Informe De Portafolio De Inversiones

Realizado por:

Derwis Espitaleta Burgos

Duván Mendoza Amaris

Félix Mercado Escalante

María Victoria Tejada

Yan Carlos Terán Ariza

Presentado a
Haroldo Medrano Lozano

Fundación Universitaria Tecnológico Comfenalco

Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y Contables
Programa en Gestión Financiera
Cartagena D.T
2019
 Informe De Portafolio De Inversiones

Mediante el presente documento, se manifestará la inversión del portafolio en la compra y

venta de acciones, además se mostrará de manera detallada los dividendos obtenidos por las
mismas durante el periodo de posesión de las acciones. ¿fue rentable realizar la inversión?
¿se debería considerar la inversión en renta fija o continuar con inversiones en renta variable?
El portafolio se realizó con fecha de inversión el 04 de febrero del 2019 y se concluyó con la
fecha de venta el 04 de septiembre de 2019. Para este portafolio se tomaron diferentes
emisores activos del mercado bursátil colombiano, conformado de la siguiente manera:
Especies - Emisores Precio de Mercado Número de Acciones
BBVACOL $ 270 50.000
BCOLOMBIA $ 35.200 20.000
BOGOTA $ 62.460 1.000
BVC $ 11.580 5.000
CELSIA $ 4.350 10.000

Cabe resaltar que para determinar el rendimiento financiero del portafolio debemos conocer
ciertos indicadores y tasa del mercado para mantener un riesgo mínimo, y evitar la pérdida
en la operación de renta variable y obviamente una mayor optimización del resultado
deseado.
La tasa para el COLCAP durante el periodo fue del 10.85% efectiva anual. Tuvo un valor de
1474,94 el día de la compra, y para el día de la venta fue de 1565,89
Esto ya es un buen indicio para las acciones, pues el mercado de valores estuvo en un periodo
de gran actividad, sin embargo, es necesario ir al detalle y examinar cado uno de los emisores
previamente señalados y considerar otras variantes tales como:
Datos Generales Fecha de Compra
Costo Fijo Comisión $ 100.000
Tasa Comisión 0,20%
I. V. A. por Comisión 19,00%
Datos Generales Fecha de Venta
Costo Fijo Comisión $ 100.000
Tasa Comisión 0,20%
I. V. A. por Comisión 19,00%

Aclarados estas variantes se compro el portafolio por un valor total de 884.052.637 y se

vendió en 984.731.684, brindando un margen de ganancia por valor de $ 100.679.047
De manera muy rápida se puede considerar que la inversión genero un rendimiento positivo
lo cual es favorable para cada uno de los inversionistas, pero ¿Qué tan rentable fue la
inversión?
Se obtuvo una rentabilidad del 11,39% sobre la inversión inicial, la cual se considera como
baja, pues se esperaba una rentabilidad mayor sobre el valor invertido. Pero la rentabilidad
obtenida sigue siendo mejor que si se hubiera tomado un CDT por igual valor de inversión y
durante el mismo periodo. además, durante el periodo comprendido entre 04/02/19 y
04/09/19 varios de los emisores pagaron dividendos a sus accionistas aportando valores
significativos al portafolio.
Se pagaron de la siguiente manera:

fechas y pago de dividendos

300

250 $273.00 $275.00 $275.00

200
VALOR

150
$160.00
100

50
$40.00 $40.00 $40.00 $40.00 $40.00 $40.00
0

FECHAS

BBVACOL BCOLOMBIA BOGOTA BVC CELSIA

Estos dividendos registraron al portafolio un ingreso de $34.420.200, cabe destacar que los
emisores BBVACOL y CELSIA no declararon pago de dividendo durante el tiempo de
posesión de las acciones.
La finalidad de los dividendos resulto favorable para los inversionistas, ya que estos
brindaron un ingreso mes a mes, y sumo al total de la operación de compra y venta, para una
ganancia total de $135.099.247 a su vez mejorando la rentabilidad del negocio de compra y
venta de acciones en el mercado de valores de renta variable, en términos de porcentaje fue
del 15,28% ¿es bueno este porcentaje?
Para considerar si fue bueno o malo debemos tener un punto de comparación, y eso se hace
a través de una confrontación con la renta fija. ¿Cuánto dinero se habría ganado con la misma
inversión en un CDT durante el mismo tiempo?
La DTF durante el periodo comprendido entre 04-feb-19 a 04-sept-19 estuvo en un promedio
del 4.51%, la cual aplicamos al cálculo quedaría así:
884.052.637(1+4.51) ^ (7/12) = $ 907.096.591 siendo este el ingreso total, con margen de
ganancia de 23.043.955 y en porcentaje de rentabilidad del 2,61%
Cabe destacar que en una renta fija el riesgo es menor, pero también es menor el ingreso y
no todas las entidades financieras están obligadas a pagar la tasa máxima de interés y esta
regularmente varia de una entidad a otra, además no se tendría ganancias extras como los
dividendos.
Por lo tanto, este portafolio está brindando una rentabilidad del 15,28% como operación de
renta variable mientras que una renta fija en el mismo periodo un 2,61% diferencia del 12,7%
A manera de conclusión, podemos manifestar que:
1. Fue rentable realizar la inversión, pudo ser mejor si los todos los emisores hubieran
pagado dividendos durante el periodo.
2. Se considera seguir con la realización de inversión en renta variable, si bien el riesgo
de descapitalización es mayor a una renta fija, la compra y venta de acciones resulta
más rentable.