L’escompte

L’escompte est un moyen d’avoir plus tôt disponible en trésorerie, l’argent dû par vos clients tout en
leur accordant des délais de paiement.
Afin d’accorder des délais de paiement à vos clients, vous pouvez accepter qu’ils vous règlent par
effet de commerce : lettre de change ou billet à ordre.
De votre côté, vous pouvez céder l’effet de commerce à votre banque qui crédite votre compte
immédiatement, déduction faite des frais.

Les moyens de paiement concernés

Pour comprendre le fonctionnement de l’escompte, il faut tout d’abord connaître les moyens de
paiement concernés, la lettre de change ou le billet à ordre :
· une lettre de change est un document émis par vous, en tant que fournisseur, avec la
facture. Votre client, en la reconnaissant et en vous la renvoyant, va autoriser le débit de son
compte pour le paiement à l’échéance convenue. Si le format est dématérialisé (fichier
informatique télétransmis à la banque), c’est alors une LCR (Lettre de Change Relevé),
· un billet à ordre est un document émis par votre client pour vous payer à la date
d’échéance convenue. Quand il est dématérialisé, c’est un BOR (Billet à Ordre Relevé).

La lettre de change et le billet à ordre sont des effets de commerce.

L'escompte

L’escompte permet de céder, avant leur date d’échéance, vos effets de commerce à votre banque.
En échange, celle-ci vous verse immédiatement l’argent sur votre compte, déduction faite de ses
frais, commissions et d’une éventuelle retenue de garantie. La banque en devient propriétaire et se
charge du recouvrement à l’échéance.
C’est une forme de financement à court terme pour les entreprises. Pour se prémunir en cas
d’éventuels impayés, la banque peut vous demander des garanties.

A qui s’adresse t-il ?

L’escompte s’adresse à toutes les entreprises commerciales, quels que soient leur taille et
leur secteur d'activité.
L’entreprise doit obligatoirement être payée par effets de commerce (lettres de change ou
billets à ordre).
Il est surtout utilisé par les commerçants, entre grossistes et détaillants.

Quels sont ses avantages ?

Vous disposez immédiatement du montant des effets que vous cédez à la banque tout en
gardant la maîtrise de la relation commerciale avec votre client.
Vous choisissez les effets que vous souhaitez escompter auprès de votre banque selon vos
besoins de trésorerie.

Les effets de commerce que vous possédez sur vos clients ne sont pas comptabilisés à votre bilan
puisqu'ils ont fait l'objet d'une cession à la banque. Cela vous permet de préserver votre
capacité de financement pour d’éventuels investissements que vous souhaitez réaliser.

Comment se déroulent vos opérations d’escompte ?

Vous devez obtenir l’accord préalable de votre banque pour bénéficier d’une ligne d’escompte.
Votre chargé de clientèle professionnels étudie votre dossier (situation financière de l’entreprise,
qualité de vos clients, délai moyen de règlement...) pour vous accorder une ligne d’escompte
avec un montant d’encours maximum.
Vous signez un contrat de ligne d’escompte qui formalise votre accord et stipule les
conditions tarifaires.
Votre banque peut vous demander une garantie pour se prémunir en cas d’impayés de vos
clients (engagement d’un tiers de garantir la bonne fin, retenue de garantie) ou vous demander
de souscrire une assurance crédit à son profit.

Vous pouvez alors escompter un effet de commerce auprès de votre banque .

Exemple d’une lettre de change

Pour matérialiser votre créance et faciliter son règlement à l'échéance, vous émettez une lettre de
change payable à l'échéance convenue. Elle peut être sous forme papier ou dématérialisée (LCR).
Votre client vous retourne cette lettre de change signée pour acceptation ce qui vaut accord sur
la date d'échéance du règlement.
Si la banque l’accepte, elle vous verse l’argent sur votre compte en déduisant les frais. Elle
sera remboursée lors du paiement de l’effet par votre client, à son échéance.

Que se passe-t-il en cas d’impayé ?

La banque ne prend pas en charge les impayés.

C’est votre entreprise qui gère et assume le risque de défaillance de vos clients concernés et qui
doit effectuer les opérations de recouvrement.
Si l'effet est impayé à l'échéance, en l’absence de garantie ou d’assurance crédit, la banque débite
votre compte du montant de l’effet. Elle vous restitue l’effet impayé afin que vous puissiez
poursuivre votre client si vous le souhaitez.

