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FUNCIÓN
Renovación: Incursión a nuevos mercados.
De reemplazo: Compra o venta de activos.
Innovación Modificación a los productos actuales.
INVERSIONISTA
La Inversión Pública es la utilización del dinero recaudado en impuestos, por parte de
las entidades de gobierno, para reinvertirlo en beneficios dirigidos a la población que atiende,
representada en obras, infraestructura, servicios, desarrollo de proyectos productivos, incentivo
en la creación y desarrollo de empresas, promoción de las actividades comerciales, generación
de empleo, protección de derechos fundamentales y mejoramiento de la calidad de vida en
general.
La inversión pública se encuentra regulada por leyes, normas y procedimientos, que le
definen lo que es viable y lo que está prohibido, los responsables y montos autorizados,
actividades permitidas y requisitos que deben cumplir.
La prestación de los servicios básicos, la generación de empleo, el desarrollo de
proyectos sociales sostenibles en el tiempo, el cubrimiento en salud y educación, el garantizar
una vivienda digna para cada familia son los objetivos y beneficios que se buscan en esta
inversión.
Características
La inversión pública debe estar enmarcada dentro de un plan de desarrollo presentado
por el gobierno y aprobado por el congreso o poder legislativo de cada país, en donde se
distribuya el presupuesto nacional por regiones y departamentos, municipios y entidades,
justificando y sustentando los principales rubros de destinación de recursos.
Inversión Privada El motivo que impulsa la actividad de las empresas es el deseo de lucro,
quienes la proyectan y organizan aspiran a obtener beneficios de lo que han invertido. La
inversión privada tiene como finalidad:
▪ Lograr una óptima combinación de los factores de la producción: recursos naturales,
trabajo, capital, tecnología y administración.
▪ Se pretenden utilidades superiores a la tasa bancaria vigente.
▪ Se trata de optimizar él o los procesos de producción fundamentando la calidad de lo
producido.
▪ Se busca la productividad del capital.
En la inversión privada suelen considerarse tres variables distintas.
1. El rendimiento esperado, es decir, la rentabilidad que se considera que tendrá en
términos positivos o negativos.
2. El riesgo aceptado, es decir, la incertidumbre sobre el rendimiento, la posibilidad de que
la inversión no se recupere.
3. El horizonte temporal, o bien el periodo a corto, mediano o largo plazo.
Inversión Mixta Cuenta con participación del estado y de empresas privadas.
TIPOS DE INVERSIÓN
Inversiones Reales Cuando el objetivo del proyecto de inversión conlleva a la adquisición de
activos para la fabricación de un producto.
Inversiones Financieras Cuando el objetivo del proyecto de inversión conlleva a la adquisición
de acciones en una empresa.
SECTOR DE LA ECONOMÍA:
Primario Agricultura, ganadería, pesca.
Secundaria Implican la transformación de materia prima en productos terminados.
Terciarios Se refieren a todas aquellas asignaciones de recursos orientados a generar servicios
para los consumidores.
CLASIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS SEGÚN EL TIEMPO REQUERIDO:
Largo Plazo Son aquellas que están pensadas para darle una rentabilidad a nuestro capital
con pensamiento al futuro.
Plazo medio Están pensadas para quienes no quieren esperar tanto para obtener beneficios,
pero tanto lo buscan de forma tan inmediata.
Corto Plazo Brindan beneficios en breves periodos de tiempo.
FASE 1. PREFACTIBILIDAD:
Esta es la fase en que se formula y evalúa un proyecto para resolver un problema
destinado a lograr un objetivo específico. El objetivo principal de la fase de la prefactibilidad es
el de brindar la información suficiente y necesaria que llevará a tomar la mejor decisión en
cuanto a realizar o no el proyecto de interés. Es decir, esta fase tiene que ver con brindar la
mayor certidumbre posible y la reducción del costo y riesgo asociados a la realización del
proyecto.
