CASO PRÁCTICO DE GESTION FINANCIERA

FRUTOS DEL SOL S.A. está pidiendo a un Banco un préstamo.

Para analizar la situación, el banco solicitó los Balances Generales y Estado de Resultados de los
últimos dos años, que se presenta a continuación:
El Banco tiene los índices financieros del sector industrial que son los siguientes:
Liquidez corriente : 1.8
Prueba acida : 0.7
Periodo Promedio de Cobro : 37 días
Rotación del Activo Total : 1.14
Usted como “Ejecutivo de Crédito” del banco, tiene la responsabilidad de decidir el
otorgamiento del préstamo solicitando, para lo cual debe efectuar un análisis económico
financiero que el menos incluya los siguientes aspectos:
a. Determine el Ciclo de Explotación de la Empresa sabiendo lo siguiente:
2014 2015
- Materia Prima 45 72
- Productos en proceso 31 54
- Productos terminados 40 56
- Las compras de Materia Prima de la Empresa es S/128, para el año 2015
- El Costo de Producción S/ 487
¿Cuántos días la empresa tiene que disponer de efectivo para desarrollar sus
operaciones con normalidad?
b. Determinar el Costo de Capital sabiendo que el Ku es de 12% y el Costo de la Deuda es
del 9%. Considerar Obligaciones financieras de corto y Largo plazo.
c. Análisis de Ratios con su respectiva comparación del sector industrial e interpretación
de los ratios más relevantes con el objetivo de conocer los puntos fuertes y débiles de
la empresa.
d. Justifique su opinión sobre la aprobación o negación del préstamo

Gestión Financiera Mg. Hugo Collantes Palomino

 FRUTOS DEL SOL S.A.
BALANCE GENERAL Analisis Analisis Analisis Horizontal
2014 2015
Millones de Soles Vertical Vertical Variacion %

Disponible 36 10
Cuentas Por cobrar 50 64
Inventarios 116 182
ACTIVO CIRCULANTE 202 256
Propiedad, palnta y equipo 280 420
Depreciación acumulada -112 -148
Terrenos 80 104
ACTIVO FIJO NETO 248 376

TOTAL ACTIVOS 450 632

PASIVOS
Cuentas Por pagar 42 90
Obligaciones Financieras 68 188
PASIVO CIRCULANTE 110 278
Deudas financieras a Largo Plazo 115 92
PASIVO A LARGO PLAZO 115 92
Capital 126 126
Reservas 68 99
Utilidad del ejercicios 31 37
PATRIMONIO 225 262

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 450 632

BALANCE GENERAL Análisis Análisis Análisis Horizontal

2014 2015
Millones de Soles Vertical Vertical Variación %

Ventas 500 640

Costo de Ventas 350 448
UTILIDAD BRUTA 150 192
Gastos fijos 84 88
Depreciación 18 36
UTILIDAD DE OPERACIÓN 48 68
Intereses 12 24
Utilidad antes de Impuesto 36 44
Impuestos 30% 11 13
UTILIDAD NETA 25 31

Gestión Financiera Mg. Hugo Collantes Palomino