L'analyse financière à pour but de diagnostiquer l'entreprise plus en détail sur la situation financière de son ensemble afin de prendre les bonnes décisions de financements, de crédits, des risques clients, etc., faute de quoi elle risque de disparaître à plus ou moins brève échéance.
Nous pouvons bâtir 4 types de ratios :
ratios de structures ratios de marges ratios de rentabilité ratios de délais Ratios de structure
Les ratios de structure permettront de savoir si l'entreprise est ou non indépendante vis-à- vis des banques. Si elle est trop endettée, elle risque de se trouver dans l'incapacité de rembourser et de payer des intérêts trop importants par rapport à la marge dégagée par l'entreprise.
Interpréation des ratios
ratios interprétation norme capitaux propres ratio d'endettement ------------------- >1 indépendance financière DLMT Dettes globales Ratio d'endettement ------------------------ part des capitaux étrangers capitaux permanents engagés dans l'entreprise Capitaux propres >0,50 sinon capacité -------------------- Autonomie financière d'emprunt saturée Capitaux permanents DLMT Part des dettes LMT dans les dépend du secteur et du ------------- ressources totales de métier Total passif l'entreprise Dettes financières CT Part des dettes financières dépend du secteur et du ------------------------- instables métier Dettes financières totales A-t-on suffisamment de Stock+client+dispo disponibilité pour dépend du secteur et du ---------------------- rembourser les dettes métier Fourn+dettes fin. CT financières à CT
Ratios de marge JL Michel - FI Les ratios d'analyse financière.doc - mars-04 Informatique Dossier n° 4 L'Analyse Financière Chap. 1 L'Analyse du bilan 2
Fiche d'information Les ratios de marges permettront à l'entreprise de connaître son taux de marge Interprétation des ratios Ratios Interprétation Norme Marge commerciale dépend du secteur et du ----------------------- métier Chiffre d'affaires Valeur ajoutée Taux de marge après achats dépend du secteur et du ------------------ de matières premières métier Chiffre d'affaires EBE Combien un € de CA génère dépend du secteur et du ---------------- de francs d'EBE métier Chiffre d'affaires Frais de personnel Part de VA revenant au dépend du secteur et du --------------------- personnel (partage de la VA) métier Valeur ajoutée Frais financiers part de la VA revenant aux dépend du secteur et du ------------------- frais financiers (partage de métier Valeur ajoutée la VA) CA Combien chaque salarié dépend du secteur et du ---------------- ramène de CA métier Nb de salariés
Ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité permettront de savoir si l'entreprise est ou non rentable
Interprétation des ratios Ratios interprétation norme CA n - CA n-1 Évolution du CA d'une année --------------- sur l'autre : étude de la CA n-1 croissance Résultat d'exploitation Rentabilité de l'exploitation Dépend du secteur et du -------------------------- avec politique métier Actif net d'amortissement Résultat net Dépend du secteur et du ----------------- Rentabilité pour l'actionnaire métier Capitaux propres Frais financiers Taux d'intérêts moyen payé Dépend du secteur et du ------------------- sur les dettes financières métier Dettes financières
Ratios de délais
Les ratios de délais permettront de déterminer les origines de la variation du besoin en
fonds de roulement, clignotant très important à surveiller en permanence. Sinon, l'entreprise risque de se trouver dans l'incapacité d'honorer ses engagements financiers vis-à-vis de ses salariés et/ou des tiers, d'où le risque de cessation de paiements. La défaillance des entreprises comme nce en règle générale par des problèmes de trésorerie, c'est à dire la non- maîtrise du besoin en fonds de roulement.
Interprétation des ratios
Ratios Interprétation Norme JL Michel - FI Les ratios d'analyse financière.doc - mars-04 Informatique Dossier n° 4 L'Analyse Financière Chap. 1 L'Analyse du bilan 3
Fiche d'information Clients x 360 les clients règlent en Dépend du secteur et du ------------------ moyenne au bout de ... métier CA TTC jours Fournisseurs x 360 L'entreprise règle ses Dépend du secteur et du ----------------------- fournisseurs en moyenne au métier CA TTC bout de ... jours Stocks de march x 360 En moyenne, les stocks sont Dépend du secteur et du -------------------------- consommés au bout de ... métier Achats HT de march. jours Indique combien de temps les Mat. 1ères restent en Stocks moy de Mat. 1 ère x 360 stock. A rapprocher des frais Dépend du secteur et du -------------------------- liés aux commandes, des métier Coût Achat Mat. 1ère délais de fabrication et d'approvisionnement. Stocks moy de Prod. finis x Indique combien de temps 360 Dépend du secteur et du les produits finis restent en -------------------------- métier stock. CA Indique combien un € de CA consomme de BFR. La progression provient soit BFR d'une augmentation plus Dépend du secteur et du --------------- rapide des stocks, soit des métier Chiffre d'affaire crédits clients soit d'une diminution des crédits fournisseurs BFR x 360 Le BFR représente une Dépend du secteur et du ---------------- immobilisation d'argent de métier Chiffre d'affaire ... jours de CA Nb d'années de CAF Frais financiers (LMT) nécessaires au ----------------------- < 4 ans remboursement des dettes CAF financières LMT
Source : http://www.tbh.fr/sam/finances
JL Michel - FI Les ratios d'analyse financière.doc - mars-04
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