INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR DE FELIPE

CARRILLO PUERTO

Asignatura: Planeación Financiera

INVESTIGACION UNIDAD 2
“Balances Financieros Proforma”

DOCENTE: Lic. Viviana del Caribe Arana Hernández

ALUMNOS:
Angel Daniel Mejia Flota
Brando Limber Guzmán Canche

24 DE SEPTIEMBRE DEL 2019 ---- INSTITUTO TECNOLOGICO

SUPERIOR DE FELIPE CARRILLO PUERTO

1
 Índice
Introducción ............................................................................................................................ 3

UNIDAD 2. BALANCES FINANCIEROS PROFORMA .................................................... 4

Información requerida para hacer la proyección ................................................................ 4
Los parámetros base de la proyección ................................................................................ 5
Proceso de preparación de los estados financieros proyectados ......................................... 6
Evaluación de los estados proforma ................................................................................... 7

2.1 BALANCE GENERAL PROFORMA ............................................................................. 8

2.2 ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA ................................................................ 14

a) ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA (utilizando el método de porcentaje de
ventas)............................................................................................................................... 18
EJEMPLO ......................................................................................................................... 20

2.3 FLUJOS DE EFECTIVO PROFORMA ........................................................................ 21

EJEMPLO ......................................................................................................................... 23
EJEMPLO ......................................................................................................................... 24

Relatorías: ............................................................................................................................. 24

Conclusión ............................................................................................................................ 26

Bibliografías ......................................................................................................................... 26

2
Introducción

3
 UNIDAD 2. BALANCES FINANCIEROS PROFORMA

Los estados financieros pro-forma son estados financieros proyectados. De otra forma
dicho son el estado de resultados y balance “presupuestados”, Para realizar debidamente el
estado de resultados y el balance pro forma deben desarrollarse primero los presupuestos, de
ahí elaborar el flujo para posteriormente realizar el estado financiero a una fecha determinada
futura. Para esto es necesario contar con el detalle de los presupuestos, como ejemplo,
presupuesto de ventas, de producción (para obtener el costo) de sueldos directos, gastos
indirectos, gastos de administración, entre otros. Después para el flujo de efectivo se parte
del presupuesto de caja para poder determinar las cuentas de balance.
Los estados financieros proforma (o estados financieros proyectados) constituyen el producto
final del proceso de planeación financiera de una empresa. El proceso de planeación es muy
importante en todas las compañías independientemente de su tamaño, y llevarlo a cabo
implica considerar el entorno en el que habrán de desarrollarse las operaciones en el futuro:
tasas de inflación, tasas de interés, participación de mercado, competencia, crecimiento de la
economía, etc. Adicionalmente, la apertura comercial obligara a las empresas mexicanas a
considerar un mayor número de variables respecto de la competencia y el mercado que
pretenden cubrir con los bienes y servicios que ofrecen al consumidor.
Los estados financieros proyectados constituyen una herramienta sumamente útil: en forma
interna, permiten a la administración visualizar de manera cuantitativa el resultado de la
ejecución de sus planes y prever situaciones que pueden presentarse en el futuro y, en forma
externa, sirven de base para tomar decisiones de crédito y/o inversión.
Los estados financieros básicos son los mismos que deben proyectarse: estado de resultados
y balance general. Con el propósito de facilitar la elaboración de los estados financieros
básicos, adicionalmente se hace un flujo de efectivo (entradas y salidas de efectivo). Los
estados financieros proyectados son utilizados con frecuencia para el análisis de crédito;
adicionalmente, pueden tener una serie de usos:

a. Análisis de crecimiento interno y externo.

b. Inscripción de títulos en el mercado de valores.
c. Estudio de presupuestación de inversiones en bienes de capital.
d. Determinación de necesidades de financiamiento.
e. Valuación de la entidad económica.
f. Planeación estratégica.
g. Análisis de desinversión (venta de activo fijo).

