SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero es el conjunto de instituciones(bancos),medios(dinero),y

mercados(bolsa), donde satisfacen sus necesidades tanto quienes ahorran como quienes
invierten.
Su función principal es canalizar el ahorro que generan las unidades económicas con superávit
hacia el gasto de las unidades con déficit.

Dan sus ahorros

para inversiones
Quienes ahorran al banco para este
de otras personas
hacer prestamos
Esta función es necesaria porque:
 No coincidencia de quienes ahorran y quienes invierte.
 Los deseos que los ahorradores no coinciden con los inversores respecto al grado de
liquidez y rentabilidad.

Existen dos tipos de agentes económicos e instituciones:

1. Las unidades de gasto con superávit: Ingresos mayores que los gastos (BENEFICIO)
2. Las unidades de gasto con déficit: Gastos mayores que ingresos (PERDIDA)

OBJETIVOS
1. Promover el ahorro, para no perder la razon de ser
2. Dirigir los recursos, a actividades rentables y productivas
3. Actuar flexiblemente para adaptarse rápidamente a cambios, para alcanzar 1 y 2.

FUNCIONES

 Satisfacer necesidades financieras de los inversionistas para que ellos obtengan el

volumen, precio y plazo mas adecuado a su situación.
 Alcanzar estabilidad monetaria y financiera.
CRISIS ECONOMICA: Cuando se prestan préstamos a proyectos con escasa productividad.
Elementos del sistema financiero
Productos financieros, mercados financieros e intermediarios financieros.
PRODUCTOS FINANCIEROS (ACTIVOS O PASIVOS)
Son de índole variable; dinero efectivo, depósitos bancarios, prestamos, créditos…
 Productos bancarios de pasivo: Forma segura de colocar dinero de forma inmediata
(depósitos).
 Productos bancarios de activo: El banco financian dinero a empresas y personas(tarjetas
de crédito)
 Productos de renta fija: Percibes en concepto de intereses una cantidad de dinero fija
(letras de tesoro).
 Productos renta variable: Cobras la renta dependiendo del beneficio de las empresa
(invertir en bolsa)
 Otros productos financieros: Inviertes dinero para tenerlo cuando te jubilas (seguros).
LAS CARACTERISTICAS SON:
 Rentabilidad: Capacidad de un productos para financiero para producir interés en un
periodo de tiempo.
 Riesgo: Factores que implican la rentabilidad distinta a la esperada.
 Liquidez: Capacidad para convertirse en dinero efectivo.
Un producto más rentable tendrá más riesgo asumido, pero tendrá poca liquidez.
Un producto menos rentable tiene menos riesgo y mayor liquidez.
Mercados Financieros:

mecanismo o lugar a través del cual se produce un intercambio de productos financieros y se

determinan sus precios.
Las Funciones principales de los mercados financieros son las siguientes:

Poner en contacto a los agentes que intervienen en los mismos.

Ser un mecanismo apropiado para la fijación del precio de los activos.
Proporcionar liquidez a los activos.
Reducir los plazos y los costes de intermediación.

Clases de Mercados Financieros

Mercado monetario y mercado de capitales: según vencimiento

Monetario: En él se negocia con dinero o activos financieros de c/p, para obtener financiación.
Depositos, pagares de empresa…
De Capitales: Se negocian activos de l/p, para obtener liquidez. (Prestamos, bonos…)

Mercados primarios y secundarios: según momento de vida

Primarios: son de nueva creación, primera vez en el mercado (letras de tesoro)

Secundarios: Solo se intercambian activos ya puestos en el mercado (bolsa de valores)

Los intermediarios financieros:

Median entre unidades de superávit y de déficit para abaratar costes en la obtención de
financiación y facilitar la transformación de uno productos haciéndolos más atractivos

Existen dos tipos de intermediarios financieros:

bancarios: Banca privada, cooperativas de crédito y ICO: Operan con productos activos y
pasivos. Los pasivos: cantidades de los ahorradores. Los activos: productos que
adquieren quienes invierten en proyectos.

2. no bancarios: Establecimientos financieros de crédito (EFC), no admiten depósitos de

quienes ahorran, dentro de este grupo se encuentran entre otros Instituciones
aseguradoras, Leasing, Factoring, etc.

