DATOS PARA SACAR EL WACC CAPITAL PROPIO

DEUDA
TOTAL
TASA FIJA
PLAZO

INVERSION INICIAL

ACTIVOS FIJOS
BODEGAS OFICINAS

MAQUINARIA

MATERIA PRIMA
MATERIAL

PLANTA PERSONAL
GERENTE
JEFE CONTROL DE CALIDAD
4 VENDEDORES
10 EMPLEADOS

SERVICIOS
ELECTRICIDAD
AGUA Y TELEFONO

SERVICIOS EXTERNOS
MERCADEO

DEPRECIACION DE LOS ACTIVOS FIJOS SE HARA A

TAO (TASA IMPOSITIVA) PERIODOS

0.33 VALOR INICIAL
DEPRECIACION
 DEP.ACUMULADO
VALOR FINAL

PERIODOS
VALOR INICIAL
DEPRECIACION

ESTIMAR EL COSTO PROMEDIO PONDERADO

COSTO DE LA DEUDA A CUOTAS FIJAS ANUALES

DATOS CAPITAL PROPIO

DEUDA (MONTO SOLICITADO)
TOTAL
TASA FIJA
PLAZO

FORMULA PARA SACAR LA CUOTA CONSTANTE

FORMA LARGA

PERIODO
SALDO INICIAL
ADQUISICION DEUDA
INTERES
AMORTIZACION
CUOTA
SALDO FINAL
FLUJO CAJA DE LA DEUDA(ANTES DEL IMPUESTO)
KD (PRE TAX)(15%)
AHORRO TRIBUTARIO
FLUJO CAJA DE LA DEUDA(DESPUES DEL IMPUESTO)
KD POST TX

·         Valorar la compañía, teniendo los resultados de la tasa interna de retorno (TIR) y valor presente Ne

DATOS
40% de las utilidadescomo dividentos
costo de oportunidad =20% anual
PERIODO
COSTO DE VENTAS

MATERIA PRIMA REQUERIDA

(+)Mano de Obra
(+) Gastos Indirectos
(-) Costo de produccion
(+) In Inicial Producto terminado
(=)Produccion disponible
(-) Inventario Final
(=) Costo de ventas

PERIODO
INGRESOS
(-) Costo de ventas
(-) Utilidad en ventas
(-)Gastos Operacionales
(-) Utilidad operacional
(+) Ingresos no operacionales
(-) Gastos no operacionales
(-) utilidad antes de impuestos
(-) impuestos
(=) Utilidad a dsitribuir

PRIMERO SE SACA LA TIR Y EL VPN DE LA EMPRESA CON LOS CALCULOS YA REALIZADOS (LA TIR Y EL VPN SE SACAN

PROYECCION (ANUAL)
Precio
Cantidades
Ingresos (ventas)
Costos y gastos ( uno x uno)
Mercadeo
Agua y telefono
Electricidad
10 empleados
4 vendedores
Jefe de control de Calidad
Gerente
Materia Prima
Costos y gastos (total)
EBITDA
Depreciacion
EBIT
(-) CAPEX
(+) Depreciacion
 (-) Impuesto Operacional
Flujo de caja libre

TIR
VPN

SEGUNDO SE SACA LA TIR Y EL VPN DE LOS ACCIONISTAS CON LOS CALCULOS YA REALIZADOS ( LA IR Y EL VPN SE SAC

Periodo
Saldo Inicial
Adquisicion deuda
Interes
Amortizacion
Cuota
Saldo final
FLUJO CAJA DE LA DEUDA (ANTES DE IMPUESTO)
KD ( PRE TAX (15%)
Ahorro Tributario
FLUJO DE CAJA DE LA DEUDA(DESPUES DE IMPUESTO)
KD POST TX

TIR
VPN

TENIENDO EN CUENTA EL RETIRO DE DIVIDENDOS QUEDA

FLUJO DE CAJA DESPUES DEL IMPUESTO

TIR
VPN

ANALISIS DE RESULTADOS PARA VALORAR LA EMPRESA

TIR
VPN

CON RESPECTO A LOS INDICADORES DE BONDAD FINANCIERA MAS IMPORTANES COMO LO SON LA TIR Y EL VPN , SE
DE CAJA, EL PROYECTO ES RENTABLE YA QUE SOBREPASAN EL COSTO DE OPORTUNIDAD PARA EL INVERSIONISTA , DA
100% DE LA RENTABILIDAD ESPERADA , POR ENDE SI DEPENDIERA DE LA TIR LA SELECCIÓN DEL PROYECTO ESTE SERIA
POR OTRO LADO , CON RESPECTO AL VALOR PRESENTE NETO (vpn) SE PUEDE RECONOCER QUE PARA LA EMPRESA EN
PARA LOS ACCIONISTAS COMO PARA LA EMPRESA EN GENERAL . EL PROYECTO EL RENTABLE
 O,4 $360.000.000
O,6 $540.000.000
$900.000.000 $900.000.000
0.15 EFECTIVO ANUAL
5 AÑOS CUOTAS FIJAS