Información requerida para hacer la proyección

El proceso de preparación de los estados financieros es el mismo, independientemente de que

se trate de un ejercicio real: estados financieros históricos o de un ejercicio futuro que se está
estimando: estados financieros proyectados.
Cuando se realiza el proceso contable existen dos tipos de cuentas: las del balance general,
que son cuentas permanentes, y las del estado de resultados, que son cuentas temporales.
Las cuentas temporales son aquellas que tienen un saldo inicial de cero, de manera que al
transcurrir el periodo contable van acumulando el importe de las operaciones que ocurren en
4
el ejercicio; al final del periodo, estas cuentas se “cierran” (se cancelan ingresos y gastos),
dejando como consecuencia la cifra final de utilidad o pérdida del ejercicio.
El balance general presenta los saldos de activos, pasivos y capital que forman la situación
financiera de la compañía en el último día de su periodo de operaciones (31 de diciembre
generalmente). Para llegar a estos saldos finales es necesario tomar los saldos de las mismas
cuentas correspondientes al ejercicio anterior y afectarlos por las operaciones realizadas en
el nuevo ejercicio. El saldo final de una cuenta siempre será igual a su saldo inicial más el
efecto de las transacciones ocurridas en el nuevo periodo.
La diferencia al preparar los estados financieros históricos y proyectados es que en los
históricos se refleja el efecto de transacciones que ya ocurrieron, y en los proyectados el
efecto de las transacciones que se supone van a ocurrir.

Los parámetros base de la proyección

Al hacer la proyección se tiene que considerar el comportamiento de las variables que afectan
los estados financieros:

a) Demanda. La estimación de la demanda y en seguida la estimación de las ventas es

el punto más importante de todo el proceso de proyección de estados financieros. En función
de las ventas se determinan la producción y los costos de la misma, la necesidad de aumentar
los activos fijos, la utilización de mano de obra, las compras de materiales y/o artículos
terminados, etc.
En algunos casos las ventas pueden comportarse más o menos igual que en el ejercicio
anterior, pueden incrementarse como consecuencia de una mayor utilización de la capacidad
instalada o como consecuencia de una ampliación, etc.
b) Estructura del estado de resultados. Debe separarse en dos partes: 1) la parte
operativa que se deriva de la estructura de activos y que está representada por el bloque que
se inicia a partir de las ventas y termina en el renglón de la utilidad de operación, y 2) la parte
financiera determinada por la forma en que se financiaron los activos y que abarca el bloque
utilidad de operación y termina en el renglón de la utilidad neta.
Al hacer la proyección de los estados financieros, hay que considerar los cambios que puedan
presentarse en la parte operativa del estado de resultados.
Debe revisarse la relación que guarda el costo de ventas como los gastos operativos respecto
de las ventas, y establecer si estas relaciones se mantendrán en el futuro o si cambiaran como
consecuencia de nuevas inversiones o cambios en las operaciones de la empresa.
Respecto de la parte financiera se presentan dos situaciones: 1) la empresa ya tiene
considerado contratar ciertos pasivos y puede estimar el importe de los gastos financieros
derivados de estos préstamos, y 2) la compañía tendrá que contratar, en el futuro, algunos
préstamos de corto plazo cuyo importe se desconoce al iniciar la proyección.
El importe de estos créditos se desconoce porque precisamente uno de los objetivos de la
planeación implica preparar un “flujo de efectivo” para determinar cuándo y por qué monto
se tendrán faltantes o sobrantes de efectivo. Cuando se presenten faltantes temporales la
empresa deberá solicitar crédito de corto plazo hasta que se presenten sobrantes para
pagarlos, y cuando se presenten sobrantes, éstos deberán invertirse para generar algún
rendimiento mientras se requiere para otra actividad.

5
c) Políticas o metas de la empresa. Al hacer la planeación es muy importante considerar las
políticas vigentes en lo que se refiere a:

1) cantidad de efectivo que debe mantenerse disponible

2) plazo del crédito que se otorgará a los clientes
3) cantidades a mantener en inventarios 4) tasas de depreciación de activos fijos
5) tasas de amortización de intangibles
6) plazo del crédito otorgado por los proveedores, etc.

d) Decisiones de estructura de activos y/o estructura financiera. Al hacer la

proyección de estados financieros deben considerarse los planes de expansión o
modernización que impliquen adquisiciones de activos de largo plazo. También es muy
importante incluir los planes relacionados con la contratación de préstamos de largo plazo
y/o las aportaciones de capital.
e) Comportamiento de variables externas. En la preparación de los estados
financieros proyectados debe considerarse el comportamiento esperado en las variables
macroeconómicas tales como:

1) tasas de inflación
2) tasas de interés bancario activo y pasivo
3) disposiciones fiscales relacionadas con la depreciación de los activos fijos, deducibilidad
de gastos, periodicidad y forma de efectuar los pagos de impuestos, etc.