FASE 2. INVERSIÓN:
Una vez obtenido el visto bueno para la ejecución del proyecto, el equipo asignado
tomará la decisión de elaborar un diseño detallado para la ejecución del mismo. Puede ser que
durante la etapa de prefactibilidad se hubiesen realizado algunos diseños preliminares a fin de
analizar o detallar la idea que lo sustentaba. Sin embargo, ahora será momento de llevar la idea
hasta su mayor detalle.
Durante la evaluación de proyectos, la etapa de diseño es la que suele requerir mayor
número de horas en relación con el resultado final, ya que gran parte del proceso requiere un
análisis y ejecución detallados.
La fase de diseño no solo corresponde a grandes obras de ingeniería o arquitectura.
Proyectos como el lanzamiento de una nueva línea de ropa, videojuegos, servicio de calidad al
cliente, entre muchos otros de cualquier tipo que desees imaginar requerirán pasar por estas
fases y etapas de evaluación. Recuerda: Si se trata de resolver una necesidad o problema que
existe en el mercado y para ello destinarás recursos realizando una serie de actividades,
entonces tienes entre tus manos un proyecto.
Cuando hablamos de una etapa de diseño en el ámbito de proyectos, estamos
considerando el diseño de la solución “per se” pero también el diseño de cada una de las
actividades que se realizarán para llevarlo a cabo, así como su puesta en marcha,
comercialización (si es que ésta se requiere) y el presupuesto detallado en términos de alcance,
tiempo, recursos materiales y monetarios que nuestro proyecto requerirá.
FASE 3. OPERACIÓN:
Hemos llegado a la fase de Operación y Puesta en Marcha de nuestro proyecto. Durante
esta fase, el equipo involucrado y los beneficiarios serán capaces de satisfacer la necesidad o
resolver el problema que dio origen al proyecto inicial.
Esta fase tiene como objetivo satisfacer el requerimiento inicial planteado, valga la
redundancia, debe satisfacer el objetivo inicial y la medición del éxito o fracaso del proyecto
está directamente relacionada con su cumplimento.
La vida útil de un proyecto puede determinarse en base al periodo de obsolescencia
del activo fijo más importante (ejemplo: maquinarias y equipo de procesamiento) o en el
momento que se estima dejarán de recibirse de forma constante los beneficios esperados. Para
efecto de evaluación económica y financiera, el horizonte o vida útil del proyecto más utilizado
por los expertos es de 10 a 15 años.
FASE 4. EVALUACIÓN:
El ciclo se cierra con la evaluación, tanto durante la operación del proyecto como una vez
terminada la vida útil del mismo, con el fin esencial de verificar que el proyecto ha cumplido con
su propósito central de resolver el problema, entregar el beneficio y que está produciendo los
efectos deseados.
Para ello, es necesario verificar después de un tiempo razonable de su operación, si
efectivamente el problema ha sido solucionado por la intervención del proyecto. De encontrar
resultados no satisfactorios una vez puesto en marcha el proyecto, será necesario llevar a cabo
medidas correctivas.
Recuerda que, independientemente del momento en que se realice la evaluación de
resultados del proyecto, ésta debe tener dos objetivos principales:
1. Validar si se han alcanzado los objetivos propuestos incluso antes de la realización del
proyecto.
2. Evaluar, recolectar y hacer accesible a los involucrados el aprendizaje y conocimiento
obtenido gracias a este proyecto a fin de utilizarlo y replicarlo en futuras iniciativas.
Para finalizar
Ahora sabes cuáles son las fases necesarias para realizar la adecuada evaluación de un
proyecto de inversión, las etapas que el proyecto requiere para su realización y las actividades
que deben llevarse a cabo para minimizar los costos de la puesta en marcha, así como los
riesgos asociados a su implementación.
En futuras entradas hablaremos sobre las técnicas y herramientas financieras utilizadas
para la Evaluación de Proyectos de Inversión.