INDECO S.A.

ESTADOS FINANCIEROS
31 DE MARZO DE 2017 Y 31 DE MARZO DE 2016
 INDECO S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

31 DE MARZO DE 2017 Y 31 DE MARZO DE 2016

1 INFORMACION GENERAL

a) Antecedentes -

Indeco S.A. (en adelante la Compañía) es una sociedad anónima constituida en Perú el 19 de mayo
de 1952 y subsidiaria indirecta de Nexans S.A. (entidad domiciliada en Francia y última controlante), a
través de Invercable S.A. (entidad domiciliada en República de Chile), la que posee el 100% de las
acciones representativas de su capital social. El domicilio legal de la Compañía es Av. Universitaria
Sur 583, Lima, Perú.

La Compañía cotiza sus acciones de inversión en la Bolsa de Valores de Lima.

b) Actividad económica -

La principal actividad económica de la Compañía es la fabricación y venta de todo tipo de alambres,

cables y conductores eléctricos, telefónicos, así como la prestación de servicios técnicos conexos y
otras actividades industriales y comerciales.

c) Aprobación de los estados financieros -

Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2016, han sido emitidos con la
autorización de la gerencia con fecha 28 de febrero del 2017 y serán presentados al Directorio para
aprobación, y luego puestos a consideración de la Junta Obligatoria Anual de Accionistas y el
directorio, la cual fue aprobado el 31.03.2017.

2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a
continuación. Estas políticas se han aplicado uniformemente en todos los años presentados, a menos
que se indique lo contrario.

2.1 Bases de preparación -

Los estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales
de Información Financiera (en adelante “NIIF”) emitidas por el International Accounting Standars
Board (en adelante “IASB”), vigentes al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, las cuales incluyen las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad
(NIC) y las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales
de Información Financiera (CINIIF).

-7-
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la
Compañía, el que expresamente confirma que en su preparación se ha aplicado todos los principios y
criterios contemplados en las NIIF emitidas por el IASB, vigentes al cierre de cada ejercicio.

Los estados financieros surgen de los registros de contabilidad de la Compañía y han sido preparados
sobre la base del costo histórico. Los estados financieros se presentan en miles de dólares
estadounidenses, excepto cuando se indique una expresión monetaria distinta.

La preparación de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos estimados
contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de
las políticas contables de la Compañía. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio o
complejidad o áreas en las que los supuestos y estimados son significativos para los estados
financieros se describen en la nota 4.

2.2 Normas, modificaciones e interpretaciones -

Nuevas normas y modificaciones a normas e interpretaciones adoptadas por la Compañía -

Durante el 2016 entraron en vigencia ciertas NIIF y CINIIF; sin embargo, no son aplicables a las
actividades de la Compañía o no han tenido un impacto significativo en sus estados financieros.

Nuevas normas y modificaciones e interpretaciones vigentes para los estados financieros de períodos
anuales que se inicien el o después del 1 de enero de 2017 y que no han sido adoptadas
anticipadamente -

• NIIF 9, “Instrumentos financieros” -

La NIIF 9 trata sobre la clasificación, medición y reconocimiento de los activos y pasivos

financieros. La versión completa de la NIIF 9 se emitió en julio de 2014 y retiene, pero simplifica,
el modelo mixto de medición de los instrumentos financieros de la NIC 39 y establece tres
categorías para la medición de los activos financieros: costo amortizado, valor razonable a través
de otros resultados integrales y valor razonable a través de ganancias y pérdidas. Las bases
para la clasificación dependerán del modelo de negocios de la entidad y las características
contractuales del flujo de caja de los activos financieros. Las guías de la NIC 39 respecto del
deterioro de los activos financieros y contratos de cobertura continúan siendo aplicables. Para
pasivos financieros no hubo cambios en cuanto a la clasificación y medición, excepto para el
reconocimiento de los cambios en el riesgo de crédito propio en Otros resultados integrales, para
el caso de pasivos a valor razonable a través de ganancias y pérdidas. La NIIF 9 simplifica los
requerimientos para determinar la efectividad de la cobertura. La NIIF 9 requiere una relación
económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura y que el ratio de cobertura sea
el mismo que la entidad usa para su gestión de riesgos. La documentación actualizada sigue
siendo necesaria pero es distinta de la que se venía requiriendo bajo la NIC 39. La norma entrará
en vigencia para períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2018. Se permite su adopción
anticipada.

• NIIF 15, “Ingresos provenientes de contratos con clientes” -

Establece los principios para el reconocimiento de ingresos y para revelar información útil a los
usuarios de los estados financieros con relación a la naturaleza, monto, oportunidad e
incertidumbre asociada con los ingresos y los flujos de efectivo que provienen de los contratos
con clientes.

Los ingresos se reconocen cuando un cliente obtiene control de un bien o servicio y por lo tanto
tiene la habilidad de dirigir el uso y obtener los beneficios provenientes de tales bienes y
servicios. Esta norma reemplaza a la NIC 18 “Ingresos” y a la NIC 11 “Contratos de construcción”
y sus interpretaciones. La NIIF 15 entrará en vigencia para periodos anuales que comiencen el o
después del 1 de enero de 2018 y su aplicación anticipada es permitida.

-8-
• NIIF 16, “Arrendamientos” -

Con fecha 13 de enero de 2016, se emitió la NIIF 16, “Arrendamientos” que reemplaza a las
actuales normas vinculadas al tratamiento de arrendamientos (NIC 17, “Arrendamientos” y CINIIF
4, “Contratos que podrían contener un arrendamiento” y otras interpretaciones relacionadas). La
NIIF 16 plantea una nueva definición de arrendamiento y un nuevo modelo contable que
impactará sustancialmente a los arrendatarios.

Como resultado del nuevo modelo, una entidad reconocerá en su estado de situación financiera al
inicio del arrendamiento un activo que representa su derecho de uso del bien arrendado y una
deuda por la obligación de efectuar los pagos futuros contractuales. El activo y pasivo se medirán
en el reconocimiento inicial por el valor presente de los pagos mínimos del contrato. Con este
cambio se espera que una cantidad importante de arrendamientos clasificados con las reglas
actuales como ‘arrendamientos operativos’ serán reflejados en el estado de situación financiera
desde el inicio del arrendamiento.

Este nuevo modelo aplica para todos los contratos que califiquen como arrendamientos con
excepción de contratos con plazo de duración menor a 12 meses (considerando para dicha
determinación la evaluación de qué tan probable es la posibilidad de prórroga) y contratos de
arrendamientos de bienes menores.

La NIIF 16 es efectiva a partir ejercicios económicos iniciados el 1 de enero de 2019 y se permite

su adopción anticipada, siempre que se adopte también la NIIF 15 de forma anticipada.

• NIC 7 “Estado de flujos de efectivo”, iniciativas de modificaciones sobre las revelaciones -

En adelante, se requerirá que las empresas expliquen los cambios en sus pasivos que surjan de
sus actividades de financiamiento. Esto incluye (i) cambios que surjan de operaciones que
generen flujos de efectivo como por ejemplo: desembolsos y pagos de préstamos; así como (ii)
cambios que surjan de operaciones que no generan flujo de efectivo como por ejemplo
adquisiciones, eliminaciones, acumulación de intereses y diferencias de cambio no realizadas.
Los cambios en los activos financieros deberán ser incluidos en esta revelación, si los flujos de
efectivo son o serán incluidos en los flujos de efectivo generado por actividades de
financiamiento. Este podría ser el caso, por ejemplo, de activos que cubren pasivos resultantes
de pasivos de financiamiento.

Es posible que las entidades incluyan cambios en “otras partidas” como parte de esta nueva
revelación; por ejemplo, proporcionando una conciliación de la “deuda neta”. Sin embargo, en
este caso, los cambios en las “otras partidas” deben ser reveladas por separado de los cambios
de pasivos que surgen de sus actividades de financiamiento.

La información debe ser revelada en formato tabular como una conciliación de los saldos de
apertura y saldos finales pero no se obliga un formato en particular.

La fecha estimada de entrada de vigencia de estos cambios es a partir del 1 de enero de 2017.

La Compañía está en proceso de evaluar el impacto de estas normas en la preparación de sus

estados financieros. No se espera que otras NIIF o interpretaciones CINIIF que aún no están vigentes
puedan tener un impacto significativo en los estados financieros de la Compañía.

2.3 Información por segmentos (Nota 5) -

La información por segmentos se presenta de manera consistente con la información interna

proporcionada al Directorio, que representa la máxima autoridad en la toma de decisiones operativas,
asignación de recursos y evaluación de desempeño de los segmentos operativos.

-9-
Un segmento operativo se define como un componente de una entidad sobre el cual se tiene
información financiera separada y se evalúa continuamente.

2.4 Traducción de moneda extranjera -

Moneda funcional y moneda de presentación -

Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del
ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros se
presentan en dólares estadounidenses, que es la moneda funcional y la moneda de presentación de
la Compañía.

