TECNICA DE PROYECCION DE ESTADOS FINANCIEROS

COMPAÑÍA SONRISA S.A.

DETERMINACION DE LOS APORTES INICIALES DE LOS SOCIOS Y

SITUACION FINANCIERA PROYECTADA AL CABO DEL PRIMER AÑO
DE OPERACIONES

- Ventas esperadas "todas a crédito" en unidades: 60,000

- Precio unitario: $ 165.00
- Costo unitario materia prima: $ 40.00
- Mano de obra directa sin prestaciones: $ 20.00
- Las prestaciones sociales representan el 50% de los
salarios a pagar y el 80% de ellas se pagan en efectivo
durante el periodo
- Se debe comprar maquinaria con una vida util de 10
años y depreciada en linea recta $ 5,000,000.00
- Otros costos indirectos de fabricacion mensuales:
- Mano de Obra indirecta: $ 30,000.00
- Arrendamiento: $ 15,000.00
- Mantenimiento: $ 5,000.00
- Otros $ 20,000.00
- Gastos de administración y ventas mensuales: $ 120,000.00
- Préstamo bancario por $3000,000 al 32% anual; plazo
de pago 3 años; abono anual de $1,000,000; los intereses
pagaderos por trimestre vencido: $ 3,000,000.00
- Tasa de impuesto 40%
- La TMRR es antes de impuestos: 45%
- Días de pago de los proveedores 45
- Mínimo de efectivo en caja correspondiente a:
- 2 dos meses de Gastos de administración y ventas
'- 2 dos meses de salarios (sin prestaciones)
- 2 dos meses de arrendamiento, mantenimiento y otros costos fijos.
- Los niveles de inversión en activos corrientes serán:
Cuentas por cobrar: 60 días de ventas
Materia prima: 60 dias de producción
Producto en proceso: 15 días de ventas, en unidades
equivalentes
Producto terminado: 75 días de ventas
Se proyecta para segundo año de operación, un incremento en la inflacion del 16% y un increme
vendidas por el orden del 6%

Se proyecta igualmente el pago de dividendos de la reserva legal del 10% y el descuento de cap

TECNICA DE PROYECCION DE ESTADOS FINANCIEROS

COMPAÑÍA SONRISA S.A.

DETERMINACION DE LOS APORTES INICIALES DE LOS SOCIOS Y

SITUACION FINANCIERA PROYECTADA AL CABO DEL PRIMER AÑO
DE OPERACIONES

- Ventas esperadas "todas a crédito" en unidades:

- Precio unitario:
- Costo unitario materia prima:
- Mano de obra directa sin prestaciones:
- Las prestaciones sociales representan el 50% de los
salarios a pagar y el 80% de ellas se pagan en efectivo
durante el periodo
- Se debe comprar maquinaria con una vida util de 10
años y depreciada en linea recta
- Otros costos indirectos de fabricacion mensuales:
- Mano de Obra indirecta:
- Arrendamiento:
- Mantenimiento:
- Otros
- Gastos de administración y ventas mensuales:
- Préstamo bancario por $3000,000 al 32% anual; plazo
de pago 3 años; abono anual de $1,000,000; los intereses
pagaderos por trimestre vencido:
- Tasa de impuesto 40%
- La TMRR es antes de impuestos:
- Días de pago de los proveedores
- Mínimo de efectivo en caja correspondiente a:
- 2 dos meses de Gastos de administración y ventas
'- 2 dos meses de salarios (sin prestaciones)
- 2 dos meses de arrendamiento, mantenimiento y otros costos fijos.
- Los niveles de inversión en activos corrientes serán:
Cuentas por cobrar: 60 días de ventas
Materia prima: 60 dias de producción
Producto en proceso: 15 días de ventas, en unidades
equivalentes
Producto terminado: 75 días de ventas
to en la inflacion del 16% y un incremento en las unidades Se proyecta para segundo año de operación,
orden del 6%

a legal del 10% y el descuento de capital neto de trabajo 30%. Se proyecta igualmente el pago de dividendos

