Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo

Rosbita Valderas Martínez

Finanzas de Corto Plazo

Instituto IACC

Domingo 15 de abril del 2018

 Desarrollo

1.- Una empresa de Retail (ejemplos de la realidad: Jumbo, Líder, Falabella, Paris, Sodimac, Easy,

etc.) compra su inventario para la reventa, tanto en el mercado interno como en el externo. En el

primer caso, las compras son a un plazo promedio que varía entre 30 y 45 días, y en el mercado

externo, compra por medio de cartas de crédito y paga en estos casos a 90 días.

La empresa en cuestión vende un variado grupo de productos y obviamente sus pagos son con

efectivo, cheque al día o con tarjeta de crédito. La empresa tiene mucho éxito y, en general, tiene

una alta rotación de inventarios.

Por otra parte, la empresa tiene acuerdos con las administradoras de tarjetas de crédito y recibe el

pago de los cobros a sus clientes que han comprado con este medio de pago, en un plazo máximo

de 10 días.

Nota: incluso aquellas empresas de retail que pertenecen a un grupo con su propia tarjeta, reciben

pago en ese plazo ya que la empresa que emite las tarjetas es una empresa diferente aunque sea de

los mismos dueños. En este último caso, el negocio de las tarjetas es el crédito y es un negocio

separado del negocio del retail (aunque tengan relación), negocio este último al que se refiere este

caso.

Según el caso mencionado, determine cómo es el Ciclo de Efectivo de la empresa antes descrita.

Explique e indique claramente con sus palabras el por qué.

Utilice gráficos y fórmulas del Ciclo Operativo para completar su explicación.

 Solución

Para realizar los cálculos solicitados debemos tener en cuenta lo siguiente:

Compramos en el mercado interno y externo en un plazo de 30 y 45 días mercado interno y 90 días

mercado externo.

La rotación de inventario es alta y vendemos en efectivo, cheque y tarjetas de créditos de las cuales

recibimos el dinero dentro de 10 días, por lo que nuestras ventas son en 10 días.

1.- Ciclo Operativo:

Periodo de Inventario = 30+45+90+10 = 175 días

Cuentas por Cobrar = 10 días

Ciclo Operativo = Periodo de Inventario + Periodo de cuentas por cobrar

= 175 + 10 = 185 días

2.- Ciclo Efectivo= Ciclo operativo – Periodo de cuentas por pagar

= 185 - 10 = 175 días

De acuerdo al ejercicio realizado, puedo concluir que la empresa Retail tiene 175 días para vender

su inventario y transformarlo en efectivo, para mi parecer es muy rentable para la empresa,

considerando que la empresa paga sus compras de inventario ya sea en el mercado interno o

externo en un total de 165 días y la venta del inventario es muy rápida, ya que, las ventas son en

efectivo y dentro de 10 días se pagan las ventas con tarjetas de crédito. Lo que significa que la

empresa refleja una mayor liquidez, o sea, la empresa tendrá un mayor activo circulante.
 Bibliografía

IAAC (2012). Administración del capital de trabajo y manejo de la tesorería. Semana 2.