Transacciones y saldos -

Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a

la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional
usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones o la fecha de valuación en el
caso de partidas que son revaluadas. Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que
resulten del pago de tales transacciones y de la traducción de activos y pasivos monetarios en
moneda extranjera al tipo de cambio de cierre del año, se reconocen en el estado de resultados,
excepto cuando se difieren en el patrimonio en transacciones que califican como coberturas de flujo
de efectivo.

2.5 Efectivo y equivalente de efectivo (Nota 7) -

El rubro efectivo y equivalente de efectivo del estado de situación financiera comprende el efectivo en
caja y bancos y los depósitos con un vencimiento de corto plazo (Nota 7).

2.6 Activos financieros -

Clasificación -

La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: activos financieros a valor
razonable a través de ganancias y pérdidas, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento,
préstamos y cuentas por cobrar y activos financieros disponibles para la venta.

La clasificación depende del propósito para el cual se adquieren los activos financieros. La Gerencia
determina la clasificación de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial y revalúa
esta clasificación a la fecha de cada cierre. Al 31 de marzo de 2017 y de 2016 la Compañía sólo
mantiene préstamos y cuentas por cobrar.

i) Préstamos y cuentas por cobrar -

Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados que dan derecho a pagos
fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en el activo corriente,
excepto por los de vencimiento mayor a 12 meses contados desde la fecha del estado de situación
financiera, estos últimos se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y las cuentas por
cobrar comprenden cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar a partes relacionadas, otras
cuentas por cobrar y el efectivo y equivalente de efectivo, en el estado de situación financiera (Nota 7,
8, 9 y 13).

Las cuentas por cobrar comerciales son los montos que adeudan los clientes por la venta de
productos terminados, mercaderías o por servicios prestados en el curso normal de los negocios.

- 10 -
Reconocimiento y medición -

Los préstamos y cuentas por cobrar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente,
cuando el valor del descuento es relevante, se miden al costo amortizado utilizando el método de
interés efectivo, menos la estimación por deterioro.

2.7 Deterioro de activos financieros -

La Compañía evalúa al final de cada periodo si existe evidencia objetiva de deterioro de un activo
financiero o de un grupo de activos financieros. Si existe deterioro de un activo financiero o grupo de
activos financieros, la pérdida por deterioro se reconoce solo si hay evidencia objetiva de deterioro
como resultado de uno o más eventos que ocurrieron después del reconocimiento inicial del activo (un
“evento de pérdida”) y si ese evento de pérdida (o eventos) tiene un impacto sobre los flujos de
efectivo estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que pueden ser estimados
confiablemente.

Evidencia de deterioro puede incluir indicadores de que los deudores o un grupo de deudores están
atravesando dificultades financieras, el incumplimiento o retraso en el pago de intereses o del principal
de sus deudas, la probabilidad de que caigan en bancarrota u otro tipo de reorganización financiera y
cuando información objetivamente observable indica que se ha producido una disminución medible en
el estimado de flujos de efectivo futuros, tales como cambios en los saldos vencidos o condiciones
económicas que se correlacionan con incumplimientos.

Para la categoría de préstamos y cuentas por cobrar, el monto de la pérdida por deterioro se mide
como la diferencia entre el valor en libros de los activos y el valor presente de los flujos de efectivo
futuros estimados (excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no se han incurrido)
descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. El valor en libros del activo se
reduce y el monto de la pérdida se reconoce en el estado de resultados.

Si, en un período posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y dicha disminución se
relaciona objetivamente a un evento que haya ocurrido después de que se reconoció dicho deterioro
(como por ejemplo una mejora en el rating crediticio del deudor), la reversión de la pérdida por
deterioro previamente registrada se reconoce en el estado de resultados.

2.8 Inventarios (Nota 10) -

Los inventarios se registran al costo o a su valor neto de realización el que resulte menor. El costo se
determina usando el método de costo promedio ponderado.

El costo de los productos terminados y de los productos en proceso comprende los costos de
alambrón de cobre, alambrón de aluminio, compuesto de PVC, polietilenos y esmaltes y excluye a los
costos de financiamiento y a las diferencias en cambio. El costo de las materias primas suministros,
repuestos y materiales incluye fletes e impuestos aplicables no reembolsables.

El valor neto de realización es el precio de venta estimado de un activo en el curso normal de la

operación, menos los costos estimados para terminar su producción y los necesarios para llevar a
cabo la venta. La disminución en el valor de los productos en proceso y productos terminados, por
comparación con su valor neto de realización se registra con cargo a los resultados consolidados del
ejercicio en el cual se determina.

2.9 Inversión en asociada (Nota 11) -

Asociada es toda empresa sobre la que la Compañía ejerce influencia significativa pero no control,
generalmente estas entidades son aquellas en las que se mantiene una participación que se
encuentra entre 20% y 50% de los derechos a voto. La inversión en asociada se registra por el
método de participación patrimonial. Bajo este método, la inversión se reconoce inicialmente al costo
y el valor en libros, subsecuentemente, se incrementa o disminuye para reconocer la participación de

- 11 -
la Compañía en los resultados de la asociada, con cargo o abono, a los resultados del año u otros
resultados integrales según corresponda. Los dividendos en efectivo recibidos de asociada se
acreditan al costo de la inversión. Los dividendos recibidos en acciones no se contabilizan.

Cuando la asociada aplique políticas contables diferentes que las adoptadas por la Compañía, la
Compañía realiza los ajustes en los estados financieros de la asociada antes de la aplicación del
método de la participación a fin de conseguir que las políticas contables de la asociada sean
uniformes con las aplicadas por la Compañía.

2.10 Propiedades, planta y equipo (Nota 12) -

Las propiedades, planta y equipo se valúan al costo menos su depreciación acumulada y, si las
hubiere, el importe acumulado de las pérdidas por deterioro de su valor. El costo incluye los
desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de estas partidas.

Los costos posteriores se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como un activo
separado, según corresponda, sólo cuando es probable que la Compañía obtenga beneficios
económicos futuros derivados del mismo, el costo de estos activos se pueda medir confiablemente. El
valor en libros de las partes reemplazadas es dado de baja. Otros desembolsos por mantenimiento y
reparación se cargan al estado de resultados en el período en el que se incurren. Las mejoras
significativas son depreciadas durante la vida útil remanente del activo relacionado.

Los gastos incurridos para reemplazar un componente de una partida o elemento de propiedades,
planta y equipo se capitalizan por separado y se castiga el valor en libros del componente que se
reemplaza. En el caso de que el componente que se reemplaza no se haya considerado como un
componente separado del activo, el valor de reemplazo del componente nuevo se usa para estimar el
valor en libros del activo que se reemplaza.

Los activos en etapa de construcción se capitalizan como un componente separado. A su

culminación, el costo de estos activos se transfiere a su categoría definitiva.

Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los activos se calcula por el método de línea recta
para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida útil como sigue:

Años

Edificios Entre 20 y 40
Equipos diversos Entre 8 y 21
Maquinaria y equipo Entre 3 y 30
Muebles y enseres 5
Unidades de transporte 5
Equipos de cómputo Entre 3 y 5

Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan, como mínimo, a la fecha de cada estado
de situación financiera y, si las expectativas difieren de las estimaciones previas, los cambios se
contabilizan como un cambio de estimación contable.

Los activos clasificados como propiedades, planta y equipo están sujetos a pruebas de deterioro
cuando se presentan hechos o circunstancias que indican que el valor de los activos pudiera no ser
recuperado. Una pérdida por deterioro se reconoce por el monto en el que el valor en libros del activo
excede su valor recuperable. El valor recuperable es el mayor entre el valor razonable menos los
costos de venta y su valor en uso.

Las ganancias y pérdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia entre el valor de venta y
sus valores en libros y se reconocen en los rubros “Otros ingresos” y “Otros gastos” del estado de
resultados integrales.

- 12 -
2.11 Deterioro del valor de los activos no financieros -

Los activos que tienen vida útil indefinida y no están sujetos a amortización, se someten a pruebas
anuales de deterioro en su valor. Los activos que tienen vida útil económica definida, es decir que son
objeto de depreciación o amortización se someten a pruebas de deterioro cuando se producen
eventos o circunstancias que indican que su valor en libros podría no recuperarse. Las pérdidas por
deterioro corresponden al monto en el que el valor en libros del activo excede a su valor recuperable.
El valor recuperable de los activos corresponde al mayor valor entre el monto neto que se obtendría
de su venta o su valor en uso. Para efectos de la evaluación por deterioro, los activos se agrupan a
los niveles más pequeños en los que generan flujos de efectivo identificables (unidades generadoras
de efectivo). Los saldos en libros de activos no financieros distintos de la plusvalía mercantil que han
sido objeto de estimaciones por deterioro se revisan a cada fecha de reporte para verificar posibles
reversiones de dichas estimaciones por deterioro.