Proceso de preparación de los estados financieros proyectados

En orden de preparación, el estado de resultados es el primero que debe ser proyectado. Es

necesario tener la información respecto de las ventas y los gastos de operación, considerando
la estructura inicial de activos fijos más las adquisiciones que se efectuaran en el futuro,
menos las bajas por la venta y/o desecho de los mismos. También es necesario tener
información de los gastos financieros que se derivan de los pasivos iníciales más los nuevos
financiamientos que serán contratados en el futuro menos los que habrán de amortizarse.
Es importante tomar en cuenta la fecha en la que se darán los cambios mencionados en el
párrafo anterior, porque en el estado de resultados deben incluirse los gastos a partir de la
fecha en la que comienzan a incurrirse.
Al hacer la proyección de los estados financieros, es recomendable preparar el flujo de
efectivo que no es otra cosa sino la determinación del saldo final que tendrá la cuenta de
efectivo en el balance general proyectado.
El flujo de efectivo se prepara a partir de la información correspondiente al estado de
resultados con la consideración de las políticas mencionadas en el inciso c) de la sección
anterior y de las decisiones tomadas en relación con la estructura de activos y de
financiamiento.
La determinación del saldo final de la cuenta de efectivo implica hacer un procedimiento de
“prueba y error” en el sentido de que, si al hacer el flujo de efectivo el saldo final es negativo,
el modelo deberá considerar un préstamo de corto plazo, lo cual viene a generar más gastos
financieros, modifica nuevamente el saldo final de efectivo y así sucesivamente hasta que el
saldo final es igual al saldo mínimo que como política se desea mantener.

6
Una vez que se tiene el estado de resultados y el saldo final de la cuenta de efectivo, se
procede a preparar el balance general. Es necesario separar las cuentas según su relación con
el estado de resultados; algunas cuentas son dependientes de este último como es el caso de
cuentas por cobrar y otras cuentas son independientes del estado de resultados como es el
caso de los activos fijos.
Para determinar el saldo de cada una de las cuentas del balance general que se relacionan con
el estado de resultados, es necesario tomar en consideración los datos de este último, así como
las políticas mencionadas en el inciso c) de la sección anterior.

Evaluación de los estados proforma

Es difícil pronosticar las diversas variables que participan en la elaboración de los estados
pro forma. Por consiguiente, los inversionistas, prestamistas y administradores usan con
frecuencia técnicas para realizar cálculos aproximados de los estados financieros pro forma.
Sin embargo, es importante reconocer las debilidades básicas de estos métodos simplificados.
Las debilidades residen en dos supuestos: 1) que la condición financiera pasada de la empresa
es un indicador exacto de su futuro y 2) que ciertas variables (como el efectivo, las cuentas
por cobrar y los inventarios) son obligadas a adquirir ciertos valores
“deseados”.
Estos supuestos no se justifican únicamente con base en su capacidad para simplificar los
cálculos involucrados. Sin embargo, a pesar de sus debilidades, es muy probable que los
métodos simplificados para la elaboración de los estados pro forma sigan siendo populares
debido a su relativa simplicidad. El gran uso de las hojas de cálculo ciertamente ayuda a
agilizar el proceso de la planificación financiera.
Como quiera que se elaboren los estados proforma, los analistas deben saber cómo usarlos
para tomar decisiones financieras. Tanto los administradores como los prestamistas
financieros pueden usar los estados proforma para analizar las entradas y salidas de efectivo
de la empresa, así como su liquidez, actividad, deuda, rentabilidad y valor de mercado.
Diversas razones se pueden calcular del estado de resultados y el balance general proforma
para evaluar el rendimiento. Las entradas y salidas de efectivo se evalúan elaborando un
estado proforma de flujos de efectivo. Después de analizar los estados proforma, el
administrador financiero puede tomar medidas para ajustar las operaciones planeadas con el
propósito de lograr las metas financieras a corto plazo.
Por ejemplo, si las utilidades proyectadas en el estado de resultados proforma son demasiado
bajas, se podrían iniciar diversas acciones de precios o disminución de costos. Si el nivel
proyectado de las cuentas por cobrar en el balance general proforma es demasiado alto, es
necesario realizar cambios en el crédito y la política de cobros. Por lo tanto, los estados
proforma son muy importantes para consolidar los planes financieros de la empresa del
próximo año.

