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Année
universitaire
2014-‐2015
Comptabilité
approfondie
de
l’entreprise
–
CFA
127/128
Plan
de
la
présentaBon
1. Rappel
de
mathémaBques
financières
2
1
–
Rappels
de
mathémaBques
financières
3
1
–
Rappels
de
mathémaBques
financières
4
1
–
Rappels
de
mathémaBques
financières
5
1
–
Rappels
de
mathémaBques
financières
6
1
–
Rappels
de
mathémaBques
financières
7
1
–
Rappels
de
mathémaBques
financières
8
1
–
Rappels
de
mathémaBques
financières
9
1
–
Rappels
de
mathémaBques
financières
10
1
–
Rappels
de
mathémaBques
financières
• In
fine
– Tableau
d’amorBssement
Années
CRD
début
Flux
Intérêt
Remboursement
CRD
fin
11
1
–
Rappels
de
mathémaBques
financières
• Zéro
coupon
– On
ne
perçoit
à
l’origine
que
le
montant
actualisé
12
1
–
Rappels
de
mathémaBques
financières
• Zéro-‐coupon
– Tableau
d’amorBssement
Années
CRD
début
Flux
Intérêt
Remboursement
CRD
fin
1
620
921.32
-‐
62
092.13
-‐
683
013.45
2
683
013.45
-‐
68
301.35
-‐
751
314.80
3
751
314.80
-‐
75
131.48
-‐
826
446.28
4
826
446.28
-‐
82
644.63
-‐
909
090.90
5
909
090.90
1
000
000.00
90
909.09
1
000
000
-‐0.00
Total
1
000
000
379
078.68
1
000
000
13
1
–
Rappels
de
mathémaBques
financières
5 -‐220 000.00 -‐263 797.48 -‐1 100 000.00 -‐1 000 000.00
14
2
–
Cadre
juridique
et
financier
• Les
obligaBons
sont
des
valeurs
mobilières
– Division
en
coupures
idenBques
• Titres
à
revenu
fixe
le
plus
souvent
• Une
grande
souplesse
dans
les
caractérisBques
– Financières
– Juridiques
• Contraintes
d’émission
pour
certaines
enBtés
15
2
–
Cadre
juridique
et
financier
Source
:
hmp://www.boursedeparis.fr/obligaBons-‐les-‐plus-‐traitees
16
2
–
Cadre
juridique
et
financier
19
2
–
Cadre
juridique
et
financier
Source
:
Boursorama
20
2
–
Cadre
juridique
et
financier
• Droits
des
porteurs
:
– IdenBques,
car
c’est
une
valeur
mobilière
– Financiers
:
§ RémunéraBon
§ Remboursement
(amorBssements,
rachats)
– ProtecBon
:
§ Clause
pari
passu
§ FormaBon
d’une
masse
21
3
–
Comptabilité
à
l’engagement
• Fait
générateur
:
encaissement
– Pour
les
obligaBons
:
dès
les
souscripBons
– Pour
le
principal
uniquement
• Frais
sont
traités
au
choix
:
– En
charges
– Etalés
sur
la
durée
de
l’emprunt,
opBon
valable
deux
ans
§ PréférenBel
en
consolidaBon
§ Traitement
fiscal
idenBque
22
3
–
Comptabilité
à
l’engagement
• Primes
à
comptabiliser
avec
le
principal
– Ecart
avec
l’encaissement
est
porté
à
l’acBf
– La
prime
d’émission
peut
être
posiBve
§ Alors
la
prime
neme
de
frais
est
enregistrée
en
PCA
• Pour
les
zéro-‐coupons,
une
alternaBve
:
– Prime
de
remboursement
à
l’acBf
(avis
CNC)
– Emprunt
enregistré
pour
sa
valeur
à
l’émission
§ Et
la
prime
est
analysée
comme
des
intérêts
capitalisés
23
3
–
Comptabilité
à
l’engagement
• Emission
obligataire
:
– Nominal
:
1
000K€
– Prime
d’émission
:
2%
– Taux
d’intérêt
5%
– Maturité
:
5
ans
– Remboursement
par
annuités
constantes
– Frais
d’émission
:
5K€,
étalés
24
3
–
Comptabilité
à
l’engagement
• Emission
de
l’emprunt
25
3
–
Comptabilité
à
l’engagement
• AcBvaBon
des
frais
d’émission
26
4
–
Comptabilité
aux
arrêtés
• Les
intérêts
sont
des
charges
– Trésorerie
au
paiement
– Demes
ramachées
lorsqu’ils
sont
courus
• Frais
d’émission
à
l’acBf
sont
amorBs
– Linéairement
ou
au
prorata
des
intérêts
courus
– Repris
si