2.12 Pasivos financieros -

La Compañía clasifica sus pasivos financieros en las siguientes dos categorías: i) pasivos financieros
a valor razonable a través de ganancias y pérdidas y ii) otros pasivos financieros. La clasificación
depende del propósito por el cual se asumieron los pasivos y la forma como éstos son gestionados.
La Gerencia determina la clasificación de sus pasivos financieros a la fecha de su reconocimiento
inicial y revalúa esta clasificación a la fecha de cada cierre. Al 31 de marzo de 2017 y de 2016, la
Compañía sólo mantiene pasivos en la categoría “otros pasivos financieros”, y se incluye en los rubros
obligaciones financieras, cuentas por pagar comerciales, cuentas por pagar a partes relacionadas y
otras cuentas por pagar en el estado de situación financiera cuyas características y tratamiento se
exponen a continuación:

Obligaciones financieras (Nota 14) -

Las obligaciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos
incurridos en la transacción. Estas obligaciones se registran posteriormente a su costo amortizado;
cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de
redención se reconoce en resultados durante el período del préstamo usando el método de interés
efectivo.

Las obligaciones financieras se clasifican en el pasivo corriente a menos que la Compañía tenga
derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por lo menos 12 meses contados desde la
fecha del estado de situación financiera.

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar (Nota 13, 15 y 16) -

Son obligaciones de pago por bienes o servicios adquiridos de proveedores en el curso normal de los
negocios y se clasifican como pasivos corrientes si el pago se debe realizar dentro de un año o
menos, de lo contrario, se presentan como pasivos no corrientes.

Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y, posteriormente, en el caso
de que el costo del dinero en el tiempo sea relevante, se remiden al costo amortizado usando el
método de interés de efectivo, de lo contrario se expresan a su valor nominal.

2.13 Pasivos no financieros -

Los pasivos no financieros comprenden anticipos de clientes, impuestos por pagar a la Administración
tributaria, entre otros. Se reconocen inicialmente a su valor razonable y se clasifican como pasivos
corrientes si se espera sean liquidados dentro de los siguientes 12 meses contados desde la fecha del
estado de situación financiera, de lo contrario se clasifican como no corrientes.

- 13 -
2.14 Beneficios de los empleados -

Los beneficios por cese se reconocen en el estado de resultados cuando se pagan, esto es, cuando la
relación laboral se interrumpe antes de la fecha normal de retiro, o cuando un empleado acepta
voluntariamente el cese a cambio de estos beneficios.

Participación en las utilidades -

La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por participación de los trabajadores en las utilidades
equivalente a 10% de la materia imponible determinada de acuerdo con la legislación del impuesto a
la renta.

Vacaciones -

Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por
obligaciones estimadas por vacaciones anuales se reconoce a cada fecha de preparación del estado
de situación financiera.

Gratificaciones -

La Compañía reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las bases de las
disposiciones legales vigentes en Perú. Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones
anuales que se pagan en julio y diciembre de cada año.

Compensación por tiempo de servicios -

La compensación por tiempo de servicios del personal de la Compañía corresponde a sus derechos
indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación vigente la que se tiene que depositar en las
cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada año.

La compensación total anual por tiempo de servicios del personal es equivalente a una remuneración
vigente a la fecha de su depósito. La Compañía no tiene obligaciones de pago adicionales una vez
que efectúa los depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho.

2.15 Impuesto a las ganancias (Nota 19) -

El gasto por impuesto a la renta del periodo comprende el impuesto a la renta corriente y al diferido.
El impuesto se reconoce en los resultados, excepto cuando se relaciona con partidas reconocidas en
otros resultados integrales o directamente en el patrimonio.

El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias
promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del estado de situación financiera. La
Gerencia evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos
respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación. La Compañía,
cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera deberá pagar a las
autoridades tributarias. Asimismo, en forma mensual efectúa pagos a cuenta del impuesto a la renta
que se muestran en el estado de situación financiera como activo cuando al término del periodo no se
logra compensar al 100% con el impuesto resultante por pagar a la administración tributaria.

El impuesto a la renta diferido se registra por el método del pasivo, reconociendo el efecto de las
diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y sus saldos en los
estados financieros. . Los impuestos diferidos pasivos no se reconocen si surgen del reconocimiento
inicial de la plusvalía mercantil; o si surgen del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una
transacción que no sea una combinación de negocios que a la fecha de la transacción no afecte ni la
utilidad o pérdida contable o gravable. El impuesto diferido es determinado usando la tasa impositiva
(y legislación) vigente o sustancialmente vigente a la fecha del estado de situación financiera y que se
espera sean aplicables cuando el impuesto a la renta diferido se realice o pague.

- 14 -
Los impuestos a la renta diferidos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se
produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.

Los saldos de impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se compensan cuando exista el derecho
legal exigible de compensar impuestos activos corrientes con impuestos pasivos corrientes y cuando
los impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se relacionen con la misma autoridad tributaria.

2.16 Provisiones -

Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente, legal o asumida,
que resulta de eventos pasados que es probable que requiera la entrega de un flujo de recursos que
involucren beneficios económicos para su liquidación y su monto se pueda estimar confiablemente.

Las provisiones se miden al valor presente de los desembolsos que se espera se requerirán para
cancelar la obligación utilizando una tasa de interés antes de impuestos que refleje las actuales
condiciones del mercado sobre el valor del dinero y los riesgos específicos para dicha obligación. El
incremento en la provisión por el paso del tiempo se reconoce en el rubro “gasto financieros”.

2.17 Capital emitido -

Las acciones comunes y de inversión se clasifican en el patrimonio.

Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones se

muestran en el patrimonio como una deducción del monto recibido, neto de impuestos.

2.18 Distribución de dividendos -

La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce como pasivo en los estados financieros en
el periodo en el que éstos se aprueban.

2.19 Reconocimiento de Ingresos -

Los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar, y
representa montos por cobrar por la venta de bienes o por la prestación de servicios, neto de
descuentos, devoluciones e impuestos a las ventas.

Los ingresos se reconocen cuando se han transferido todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad del bien entregado y/o servicio prestado, es probable que los beneficios económicos
asociados a la transacción fluyan a la Compañía y el monto del ingreso pueda ser medido
confiablemente. Los siguientes criterios específicos se deben cumplir para reconocer un ingreso:

Venta de bienes (Nota 20) -

Los ingresos por venta de bienes se reconocen cuando la Compañía entrega los productos al cliente,
éste los acepta y la cobranza está razonablemente asegurada.

Ingresos por alquiler -

Los ingresos por alquiler de inmuebles se reconocen cuando se devengan y cumplen las condiciones
contempladas en los respectivos contratos.

Ingresos por intereses -

Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido, de forma que reflejen el rendimiento
efectivo del activo sobre la base del método de tasa de interés efectiva.

2.20 Reconocimiento de costos y gastos -

- 15 -
El costo de ventas se reconoce en resultados en la fecha de entrega del producto al cliente,
simultáneamente con el reconocimiento de los ingresos por su venta.

Los costos financieros se registran como gasto cuando se devengan e incluyen los cargos por
intereses y otros costos incurridos relacionados con los préstamos obtenidos.

Los otros costos y gastos se reconocen sobre la base del principio del devengo independientemente
del momento en que se paguen y, de ser el caso, en el mismo período en el que se reconocen los
ingresos con los que se relacionan.

2.21 Arrendamiento -

La clasificación de arrendamientos como financieros u operativos depende de la sustancia de la

transacción más que de la forma del contrato.

Los arrendamientos en los que una porción significativa de los riesgos y beneficios relativos a la
propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos
efectuados bajo un arrendamiento operativo incluyendo pagos adelantados (neto de cualquier
incentivo recibido del arrendador) se cargan al estado de resultados integrales sobre la base del
método de línea recta en el período del arrendamiento.
Los arrendamientos de inmuebles, unidades de transporte y equipos de frío en los que la Compañía
asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de su propiedad se clasifican como
arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento
al menor valor que resulte de comparar el valor razonable del activo arrendado y el valor presente de
los pagos mínimos del arrendamiento. Cada cuota de arrendamiento se distribuye entre el pasivo y el
cargo financiero. La obligación por cuotas de arrendamiento correspondientes, neto de cargos
financieros, se incluye en otras cuentas por pagar a largo plazo.

El elemento de interés del costo financiero se carga al estado de resultados en el periodo del
arrendamiento de manera que se obtenga una tasa de interés periódica constante sobre el saldo del
pasivo para cada periodo.

El importe depreciable de los activo bajo arrendamiento financiero se distribuyen entre cada uno de
los periodos de uso esperado, de acuerdo con una base sistemática, coherente con la política de
depreciación de los demás activos depreciables.

En caso de que exista certeza razonable de que el la Compañía obtendrá la propiedad al finalizar el
plazo del arrendamiento, el periodo de utilización esperado será la vida útil del activo; en otro caso, el
activo se depreciará a lo largo de su vida útil o en el plazo del arrendamiento, según cual sea menor

2.22 Contingencias (Nota 27) -

Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera que es
probable que se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente cuantificados. Cuando son
posibles, se revelan en notas a los estados financieros.

Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en notas cuando
su grado de contingencia es probable.

2.23 Eventos posteriores (Nota 29) -

Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen información adicional sobre la situación
financiera de la Compañía y que tenga relación con eventos ocurridos y registrados a la fecha del
estado de situación financiera (eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los
eventos posteriores importantes que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados
financieros.

2.24 Utilidad básica por acción (Nota 25) -

- 16 -
 La utilidad básica por acción común ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del año atribuible a
los accionistas comunes, entre el promedio ponderado del número de acciones comunes en
circulación durante dicho año. Debido a que no existen acciones comunes potencialmente diluyentes,
esto es, instrumentos financieros y otros contratos que dan derecho a obtener acciones comunes, la
utilidad diluida por acción común es igual a la utilidad básica por acción común.

3 ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS

Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de

mercado (incluyendo el riesgo de cambio, riesgo de precio, riesgo de tasas de interés sobre el valor
razonable y riesgo de tasa de interés sobre los flujos de efectivo), riesgo de crédito y riesgo de
liquidez. El programa de administración de riesgos de la Compañía trata de minimizar los potenciales
efectos adversos en su desempeño financiero. La Compañía no utiliza instrumentos financieros
derivados para cubrir ciertos riesgos a los que está expuesta.

La Gerencia de Administración y Finanzas tiene a su cargo la administración de los riesgos financieros

que impactan en mayor medida a la Compañía de acuerdo con las políticas aprobadas por el
Directorio. La Gerencia de Administración y Finanzas identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros
en coordinación estrecha con las unidades operativas de la Compañía.

El Directorio aprueba los principios para la administración general de riesgos así como políticas que
cubren áreas específicas, tales como el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de tasas de interés, el
riesgo de crédito y para la inversión de los excedentes de liquidez.

a) Riesgos de mercado -

i) Riesgo de cambio -

El riesgo de cambio fundamentalmente resulta de la exposición a la fluctuación de los tipos de

cambio para las transacciones en monedas diferentes al dólar estadounidense, la moneda
funcional de la Compañía. Las fluctuaciones en la moneda pueden afectar los costos incurridos
en los resultados operacionales y flujos de efectivo de la Compañía. Debido al hecho que sus
ingresos como la mayoría de sus costos y gastos están denominados en dólares
estadounidenses, la exposición actual de la Compañía al riesgo de tipo de cambio es limitada y se
concentra sustancialmente en los costos y gastos denominados en soles.

Al 31 de marzo de 2017 los tipos de cambio utilizados por la Compañía para el registro de los
saldos en Soles han sido los emitidos por la Superintendencia de Banca y Seguros y
Administración de Fondo de Pensiones de US$0.3081 por S/1 para los activos y de US$0.3078
por S/1 para los pasivos (US$0.2983 y US$0.2976 por S/1 para los activos y pasivos,
respectivamente, al 31 de diciembre de 2016).

Al 31 de marzo de 2017 la Compañía registró ganancia y pérdidas en cambio por US$453,000 y

US$370,000, respectivamente (US$274,000 y US$327,000, respectivamente, en 2016).

ii) Riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable y los flujos de efectivo -

La Compañía mantiene depósitos a plazo significativos que generan intereses; los ingresos y los
flujos de efectivo operativos de la Compañía son independientes de los cambios en las tasas de
interés en el mercado.

El endeudamiento a tasas variables expone al Compañía al riesgo de tasa de interés en los flujos
de efectivo. El endeudamiento a tasas fijas expone a la Compañía al riesgo del valor razonable
de las tasas de interés.

- 17 -
 La política de la Compañía es mantener financiamientos principalmente a tasas de interés fijas. Al
respecto, la Gerencia de la Compañía considera que el riesgo del valor razonable de tasas de
interés no es importante debido a que no mantiene pasivos significativos que generen intereses y
las tasas de interés de sus contratos de financiamiento no difieren significativamente de la tasa de
interés de mercado que se encuentra disponible para la Compañía para instrumentos financieros
similares.

iii) Riesgo de precio -

La Compañía está expuesta al riesgo de precios de cobre y aluminio, sus principales materias
primas para la fabricación de sus productos. Para mitigar esta exposición, la Compañía suele
compensar su exposición a este riesgo, pactando los contratos de venta de sus productos (que
incluyen cobre y aluminio) y compra de materia prima (cobre y aluminio) a similares condiciones
para reducir de esta forma el impacto que le pueda significar el remanente de la exposición al
cobre y aluminio no cubierta por esta cobertura natural. Por esta razón, al 31 de marzo de 2017 y
de 2016, la Gerencia de la Compañía no realiza operaciones de cobertura.

b) Riesgo de crédito -

El riesgo de crédito de la Compañía se relaciona con la incapacidad de los deudores de poder cumplir
con sus obligaciones. La Gerencia considera, en función del comportamiento histórico de su cartera y
al hecho de no haberse presentado problemas relevantes de cobrabilidad, que la Compañía no está
expuesta a un riesgo de crédito significativo. Sin embargo, la Compañía monitorea periódicamente el
historial crediticio de sus clientes y su condición financiera para identificar aspectos de riesgo. La
Compañía ha contratado un seguro de crédito comercial para cubrir sus riegos comerciales en los
sectores de distribuidores y contratistas hasta un máximo de US$66,222,000.

La Compañía coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, cuya

calificación independiente de riesgo sea como mínimo de “A”.

c) Riesgo de liquidez -

La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y equivalente de
efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido financiamiento a través de una
adecuada cantidad de fuentes de crédito. La Compañía mantiene adecuados niveles de efectivo y
equivalente de efectivo y de líneas de crédito disponibles. La política de la Compañía es mantener un
nivel de efectivo y equivalente de efectivo suficiente para cubrir un porcentaje razonable de sus
egresos proyectados.
La Gerencia administra el riesgo de liquidez manteniendo suficientes líneas de crédito con pagarés
locales, así como su permanente evaluación de los flujos de efectivo provenientes de sus
operaciones.

d) Administración del riesgo de la estructura de capital -

Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar su capacidad de continuar

como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros
grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital.

La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio es
determinado dividiendo la deuda neta entre el patrimonio más la deuda neta. La deuda neta es total
pasivo, excepto el pasivo por impuesto diferido, menos el efectivo y equivalente de efectivo. El capital
total corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el estado de situación financiera, más la
deuda neta.

El ratio de apalancamiento al 31 de marzo de 2017 y de 2016 fue el siguiente:

- 18 -
 2017 2016
US$000 US$000

Deuda 42,977) 37,627)

Menos: efectivo y equivalente de efectivo ( 5,833) ( 12,455)
Deuda neta (A) ( 37,144) 25,172)
Total patrimonio ( 71,263) ( 73,679)
Capital total (B) ( 108,407) ( 98,851)

Ratio de apalancamiento (A) / (B) ( 0.34) 0.25)

El ratio de apalancamiento disminuye principalmente por un menor saldo en efectivo y equivalente d

efectivo como resultado del préstamos a partes relacionadas por US$7,300,000.

e) Estimación del valor razonable de instrumentos financieros -

Para la clasificación del tipo de valorización utilizada por la Compañía para sus instrumentos
financieros a valor razonable, se han establecido los siguientes niveles de medición.

- Nivel 1: Medición basada en valores de cotización en mercados activos para activos o pasivos
idénticos.
- Nivel 2: Medición basada en información sobre el activo o pasivo distinta a valores de cotización
(nivel 1) pero que puede ser confirmada, sea directa (por ejemplo, precios) o
indirectamente (por ejemplo, provenientes de precios).
- Nivel 3: Medición basada en información sobre el activo o pasivo que no proviene de fuentes que
puedan ser confirmadas en el mercado (es decir, información no observable,
generalmente basada en estimados y supuestos internos de la Compañía).

El valor en libros del efectivo y equivalente de efectivo corresponde a su valor razonable. La

Compañía considera que el valor en libros de las cuentas por cobrar y cuentas por pagar corrientes,
es similar a sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo.

4 ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS

Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica
y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran
razonables de acuerdo con las circunstancias.