PAGO CANTIDAD
CONTADO
$250.000.000
TOTAL
$500.000.000 SIN INTERES UN AÑO

$250.000.000
4500
CONTADO 400
$250.000.000 $250.000.000

4,500
20,250,000

PAGO FIJO (MES) PAGO VARIABLE (MES)PAGO FIJO (ANUAL) PAGO VARIABLE (ANUAL)
$ 7,000,000.00 $ 6,750,000.00 $ 84,000,000.00 $ 81,000,000.00
$ 2,000,000.00 $ 24,000,000.00
$ 4,800,000.00 $ 1,800,000.00 $ 57,600,000.00 $ 21,600,000.00
$ 9,000,000.00 $ 108,000,000.00

PAGO FIJO(MES) PAGO FIJO (AÑO)

$ 10,000,000.00 $ 120,000,000.00
$ 4,000,000.00 $ 48,000,000.00

PAGO FIJO (MES) PAGO FIJO (AÑO)

$ 11,250,000.00 $ 135,000,000.00

DEPRECIACION PARA LA BODEGA (METODO LINEA RECTA)

0 1 2 3
$ 0.00 $ 500,000,000.00 $ 450,000,000.00 $ 400,000,000.00
$ 0.00 $ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00
 $ 0.00 $ 50,000,000.00 $ 100,000,000.00 $ 150,000,000.00
$ 500,000,000.00 $ 450,000,000.00 $ 400,000,000.00 $ 350,000,000.00

DEPRECIACION PARA LA MAQUINARIA (METODO LINEA RECTA)

0 1 2 3
$ 0.00 $ 250,000,000.00 $ 225,000,000.00 $ 200,000,000.00
0 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00

0.5 $ 450,000,000.00
0.5 $ 450,000,000.00 $ 134,291,998.61
$ 900,000,000.00 $ 900,000,000.00
O,15 EFECTIVA ANUAL
5 AÑOS

Vp $ 450,000,000.00
i 0.15
n 5

1.011357188 3.352155098 $ 134,241,998.61 CUOTA ANUAL

0.301703578

0 1 2 3
- $ 450,000,000.00 $ 383,258,001.39 $ 306,504,702.99
$ 450,000,000.00 - - -
- $ 67,500,000.00 $ 57,488,700.21 $ 45,975,705.45
- $ 66,741,998.61 $ 76,753,298.40 $ 88,266,293.16
- $ 134,241,998.61 $ 134,241,998.61 $ 134,241,998.61
$ 450,000,000.00 $ 383,258,001.39 $ 306,504,702.99 $ 218,238,409.83
$ 450,000,000.00 -$ 134,241,998.61 -$ 134,241,998.61 -$ 134,241,998.61
15.00%
- $ 22,275,000.00 $ 18,971,271.07 $ 15,171,982.80
$ 450,000,000.00 -$ 111,966,998.00 -$ 115,270,727.54 -$ 119,070,015.81
0.10050 10.05%

o (TIR) y valor presente Neto (VPN), para la empresa y los accionistas, no olvidar que los socios retiran dividendos anuales del 40% de la
 0 1 2 3

- $ 243,000,000.00 $ 243,000,000.00 $ 243,000,000.00

$ 0.00 $ 376,200,000.00 $ 376,200,000.00 $ 376,200,000.00
$ 0.00 $ 48,000,000.00 $ 48,000,000.00 $ 48,000,000.00
$ 0.00 $ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00
$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 0.00 $ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00
$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 0.00 $ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00

0 1 2 3
$ 0.00 $ 1,485,000,000.00 $ 1,633,500,000.00 $ 1,796,850,000.00
$ 0.00 $ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00
$ 0.00 $ 817,800,000.00 $ 966,300,000.00 $ 1,129,650,000.00
$ 0.00 $ 135,000,000.00 $ 0.00 $
$ 0.00 $ 682,800,000.00 $ 966,300,000.00 $ 1,129,650,000.00
$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 0.00 $ 682,800,000.00 $ 966,300,000.00 $ 1,129,650,000.00
$ 0.00 $ 225,324,000.00 $ 318,879,000.00 $ 372,784,500.00
$ 0.00 $ 457,476,000.00 $ 647,421,000.00 $ 756,865,500.00

A TIR Y EL VPN SE SACAN DEL FLUJO DE CAJA LIBRE)

