de Hacienda.
Registro Público de la Propiedad y del Comercio Acta con
FACTORING SANTANDER Últimos estados financieros internos, no mayor a tres
Poderes inscrita en el Registro Público de la Propiedad y del
MEXICANO, S.A. DE CV. meses.
Comercio Comprobante de domicilio
Estados financieros auditados últimos dos años.
Cédula del RFC Identificación de los apoderados Tarjeta
muestra de firmas Carta de instrucción para abono en cuenta
 Carta de no revocación de poderes
Acta Constitutiva inscrita en el Registro Público de la
Propiedad y del Comercio Acta de Reformas inscrita en el
Registro Público de la Propiedad y del Comercio Acta con
FACTORING SANTANDER Poderes inscrita en el Registro Público de la Propiedad y del
Alta de Hacienda.
MEXICANO, S.A. DE CV. Comercio Comprobante de domicilio
Cédula del RFC Identificación de los apoderados Tarjeta
muestra de firmas Carta de instrucción para abono en cuenta
Carta de no revocación de poderes
Acta Constitutiva inscrita en el Registro Público de la
Propiedad y del Comercio Acta de Reformas inscrita en el
Registro Público de la Propiedad y del Comercio Acta con
Poderes inscrita en el Registro Público de la Propiedad y del
Alta de Hacienda.
Comercio Comprobante de domicilio
Cédula del RFC Identificación de los apoderados Tarjeta
muestra de firmas Carta de instrucción para abono en cuenta
Carta de no revocación de poderes
Alta de
FACTORING SANTANDER Hacienda.
MEXICANO, S.A. DE CV. Acta Constitutiva inscrita en el Registro Público de la Últimos
Propiedad y del Comercio Acta de Reformas inscrita estados
en el Registro Público de la Propiedad y del Comercio financieros
Acta con Poderes inscrita en el Registro Público de la internos, no
Propiedad y del Comercio Comprobante de domicilio mayor a tres
Cédula del RFC Identificación de los apoderados meses.
Tarjeta muestra de firma Carta de instrucción para Estados
abono en cuenta Carta de no revocación de poderes financieros
Contrato de deudores de derechos de crédito auditados
últimos dos
años.
Escrituras Constitutivas y de los principales cambios y
HELLER modificaciones Estados Financieros.
FINANCIAL(MEXICO), S.A. Tarjeta con reconocimiento de firma bancario Poderes del Antigüedad de saldos.
DE CV. Representante Legal Cédula Fiscal e inscripción ante la Buen comportamiento en Senicreb y Buró de Crédito.
SHCP
Carta Solicitud. Copia de la cédula y alta de la SHCP. Acta
Constitutiva y modificaciones recientes. Poderes otorgados.
Estados Financieros de los dos últimos años,
Nombre de los principales clientes incluyendo plazos
dictaminados.
otorgados, dirección teléfonos, días y horarios de pago.
MEX FACTOR, S.A. DE CV. Estados Financieros parciales del ejercicio en curso
Nombre de los principales proveedores incluyendo teléfono y
con antigüedad no mayor a tres meses.
dirección Referencias bancarias incluyendo No. de cuenta,
Última declaración
banco, teléfono y ejecutivo responsable. Relación patrimonial
del avalista. Tarjeta de firmas con conocimiento bancario.