4.1 Estimados y criterios contables críticos -

La Compañía efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables
resultantes por definición muy pocas veces serán iguales a los resultados reales. Sin embargo, en
opinión de la Gerencia, las estimaciones y supuestos no tienen un riesgo significativo de causar un
ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año. Los principales estimados
aplicados son:

i) Vida útil y valor recuperable de las propiedades, planta y equipo -

Las propiedades, planta y equipo se deprecian sistemáticamente a través de su vida útil que debe ser
revisada al final de cada año financiero. Un cambio en la vida útil se contabiliza prospectivamente
como un cambio en el estimado contable.

ii) Revisión de valores en libros y estimación para deterioro -

La Compañía evalúa de forma anual si un activo permanente requiere de una estimación por deterioro
de acuerdo con la política contable expuesta en la Nota 2.11. Esta determinación requiere de uso de
juicio profesional por parte de la Gerencia para analizar los indicadores de deterioro así como, si fuera
el caso, en la determinación del valor recuperable. En este último caso se requiere la aplicación

- 19 -
 dejuicio en la elaboración de flujos de caja futuros que incluye la proyección del nivel de operaciones
futuras de la Compañía, proyección de factores económicos que afectan sus ingresos y costos, así
como la determinación de la tasa de descuento a ser aplicada a este flujo. Como consecuencia de la
evaluación de los indicadores internos y externos que podrían indicar deterioro, la Compañía concluyó
que no existen indicios de un posible deterioro de activos no corrientes de largo plazo.

iii) Impuestos -

La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones a la

legislación tributaria aplicable. La Compañía busca asesoría profesional en materia tributaria antes de
tomar alguna decisión sobre asuntos tributarios. Aun cuando la Gerencia considera que sus
estimaciones son prudentes y apropiadas, pueden surgir diferencias de interpretación con la
administración tributaria que pudieran afectar los cargos por impuestos en el futuro.

La Compañía reconoce pasivos para situaciones observadas en auditorías tributarias preliminares

sobre la base de estimados de si corresponde el pago de impuestos adicionales. Cuando el resultado
tributario final de estas situaciones es diferente de los montos que fueron inicialmente registrados, las
diferencias se impactan al impuesto a la renta corriente y diferido activo y pasivo en el periodo en el
que se determina este hecho.

4.2 Juicios críticos en la aplicación de las políticas contables -

Por las transacciones reconocidas en los estados financieros de los años 2017 y 2016 no se ha
requerido el ejercicio especial de juicio profesional para aplicar políticas contables, excepto por la
definición de la moneda funcional de la Compañía que describimos en el párrafo siguiente:
Moneda funcional -

De acuerdo con la NIC 21, "Variaciones en los tipos de cambio", una entidad debe definir su moneda
funcional, siendo ésta la moneda del ambiente económico primario en el que opera. En este sentido,
la Gerencia ha definido al dólar estadounidense como moneda funcional de la Compañía por
considerar que los factores que afectan la generación y aplicación de efectivo están vinculados a
variables externas a su locación geográfica. Aspectos fundamentales que soportan esta definición es
la naturaleza de los costos cuyo principal componente es el costo del cobre (commoddity) que se
negocia bajo precios internacionales, y la definición de los precios de venta que están también
sustancialmente influidos por el precio del mineral. En adición, la Compañía mantiene sus excedentes
de caja y su endeudamiento sustancialmente en dólares estadounidenses.

5 SEGMENTOS DE OPERACION

Los segmentos de operación son reportados de manera consistente con el reporte interno que es
revisado por el Directorio, máxima autoridad en la toma de decisiones de operación, responsable de
asignar los recursos y evaluar el desempeño de los segmentos de operación.

El Directorio evalúa periódicamente el negocio desde una perspectiva de producto y con orientación a
las actividades de la Compañía. El Directorio evalúa el desempeño de los segmentos operativos en
función principalmente de los ingresos por ventas y margen operativo.

De esta forma, la Gerencia ha identificado tres segmentos reportables que los denomina
Construcción, Energía y Desnudos, que en el año 2017 representan 31.96%, 36.11% y 31.93% de los
ingresos totales de la Compañía, respectivamente (el 31.9%, 41.23% y 26.87%, respectivamente, en
el año 2016), con los cuales cubre la información mínima requerida por la NIIF 8.

En 2017 y 2016 los ingresos de la Compañía provienen sustancialmente de sus operaciones locales.
Asimismo, las ventas y cuentas por cobrar de la Compañía no tienen una alta concentración en pocos
clientes.

- 20 -
 Construcción Energía Desnudos Otros Total
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000

Año 2017
Ventas 14,700) 16,609 ) 14,687) ) 45,996)
Margen operativo 1,417) 1,602 1,416) ) 4,435)

Año 2016
Ventas 15,875 20,515 ) 13,370) ) 3) 49,763)
Margen operativo 1,482 1,914 ) 1,248) 1 4,645)

Los activos de la Compañía son utilizados para la producción de todos los productos que se han
identificado como segmentos reportables, por lo que no es posible separar qué activos están
directamente relacionados a algún segmento específico.

6 INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA

Al 31 de marzo de 2017 y de 2016 los activos y pasivos financieros de la Compañía corresponden

íntegramente a las categorías de “préstamos y cuentas por cobrar” y “otros pasivos financieros”,
respectivamente:

2017 2016
US$000 US$000

Activos financieros:
Efectivo y equivalente de efectivo (*) 5,833) 12,450)
Cuentas por cobrar comerciales 20,809) 19,470)
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 19,620) 13,310)
Otras cuentas por cobrar (*) 1,266) 1,955)
47,528) 47,185)
Pasivos financieros:
Obligaciones financieras 45) 73)
Cuentas por pagar comerciales 31,393) 31,551)
Cuentas por pagar a partes relacionadas 1,214) 803)
Otras cuentas por pagar (*) 8,208) 2,444)
40,860) 34,871)

(*) No incluye caja y fondos fijos, impuestos ni anticipos.

7 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Al 31 de marzo, este rubro comprende:

2017 2016
US$000 US$000

Caja y fondos fijos 7) 5)

Cuentas corrientes (a) 1,826) 1,450)
Depósitos bancarios a corto plazo (b) 4,000) 11,000)
5,833) 12,455)

- 21 -
 (a) La Compañía mantiene sus depósitos en cuentas corrientes denominadas principalmente en
dólares estadounidenses. Estos depósitos están colocados en bancos locales que ostentan una
evaluación crediticia alta, son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado.

(b) Los depósitos a plazo tienen vencimientos originales hasta 90 días y se pueden renovar a su
vencimiento. Al 31 de marzo de 2017 y de 2016 los depósitos están denominados en dólares
estadounidenses. Estos depósitos devengan intereses a tasas efectivas anuales que fluctúan
entre 0.35% y 0.89 % (0.35% y 0.89% en 2016).

La calidad crediticia de las contrapartes que custodian los depósitos bancarios de la Compañía de
tipo “A”, se evalúan en función de calificaciones de riesgo externas.

8 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Al 31 de marzo, este rubro comprende:

2017 2016
US$000 US$000

Facturas 16,266) 13,961)

Letras 4,902) 5,860)
21,168) 19,821)
Provisión por deterioro ( 359) ( 351)
20,809) 19,470)

Las facturas y letras por cobrar comerciales que están denominadas en soles y en dólares
estadounidenses, son de vencimiento corriente y algunas tienen garantías específicas y cobertura de
seguro de crédito. La Compañía puede canjear sus facturas por letras cuando el cliente lo solicita,
previa evaluación del departamento de créditos y cobranzas, en un plazo de crédito que fluctúa entre
30 y 90 días. Estos derechos comerciales en algunos casos generan intereses a una tasa anual de
16%.Durante 2017, las letras por cobrar devengaron intereses a favor de la Compañía por US$49,901
(US$21,587 en 2016), que se incluyen en el rubro ingresos financieros del estado de resultados
integrales.

Las cuentas por cobrar comerciales deterioradas corresponden principalmente a clientes que tiene
dificultades económicas, la Compañía estima que es difícil efectuar la cobranza a estos clientes por lo
que determinó registrar una provisión por deterioro. En el proceso de estimación de la provisión por
deterioro, la Compañía ha realizado la evaluación de acuerdo con lo descrito en la Nota 2.7.

La calidad crediticia de las cuentas por cobrar, que no están ni vencidas ni deterioradas, se ha
evaluado sobre la base de información histórica que refleja los siguientes índices de incumplimiento:

2017 2016
No deterio- No deterio-
radas radas
US$000 US$000

Vigentes 20,406) 18,961)

Vencidas hasta 30 días 494) 595)
Vencidas entre 31 y 90 días ( 28)) 73)
Vencidas entre 91 y 180 días ( 64) -
Vencidas más de 180 días 1) 1)
Total 20,809) 19,470
)

- 22 -
 Clasificación por deudor
Grupo 1 2,414) 209)
Grupo 2 18,374) 18,939)
Grupo 3 21) 322)
20,809) 19,470
)

Grupo 1 - clientes nuevos (menos de 6 meses como cliente).

Grupo 2 - clientes existentes (más de 6 meses) sin incumplimientos en el pasado.
Grupo 3 - clientes existentes (más de 6 meses) con algunos incumplimientos en el pasado. Todos
los incumplimientos se recuperaron.