7
 2.1 BALANCE GENERAL PROFORMA

El balance General proforma es un balance estimado, proyectado o pronosticado a una

fecha(s) determinada(s). Para la preparación del balance general proforma hay varios
métodos simplificados. Gitman (2003), enfatiza que probablemente el mejor y el más popular
es el método de juicio, con el cual se estiman los valores de ciertas cuentas del Balance
General y se usa el financiamiento externo de la empresa como una cifra de balance o "de
ajuste".
Se necesita una cifra "de ajuste" –llamada financiamiento externo requerido– para
nuestro ejemplo es de $18,317.5 para equilibrar el balance general proforma. Esto significa
que la empresa tendrá que obtener $18,317.5 de financiamiento externo adicional para apoyar
el nivel de ventas incrementado de $270,000 para 2011.

Un valor positivo para el "financiamiento externo requerido", significa que para apoyar el
nivel pronosticado de operaciones la empresa debe obtener fondos de manera externa
mediante deuda y/o financiamiento de capital, o reduciendo los dividendos. Una vez
determinada la forma de financiamiento, el balance general pro forma se modifica para
reemplazar el "financiamiento externo requerido" con los aumentos planeados en las cuentas
de deuda y/o capital.

Un valor negativo para el "financiamiento externo requerido" indica que el financiamiento

pronosticado de la empresa excede sus necesidades. En este caso, los fondos se utilizan para
el pago de deuda, recompra de acciones o incremento en los dividendos. Una vez
determinadas las acciones específicas, el "financiamiento externo requerido" se reemplaza en
el balance general pro forma con las reducciones planeadas en las cuentas de deuda y/o de
capital. Obviamente, además de usarlo para preparar el balance general proforma, el método
de juicio también se suele usar para estimar los requerimientos de financiamiento de la
empresa.

El balance general proforma es el estado financiero en donde se muestra la situación

económica de la empresa en un momento determinado.

El balance general proforma se utiliza para mostrar la estructura económica estimada del
proyecto en los futuros años.

Para construir un Balance General, deben tomarse en cuenta las Normas Internacionales de
Contabilidad (NIC), que hace poco tiempo han entrado en vigencia y están tomando fuerza
dentro del campo de la contaduría.

Según las NIC, el Balance General incluye los Activos, Pasivos y el Patrimonio.

Los Activos se dividen en Activo Corriente y Activo No Corriente.

Los activos se clasifican como corrientes si:

• Su saldo se espera realizar, o se tiene para su venta o consumo, en el transcurso del

ciclo normal de la operación de la empresa, o
8
 • Se mantiene fundamentalmente por motivos comerciales, o para un plazo corto de
tiempo, y se espera realizar dentro del periodo de doce meses tras la fecha del balance,
o
• Se trata de efectivo u otro medio líquido equivalente, cuya utilización no esté
restringida.

Todos los demás activos deben clasificarse como no corrientes. El término "no corriente"
incluye activos tangibles o intangibles, de operación o financieros, ligados a la empresa a
largo plazo.

Los pasivos se clasifican como corrientes si:

• Se espera liquidar en el curso normal de la operación de la empresa, o bien

• Debe liquidarse dentro del periodo de doce meses desde la fecha del balance.

Todos los demás pasivos deben clasificarse como no corrientes.

Las reglas para calificar como corrientes a los pasivos son similares a las descritas para los
activos. Algunos pasivos corrientes, tales como los acreedores comerciales y los pasivos
acumulados por costos de personal y otros costos de operación, forman parte del capital de
trabajo utilizado en el ciclo normal de la operación. Tales partidas relacionadas con la
operación se clasificarán como corrientes incluso si su vencimiento se va a producir más allá
de los doce meses siguientes a la fecha de cierre del balance.