Combien ça coûte ?

Le coût de l’escompte se décompose en frais de dossier, intérêts et frais de gestion ou d’opération.

Ils figurent en détail dans votre contrat de ligne d'escompte.

· Les frais de dossier

D’autres intitulés peuvent être utilisés selon les établissements : frais de mise en place, d'ouverture,
d'actualisation, de gestion, de réexamen, d'études... Il s’agit des frais liés à l'examen du dossier, à
l'ouverture ou au renouvellement de la ligne d'escompte.
Leur montant est forfaitaire ou proportionnel au montant autorisé avec ou non un plafonnement.
 · Les intérêts d’escompte
Ce sont les intérêts liés aux montants financés et à la durée. Ces intérêts sont calculés en fonction
d'un taux, de la durée et du montant des effets escomptés, avec ou non un plafonnement.

· Les frais liés à la gestion des effets

Ces frais sont perçus pour le traitement des effets, qu’ils soient remis ou non à l’escompte.

La commission d'endos, liée au transfert de propriété de l'effet à la banque.

=> Commission proportionnelle au montant escompté avec ou non un plafonnement, et en fonction
de son échéance.
Le traitement de remise d’effets sur papier, support magnétique, par télétransmission ou internet.
=> Montant forfaitaire ou proportionnel en fonction du support utilisé et du nombre d'effets.
Des frais forfaitaires sont perçus pour chacune des opérations suivantes : prorogation d'effet,
réclamation de l'effet par le client, incident dans l'encaissement de l'effet (exemple : contestation
de l'effet), demande de changement de domiciliation de l'effet par le client, avis de sort
(interrogation, sur demande du client, de la banque du débiteur sur la solvabilité du client ou le
paiement effectif de l'effet), demande de présentation à l’acceptation (par effet) du tiré.

Points clés
· L’escompte permet la mise à disposition immédiate de l’argent d’un effet avant son échéance.
· Vous pouvez choisir les effets que vous escomptez
· La banque peut accepter ou refuser chacun des effets que vous souhaitez escompter.
· Votre entreprise gère et assume le risque d’impayé.
· Son coût est constitué de frais de dossier, d’intérêt d’escompte et de frais liés à la gestion
des effets.
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TD : LES OPERATIONS A COURT TERME ; LES INTERETS PRECOMPTES ,

L’ESCOMPTE.

INTERET PRECOMPTE. L’intérêt est généralement versé à l’issue de la période de prêt . S’il est versé au début de
cette période , on dit qu’il est précompté . Le prêteur réalise ainsi un placement dont le taux d’intérêt effectif t’ est
supérieur au taux t stipulé au départ . Montrer que l’on a t’ = ___t
1 - __t n ___
36 000
Exemple : Un capital de 10 000 placé à intérêt précompté pendant un an au taux de 5% . Montrer que le taux effectif
est égal à 5.26% . Même question pour une durée de 30 jours.

ESCOMPTE . On appelle effet de commerce une reconnaissance de dette émise par une entreprise au bénéfice d’une
autre ( par exemple à l’occasion d’une livraison de marchandise )
Un effet de commerce peut prendre la forme :
- d’une lettre de change ou traite , lorsqu’il est établi par le créancier puis signé par le client .
- d’un billet à ordre lorsqu’il est établi par le client .
Sont mentionnés sue l’effet de commerce :
- le montant de la créance , appelé valeur nominale de l’effet .
- la date de paiement , appelée date d’échéance de l’effet .
- le taux intérêt .
Lorsque l’entreprise bénéficiaire de l’effet de commerce a des besoins de trésorerie , elle peut négocier cet effet en le
présentant à son banquier . On dit qu’elle remet l’effet à l’escompte .Le banquier escompte alors l’effet , en versant à
l’entreprise la valeur nominale diminuée de l’escompte . L’escompte correspond donc à la rémunération de la banque
La différence entre la valeur nominale et l’escompte est appelée valeur actuelle de l’effet . On aura par exemple :