La provisión por deterioro tuvo el siguiente movimiento:

2017 2016
US$000 US$000

Al 1 de enero 351) ) 366)

Adiciones (Nota 23) - ) -)
Recuperos (Nota 23) - -
Castigos - ( 15 )
Diferencia en cambio 8)- 5
Al 31 de marzo 359) 356)

9 OTRAS CUENTAS POR COBRAR

Al 31 de marzo, este rubro comprende:

2017 2016
US$000 US$000

Reclamo a SUNAT 3,141) 3,141)

Crédito fiscal por Impuesto General a las ventas 1,229) 1,831)
Otras cuentas por cobrar ( 1,073) ( 664)
5,443) 5,636)

Al 31 de marzo de 2017 el reclamo a SUNAT corresponde a las reclamaciones presentadas por las
sanciones pagadas que surgieron de la auditoría tributaria realizada por SUNAT por los años 2009,
2011 y 2012 por US$146,000, US$1,170,000 y US$1,800,000, respectivamente. La gerencia y sus
asesores legales consideran que dichos importes son recuperables.

10 INVENTARIOS

Al 31 de marzo, este rubro comprende:

2017 2016
US$000 US$000

Mercaderías 1,066) 1,079)

Productos terminados 15,835) 13,998)
Productos en proceso 2,832) 3,156)
Materias primas y auxiliares 8,454) 8,070)
Suministros diversos 1.790) 1,674)

- 23 -
 Existencias por recibir 489) 467)
30,467) 28,444)
Provisión por obsolescencia de repuestos y suministros ( 741) ( 724)
29,726) 27,720)

Al 31 de marzo de 2017 y de 2016 la Gerencia estima que el saldo de la provisión para

desvalorización de inventarios es suficiente para cubrir cualquier pérdida en su valor.

En el proceso de estimación de la provisión la Compañía al cierre de cada ejercicio evalúa los

materiales de lento movimiento con antigüedad de un año y analiza las expectativas del agotamiento
de stock (consumo o venta) de acuerdo a estos criterios efectúa la provisión por obsolescencia.

El movimiento de la provisión por obsolescencia de repuestos y suministros por los años 2017 y 2016
es como sigue:

2017 2016
US$000 US$000

Al 1 de enero 724) 603)

Adiciones (Nota 21) 91) 357)
Recuperos (Nota 21) ( 74) ( 236)
Al 31 de marzo 741) 724)

11 INVERSION EN ASOCIADA

Al 31 de marzo, este rubro comprende:

2017 2016
US$000 US$000

Cobrecón S.A. 2,122) 2,074)

Otras 23) 23)
2,145) 2,097)

El movimiento de la inversión en Cobrecón S.A. se resume como sigue:

US$000

Saldos al 1 de enero de 2016 2,054)

Ganancia atribuible 8)
Diferencia por conversión 12
Saldos al 31 de diciembre de 2016 2,074)
Ganancia atribuible -9)
Diferencia por conversión 57)
Saldos al 31 de marzo de 2017 2,122)

El saldo de la inversión en asociada al 31 de marzo de 2017 y de diciembre 2016 comprende 5,463

acciones comunes representativas del 33.33% del capital social de Cobrecón S.A., empresa que se
dedica a la transformación de cátodos de cobre a alambrón de cobre por encargo de sus accionistas.
La ganancia atribuible a la asociada se registra en el rubro de ingresos financieros del estado de
resultados integrales.

A continuación se presenta la información financiera resumida de esta asociada, luego de haber

realizado los ajustes correspondientes en los estados financieros para uniformizar sus políticas
contables con las de la Compañía, de acuerdo con lo descrito en la Nota 2.9:

- 24 -
 2017 2016
US$000 US$000

Total activos 12,066) 11,869)

Total pasivos 5,699) 5,645)
Ventas 1,026) 4,082)
Utilidad del año ( 28)) 24)

- 25 -
12 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

El movimiento de la cuenta propiedades, planta y equipo y el de su correspondiente depreciación acumulada, por los años terminados el 31 de marzo de 2017
y de Diciembre 2016, es el siguiente:
Maquinaria Muebles y Unidades Equipo de Equipos de Obras en
Terrenos Edificios y equipo enseres de transporte cómputo diversos curso Total
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
Año 2017
Valor neto en libros 4,735) 5,367) 19,595) 122) 65) 210) 1,029) 667) 31,790)
Adiciones - ) - 18) 1) ) -) ) 22) 4) 116) 161)
Venta, neta - ) - ( 18) - - - ( 3) - ( 21)
Transferencias a activos - ) ) -) -) - - ) - ) - -
Cargo por depreciación - ) ( 96) ( 675) ( 12) ( 29) ( 19) ( 30) - ( 861)
Reversión de desvalorización - ) - ) -) - ) - ) - ) - ) - ) )
Costo neto 4,735) 5,271) 18,920) 111) 36) 213) 1,000) 783) 31,069)

Al 31 de Marzo del 2017

Costo 4,735) 13,858) 58,116) 890) 252) 1,276 4,666) 783) 84,576)
Depreciación acumulada - ) ( 8,587) ( 39,196) ( 779) ( 216) ( 1,063) ( 3,666) - ) ( 53,507)
Desvalorización acumulada - ) - ) - - ) - ) - ) - ) - ) -
Costo neto 4,735) 5.271) 18,920) 111) 36) 213) 1,000) 783 31,069)

Año 2016
Valor neto en libros 4,735) 5,494) 21,258) 142) 187) 179) 1,105) 1,029) 34,129)
Adiciones - 67) 48) 37) - 2) 5) 1,218) 1,377)
Venta, neta - - ( 822) - ( 4) ( 1) 34) - ( 793)
Transferencias a activos - 163) 1,316) - - 96) 5) ( 1,580) -
Cargo por depreciación - ( 357) ( 2,737) ( 57) ( 118) ( 66) ( 120) - ( 3,455)
Reversión de desvalorización - ) - ) 532) - ) - ) - ) - ) - ) 532)
Costo neto 4,735) 5,367) 19,595) 122) 65) 210) 1,029) 667) 31,790)

Al 31 de diciembre de 2016
Costo 4,735) 13,858) 58,220) 889) 252) 1,254) 4,672) 667) 84,547)
Depreciación acumulada - ) ( 8,491) ( 38,625) ( 767) ( 187) ( 1,044) ( 3,643) - ) ( 52,757)
Costo neto 4,735) 5,367) 19,595) 122) 65) 210) 1,029) 667) 31,790)

- 26 -
 a) Las obras en curso comprenden las inversiones efectuadas por la Compañía con el objetivo de
aumentar la capacidad instalada de la planta.

b) El gasto por depreciación por los años terminados el 31 de marzo se ha distribuido en el estado
de resultados integrales como sigue:

2017 2016
US$000 US$000

Costo de ventas (Nota 21) 801) 825)

Gastos de venta (Nota 22) 23) 23)
Gastos de administración (Nota 23) 37) 28)
861) 876)

c) El saldo de propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2017 incluye bienes adquiridos a

través de contratos de arrendamiento financiero cuyo costo asciende a US$3,980,000 y su
depreciación acumulada a US$2,080,000 (US$3,980,000 y US$2,007,000, respectivamente al 31
de diciembre 2016).

d) En el 2017, la compañía vendió propiedades, planta y equipo por US8,617 cuyo costo neto
ascendió a US$20,623(venta por us$38,000 y costo neto de US$793,000 en el 2016). El ingreso
por la venta y el costo neto de la enajenación se presentan en el rubro de otros ingresos y otros
gastos.

13 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

a) Al 31 de marzo, el saldo de las cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas,
comprende:

2017 2016
Por Por Por Por
cobrar pagar cobrar pagar
US$000 US$000 US$000 US$000

Nexans Service 7,315 - 7,336 -

Nexans Colombia S.A. 12,288 - 5,909 -
Nexans Chile S.A. 11 - 40 9
Nexans Amercable - 19 -
Cobrecón S.A. 6 372 6 216
Nexans Iberia - - - -
Nexans Francia - 838 - 58
Nexans Deutschlend Gmbh - - 420
Nexans Canada - 4 -
19,620 1,214 13,310 803

El saldo con Nexans Service corresponde a préstamos otorgado por US$7,300,000 más
intereses. La fecha de vencimiento de dicho préstamo era inicialmente el 9 de enero de 2017, el
cual ha sido renovado hasta el 17 de abril de 2017, a una tasa anual de LIBOR – 0.125%, y no
cuenta con garantías.

b) Las principales transacciones con partes relacionadas comprenden:

- 27 -
 2017 2016
US$000 US$000

i) Venta de bienes

Venta de productos terminados (Nota 20) 10,861) 4,585)

Venta de mercadería, materia prima y
suministros (Nota 20) - )
Otros ) )
10,861) 4,585

2017 2016
US$000 US$000

ii) Compra de bienes y servicios -

Servicios de maquila 401) 521)

Compra de mercaderías, materia prima, suministros
y propiedades, planta y equipo 8) 662)
Nexans-Internet 62) 40)
Contribuciones Nexans (*) 835) 913)
1,306) 2,136)
iii) Dividendos -

Pagados ) )

(*) Corresponde principalmente a los servicios de asistencia técnica y otros préstamos por Nexans
S.A.

Los saldos comerciales con empresas relacionadas son de vencimiento corriente, no tienen garantías
específicas y no devengan intereses.