Comisiones y tasas que cobran

NOMBRE CLASES DE COMISIONES TASA ORDINARIA TASA MORATORIA

CATERPILLAR FACTORAJE
FINANCIERO, S.A. DE CV.,
ORGANIZACIÓN AUXILIAR DEL
CREDITO, GRUPO FINANCIERO
CATERPILLAR, MEXICO, S.A. DE CV.
FACTORAJE MIFEL
CREDITO REAL, S.A. DE CV.,
ORGANIZACIÓN AUXILIAR DEL
CRÉDITO,
EMPRESA DE FACTORAJE
FINANCIERO
FACTORAJE BANORTE, S.A. DE CV.
FACTORAJE SERFIN, S.A. DE CV.,
Organización Auxiliar del Crédito,
Grupo Financiero Serfin.
Factoraje a proveedores
FACTORAJE SERFIN, S.A. DE CV.,
Organización Auxiliar del Crédito,
Grupo Financiero Serfin.
Factoraje con recurso
FACTORING COMERCIAL AMÉRICA,
S.A. DE CV.
FACTORING CORPORATIVO Con
recurso
Sin Recurso
Proveedores
Total
FINA FACTOR, S.A. DE CV.
Comisión de apertura por un rango que Tasa libor mas un diferencial de entre
El doble de la tasa
varía entre el 1% y el 1.5%, calculado 300 a 350 puntos porcentuales
ordinaria.
sobre el valor de la transacción básicos o tasa fija en dólares.
Tasa base TIIE más puntos
Comisión por gestión de cobranza del El doble de la tasa
porcentuales según condiciones del
0.5% cada 30 días ordinaria.
mercado.
Comisión por descuento aplicado sobre Tasa del 0% a 54%, dependiendo del
La tasa de 6% mensual.
la factura de 0% a 38% tipo de mercado
Comisión por administración De 1 a 2 veces la tasa
Tasa Variable de TIIE + (5 a 8)
Comisión por notificación ordinaria.
1.5 veces la tasa
Comisión por Administración y cobranza Tasa TIIE más puntos porcentuales.
ordinaria.
El doble de la tasa
Comisión por administración y cobranza Tasa variable
ordinaria.
Tasa TIIE más puntos porcentuales
Comisión por gestión de cobranza y El doble de la tasa
negociados y según condiciones de
administración. ordinaria.
mercado.
Comisión por: Tasa Líder de: TIP, CETES, TIIE y El doble de la tasa
a) Honorarios por análisis y estudio de CPP más puntos porcentuales. ordinaria.
 operación
b) Por cobranza propia
Tasa TIIE para moneda nacional y
Comisión por apertura. En ocasiones El doble de la tasa
GE CAPITAL FACTORING Libor para dólares. Margen conforme
comisión anual ordinaria.
a condiciones de mercado
PARAGON FACTOR DE MEXICO, S.A.
Sin comisión. Tasa fija del 33% 6.25% mensual
DE CV.
0.5 veces la tasa
Sin comisión. Tasa TIIE + 5.5
SERVICIOS DE FACTORAJE ordinaria.
ASSOCIATES 0.5
Factoraje con Recursos veces la
Factoraje sin Recursos Comisión 1.5% Tasa 13.48% fija
tasa
ordinaria.
FACTORING SANTANDER MEXICANO, Comisión por administración o por De 1.5 a 3 veces la tasa
Tasa líder más 4 puntos
S.A. DE CV. apertura o en algunos casos ninguna ordinaria.
HELLER FINANCIAL (MEXICO), S.A.
Comisión por apertura y/o operación Tasa variable Tasa líder por 4
DE CV.
La tasa base es la TIIE y
Comisiones por servicios de cobranza y
MEX FACTOR, S.A. de CV. dependiendo de lo pactado con cada TIIE por 2.5 en general
administración.
cliente se determina la sobretasa

