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AGUSTIN
TEMA:
DOCENTE:
AREQUIPA – PERU 11
Docente: Mg. Benjamin Obando
Gomez Material reproducido para fines didacticos
SWAPS o PERMUTAS FINANCIERAS
Reducción en Aumento en
Tasa Tasa Tasa
Posibilidad
Arbitraje = 1.5% - 0.25% = 1.25%
Reparto = 1.25 / 2 = 0.625%
Mercado a Mercado a
Tasa Fija Tasa Variable
deuda al 5% deuda al
Libor +0.75
Libor +0.75
UNIX S.A NOVELL S.A
5.00%
Fijo Flotante
Empresa A 10.00% Libor 6 meses + 0.30%
Empresa B 11.20% Libor 6 meses + 1.00%
Fijo Variable
Empresa B
Mercado a Mercado a
Tasa Fija Tasa Variable
10% Libor+1.0
10.95% Libor+1
Empresa Empresa
Banco
A B
10% Libor+1
SWAP: Resultado
OMEGA S.A pide prestado Dólares al 9.3%
BETA S.A pide prestado Yenes al 6.2% 26
Mercado de Mercado de
Yenes Dólares
$9.3% $10%
Compras al precio
US$18.37 18,370,000
Liquidación +2,550,000 -1,630,000