A continuación, se presenta una matriz que sirve de ejemplo sobre la conformación de un

balance general proforma:

9
10
Para la elaboración del balance general proforma se dispone de varios métodos quizás el
mejor y más común sea el método calculo estimación, para elaborar el balance se estiman los
valores de ciertas cuentas de este estado financiero, mientras que otras son calculadas cuando
este método es aplicado el financiamiento externo de la empresa es utilizado como cifra para
cuadrarlo.
Para elaborar el balance de Argos S.A. para el 2009 siguiendo el método cálculo estimación
es necesario partir de varios supuestos.

1.-Un saldo mínimo de efectivo deseado de $6,000.00

2.-La permanencia sin cambios de los valores negociables en su nivel actual es $4,000.00
3.-Las cuentas por cobrar representaran en promedio 45 días de venta, puesto que
las ventas anuales de Argos han sido proyectadas de $135,000.00 las cuentas por
cobrar deben promediarse en días que correspondan en partes proporcionales del
año.
4.-El inventario final debe permanecer en un nivel de $16,000 de los cuales el 25%
corresponde a materia prima en tanto que el restante seria de 75% estaría
compuesto por productos terminados.
5.-Se adquiere una nueva máquina, con un costo de $20000, la depreciación total
en el año será de $8000.00 La suma de los $20,000.00 de la adquisición a los
activos fijos netos existentes de $51,000.00 haciendo una resta de los $8,000.00
de la depreciación dando un resultado de activos fijos netos.
6.-Se espera que las compras representen aproximadamente el 30% de las ventas
anuales. La empresa estima que puede llevarle 72 días promedio liquidar sus
cuentas por pagar.
7.- Se sabe que los impuestos por pagar equivalen a una cuarta parte de la obligación fiscal
del año en curso $1,823.00 que se muestra en el estado de resultados.
8.-Se supone que el saldo actual de los documentos por pagar es $8,300.00 y permanecerán
sin cambios.
9.-No se espera ningún cambio en los demás pasivos a corto plazo. Permanecerán con el
mismo saldo del año anterior $3,400.00
10.-Se espera que la deuda a largo plazo y acciones comunes de la empresa permanezcan
sin cambios es decir $18,000.00 y $30,000.00 respectivamente, en virtud de que no se planean
emisiones, retiros o recompras de acciones o bonos. 11.-Las utilidades retenidas se
incrementarán del saldo inicial del balance general de $23,000.00 y el incremento de
$6,327.00 que representan el monto de utilidades retenidas calculado en el estado de
resultados proforma para fines del ejercicio $29,327.00 utilidad retenida.

11
EJEMPLO

12
13
EJEMPLO

2.2 ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA

Para poder establecer los renglones del capital de trabajo y los resultados del ejercicio, es
necesario desarrollar los estados de resultado proforma o proyectados.

Este resultado se origina en las ventas, ya que conociendo el número de unidades que se
venderán, las que se determinaron el tamaño del proyecto y así como precio unitario de
venta, se obtendrá las ventas del periodo. Y estos serán, los ingresos por venta proyectados.

Los costos anuales de fabricación, gastos financieros, de ventas y administrativos se

clasifican según el cuadro de gastos, siempre para el período en cuestión.

Los dividendos que se distribuirán a los accionistas dependerán del porcentaje estipulado en
el acta constitutiva de la empresa.

El resultado obtenido, ganancia ó pérdida, se trasladará al estado conocido como Balance

General Proforma o Proyectado, en el rubro de Patrimonio.

Para realizar un Estado de Resultados proforma se necesitan los pronósticos de ventas.

Existen diferentes factores que se deben de tomar en cuenta para realizar un pronóstico de
ventas, como por ejemplo proyecciones sobre la base del crecimiento histórico, el pronóstico
del nivel de actividad económica de la empresa, la capacidad de distribución y producción
de la empresa, las capacidades de sus competidores, las nuevas introducciones de productos
tanto de la empresa como de sus competidores, las campañas publicitarias, los precios, los
descuentos promocionales, y los términos de crédito, entre otros.

Cabe señalar que existen diferentes métodos estadísticos (series de tiempo y regresión) e
incluso diferentes softwares como: forecast pro, sales up, misil, por mencionar algunos, que
apoyan en la realización de pronósticos de ventas. Adicionalmente a los datos que reporten
estos métodos es preciso que la gerencia tome en cuenta otros aspectos como la experiencia
y el sentido común a fin de conseguir pronósticos útiles. Cabe destacar que los analistas
constantemente revisan y actualizan los pronósticos.