0 1 2 3
$ 25,000.00 $ 27,500.00 $ 30,250.00 $ 33,275.00
$ $ 54,000.00 $ 54,000.00 $ 54,000.00
$ $ 1,485,000,000.00 $ 1,633,500,000.00
$
$ $ 135,000,000.00 $ $
$ $ 48,000,000.00 $ 48,000,000.00 $ 48,000,000.00
$ $ 120,000,000.00 $ 120,000,000.00 $ 120,000,000.00
$ $ 108,000,000.00 $ 108,000,000.00 $ 108,000,000.00
$ $ 79,200,000.00 $ 79,200,000.00 $ 79,200,000.00
$ $ 24,000,000.00 $ 24,000,000.00 $ 24,000,000.00
$ $ 165,000,000.00 $ 165,000,000.00 $ 165,000,000.00
$ $ 243,000,000.00 $ 243,000,000.00 $ 243,000,000.00
$ $ 977,532,000.00 $ 834,432,000.00 $ 834,432,000.00
$ $ 507,468,000.00 $ 799,068,000.00 $ 962,418,000.00
$ $ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00
$ $ 432,468,000.00 $ 724,068,000.00 $ 887,418,000.00
$ 250,000,000.00 $ 250,000,000.00 $ $
$ $ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00
 $ $ 142,714,440.00 $ 238,942,440.00 $ 292,847,940.00
-$ 250,000,000.00 $ 114,753,560.00 $ 560,125,560.00 $ 669,570,060.00

136%
$ 2,502,721,330.99

OS ( LA IR Y EL VPN SE SACAN DEL FLUJO DE CAJA LIBRE DE LA DEUDA

0 1 2 3
$ $ 450,000,000.00 $ 383,258,001.39 $ 306,504,702.99
$ 450,000,000.00 $ $ $
$ $ 67,500,000.00 $ 57,488,700.21 $ 45,975,705.45
$ $ 66,741,998.61 $ 76,753,298.40 $ 88,266,293.16
$ $ 134,241,998.61 $ 134,241,998.61 $ 134,241,998.61
$ 450,000,000.00 $ 383,258,001.39 $ 306,504,702.99 $ 218,238,409.83
$ 450,000,000.00 -$ 134,241,998.61 -$ 134,241,998.61 -$ 134,241,998.61
15.00%
$ $ 22,275,000.00 $ 15,171,982.80
$ 450,000,000.00 -$ 111,966,998.61 -$ 119,070,015.81
$ 0.10050 10.05%

10%
$ 131,135,736.60

-$ 450,000,000.00 $ 71,023,401.39 $ 147,001,401.39 $ 190,779,201.39

24%
$ 45,177,152.26

EMPRESA ACCIONISTAS
136% 24%
$ 2,502,721,330.99 $ 45,177,152.26

SON LA TIR Y EL VPN , SE PUEDE RECONOCER QUE LA TIR PARA LOS DOS FLUJOS
A EL INVERSIONISTA , DADO POR EL 20% ANUAL. VALORES QUE SUPERAN EL
DEL PROYECTO ESTE SERIA EXITOSO.
UE PARA LA EMPRESA EN GENERAL EL INGRESO ES POSITIVO Y RENTABLE , COMO
FRASCOS 54,000 AL AÑO
ML/MES

UNIDAD
FRASCOS

PAGO TOTAL VAR+FIJO

$ 165,000,000.00
$ 24,000,000.00
$ 79,200,000.00
$ 108,000,000.00

4 5 6 7
$ 350,000,000.00 $ 300,000,000.00 $ 250,000,000.00 $ 200,000,000.00
$ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00
 $ 200,000,000.00 $ 250,000,000.00 $ 300,000,000.00 $ 350,000,000.00
$ 300,000,000.00 $ 250,000,000.00 $ 200,000,000.00 $ 150,000,000.00

4 5 6 7
$ 175,000,000.00 $ 150,000,000.00 $ 125,000,000.00 $ 100,000,000.00
$ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00

4 5
$ 218,238,409.83 $ 116,732,172.70
- -
$ 32,735,761.48
$ 101,506,237.13
$ 134,241,998.61
$ 116,732,172.70
-$ 134,241,998.61

$ 10,802,801.29 $ 5,778,242.55
-$ 123,439,197.32 -$ 128,463,756.06

an dividendos anuales del 40% de las utilidades de cada año y la tasa de interés de oportunidad es de 20% anual.
 4 5 6 7