DOS FINANCIEROS TECNICA DE PROYECCION

S.A. COMPAÑÍA S

ALES DE LOS SOCIOS Y DETERMINACION DE LOS APOR

CABO DEL PRIMER AÑO SITUACION FINANCIERA PROYEC
DE OPER

63,600 - Ventas esperadas "todas a crédito" e

$ 191.40 - Precio unitario:
$ 46.40 - Costo unitario materia prima:
$ 23.20 - Mano de obra directa sin prestacione
- Las prestaciones sociales representa
salarios a pagar y el 80% de ellas se p
durante el periodo
- Se debe comprar maquinaria con un
$ 5,000,000.00 años y depreciada en linea recta
- Otros costos indirectos de fabricacio
$ 34,800.00 - Mano de Obra indirecta:
$ 17,400.00 - Arrendamiento:
$ 5,800.00 - Mantenimiento:
$ 23,200.00 - Otros
$ 139,200.00 - Gastos de administración y ventas m
- Préstamo bancario por $3000,000 a
de pago 3 años; abono anual de $1,00
$ 2,000,000.00 pagaderos por trimestre vencido:
- Tasa de impuesto 40%
45% - La TMRR es antes de impuestos:
45 - Días de pago de los proveedores
- Mínimo de efectivo en caja correspo
- 2 dos meses de Gastos de adm
'- 2 dos meses de salarios (sin pre
nimiento y otros costos fijos. - 2 dos meses de arrendamie
- Los niveles de inversión en activos c
ías de ventas Cuentas por cobrar:
ias de producción Materia prima:
ías de ventas, en unidades Producto en proceso:
quivalentes
ías de ventas Producto terminado:
ra segundo año de operación, un incremento en la inflacion del 16% y un incremento en las unidades vendidas por el

almente el pago de dividendos de la reserva legal del 10% y el descuento de capital neto de trabajo 30%.

NICA DE PROYECCION DE ESTADOS FINANCIEROS

COMPAÑÍA SONRISA S.A.

NACION DE LOS APORTES INICIALES DE LOS SOCIOS Y

N FINANCIERA PROYECTADA AL CABO DEL PRIMER AÑO
DE OPERACIONES

eradas "todas a crédito" en unidades: 67,416

rio: $ 222.02
ario materia prima: $ 53.82
bra directa sin prestaciones: $ 26.91
iones sociales representan el 50% de los
gar y el 80% de ellas se pagan en efectivo
riodo
omprar maquinaria con una vida util de 10
ciada en linea recta $ 5,000,000.00
os indirectos de fabricacion mensuales:
bra indirecta: $ 40,368.00
nto: $ 20,184.00
ento: $ 6,728.00
$ 26,912.00
administración y ventas mensuales: $ 161,472.00
bancario por $3000,000 al 32% anual; plazo
os; abono anual de $1,000,000; los intereses
or trimestre vencido: $ 1,000,000.00
puesto 40%
es antes de impuestos: 45%
go de los proveedores 45
efectivo en caja correspondiente a:
meses de Gastos de administración y ventas
meses de salarios (sin prestaciones)
dos meses de arrendamiento, mantenimiento y otros costos fijos.
de inversión en activos corrientes serán:
Cuentas por cobrar: 60 días de ventas
Materia prima: 60 dias de producción
Producto en proceso: 15 días de ventas, en unidades
equivalentes
Producto terminado: 75 días de ventas
1. ¿Cuántas unidades el primer año?

Juego de inventarios:
Inventario inicial
+ Unidades a producir
- Inventario final
= Unidades a vender
Unidades a vender
- Inventario inicial
+ Inventario final
= Unidades a producir

Unidades a vender 60,000

- Inv inicial Prod Proceso 0
- Inv inicial P.T. 0
+ Inv final Prod Proc ?
+ Inv final P.T. ?
= Unidades a producir ?

Determinar Inventario final de P.T.

Rotación esperada = 360 dìas / (días de invent. De P.T.)

Rotación esperada = 4.8

Rotación de PT = Unidades Vendidas / Unidades de Invent. Prom. PT

Unidades de Invent. Prom. PT = Unidades a Vender / Rotación de PT

Invent. Final PT = Unidades a vender / Rotación PT

Inv. Final PT(unid) = 12,500

Determinar Inventario final de Prod. En Proceso

Rotación esperada = 360 dìas / (días de invent. De Prod. En proceso)

Rotación esperada = 24

Invent. Final Prod. En proceso = Unidades a vender / Rotación Prod. En proceso

Inv. Final Prod. En Proceso (unid) = 2,500

Unidades a vender 60,000

- Inventario inicial Prod Proces 0
- Inventario inicial P.T. 0
+ Inventario final Prod Proc 2,500
+ Inventario final P.T. 12,500
= Unidades a producir 75,000

Presupuesto de COSTO DE PRODUCCION

COMPAÑÍA LA SONRISA S.A.

Presupuesto de Costo de Producción
AÑO 1 (En miles de $)

Materia Prima (75000 X $40) $ 3,000,000.00

Mano de Obra Directa (75000 X $20) $ 1,500,000.00
Mano de Obra Indirecta (30000 X 12) $ 360,000.00
Prestaciones sociales ($1860000 X 50%) $ 930,000.00
Arrendamiento ($15000 X 12) $ 180,000.00
Mantenimiento ($5000 X 12) $ 60,000.00
Otros ($20000 X 12) $ 240,000.00
TOTAL COSTO EN EFECTIVO $ 6,270,000.00
Depreciación ($5000000 X 10%) $ 500,000.00
TOTAL COSTOS DE PRODUCCION $ 6,770,000.00

Costo Unitario Total = 6770000 / 75,000 = $ 90.27

 Costo Unit en Efectivo = 6270000 / 75,000 = $ 83.60

Presupuesto de INVERSION EN INVENTARIOS

INV DE PROD. EN PROCESO = I.F. P.P. * C.U.E. = $ 209,000.00

INV DE P.T. = I.F. P.T. * C.U.E. = $ 1,045,000.00

INV DE MATERIA PRIMA = ?