Existen diferentes métodos para realizar un estado de resultados proforma, uno de los más
sencillos es el método de porcentaje de ventas. El cual consiste en pronosticar las ventas y
después expresa los diversos rubros del estado de resultados como porcentaje de ventas
proyectadas. Es probable que los porcentajes utilizados sean porcentajes de ventas para los
rubros del año anterior (Gitman, 2003).

14
Elaborar el Estado de Resultados pro forma para el año 2011, considerando que las ventas
pronosticadas son de 135,000 y que el Estado de Resultados del año 2010 es el siguiente:

Utilizando el método de porcentaje de ventas se tiene:

El Estado de Resultados proforma para 2011 queda así:

Con frecuencia, los estados financieros proforma son necesarios cuando se va a emprender
un proyecto, porque de esta manera se estiman los resultados económicos que supone tendrá
la empresa; o bien cuando se solicita financiamiento, porque a los acreedores les interesa
saber cómo estará la empresa, en términos financieros, en el futuro y así tener una base para
tomar la decisión de otorgar o no el crédito.

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EJEMPLO

La técnica más habitual para proyectar los estados financieros es la denominada porcentaje
de ventas y consiste en realizar los estados financieros proyectados en función de los efectos
que tendrán una variación de las ventas en estos. Una empresa espera que durante los
próximos cuatro años incremente sus ventas en un 10% anual. Lo que hará será proyectar los
estados financieros en base a esta cifra. Además necesitará saber cómo crecerán los costos
de explotación (un 10% en nuestro ejemplo) y los gastos de administración (un 5 % en nuestro
ejemplo) ante incrementos de las ventas para saber en qué porcentaje incrementarlos (en
función de la posición del costo marginal podrían incrementarse a una tasa más alta que las
ventas, sin embargo los gastos de administración suelen crecer menos que proporcionalmente
gracias a las economías de escala). La empresa compondrá una cuenta de resultados
proyectada con las ventas, costes, amortizaciones, lo que dará un beneficio y unos impuestos.
Esta cuenta de resultados afectará al balance de situación en cuanto a que variará los fondos
propios por el beneficio y reducirá el valor de los activos por la amortización. Además, deberá
tener en cuenta necesidades de nueva maquinaria si existiesen, etc.

Haciéndolo así para los 2 años próximos alcanzaríamos cual es la situación financiera de la
empresa al final de ese periodo, permitiéndonos ver potenciales problemas que pudiesen
surgir y siendo especialmente utilizado en el análisis de inversiones para calcular los flujos
de caja futuros proyectados.

16
 GIANNI CARLOS GARCÍA JUAN No. DE CONTROL: 10090566

La empresa "La Luna, S.A de C.V", presenta los siguientes estados financieros:

Tomando como base los estados financieros anteriores elabora:

a. El Estado de Resultados Proforma para 2011 (utilizando el método de

porcentaje de ventas), se estima que las ventas incrementarán un 35%.

17
Solución:

a) ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA (utilizando el método de porcentaje de

ventas)

Ejemplo

Utilizando el método porcentual de ventas en él se pronostican las ventas y posteriormente

se expresan los costos de los productos vendidos, los gastos de operación y los gastos de
intereses como porcentaje de las ventas proyectadas.

Es muy probable que los porcentajes derivados de esta manera correspondiente al porcentaje
de ventas en relación con estos conceptos del año inmediato anterior.

En el caso de la empresa “Superior S.A.” los porcentajes son los siguientes.

18
 GIANNI CARLOS GARCÍA JUAN No. DE CONTROL: 10090566

La aplicación de estos porcentajes al pronóstico de ventas que se hace a la empresa es de

$135000 y la consideración de los supuestos de que la empresa pagara $4000 en dividendos
a las acciones comunes del ejercicio en que se proyectan en el estado de resultados proforma
del ejercicio, las contribuciones esperadas a las utilidades retenidas serán de
$6,327.00 lo que representa un incremento considerable sube $3,650.00

19
La técnica empleada para elaborar el estado de resultados parte del supuesto de que todos los
costos o gastos de la empresa son variables.
La implicación más importante del método que acaba de ilustrarse es que la empresa no tiene
costos fijos, por lo tanto, no recibe los beneficios a que resulten del método. La mejor manera
de hacer por la presencia de costos fijos al emplear un método simplificado de elaboración
de estados financieros proforma es desglosar los costos y gastos históricos de la empresa en
fijos y variables para después realizar el pronóstico con base en esta relación.