l’obligaBon
amorBe
par
anBcipaBon
27
4
–
Comptabilité
aux
arrêtés
• Primes
sont
amorBes
:
– La
méthode
est
idenBque
pour
tous
les
emprunts
similaires
§ Au
prorata
des
intérêts
courus
(méthode
préférenBelle)
§ Linéairement
• Le
calcul
se
fait
:
– Au
prorata
des
intérêts
période/intérêts
totaux
pour
les
obligaBons
à
annuités
constantes
– SOFTY
pour
les
amorBssements
constants
28
4
–
ComptabilisaBon
aux
arrêtés
• Emission
obligataire
:
– Nominal
:
1
000K€
– Prime
d’émission
:
2%
– Taux
d’intérêt
5%
– Maturité
:
5
ans
– Remboursement
par
annuités
constantes
– Frais
d’émission
:
5K€,
étalés
29
4
–
ComptabilisaBon
aux
arrêtés
• Montant
de
l’annuité
:
230
974,80€
%
intérêts
Intérêts
Etalement
prime
totaux
1
50
000.00
32%
6
456.86
2
40
951.26
26%
5
288.33
3
31
450.08
20%
4
061.38
4
21
473.85
14%
2
773.07
5
10
998.80
7%
1
420.35
154
873.99
100%
20
000.00
31
4
–
ComptabilisaBon
aux
arrêtés
• Premier
inventaire
661
Charges
d’intérêts
50
000
163
Autres
emprunts
oblig
180
974,80
512
Banque
230
974,80
32
4
–
ComptabilisaBon
aux
arrêtés
• Emission
obligataire
:
– Nominal
:
1
000K€
– Prime
de
remboursement
:
3%
– Taux
d’intérêt
:
5%
– Maturité
:
5
ans
– Remboursement
par
amorBssements
constants
– Frais
d’émission
:
5K€,
étalés
33
4
–
ComptabilisaBon
aux
arrêtés
• Tableau
d’amorBssement
34
4
–
ComptabilisaBon
aux
arrêtés
• Emission
de
l’emprunt
473
ObligaBons
à
souche
1
030
000
163
Autres
emprunts
oblig.
1
030
000
36
4
–
ComptabilisaBon
aux
arrêtés
• Etalement
de
la
prime
d’émission
:
– Au
prorata
des
intérêts
d’emprunt
:
Soty
Etalement
Coefficient
prime
1
5/15
10
000
2
4/15
8
000
3
3/15
6
000
4
2/15
4
000
5
1/15
2
000
15/15
30
000
37
4
–
ComptabilisaBon
aux
arrêtés
• Premier
inventaire
661
Charges
d’intérêts
50
000
163
Autres
emprunts
obligataires
206
000
512
Banque
256
000
39
4
–
ComptabilisaBon
aux
arrêtés
• Tableau
d’amorBssement
40
4
–
ComptabilisaBon
aux
arrêtés
• Zéro
coupon
comme
prime
d’émission
:
– Emission
de
l’emprunt
473
ObligaBons
à
souche
1
000
000
163
Autres
emprunts
obligataires
1
000
000
42
4
–
ComptabilisaBon
aux
arrêtés
– Premier
inventaire
6812
DotaBons
amorBssements
1
000
43
4
–
ComptabilisaBon
aux
arrêtés
• Zéro
coupon
comme
intérêts
capitalisés
:
– Emission
de
l’emprunt
473
ObligaBons
à
souche
783
526,17
163
Autres
emprunts
obligataires
783
526,17
45
4
–
ComptabilisaBon
aux
arrêtés
– Premier
inventaire
46
4
–
Comptabilité
aux
arrêtés
• Le
rachat
d’obligaBons
pour
annulaBon
entraine
:
– ConstataBon
d’un
produit
(décote)
ou
charge
(surcote)
excepBonnel
– Intérêts
à
recevoir
compensent
la
charge
financière
• Cas
parBculier
de
la
restructuraBon
– SubstanBellement
différente
:
rachat
+
émission
– Non
substanBellement
différente
:
soulte
étalée
47
5
–
ObligaBons
complexes
• ObligaBons
ouvrant
droit
à
des
acBons
– ConverBbles,
remboursables,
échangeables
– Bons
de
souscripBon
– OCEANE
48
6
–
InformaBons
à
fournir
• PrésentaBon
explicite
des
comptes
de
régularisaBon
• Les
primes
sur
OCA
doivent
figurer
en
cas
de
remboursement
anBcipé
• InformaBons
à
fournir
sur
les
OBSA
• Méthode
de
traitement
retenu
pour
les
Btres
zéro
coupon
49
6
–
InformaBons
à
fournir
50
6
–
InformaBons
à
fournir
51
6
–
InformaBons
à
fournir
52
6
–
InformaBons
à
fournir
53
6
–
InformaBons
à
fournir
54
6
–
InformaBons
à
fournir
55