Garantías que ofrecen

NOMBRE GARANTÍAS ADICIONALES REQUISITOS DE LAS GARANTÍAS ADICIONALES

CATERPILLAR FACTORAJE FINANCIERO, S.A. DE
En caso de avales persona moral, las empresas deben
CV.,
Aval tanto para personas físicas como soportar financieramente el adeudo que avalen, en el caso
ORGANIZACIÓN AUXILIAR DEL CREDITO,
para morales. de personas físicas, contar con relación patrimonial que
GRUPO FINANCIERO CATERPILLAR, MÉXICO, S.A.
soporte el monto avalado.
DE CV.
Según relación patrimonial presentada ante comité y
FACTORAJE MIFEL En ocasiones fideicomiso.
dependiendo del monto de línea y cliente.
CREDITO REAL, S.A. DE CV., ORGANIZACIÓN
AUXILIAR DEL CRÉDITO, No aplica No aplica
EMPRESA DE FACTORAJE FINANCIERO
Proporción 2 a 1
Solo con Excepciones:
A nombre del aval o solicitante
FACTORAJE BANORTE, S.A. DE CV. Garantía Hipotecaria
Libre de gravamen
Garantía Fiduciaria
Inscribir en el Registro Público
FACTORAJE SERFIN, S.A. DE CV., En el caso de clientes emisores, de
ORGANIZACIÓN AUXILIAR DEL CREDITO GRUPO conformidad con la autorización de la línea No aplica.
FINANCIERO SERFIN. de crédito.
FACTORING COMERCIAL AMÉRICA, S.A. DE CV. Principalmente avales. Solvencia.
Que guarden una proporción de 2 a 1 contra la Línea
Dependiendo de la solidez financiera del
autorizada, contenida en relación patrimonial de inmuebles
FACTORING CORPORATIVO, S.A. DE CV. solicitante, podría solicitarse aval o
inscritos en Registro Público de la Propiedad, libres de
garantía real.
gravamen.
Estarán en función de la calidad de los derechos de crédito
por recibir, y de la facilidad de realización de los activos
dados en garantía.
En dichos casos el área de créditos deberá evaluarlos a fin
Obligados solidarios, garantía prendaria o
FINA FACTOR, S.A. DE CV. de determinar si están acordes a los niveles de riesgo de
garantía hipotecaria.
los financiamientos por otorgar, por lo tanto, se deberá
verificar la existencia y situación legal que guardan los
bienes inmuebles de su propiedad, estos son verificados
en el Registro Público de la Propiedad y Comercio.
Personas Morales: Acta constitutiva, Poderes, Estados
Financieros Dictaminados de los tres últimos ejercicios,
GE CAPITAL FACTORING Aval. Estados Financieros Internos con antigüedad no superior a
6 meses.
Persona Física: Según Relación Patrimonial.
PARAGON FACTOR DE MEXICO, S.A. DE CV. No aplica. No aplica.
SERVICIOS DE FACTORAJE ASSOCIATES, S.A. DE
Hipoteca Inscrita en primer lugar y libre de gravamen.
CV. Factoraje con recursos en moneda nacional
SERVICIOS DE FACTORAJE ASSOCIATES, S.A. DE
Aval de otra empresa. Firma del aval.
CV. Factoraje con recursos en dólares
a) A sola firma
a) Quirografaria
b) Relación Patrimonial
FACTORING SANTANDER MEXICANO, S.A. DE CV. b) Avales
c) Relación Patrimonial
Cobranza Directa con Recurso c) Obligado Solidario
d)Un bien libre de gravamen y gravada a favor del
d) Hipoteca
factoraje a través de una escritura
a) A sola firma
a) Quirografaria
b) Relación Patrimonial
b) Avales
Cobranza Delegada con Recurso c) Relación Patrimonial
c) Obligado Solidario
d)Un bien libre de gravamen y gravada a favor del
d) Hipoteca
factoraje a través de una escritura
 Cobranza Directa sin Recurso
Factoraje a Proveedores Sin Recurso
Factoraje a Emisores (apoyo a proveedores)
HELLER FINANCIAL (MÉXICO), S.A. de CV.
MEX FACTOR S.A. DE CV.
No aplica
a) Quirografaria
b) Avales
c) Obligado Solidario
d) Hipoteca
De acuerdo con la resolución de crédito se
solicitan avales y/o garantías hipotecarias
y/o garantía de cuentas por cobrar
Generalmente se solicita garantía
hipotecaria y en algunos casos se opta por
recibir garantía prendaria.
No aplica
a) A sola firma
b) Relación Patrimonial
c) Relación Patrimonial
d) Un bien libre de gravamen y gravada a favor del
factoraje a través de una escritura
Hipoteca en primer lugar, avales con bienes inmuebles y
relación patrimonial, cuentas por cobrar no gravadas.
Que se encuentren libres de gravamen y que
preferentemente sean propiedades en el Distrito Federal o
en el área conurbada.

Costo del factoraje

El costo del factoraje debe considerarse entre otros los siguientes:

 El descuento que hace el factor. En realidad se le da financiamiento de un importe menor al de la cartera.

 Los honorarios administrativos por apertura de línea.

 Comisión por custodia, administración y cobranza

 El cargo financiero por cartera sobre saldos vencidos o días adicionales.

Aspectos contables.

La cartera de una empresa se presenta en el activo circulante, por ello al transmitirse su propiedad por parte del cliente al factor, debe registrarse la baja de dicho
archivo.

Debido a que el precio pactado representa un valor actual, la diferencia con el valor contable registrado es un costo financiero aunque no un interés, puesto que no
hay un servicio de deuda.

BIBLIOGRAFÍA

 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS NO CIRCULANTES, EL CAPITAL Y LOS RESULTADOS. Moreno, Joaquín A. IMCP. 1998.

 NUEVO SISTEMA FINANCIERO MEXICANO. Villegas, Eduardo H. ED. PAC. 1993

 PLANEACION FINANCIERA Perdomo, Abrahán Moreno. ED. ECAFSA 1998.

 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DEL TRABAJO. Perdomo Moreno. ECASA. 1991

 TITULOS Y OPERACIONES DE CREDITO. Cervantes, Raúl Ahumeda. ED. Herrero. 1994.

 FUENTES DE FINANCIAMIENTO. Herrera Carlos. SICCO. 1998.

 LAS NUEVAS FINANZAS EN MÉXICO. Mansell Carterns, Catherine. ITAM. 1992.

SITIOS DE INTERNET.

 www.factoraje.com

 www.condusef.gob.mx

 www.miexamen.com

http://html.rincondelvago.com/factoraje-financiero.html

5. Sector de Seguros y Fianzas

En este sector se concentran las instituciones que se dedican a ofrecer cobertura sobre probables siniestros o accidentes personales o corporativos que puedan
generar pérdidas eventuales. Adicionalmente, el sector de seguros puede funcionar como institución fiduciaria para terceros y en otros casos como custodia de
ahorro adicional de los asegurados que puede provenir de pagos de siniestros, depósitos voluntarios, etcétera.