EJEMPLO

20
 2.3 FLUJOS DE EFECTIVO PROFORMA

El flujo de fondos nos muestra la evolución financiera de la empresa, hasta cuando alcanza
su capacidad normal o hasta determinar el servicio de los créditos a largo plazo. Se puede
representar en un cuadro de la siguiente manera:

21
22
El propósito de esta matriz es determinar anualmente el saldo líquido por cada año, una vez
establecidos los ingresos y egresos.

El flujo de fondos solamente trata de dinero en efectivo, y no toma en cuenta la

depreciación, cuentas incobrables, etc.

Acá se incluyen los ingresos por ventas; financiamientos a corto y largo plazo; ingresos por
venta de bienes de capital, impuestos, otros egresos, etc.

El Valor de Salvamento.

Con el propósito de evaluar el proyecto, se incluye un valor de recuperación de lo activos,

denominado por algunos autores como valor de salvamento, y sobre la base del valor residual
que se tomó en la depreciación. Al final del último año proyectado, este valor constituye un
ingreso para evaluar el proyecto en su totalidad.

EJEMPLO

23
EJEMPLO

Relatorías:

Ángel Daniel Mejía Flota:

2.1 Balance general Proforma:

Sirve para visualizar una proyección de los flujos de efectivo (ingresos y egresos)
de la empresa, esta herramienta se utiliza para sacar proyecciones anuales.
Preparado con el fin de mostrar una propuesta o situación financiera futura
probable.

2.2 Estado de resultado Proforma:

Es una herramienta que proporciona una proyección de la cantidad de utilidades

que la empresa espera obtener en un periodo determinado. Para poder
determinar si la empresa tiene pérdidas o ganancias.
24
2.3 Flujo de efectivo Proforma:

Nos muestra el flujo de dinero que la empresa utilizará en las proyecciones

futuras, esto indica el importe de efectivo neto que será provisto o usado por la
empresa durante el próximo ejercicio por sus actividades de operación, inversión
y financiamiento.

Brando Limber Guzmán Canche.

2.1 Balance General Proforma.

Este balance nos ayuda a ver el estado económico de una entidad, pero en una proyección a
un futuro dado, esta estimación se puede realizar por varios años futuros. Esta herramienta
nos sirve para el pago de una deuda o una inversión, recompra de acciones o el incremento
de dividendos.

2.2 Estado de resultados Proforma.

El estado de resultados proforma, para poder realizarlo se necesitan considerar varios

factores, como el presupuesto de ventas y otros gastos. El resultado obtenido se pasa al
balance general para su proyección. Y con ello determina ciertos errores en la planeación que
se tiene para mejorar los ingresos de la empresa.

2.3 Flujo de dinero Proforma.

Esta herramienta nos muestra las operaciones de la empresa en donde se generan flujos netos
de entrada de efectivo futuras para cubrir deudas, intereses y dividendos. Para la realización
esta herramienta se utilizan información de las dos herramientas mencionadas con
anterioridad esto permite evaluar los efectos de inversiones o transacciones futuras.

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 Conclusión

Bibliografías

 https://vdocuments.mx/unidad-2-balances-financieros-proforma.html
 http://gc.initelabs.com/recursos/files/r157r/w12827w/AnalsInterprEdosFin_Unidad
2.pdf
 https://www.emaze.com/@AWOFLTFC
 https://docgo.net/detail-doc.html?utm_source=unidad-2-balances-financieros-
proforma
 http://www.eumed.net/libros-gratis/2014/1376/situacion-proforma.html
 https://www.cuidatudinero.com/13089535/como-crear-un-balance-general-pro-
forma

26
 https://es.scribd.com/doc/135040050/El-Balance-General-Proforma-Es-Un-
Balance-Estimado
 http://cursos.aiu.edu/Planeacion%20y%20Control%20Financiero/PDF/Tema%203.
pdf
 https://es.calameo.com/books/00145549597b2065b26ae

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