Rotación Mat. Prima = 360/ días de inv. Mat prim.

Rotación Mat. Prim(veces) = 6

Rotacion esperada = Costo de mat prim / Invent final esperado

Inv. Final materia prima = $ 500,000.00

INV DE PROD. EN PROCESO = $ 209,000.00

INVENTARIO DE P.T. = $ 1,045,000.00

INV. MATERIA PRIMA = $ 500,000.00

 1. ¿Cuántas unidades el primer año?

Juego de inventarios:
60,000 Inventario inicial
0 + Unidades a producir
? - Inventario final
? = Unidades a vender

Unidades a vender 63,600

- Inv inicial Prod Proceso 2,500
- Inv inicial P.T. 12,500
+ Inv final Prod Proc ?
+ Inv final P.T. ?
= Unidades a producir ?

Determinar Inventario final de P.T.

Rotación esperada = 360 dìas / (días de invent. De P.T

Rotación esperada = 4.8

Prom. PT Rotación de PT = Unidades Vendidas / Unidades de In

Unidades de Invent. Prom. PT = Unidades a Vender / R

Invent. Final PT = Unidades a vender / Rotación PT

Inv. Final PT(unid) = 13,250

Determinar Inventario final de Prod. En Proceso

proceso) Rotación esperada = 360 dìas / (días de invent. De Pr

Rotación esperada = 24

n Prod. En proceso Invent. Final Prod. En proceso = Unidades a vender / R

Inv. Final Prod. En Proceso (unid

Unidades a vender 63,600

- Inventario inicial Prod Proceso 2,500
- Inventario inicial P.T. 12,500
+ Inventario final Prod Proc 2,650
+ Inventario final P.T. 13,250
= Unidades a producir 64,500

Presupuesto de COSTO DE PRODUC

COMPAÑÍA LA SONRISA S.A.

Presupuesto de Costo de Producció
AÑO 2 (En miles de $)

Materia Prima ( 64,500 X $46,40)

Mano de Obra Directa ( 64,500 X $23,20)
Mano de Obra Indirecta ($34,800 X 12)
Prestaciones sociales ($1,914,000 X 50%)
Arrendamiento ($17,400 X 12)
Mantenimiento ($5,800 X 12)
Otros ($23,200 X 12)
TOTAL COSTO EN EFECTIVO
dep. del periodo Depreciación ($5000000 X 10%)
TOTAL COSTOS DE PRODUCCION

Costo Unitario Total = 6,920,600 / 64,500

 Costo Unit en Efectivo = 6,420,600 / 64,500

Presupuesto de INVERSION EN INVENT

INV DE PROD. EN PROCESO =

INV DE P.T. = I.F. P.T. * C.U.

INV DE MATERIA PRIMA

Rotación Mat. Prima = 360/ días de inv. Mat prim.

Rotación Mat. Prim(veces) = 6

Rotacion esperada = Costo de mat prim / Invent final es

Inv. Final materia prima =

INV DE PROD. EN PROCESO

INVENTARIO DE P.T

INV. MATERIA PRIMA

 Unidades a vender 63,600
- Inventario inicial 15,000
+ Inventario final ?
= Unidades a producir ?

as de invent. De P.T.)

as / Unidades de Invent. Prom. PT

dades a Vender / Rotación de PT

r / Rotación PT

rod. En Proceso
as de invent. De Prod. En proceso)

dades a vender / Rotación Prod. En proceso

En Proceso (unid) = 2,650

STO DE PRODUCCION

LA SONRISA S.A.
Costo de Producción
En miles de $)

64,500 X $46,40) $ 2,992,800.00

64,500 X $23,20) $ 1,496,400.00
$34,800 X 12) $ 417,600.00
$1,914,000 X 50%) $ 957,000.00
$17,400 X 12) $ 208,800.00
$5,800 X 12) $ 69,600.00
$23,200 X 12) $ 278,400.00
$ 6,420,600.00
$5000000 X 10%) $ 500,000.00
$ 6,920,600.00

6,920,600 / 64,500 = $ 107.30

 6,420,600 / 64,500 = $ 99.54

RSION EN INVENTARIOS

OCESO = I.F. P.P. * C.U.E. = $ 263,792.09

DE P.T. = I.F. P.T. * C.U.E. = $ 1,318,960.47

MATERIA PRIMA = ?

nv. Mat prim.

prim / Invent final esperado

$ 498,800.00

ROD. EN PROCESO = $ 263,792.09

NVENTARIO DE P.T. = $ 1,318,960.47

V. MATERIA PRIMA = $ 498,800.00

1. ¿Cuántas unidades el primer año?