En opinión de la gerencia de la Compañía, las transacciones de compra y venta de materia prima y

productos terminados, así como los servicios de maquila, son efectuados a valores de mercado.

c) Préstamos a personal clave -

Al 31 de marzo de 2017, los préstamos al personal clave ascienden a US$5,578 (US$11,119 al 31 de

diciembre de 2016), a un plazo promedio de cobro de 3 meses, no generan intereses y no tienen
garantías específicas.

d) Remuneración a personal clave -

La Compañía ha definido como su personal clave a aquellos funcionarios con autoridad y

responsabilidad de planificar, dirigir y controlar las actividades de la Compañía. La remuneración total
a estos funcionarios en el 2017 ascendió a US$276,814 (US$1,266,000 en el 2016).

14 OBLIGACIONES FINANCIERAS

Al 31 de marzo de 2017, este rubro comprende:

2017 2016
US$000 US$000

Factoring - )) )
Arrendamiento financiero 45) 73)
45) 73)

Parte no corriente de arrendamiento financiero -) ( 6))

Parte corriente ( 45)) ( 67))

- 28 -
 El arrendamiento financiero corresponde a la adquisición de vehículos, cuyo vencimiento es en 2017 y
devenga una tasa de interés efectiva anual entre 2% y 3.39%.

15 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Al 31 de marzo de 2017 y de 2016, este rubro comprende las cuentas por pagar comerciales que se
originan principalmente por la adquisición de materia prima e insumos para la producción y la
prestación de servicios para el desarrollo de la actividad productiva de la Compañía.
Estas cuentas por pagar están denominadas en dólares estadounidenses y soles, tienen vencimientos
corrientes, no generan intereses y no se ha otorgado garantías por estas obligaciones.

Al 31 de marzo, este rubro se divide por el tipo de producto o servicio adquirido de la siguiente forma:

2017 2016
US$000 US$000

Materiales, insumos y mercaderías (a) 28,993 29,818)

Servicios, consultorías, diversos 2,015) 1,428)
Servicios publicitarios y promocionales 264) 182)
Servicios públicos 121) 123)
31,393) 31,551)

16 OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Al 31 de marzo, este rubro comprende:

2017 2016
US$000 US$000

Pasivos financieros
Dividendos por pagar - acciones de inversión 6,448) 189)
Participación de los trabajadores 415) 1,814)
Vacaciones 303) 332)
Compensación por tiempo de servicios 287) 109)
) 7,453) 2,444)
Pasivos no financieros
Impuesto a las ganancias ( 493) - )
Provisión de bono por jubilación y otros beneficios 1,624) 1,650)
Diversas 1,741) 1,112)
2,872) 2,762)
10,325) 5,206)

17 PATRIMONIO

a) Capital emitido -

El capital emitido de la Compañía al 31 de marzo de 2017 y de 2016 está representado por

144,000,000 acciones comunes cuyo valor nominal es de S/1.00 cada una, las que se encuentran
íntegramente emitidas y pagadas.

La estructura societaria de la Compañía es la siguiente:

- 29 -
Porcentaje de participación Número de Número de Porcentaje de
Individual del capital emitido accionistas acciones participación

De 00.00% a 47.90% 1 144 0.0001

De 47.91% a 53.10% 1 143,999,856 99.9999
2 144,000,000 100.0000

b) Acciones de inversión -

Al 31 de marzo de 2017 y de 2016, la cuenta acciones de inversión está representada por 4,868,936
acciones de inversión de valor nominal de S/1.00 cada una.

De acuerdo con la ley, las acciones de inversión atribuyen a sus titulares derecho a participar en la
distribución de dividendos, efectuar aportes a fin de mantener su proporción existente en la cuenta
acciones de inversión en caso de aumento del capital por nuevos aportes, incrementar la cuenta
acciones de inversión por capitalización de cuentas patrimoniales, redimir sus acciones en cualquiera
de los casos previstos en la ley y participar en la distribución del saldo del patrimonio en caso de
liquidación de la Compañía. Las acciones de inversión no confieren acceso al Directorio ni a las
Juntas Generales de Accionistas. Dichas acciones se encuentran inscritas en la Bolsa de Valores de
Lima.

En el año 2015 la Compañía compró 1,101,731 de sus propias acciones de inversión por US$658,659,
dichas acciones de inversión fueron redimidas según aprobación en sesión de Directorio del 3 de
agosto del 2016.

La cotización bursátil de estas acciones al 31 de marzo de 2017 ha sido de S/1.66 por acción (S/1.66
al 31 de diciembre de 2016).

c) Otras reservas de capital -

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal debe constituirse con la transferencia
de no menos del 10% de la utilidad neta anual, hasta alcanzar el 20% del capital pagado. En
ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser
aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios
posteriores. Esta reserva también puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición.

Al 31 de marzo de 2017 y de 2016 la Compañía ha transferido el monto total requerido a la reserva

legal.

d) Resultados acumulados -

Los dividendos a favor de accionistas, distintos de personas jurídicas domiciliadas, están afectos a la
tasa del 6.8% por concepto de impuesto a la renta de cargo de estos accionistas, dicho impuesto es
retenido y liquidado por la Compañía. En el año 2016 se emitió una nueva ley que modifica la tasa de
este impuesto a partir del año 2017 (Nota 19-e).

En Junta General de Accionistas celebrada el 31 de marzo de 2017, la Compañía acordó distribuir

dividendos correspondientes a los resultados acumulados del 2016 por US$6,257,907,
US$0.04203635 por acción.

En Junta General de Accionistas celebrada el 31 de marzo de 2016, la Compañía acordó distribuir

dividendos correspondientes a los resultados acumulados del 2015 por US$9,928,340,
US$0.06620188 por acción. El 3 de agosto de 2016 el Directorio de la Compañía acordó distribuir
dividendos correspondientes a los resultados acumulados al 30 de junio de 2016 por US$4,499,120,
US$0.03 por acción.

- 30 -
18 PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES

De acuerdo con la legislación vigente, la participación de los trabajadores en las utilidades de la

Compañía es del 10% de la renta neta. Esta participación es gasto deducible para propósitos del
impuesto a la renta.

En 2017, la Compañía provisionó en favor de sus trabajadores la suma de US$407,113 por concepto
de participaciones (US$592,272 en 2016), que han sido distribuidos entre los costos, gastos de ventas
y gastos de administración en US$283,558, US$64,580 y US$58,995 respectivamente (US$403,915,
US$95,219 y US$93,138 en 2016).

19 SITUACION TRIBUTARIA

a) Por los años terminados el 31 de marzo de 2017 y de 2016, la Gerencia considera que ha
determinado su materia imponible bajo el régimen general del impuesto a la renta de acuerdo con
la legislación tributaria vigente, la que exige agregar y deducir al resultado, mostrado en los
estados financieros, aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no
gravables, respectivamente. Al 31 de marzo de 2017 la tasa del impuesto a la renta
correspondiente ha sido fijada en 29.5%.

b) El cargo por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados integrales comprende:

2017 2016
US$000 US$000

Corriente 1,099) 1,468

Diferido ( 448) ( 359)
( 651) 1,109

c) La conciliación de la tasa efectiva combinada del impuesto a la renta y participación de los

trabajadores es como sigue:

2017 2016
US$000 US$000

Utilidad antes de impuesto a la renta 4,436) 4,943)

Impuesto calculado aplicando la tasa de 29.5% 1,308) 1,384)
Partidas permanentes 25) 22)
Efecto por cambio de tasas ) )
Regularización de impuestos de años anteriores 18) 27)
Efecto por conversión ( 700) ( 324))
Impuesto a la renta 651) 1,109)

d) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el Impuesto a la

Renta determinado por la Compañía en los cuatro últimos años, contados a partir de 1 de enero
del año siguiente al de la presentación de la declaración jurada de impuesto correspondiente. Los
años 2013 al 2016 están sujetos a fiscalización.

Durante el año 2016 la Administración Tributaria culmino la revisión del Impuesto a la Renta
presentado por la Compañía por el año fiscal 2012 emitiendo Resoluciones de Determinación y
de Multa por US$1,862,000 y US$326,000, respectivamente, la Compañía cancelo el valor para
detener la liquidación de intereses y lo registro como una cuenta por cobrar a la SUNAT por el
valor reclamado (NOTA 9). Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretación por parte
de la Administración Tributaria sobre las normas aplicables a la Compañía, no es posible anticipar

- 31 -
 a la fecha si se producirán pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales
revisiones.

Cualquier impuesto adicional, moras e intereses, si se producen, se reconocen en los resultados

del año en el que la diferencia de criterios con la Administración Tributaria se resuelve. La
Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de estas posibles
revisiones.

e) Marco regulatorio - Modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta -

Mediante Ley No.30296, publicada el 31 de diciembre de 2014 se estableció modificaciones a la

Ley del Impuesto a la renta, aplicables a partir del ejercicio 2015 en adelante. Entre las
modificaciones, debemos señalar la reducción de la tasa del impuesto a la renta de tercera
categoría, de 30% a 28% para los ejercicios 2015 y 2016, a 27%, para los ejercicios 2017 y 2018,
y a 26% a partir del ejercicio 2019 en adelante.