Date de création Date de négociation Date d’échéance

19/01/13 10/03/13 <---------------------------> 19/04/13

valeur actuelle 40 jours valeur nominale
a= 99 000 V = 100 000

Escompte commercial . L’escompte commercial est calculé sur la valeur nominale de l’effet . C’est donc une opération
à intérêt précompté qui se révèle rémunératrice pour le banquier d’autant plus que celui-ci se base sur l’année
commerciale et ajoute des jours de valeur ( pour tenir compte des délais de paiement ) . Si e c correspond à l’escompte
commercial , ac à la valeur actuelle commerciale , on obtient :
ec = V t n ac = V ( 1 - t n _ ) d’ou ec = ac t n_____
36 000 36 000 36 000 - t n

Exemple : un effet de commerce d’une valeur nominale de 100 000 , à échéance du 13 avril 2013 est escompté
commercialement au taux de 9% le 13/ 01/2013 . Montrer que l’escompte commercial vaut 2250 , la valeur actuelle
commerciale 97 750 .

EXERCICE 1 : Intérêt postcompté et intérêt précompté

On place 10 000 E pendant 3 mois au taux annuel de 6% . Si les intérêts sont payables d’avance , quel est le
taux de ce placement ?

EXERCICE 2 : Choix .
Un organisme vous propose pour 6 mois les deux types de placement :
Placement A : intérêt simple post-compté calculé à 5%
Placement B : intérêt simple précompté calculé à 4.9%
Quel placement choisissez-vous ?

EXERCICE 3 : Effet de commerce .

Une entreprise négocie un effet de commerce , à échéance dans 3 mois , d’un montant nominal de 60 000 E
au taux annuel de 7%.
1) Calculer l’escompte commercial et la somme que recevra l’entreprise .
2) Calculer la somme qu’aurait reçue l’entreprise si on avait appliqué l’escompte rationnel ( intérêts postcomptés )
3) Calculer le taux effectif de l’escompte commercial .

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EXERCICE 4: Traites .
Un artisan doit encaisser 14 000 E dans 1 mois et 24 000 E dans 2 mois . Un banquier accepte de lui escompter les
deux traites . L’escompte global est de 700 E . Calculer le taux de l’escompte .

EXERCICE 5 : Traites .
Un artisan doit encaisser 2500 E dans un mois , 5000 E dans 2 mois et 4000 E dans 3 mois . L’escompte global est
220 E dont 3 E par traite et 6 E de commissions et taxes . Quel est le taux de l’escompte ?

EXERCICE 6 : Echéance commune .

Le 6 septembre le débiteur de 3 effets :
1 000 E à échéance du 31 octobre
3 000 E à échéance du 30 novembre
2 000 E à échéance du 31 décembre
demande à son créancier de remplacer ces trois effets par un effet unique à échéance du 15 décembre .
1) Calculer la valeur nominale de cet effet unique sachant que le taux d’escompte est de 9%.
2) En supposant que le nominal soit maintenant égal à la somme des effets soit 6 000 E , q uelle serait
la date d’échéance de ce nouvel effet . On l’appellera échéance moyenne .

EXERCICE 7 : Taxes diverses .

Un effet nominal de 4 500 Eà échéance du 31 décembre est négocié aux conditions suivantes :
Taux d’escompte 9.4%
Taux de commission :0.6%
Taux de commission proportionnelle au temps : 1 pour mille
Taux de commission indépendante de la durée :1/2 pour mille
Commission fixe :2.50 E
Le net de la négociation s’élève à 4 420,78 E .
Déterminer la date de la négociation .

EXERCICE 8 : Complétez le duplicata suivant d’un bordereau d’escompte qui a été mal

reproduit . BORDERAU D’ESCOMPTE REMIS LE :

Capitaux Villes Echéances Nombre Escompte Taux des Montant des

de jours commissions commissions
7 260 Lyon .... 12 21.78 gratuit Gratuit
3 360 St Etienne 31 janvier .... .... .... 6.72
22 920 Grenoble 16 février .... .... 1/2 pour mille ....
... Annecy ..... .... .... .... ....
Total Total 20.66
329.82
Net 38 170.18

Escompte
Commission indépendante du temps 1 pour mille + ......
Commission d’encaissement + 20.66
392.82

indications : on calcule d’abord

: le total de la remise
la commission indépendante du temps
l’escompte total

A partir du 1er effet , on calcule le taux d’escompte .

Prochaine séance : les intérêts composés