Juego de inventarios:
Inventario inicial
+ Unidades a producir
- Inventario final
= Unidades a vender
Unidades a vender
- Inventario inicial
+ Inventario final
= Unidades a producir

Unidades a vender 67,416

- Inv inicial Prod Proceso 2,650
- Inv inicial P.T. 13,250
+ Inv final Prod Proc ?
+ Inv final P.T. ?
= Unidades a producir ?

Determinar Inventario final de P.T.

Rotación esperada = 360 dìas / (días de invent. De P.T.)

Rotación esperada = 4.8

Rotación de PT = Unidades Vendidas / Unidades de Invent. Prom. PT

Unidades de Invent. Prom. PT = Unidades a Vender / Rotación de PT

Invent. Final PT = Unidades a vender / Rotación PT

Inv. Final PT(unid) = 14,045

Determinar Inventario final de Prod. En Proceso

Rotación esperada = 360 dìas / (días de invent. De Prod. En proceso)

Rotación esperada = 24

Invent. Final Prod. En proceso = Unidades a vender / Rotación Prod. En proces

Inv. Final Prod. En Proceso (unid) =

Unidades a vender 67,416

- Inventario inicial Prod Proceso 2,650
- Inventario inicial P.T. 13,250
+ Inventario final Prod Proc 2,809
+ Inventario final P.T. 14,045
= Unidades a producir 68,370

Presupuesto de COSTO DE PRODUCCION

COMPAÑÍA LA SONRISA S.A.

Presupuesto de Costo de Producción
AÑO 3 (En miles de $)

Materia Prima ( 68,370 X $46,40)

Mano de Obra Directa ( 68,370 X $23,20)
Mano de Obra Indirecta ($40,368 X 12)
Prestaciones sociales ($2,324,389 X 50%)
Arrendamiento ($20,184 X 12)
Mantenimiento ($6,728 X 12)
Otros ($26,912 X 12)
TOTAL COSTO EN EFECTIVO
Depreciación ($5000000 X 10%)
TOTAL COSTOS DE PRODUCCION

Costo Unitario Total = 6,920,600 / 64,500 =

 Costo Unit en Efectivo = 6,420,600 / 64,500 =

Presupuesto de INVERSION EN INVENTARIOS

INV DE PROD. EN PROCESO = I.F. P.P. * C.U.E. =

INV DE P.T. = I.F. P.T. * C.U.E. =

INV DE MATERIA PRIMA = ?

Rotación Mat. Prima = 360/ días de inv. Mat prim.

Rotación Mat. Prim(veces) = 6

Rotacion esperada = Costo de mat prim / Invent final esperado

Inv. Final materia prima = $ 613,324.48

INV DE PROD. EN PROCESO =

INVENTARIO DE P.T. =

INV. MATERIA PRIMA =

Unidades a vender 67,416
nventario inicial 0
nventario final ?
Unidades a producir ?

De P.T.)

es de Invent. Prom. PT

der / Rotación de PT

ceso
 De Prod. En proceso)

der / Rotación Prod. En proceso

2,809

ODUCCION

S.A.
oducción
)

$ 3,679,946.88
$ 1,839,973.44 $ 2,324,389.44
$ 484,416.00
$ 1,162,194.72
$ 242,208.00
$ 80,736.00
$ 322,944.00
$ 7,812,419.04
$ 500,000.00
$ 8,312,419.04

$ 121.58
 $ 114.27

NVENTARIOS

$ 320,975.36

$ 1,604,876.78

final esperado

$ 613,324.48

$ 320,975.36

$ 1,604,876.78

$ 613,324.48
 Determinar Inversión en Cuentas por cobrar

Rotación esperada = 360 dìas / (días de Cuentas por Cobrar)

Rotación esperada = 6

Rotación de C x C = Ventas a Crédito / C x C Finales

C x C finales = $ 1,650,000.00

Unidades vendidas a crédito = CxC / PVU

Unidades vendidas a crédito = 10,000

Costo de unidades vendidas = 836,000

Recaudo de cartera = 8,250,000

C x C Iniciales = 0
Más Ventas a Crédito = $ 9,900,000.00
Menos C x C Finales = -$ 1,650,000.00
Total Recaudo Cartera $ 8,250,000.00
 Determinar Inversión en Cuentas por cobrar

Rotación esperada = 360 dìas / (días de Cuentas por Cob

Rotación esperada = 6

Rotación de C x C = Ventas a Crédito / C x C Finales

C x C finales = $ 2,028,840.00

Unidades vendidas a crédito = CxC / PVU

Unidades vendidas a crédito =

Costo de unidades vendidas =

Recaudo de cartera =

C x C Iniciales = $ 1,650,000.00
Más Ventas a Crédito = $ 12,173,040.00
Menos C x C Finales = -$ 2,028,840.00
Total Recaudo Cartera $ 11,794,200.00
r cobrar Determinar Inversión

e Cuentas por Cobrar) Rotación esperada = 360

Rotación esperad

C x C Finales Rotación de C x C = Ven

C x C finales =

Unidades vendidas a créd

10,600 Unidad

1,055,168 Costo de

11,794,200

C x C Iniciales =
Más Ventas a Crédito =
Menos C x C Finales =
Total Recaudo Cartera
 Determinar Inversión en Cuentas por cobrar