Con fecha 10 de diciembre de 2016, se emitió el Decreto Legislativo No.1261, el cual modifica las
tasas de impuesto a la renta (previamente mencionadas en el párrafo anterior), en el cual
establece un incremento de la tasa del impuesto que grava a las rentas de empresas de 28% a
29.5% a partir del 2017. Asimismo, el referido decreto establece la disminución del impuesto a los
dividendos al que están afectos las personas naturales y personas jurídicas no domiciliadas, que
se disminuirá del actual 6.8% a 5% para los dividendos que se acuerden o paguen en los años
2017.

Con esta disposición, quedan sin efecto las modificaciones indicadas en la Ley No.30296, “Ley
que promueve la reactivación de la economía”.

f) Impuesto Temporal a los Activos Netos -

A partir del 1 de enero de 2005, es de aplicación el Impuesto Temporal sobre los Activos Netos,
que grava a los generadores de rentas de tercera categoría sujetos al régimen general del
Impuesto a la Renta. A partir del año 2010, la tasa del impuesto es de 0.4% aplicable al monto de
los activos netos que excedan S/1 millón. El monto efectivamente pagado podrá utilizarse como
crédito contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a la Renta o contra el pago
de regularización del Impuesto a la renta del ejercicio gravable al que corresponda.

20 INGRESOS POR VENTAS

Por los años terminados el 31 de marzo este rubro comprende:

2017 2016
US$000 US$000

Ventas nacionales 32,758 35,546)

Ventas al exterior 2,377 9,631)
Ventas a partes relacionadas (Nota 13) 10,861 4,585)
45,996 49,763)

21 COSTO DE VENTAS

Por los años terminados el 31 de marzo este rubro comprende:

- 32 -
 2017 2016
US$000 US$000

Productos terminados -
Inventario inicial de productos terminados (Nota 10) 13,998) 11,804)
Inventario inicial de productos en proceso (Nota 10) 3,156) 2,615)
Matérias primas e insumos utilizados 34,962) 33,932)
Gastos de personal (Nota 24) 2,175) 2,113)
Otros gastos de fabricación 1,343) 1,582)
Depreciación (Nota 12) 801) 825)
Amortización 7) 4)
Provisión por obsolescencia de repuestos y suministros,
neto de recupero (Nota 10) 17) 34)
Inventario final de productos en proceso (Nota 10) ( 2,832) ( 2,873)
Inventario final de productos terminados (Nota 10) ( 15,835) ( 9,546)
37,792) 40,489)
Mercaderías -
Inventario inicial de mercaderías 1,079) 996)
Compras de mercaderías 4) 230)
Inventario final de mercaderías ( 1,066) ( 670)
17) 556)
37,809) 41,045)

22 GASTOS DE VENTA

Por los años terminados el 31 de marzo este rubro comprende:

2017 2016
US$000 US$000

Gastos de personal (Nota 24) 665) 573)

Servicios recibidos de terceros 1,032) 1,011)
Tributos 7) 6)
Cargas diversas de gestión 97) 88)
Amortización )
Depreciación (Nota 12) 23) 23)
1,824) 1,701)

23 GASTOS DE ADMINISTRACION

Por los años terminados el 31 de marzo este rubro comprende:

2017 2016
US$000 US$000

Gastos de personal (Nota 24) 702) 717)

Servicios recibidos de terceros 1,079) 1,316)
Tributos 29) 74)
Cargas diversas de gestión 217) 210)
Depreciación (Nota 12) 37) 28)
Amortización 4) )
Provisión por deterioro de cuentas por cobrar, neta de
Recupero (Nota 8) - )
2,068) 2,346)

- 33 -
24 GASTOS DE PERSONAL

Por los años terminados el 31 de marzo este rubro comprende:

2017 2016
US$000 US$000

Remuneraciones 1,491) 1,377)

Participación a los trabajadores (Nota 18) 407) 592)
Gratificaciones 330) 304)
Contribuciones sociales 146) 137)
Compensación por tiempo de servicios 188) 164)
Vacaciones 153) 134)
Otros 827) 695)
3,542) 3,403
)

La distribución de los gastos de personal se detalla como sigue:

2017 2016
US$000 US$000

Costo de ventas (Nota 21) 2,175) 2,113)

Gastos de venta (Nota 22) 665) 573)
Gastos de administración (Nota 23) 702) 717)
3,542) 3,403
)

25 UTILIDAD POR ACCION

La utilidad básica por acción común y de inversión ha sido calculada dividiendo la utilidad del año
atribuible a los accionistas comunes y a los titulares de las acciones de inversión, entre el promedio
ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación a la fecha de los estados
financieros. La utilidad del año ha sido prorrateada entre las acciones comunes y de inversión con
base en la proporción de acciones de cada tipo a la fecha de los estados financieros.

El cálculo se resume como sigue:

2016 2017
US$000 US$000

Utilidad atribuible:
Acciones comunes 3,661) 3,681)
Acciones de inversión 124) 153)
3,785) 3,834)

Promedio ponderado del número de acciones en circulación:

Acciones comunes 144,000,000) 144,000,000)
Acciones de inversión 4,868,936) 5,970,667)

Utilidad básica:
Por acción común (en dólares estadounidenses) 0.025) 0.026)

Por acción de inversión (en dólares estadounidenses) 0.025) 0.026)

- 34 -
 La utilidad básica corresponde también a la utilidad diluida por acción (común y de inversión) porque
no existen instrumentos financieros u otros contratos que otorguen derecho a obtener acciones
comunes o de inversión y, en consecuencia, posean características de dilución.

26 GARANTIAS

Al 31 de marzo de 2017, la Compañía ha otorgado garantías por US$3,329,409 principalmente a favor

de las siguientes entidades, y (i) Sunat por US$1,258,000 , (ii) Tecsur S.A. por US$575,648 para
cumplimiento de contrato de venta, iii) Edelnor y Electros por US$881,004 para garantizar la entrega
de productos terminados.

27 CONTINGENCIAS

Al 31 de marzo de 2017, la Compañía mantiene contingencias tributarias por un importe de

US$3,055,000 las cuales están compuestas por los siguientes conceptos:

a) Impuesto a la renta de tercera categoría del ejercicio 2010, originada en observaciones al

tratamiento tributario aplicable al SCRAP contabilizado como costo de ventas; cabe indicar que
esta deuda se encuentra impugnada en etapa de apelación ante el Tribunal Fiscal;
b) Impuesto a la renta de tercera categoría correspondiente al ejercicio 2011, producto de impuestos
no pagados por servicios recibidos en dicho periodo;
c) Impuesto a la renta de tercera categoría correspondiente al ejercicio 2012, dicha deuda se origina
en observaciones a la deducibilidad de gastos por servicios recibidos durante el ejercicio 2012,
actualmente la presente deuda se encuentra en etapa de reclamación ante la SUNAT.

En relación a dichas contingencias la gerencia estima que se obtendrá un resultado favorable y que
estos procesos no deben generar mayores pasivos a la Compañía.

Por otro lado, la Compañía mantiene dos contingencias laborales por US$35,000. La Gerencia
considera que tendrá un resultado favorable y que los citados procesos no generarán pasivos a la
Compañía.

28 EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

La conciliación entre las utilidades y el efectivo generado por las actividades de operación es la
siguiente:

2017 2016
US$000 US$000

Utilidad del año 3,785) 3,834)

Ajustes que no afectan el flujo de efectivo:
Recupero neto por provisión de cobranza dudosa
Provisión neta por desvalorización de inventarios 17) 152)
Recupero por provisión por desvalorización de propiedades,
planta y equipo
Depreciación 861) 876)
Amortización 11) 4)
Pérdida en venta de propiedades, planta y equipos 12) 658)
Resultado atribuible a empresa asociada 9 ( 24)
Recuperos de provisión por desvalorización de inventarios ( 117)
Impuesto a la renta diferido ( 448) ( 359)
Provisión por contingencias - )

- 35 -
 Variación neta en activos y pasivos:
Cuentas por cobrar comerciales ( 1,339)) ( 682))
Cuentas por cobrar a partes relacionadas ( 6,310) () 408))
Otras cuentas por cobrar 679 ( 1,610)
Inventario ( 2,023) 1,224)
Gastos contratados por anticipado ( 324)) 69)
Cuentas por pagar comerciales ( 158) ( 5,659)
Cuentas por pagar a partes relacionadas 411 450)
Otras cuentas por pagar (( 1,623)) ( 3,907))
Efectivo generado por las actividades de operación ( 6,440) ( 5,499)

28 EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCE

No se han identificado eventos posteriores al 31 de marzo de 2017 que puedan tener un impacto, en
medición o revelación, sobre los estados financieros.

- 36 -