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO

La LEY DE MEDIDAS DE REFORMA del Sistema Financiero, de 2002 actúa sobre 3 objetivos:
 Asegurar que el ordenamiento jurídico no imponga trabas innecesarias.
 Asegurar que no haya desprotección por la competencia y uso de nuevas tecnologías.
 Favorecer la canalización del ahorro hacia la economía real.
En España la máxima autoridad política financiera es el Gobierno, el Ministerio de Economía es el que
controla al máximo el funcionamiento de las instituciones financieras.
Tiene 3 instituciones tutelares
1. BANCO DE ESPAÑA
2. COMISION NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES- CNMV: supervisa los
mercados primarios y secundarios, empresas que operan con ellos.
3. DIRECCION GENERAL DE SEGUROS Y FONDOS DE PENSIONES-DGSFP,
Ejerce la tutela y el control de las compañías aseguradoras.
El Ministerio de Economía: Organismo gubernamental.
Sistema Europeo de Bancos Centrales: Banco de España.
IMAGEN LIBRO PAG 13. 1.5
Instituciones y entidades financieras.
El sistema financiero está compuesto por varias entidades públicas y privadas.
El Sistema Europeo de Bancos Centrales y el Banco Central Europeo
-El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) es el organismo de la U.E. que se
encarga de coordinar la política monetaria de todos los bancos centrales de los países
miembros de la U.E.
-Banco Central Europeo se encarga de definir la política monetaria europea y de mantener
la estabilidad económica de la eurozona.
El Banco de España
Es el banco central del Estado y está integrado en el SEBC.
FUNCIONES:
-Miembro del SEBC:
Realizar las operaciones de cambio de divisas.
Emitir billetes de curso legal.
-Banco central nacional:
Poseer y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos.
Asesorar al Gobierno, realizando informes y estudios.
A. Instituto de Crédito Oficial (ICO)

Es una entidad pública empresarial y pertenece al Estado.

Sus fines son el sostenimiento y la promoción de actividades económicas y para alcanzar esos
fines hay varias funciones:
-Contribuir a paliar los efectos producidos a causas de crisis.
-Actuar como instrumento de ejecución de la política económica.
B. Banca privada.
Son entidades de crédito que tratan de obtener un beneficio para sus accionistas, ya que
constituyen un tipo especial de sociedad anónima.
La principal característica es que son las únicas entidades financieras con capacidad para
captar fondos del público mediante depósitos a la vista.
La banca privada realiza unas operaciones:
- Operaciones pasivas: Imposiciones de la clientela y cobra un interés por ella
-Operaciones activas: Préstamos y créditos que ofrece la banca. La clientela paga un interés
por ellos.
-Servicios financieros: Son los que presta la banca a cambio de cobrar una comisión.
C. Las cooperativas de crédito.
Son entidades de crédito con forma social de cooperativas que se dedican al negocio bancario
y atienden las necesidades financieras de sus cooperativistas.
Tienen la misma finalidad que la banca privada.
Órganos sociales:
La asamblea general que equivale a la junta general de accionistas de las sociedades de
capital.
El consejo rector, que sería similar al consejo de administración de una compañía.
D. Establecimientos financieros de crédito (EFC)
Es no bancario por el apelativo de financieras, radica más en las necesidades financieras.
Son fuentes de financiación.
-Según su finalidad se pueden diferenciar tres tipos de establecimientos financieros de crédito:
-Empresas destinadas a la concesión de préstamos a la clientela
-Empresas pertenecientes a una entidad bancaria
-Filiales de empresas industriales y de distribución.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)
Es el organismo encargado de controlar e inspeccionar el mercado de valores.
Objetivos:
-Velar por la transparencia de los mercados de valores españoles.
-Cuidar la correcta formación de los precios.
-Proteger a quienes invierten.

Funciones:
-Asesorar al Gobierno a través del Ministerio de Economía.
-Proponer medidas relacionadas con los mercados de valores.
-Ejercer la potestad sancionadora.
Las empresas de servicios de inversión son entidades financieras que consisten en prestar
servicios de inversión en el mercado de valores, y son:
-Las sociedades de valores.
-Las agencias de valores.
-Las sociedades gestoras.
La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP)
Es el organismo que regula las entidades de seguros, así como las entidades gestoras de
fondos de pensiones.
Funciones:
-Control del cumplimiento de los requisitos de acceso a la actividad aseguradora.
-Supervisión e inspección de la actividad de las entidades.
-Atención a las reclamaciones y quejas.

La Ley de Ordenación del Seguro Privado limita la actividad aseguradora y gestora de

pensiones a los siguientes tipos de compañías privadas:
-Compañías de seguro.
-Gestoras de fondo de pensiones.
Características:
-Sociedades anónimas.
-Mutuas de seguros.
-Cooperativas de seguros.
-Mutualidades de previsión local.
-Gestoras de fondos de pensiones.