Rotación esperada = 360 dìas / (días de Cuentas por Cobrar)

Rotación esperada = 6

Rotación de C x C = Ventas a Crédito / C x C Finales

C x C finales = $ 2,494,661.66

Unidades vendidas a crédito = CxC / PVU

Unidades vendidas a crédito = 11,236

Costo de unidades vendidas = 1,283,901

Recaudo de cartera = 14,502,148

C x C Iniciales = $ 2,028,840.00
Más Ventas a Crédito = $ 14,967,969.98
Menos C x C Finales = -$ 2,494,661.66
Total Recaudo Cartera $ 14,502,148.32
 Determinar Inversión en Efectivo (Mínimo)

Gastos de admón y ventas = $ 240,000.00

Salarios = $ 310,000.00
Arrendamiento = $ 30,000.00
Mantenimiento = $ 10,000.00
Otros = $ 40,000.00
Efectivo Mínimo Requerido = $ 630,000.00
 Determinar Inversión en Efectivo (Mínimo)

Gastos de admón y ventas = $ 278,400.00

Salarios = $ 319,000.00
Arrendamiento = $ 34,800.00
Mantenimiento = $ 11,600.00
Otros = $ 46,400.00
Efectivo Mínimo Requerido = $ 690,200.00
 Determinar Inversión en Efectivo (M

Gastos de admón y ventas =

Salarios =
Arrendamiento =
Mantenimiento =
Otros =
Efectivo Mínimo Requerido =
nar Inversión en Efectivo (Mínimo)

s de admón y ventas = $ 322,944.00

Salarios = $ 387,398.24
Arrendamiento = $ 40,368.00
Mantenimiento = $ 13,456.00
Otros = $ 53,824.00
ínimo Requerido = $ 817,990.24
 Determinar FINANCIACION DE PROVEEDORES

Rotación esperada = 360 dìas / (días de Cuentas por Pagar)

Rotación esperada = 8

Rotación de C x P = Compras a Crédito / C x P Finales

C x P Finales = Compras a Crédito / Rotación de C x P

Compras a Crédito = ?

Inventario inicial mat. Prim.

+ Compras M.P.
- Inventario final Mat. Prim
= Consumo de M. P.

Consumo de M. P. $ 3,000,000.00
- Inv inicial Mat. Prim $ 0.00
+ Inv final Mat. Prim $ 500,000.00
= Compras M.P. $ 3,500,000.00

C x P Finales = Compras a Crédito / Rotación de C x P

C X P Final = $ 437,500.00

Pagos a Proveedores = 3,062,500

C x P Iniciales = 0
Más Compras a Crédito = $ 3,500,000.00
Menos C x P Finales = -$ 437,500.00
Total Pagado a Prov. $ 3,062,500.00
 Determinar FINANCIACION DE PROVEEDORES

Rotación esperada = 360 dìas / (días de Cuentas por Pagar)

Rotación esperada = 8

Rotación de C x P = Compras a Crédito / C x P Finales

C x P Finales = Compras a Crédito / Rotación de C x P

Compras a Crédito = ?

Inventario inicial mat. Prim.

+ Compras M.P.
- Inventario final Mat. Prim
= Consumo de M. P.

Consumo de M. P. $ 2,992,800.00
- Inv inicial Mat. Prim -$ 500,000.00
+ Inv final Mat. Prim $ 498,800.00
= Compras M.P. $ 2,991,600.00

C x P Finales = Compras a Crédito / Rotación de C x P

C X P Final = $ 373,950.00

Pagos a Proveedores = 3,055,150

C x P Iniciales = $ 437,500.00
Más Compras a Crédito = $ 2,991,600.00
Menos C x P Finales = -$ 373,950.00
Total Pagado a Prov. $ 3,055,150.00
EEDORES Determinar FINANCIACION

s por Pagar) Rotación esperada = 360 dìas / (días

Rotación esperada =

Finales Rotación de C x P = Compras a Crédit

eCxP C x P Finales = Compras a Crédito / R

Compras a Crédito = ?

Inventario inicial mat. Prim.

+ Compras M.P.
- Inventario final Mat. Prim
= Consumo de M. P.

