Para abordar el tema del análisis financiero es necesario tener claro su concepto.

El análisis o
diagnostico puede entenderse como el estudio que se hace de la información que proporciona la
contabilidad y de toda la demás información disponible, para tratar de determinar la situación
financiera de la empresa o de un sector específico de ésta. Se utiliza para referirse al uso de
indicadores o índices financieros que son una relación de cifras extractadas de los estados financieros y
demás información de la empresa con el fin de crear una idea sobre su comportamiento y cumplen un
papel muy importante dentro del análisis.

Al igual que el organismo humano tiene, toda organización es un ente vivo, con identidad propia y con
signos vitales, dichos signos son liquidez, rentabilidad y endeudamiento. Estos se consideran vitales
porque de su análisis puede determinarse el estado de la salud financiera de la empresa.

El análisis de liquidez se relaciona con la evaluación de la capacidad de la empresa para generar caja y
atender sus compromisos corrientes o de corto plazo; el análisis de rentabilidad tiene que ver con la
determinación de la eficiencia con que se han utilizado los activos de la empresa, en lo cual tiene
incidencia no solamente el margen de utilidad que generan las ventas, sino también el volumen de
inversión en activos utilizado para ello; el análisis de endeudamiento conduce a la determinación de
dos aspectos. Por un lado el riesgo que asume la empresa tomando deuda y su efecto sobre la
rentabilidad del patrimonio. Por el otro, la capacidad de endeudarse en un determinado nivel, es decir,
la determinación de la capacidad de endeudamiento.

Dentro del análisis financiero existen grupos de especialistas o usuarios interesados en la información
financiera de la empresa que pueden tener puntos de vista opuestos y todos tener la razón. estos
usuarios son los propietarios, los administradores y los acreedores tanto financieros como comerciales
sin excluir al Estado. Los propietarios utilizan la información para evaluar si el riesgo de su inversión se
está viendo compensado con rentabilidad; Los administradores utilizan la información para evaluar,
controlar y tomar decisiones; Los acreedores utilizan la información para evaluar el riesgo crediticio
que asumen. El acreedor de corto plazo se enfoca hacia la liquidez y el de largo plazo hacia la
rentabilidad; El Estado utiliza la información para pulsar el comportamiento de la economía. Por otro
lado hay otros usuarios como los competidores, quienes utilizan la información para hacer
Benchmarking y los trabajadores de la empresa que muestran interes en su situación financiera
principalmente para sustentar sus peticiones salariales y conocer, en cierta medida, las posibilidades
de desarrollo y estabilidad dentro de la organización.

Para comprender e interpretar un índice financiero puede compararse con parámetros como el
promedio o estándar de la industria o la actividad, indices de períodos anteriores, los objetivos de la
empresa y otros indices. El promedio de la actividad es una medida de comportamiento ideal de los
diferentes sectores, surgen espontáneamente, son distintos según la actividad y cambian con las
condiciones económicas, surgen espontáneamente, son distintos según la actividad y cambian con las
condiciones económicas; La comparación con períodos anteriores permite analizar tendencias; Los
objetivos de la empresa son la más valiosa alternativa de comparación; Comparar con otros índices
consiste en relacionar el índice objeto de análisis con otros que tengan que ver con él y que puedan
ayudar a explicar su comportamiento, esto es importante debido a que un índice siempre tiene alguna
relación con otros y es posible que un cambio en éstos implique también un cambio en aquel y
viceversa.

Es importante saber que para interpretar un índice debe tenerse en cuenta que no solamente los
aspectos negativos deben ser analizados, sino también los aspectos positivos ya que detrás de éstos
puede haber ocultas ineficiencias.

Para realizar un análisis financiero es necesario seguir una serie de etapas que son: la etapa preliminar
en la que debe determinarse cuál es el objetivo que se persigue con el analisis, lo cual depende en gran
parte del tipo de usuario que se es frente a la información; la etapa del análisis formal en la cual se
entra en el proceso de recolección de información de acuerdo con los requerimientos del análisis y la
disponibilidad de ésta; la etapa del análisis real que es la parte culminante del análisis y en ella se
procede a estudiar toda la información organizada en la etapa anterior. Al seguir estas etapas se trata
de identificar los posibles problemas y sus causas, se plantean alternativas de solución, se evalúan, se
elige la más razonable y se implementa. Estos pasos describen el proceso de toma de decisiones a
través del análisis financiero. Hacer un análisis siguiendo la metodología propuesta en las tres etapas
descritas disminuirá la posibilidad de emitir juicios erróneos y tomar decisiones desacertadas.

Un análisis financiero puede realizarse agrupando los indicadores en tres categorías.

1. Los índices de liquidez son:

 Rotación de cuentas por cobrar. Este índice muestra las veces que las cuentas por cobrar, también
llamadas "cartera", son convertidas en efectivo durante el período y se calcula así:

 Rotación de inventarios. En forma similar a lo definido para la cartera, la rotación de inventarios

indica las veces que éste es convertido en efectivo durante el período.
 Rotación de inventario de materias primas. Este índice se obtiene relacionando las siguientes cifras:

 Rotación de cuentas por pagar. Este índice da una idea de la forma como se está manejando el
crédito con los proveedores. Se calcula así:

 La razón corriente. También se le denomina "índice de liquidez", "razón de capital de trabajo" o

"prueba de solvencia", entre otras. Se calcula en la siguiente forma:

 La prueba ácida. También se le denomina "índice de liquidez inmediata". Es una extensión de la

razón corriente y se calcula así:

2. Los índices de rentabilidad son: rentabilidad del activo, rentabilidad del patrimonio

3. Los índices de endeudamiento son:

 Indice de Endeudamiento Total, que muestra la proporción de los activos que pertenece a los
acreedores y se obtiene así:

 Indice de Endeudamiento Financiero”, que refleja la porción de los activos que está siendo
financiada con pasivos que implican pago de intereses.
 ANALISIS FINANCIERO

GRUPO 11

KELLY ALVARADO ALVARADO

MARIA CLAUDIA FONTALVO

JULIETH DOMINGUEZ CASTAÑO

LIC.

LUIS CARDENAS ORTIZ

UNIVERSIDAD DEL ATLANTICO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

ADMINISTRACION DE EMPRESAS

BARRANQUILLA ATLÁNTICO

2019