Consumo de M. P.
- Inv inicial Mat. Prim
+ Inv final Mat. Prim
= Compras M.P.

eCxP C x P Finales = Compras a Crédito / R

C X P Final =

3,055,150 Pagos a Provee

C x P Iniciales =
Más Compras a Crédito =
Menos C x P Finales =
Total Pagado a Prov.
eterminar FINANCIACION DE PROVEEDORES

sperada = 360 dìas / (días de Cuentas por Pagar)

ación esperada = 8

e C x P = Compras a Crédito / C x P Finales

es = Compras a Crédito / Rotación de C x P

a Crédito = ?

inicial mat. Prim.

s M.P.
o final Mat. Prim
o de M. P.

de M. P. $ 3,679,946.88
Mat. Prim -$ 498,800.00
Mat. Prim $ 613,324.48
s M.P. $ 3,794,471.36

es = Compras a Crédito / Rotación de C x P

$ 474,308.92

Pagos a Proveedores = 3,694,112

$ 373,950.00
ras a Crédito = $ 3,794,471.36
P Finales = -$ 474,308.92
do a Prov. $ 3,694,112.44
 CALCULO DE INVERSION INICIAL Y APORTES

INVERSION EN ACTIVOS:

Efectivo $ 630,000
Cuentas por Cobrar $ 836,000
Inv. M.P. $ 500,000
Inv. P. En Proc. $ 209,000
Inv. P.T. $ 1,045,000
Maquinaria $ 5,000,000
TOTAL $ 8,220,000

FINANCIACION DISPONIBLE :

PROVEEDORES: $ 437,500
BANCOS $ 3,000,000
TOTAL $ 3,437,500

APORTE DE SOCIOS

INVERSION EN ACTIVOS $ 8,220,000

MENOS FINANCIACION -$ 3,437,500
TOTAL APORTE REQUERIDO $ 4,782,500
 CALCULO DE INVERSION INICIAL Y APORTES

INVERSION EN ACTIVOS:

Efectivo $ 690,200
Cuentas por Cobrar $ 1,055,168
Inv. M.P. $ 498,800
Inv. P. En Proc. $ 263,792
Inv. P.T. $ 1,318,960
Maquinaria $0
TOTAL $ 3,826,921

FINANCIACION DISPONIBLE :

PROVEEDORES: $ 373,950
BANCOS $ 2,000,000
TOTAL $ 2,373,950

APORTE DE SOCIOS

INVERSION EN ACTIVOS
MENOS FINANCIACION
TOTAL APORTE REQUERIDO

REPARTO DIVIDENDOS PRIMER AÑO

CXC $ 2,028,840
CXP $ 373,950
INVENTARIO $ 1,754,000
KT $ 3,408,890
INGRESOS $ 9,900,000
PKT 290.42%
UTILIDAD $ 1,250,400
RESERVA LEGAL $ 125,040
KT $ 375,120
DIVIDENDO $ 750,240
ON INICIAL Y APORTES

$ 3,826,921
-$ 2,373,950
$ 1,452,971
 CALCULO DE INVERSION INICIAL Y APORTES

INVERSION EN ACTIVOS:

Efectivo $ 817,990
Cuentas por Cobrar $ 1,283,901
Inv. M.P. $ 613,324
Inv. P. En Proc. $ 320,975
Inv. P.T. $ 1,604,877
Maquinaria $0
TOTAL $ 4,641,068

FINANCIACION DISPONIBLE :

PROVEEDORES: $ 474,309
BANCOS $ 1,000,000
TOTAL $ 1,474,309

APORTE DE SOCIOS

INVERSION EN ACTIVOS $ 4,641,068

MENOS FINANCIACION -$ 1,474,309
TOTAL APORTE REQUERIDO $ 3,166,759

REPARTO DIVIDENDOS PRIMER AÑO

CXC $ 2,494,662
CXP $ 474,309
INVENTARIO $ 2,081,553
KT $ 4,101,905
INGRESOS $ 12,173,040
PKT 296.77%
UTILIDAD $ 1,976,429
RESERVA LEGAL $ 197,643
KT $ 592,929
DIVIDENDO $ 1,185,857
ES
 PROYECCION DEL ESTADO DE RESULTADO

COSTO DE VENTAS

Inv. Inicial P. En Proc. $0

Más Costo de Producción $ 6,770,000
Menos Inv. final P. En Proc. ?
Costos de PT ?
Más Inv. Inicial PT $0
Menos Inv. final PT ?
TOTAL COSTO DE VENTAS $0

Calcular Inv. Final de PP y PT con base en el costo total de producción:

Costo del Inv. Final de PP = $ 225,667

Costo del Inv. Final de PT = $ 1,128,333

Inv. Inicial P. En Proc. $0

Más Costo de Producción $ 6,770,000
Menos Inv. final P. En Proc. -$ 225,667
Costos de PT $ 6,544,333
Más Inv. Inicial PT $0
Menos Inv. final PT -$ 1,128,333
TOTAL COSTO DE VENTAS $ 5,416,000

Ahora proyectamos el Py G

COMPAÑÍA SONRISA S.A.

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
AÑO 1 (En MM de Pesos)

Ventas (60,000* 165) $ 9,900,000.00

Costo de Ventas -$ 5,416,000.00

Utilidad Bruta $ 4,484,000.00

Gastos Admon y Ventas -$ 1,440,000.00

Utilidad Operacional $ 3,044,000.00

Intereses (3000000 *32%) -$ 960,000.00

Utilidad antes de Impuestos $ 2,084,000.00

Impuestos 40% -$ 833,600.00

Utilidad Neta $ 1,250,400.00

 PROYECCION DEL ESTADO DE RESUL

COSTO DE VENTAS

Inv. Inicial P. En Proc.

Más Costo de Producción $ 6,920,6
Menos Inv. final P. En Proc.
Costos de PT
Más Inv. Inicial PT
Menos Inv. final PT
TOTAL COSTO DE VENTAS

Calcular Inv. Final de PP y PT con base en el costo total de

Costo del Inv. Final de PP = $ 284,3

Costo del Inv. Final de PT = $ 1,421,6

Inv. Inicial P. En Proc. $ 225,6

Más Costo de Producción $ 6,920,6
Menos Inv. final P. En Proc. -$ 284,3
Costos de PT $ 6,861,9
Más Inv. Inicial PT $ 1,128,3
Menos Inv. final PT -$ 1,421,6
TOTAL COSTO DE VENTAS $ 6,568,5

Ahora proyectamos el Py G

COMPAÑÍA SONRISA S.A.

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTAD
AÑO 2 (En MM de Pesos)

Ventas (63,600* 191.40)

Costo de Ventas
Utilidad Bruta

Gastos Admon y Ventas

Utilidad Operacional

Intereses (2000000 *32%)

Utilidad antes de Impuestos

Impuestos 40%

Utilidad Neta
DEL ESTADO DE RESULTADO

$0
$ 6,920,600
$0
$0
$0
$0
$0

base en el costo total de producción:

$ 284,335
$ 1,421,674

$ 225,667
$ 6,920,600
-$ 284,335
$ 6,861,932
$ 1,128,333
-$ 1,421,674
$ 6,568,592

PAÑÍA SONRISA S.A.

RESULTADOS PROYECTADO
2 (En MM de Pesos)

$ 12,173,040.00

-$ 6,568,591.63
$ 5,604,448.37

-$ 1,670,400.00

$ 3,934,048.37

-$ 640,000.00

$ 3,294,048.37

-$ 1,317,619.35

$ 1,976,429.02
 PROYECCION DEL ESTADO DE RESULTADO

COSTO DE VENTAS

Inv. Inicial P. En Proc. $0

Más Costo de Producción $ 8,312,419
Menos Inv. final P. En Proc. $0
Costos de PT $0
Más Inv. Inicial PT $0
Menos Inv. final PT $0
TOTAL COSTO DE VENTAS $0

Calcular Inv. Final de PP y PT con base en el costo total de producción:

Costo del Inv. Final de PP = $ 341,518

Costo del Inv. Final de PT = $ 1,707,590

Inv. Inicial P. En Proc. $ 284,335

Más Costo de Producción $ 8,312,419
Menos Inv. final P. En Proc. -$ 341,518
Costos de PT $ 8,255,236
Más Inv. Inicial PT $ 1,421,674
Menos Inv. final PT -$ 1,707,590
TOTAL COSTO DE VENTAS $ 7,969,319

Ahora proyectamos el Py G

COMPAÑÍA SONRISA S.A.

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
AÑO 3 (En MM de Pesos)

Ventas (67,416* 191.40) $ 14,967,969.98

Costo de Ventas -$ 7,969,319.46

Utilidad Bruta $ 6,998,650.52

Gastos Admon y Ventas -$ 1,937,664.00

Utilidad Operacional $ 5,060,986.52

Intereses (1000000 *32%) -$ 320,000.00

Utilidad antes de Impuestos $ 4,740,986.52

Impuestos 40% -$ 1,896,394.61

Utilidad Neta $ 2,844,591.91

 PROYECCION DEL BALANCE GENERAL

PROYECCION DEL FLUJO DE EFECTIVO

EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES (EGO)

Recaudo de cartera 8,250,000

Menos:
Pagos de MP 3,062,500
Sueldos y salarios 1,860,000
Prestaciones sociales 744,000
Arrendamiento 180,000
Mantenimiento 60,000
Otros costos indirectos 240,000
Gastos de Admon y ventas 1,440,000
-7,586,500
Total EGO 663,500

Más efectivo por Financiación

Aportes de Socios 4,782,500

Préstamos Bancarios 3,000,000
Menos primer abono a préstam -1,000,000
Menos Intereses -960,000
Total efectivo de financiación 5,822,500

Menos efectivo demandado por actividades de

inversion

Compra de maquinaria -5,000,000

Total Compras -5,000,000

Aumento del efectivo 1,486,000

Más efectivo inicial 0
Efectivo Final 1,486,000

COMPAÑÍA SONRISA S.A.

BALANCE GENERAL PROYECTADO
AÑO 1 (En MM de Pesos)

Activos
Efectivo 1,486,000
Cuentas x Cobrar 1,650,000
Materias primas 500,000
Productos en procesos 225,667
Productos Terminados 1,128,333
Maquinaria 5,000,000
Menos Deprec. Acumulada -500,000
Total Activo 9,490,000

Pasivos
Proveedores 437,500
Préstamos Bancarios 2,000,000
Impuestos por pagar 833,600
Prestaciones sociales 186,000
Total Pasivo 3,457,100

Patrimonio
Capital 4,782,500
Utilidades retenidas 1,250,400
Total Patrimonio 6,032,900

Total Pasivo y Patrimonio 9,490,000

0
 PROYECCION DEL BALANCE GEN

PROYECCION DEL FLUJO DE EFECTIVO

EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES (EGO)

Recaudo de cartera
Menos:
Pagos de MP 3,055,150
Sueldos y salarios 1,914,000
Prestaciones sociales 951,600
Arrendamiento 208,800
Mantenimiento 69,600
Otros costos indirectos 278,400
Gastos de Admon y ventas 1,670,400

Total EGO

Más efectivo por Financiación

Aportes de Socios 0
Préstamos Bancarios 0
Menos Impuestos año anterior
Menos Segundo abono a préstam -1,000,000
Menos Intereses -640,000
Total efectivo de financiación

Menos efectivo demandado por actividades de inversion

Compra de maquinaria 0
Total Compras

Pago Dividendos
Aumento del efectivo
Más efectivo inicial
Efectivo Final

COMPAÑÍA SONRISA S.A.

BALANCE GENERAL PROYECTADO
AÑO 2 (En MM de Pesos)

Activos
Efectivo 1,908,410
Cuentas x Cobrar 2,028,840
Materias primas 498,800
Productos en procesos 284,335
Productos Terminados 1,421,674
Maquinaria 5,000,000
Menos Deprec. Acumulada -1,000,000
Total Activo 10,142,058

Pasivos
Proveedores 373,950
Préstamos Bancarios 1,000,000
Impuestos por pagar 1,317,619
Prestaciones sociales 191,400
Total Pasivo 2,882,969

Patrimonio
Capital 4,782,500
Reserva Legal 10%
Utilidades retenidas
Utilidades del Ejercicio 1,976,429
Total Patrimonio 7,259,089
Total Pasivo y Patrimonio 10,142,058
0
DEL BALANCE GENERAL

TIVO

PERACIONES (EGO)

11,794,200

3,055,150
1,914,000
951,600
208,800
69,600
278,400
1,670,400
-8,147,950
3,646,250

0
0
-833,600
-1,000,000
-640,000
-2,473,600

ades de inversion

0
0

-750,240
 422,410
1,486,000
1,908,410

ÑÍA SONRISA S.A.

ENERAL PROYECTADO
(En MM de Pesos)

1,908,410
2,028,840
498,800
284,335
1,421,674
5,000,000
-1,000,000
10,142,058

373,950
1,000,000
1,317,619
191,400
2,882,969

4,782,500
125,040
375,120
1,976,429
7,259,089
10,142,058
0
 PROYECCION DEL BALANCE GENERAL

PROYECCION DEL FLUJO DE EFECTIVO

EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES (EGO)

Recaudo de cartera 14,502,148

Menos:
Pagos de MP 3,694,112
Sueldos y salarios 2,324,389
Prestaciones sociales 1,121,156
Arrendamiento 242,208
Mantenimiento 80,736
Otros costos indirectos 322,944
Gastos de Admon y ventas 1,937,664
-9,723,210
Total EGO 4,778,939

Más efectivo por Financiación

Aportes de Socios 0
Préstamos Bancarios -1,000,000
Menos Impuestos año anterior -1,317,619
Menos Segundo abono a préstam 0
Menos Intereses -320,000
Total efectivo de financiación -2,637,619

Menos efectivo demandado por actividades de inversion

Compra de maquinaria 0
Total Compras 0

Pago Dividendos -1,185,857

Aumento del efectivo 955,462
Más efectivo inicial 1,908,410
Efectivo Final 2,863,872

COMPAÑÍA SONRISA S.A.

BALANCE GENERAL PROYECTADO
AÑO 3 (En MM de Pesos)

Activos
Efectivo 2,863,872
Cuentas x Cobrar 2,494,662
Materias primas 613,324
Productos en procesos 341,518
Productos Terminados 1,707,590
Maquinaria 5,000,000
Menos Deprec. Acumulada -1,500,000
Total Activo 11,520,966

Pasivos
Proveedores 474,309
Préstamos Bancarios 0
Impuestos por pagar 1,896,395
Prestaciones sociales 232,439
Total Pasivo 2,603,142

Patrimonio
Capital 4,782,500
Reserva Legal 10% 322,683
Utilidades Retenidas Acumuladas 968,049
Utilidades del Ejercicio 2,844,592
Total Patrimonio 8,917,824
Total Pasivo y Patrimonio 11,520,966
0