$ 243,000,000.00 $ 243,000,000.00 $ 243,000,000.00 $ 243,000,000.00

$ 376,200,000.00
$ 48,000,000.00
$ 667,200,000.00
$ 0.00
$ 667,200,000.00
$ 0.00
$ 667,200,000.00
$ 376,200,000.00 $ 376,200,000.00 $ 376,200,000.00
$ 48,000,000.00 $ 48,000,000.00 $ 48,000,000.00
$ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00
$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00
$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00

4 5
$ 1,976,535,000.00
$ 667,200,000.00
$ 1,309,335,000.00
$ $
$ 1,309,335,000.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 1,308,335,000.00
$ 432,080,550.00
$ 877,254,450.00
6 7
$ 2,174,188,500.00 $ 2,391,607,350.00 $ 2,630,768,085.00
$ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00
$ 1,506,988,500.00 $ 1,724,407,350.00 $ 1,963,568,085.00
$
$ 1,506,988,000.00 $ 1,724,350.00 $ 1,963,568,085.00
$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 1,506,988,000.00 $ 1,724,350.00 $ 1,963,568,085.00
$ 497,306,205.00 $ 569,054,425.50 $ 647,977,468.05
$ 1,009,682,295.00 $ 1,155,352,924.50 $ 1,315,590,616.95

4 5 6 7
$ 36,602.50 40262, 75
$ 54,000.00 $ 54,000.00 $ 54,000.00 $ 54,000.00

$ $ $ $
$ 48,000,000.00 $ 48,000,000.00 $ 48,000,000.00 $ 48,000,000.00
$ 120,000,000.00 $ 120,000,000.00 $ 120,000,000.00 $ 120,000,000.00
$ 108,000,000.00 $ 108,000,000.00 $ 108,000,000.00 $ 108,000,000.00
$ 79,200,000.00 $ 79,200,000.00 $ 79,200,000.00 $ 79,200,000.00
$ 24,000,000.00 $ 24,000,000.00 $ 24,000,000.00 $ 24,000,000.00
$ 165,000,000.00 $ 165,000,000.00 $ 165,000,000.00 $ 165,000,000.00
$ 243,000,000.00 $ 243,000,000.00 $ 243,000,000.00 $ 243,000,000.00
$ 834,432,000.00 $ 834,432,000.00 $ 834,432,000.00 $ 834,432,000.00
$ 1,142,103,000.00 $ 1,339,756,500.00 $ 1,557,175,350.00 $ 1,796,336,085.00
$ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00
$ 1,067,103,000.00 $ 1,264,756,500.00 $ 1,482,173,350.00 $ 1,721,336,085.00
$ $ $ $
$ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00
$ 352,143,990.00 $ 417,369,645.00 $ 489,117,865.50 $ 568,040,908.05
$ 789,959,000.00 $ 922,386,855.00 $ 1,068,057,484.50 $ 1,228,295,176.95

4 5
$ 218,238,409.83 $ 116,732,172.70
$ $
$ 32,735,761.48 $ 17,509,825.91
$ 101,506,237.13 $ 116,732,172.70
$ 134,241,998.61 $ 134,241,998.61
$ 116,732,172.70 $ 0.00
-$ 134,241,998.61 -$ 134,241,998.61

$ 10,802,801.29 $ 5,778,242.55
-$ 123,439,197.32 $ 128,463,756.06

$ 238,934,781.39 $ 291,905,919.39
 8 9 10
$ 150,000,000.00 $ 100,000,000.00 $ 50,000,000.00
$ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00
 $ 400,000,000.00 $ 450,000,000.00 $ 50,000,000.00
$ 100,000,000.00 $ 50,000,000.00 $ 0.00

8 9 10
$ 75,000,000.00 $ 50,000,000.00 $ 25,000,000.00
$ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00

20% anual.
 8 9 10

$ 243,000,000.00 $ 243,000,000.00 $ 243,000,000.00

$ 376,200,000.00 $ 376,200,000.00 $ 376,200,000.00
$ 48,000,000.00 $ 48,000,000.00 $ 48,000,000.00
$ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00
$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00
$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00

8 9 10
$ 2,893,844,893.50 $ 3,183,229,382.85 $ 3,501,552,321.14
$ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00 $ 667,200,000.00
$ 2,226,644,893.50 $ 2,516,029,382.85 $ 2,834,352,321.14
$ $ $
$ 2,226,644,893.50 $ 2,526,029,382.85 $ 2,834,352,321.14
$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 2,226,644,893.50 $ 2,526,029,382.85 $ 2,834,352,321.14
$ 734,792,814.86 $ 830,289,696.34 $ 935,336,265.97
$ 1,491,852,078.65 $ 1,985,739,686.51 $ 1,899,016,055.16

8 9 10

$ 54,000.00 $ 54,000.00 $ 54,000.00

$ $ $
$ 48,000,000.00 $ 48,000,000.00 $ 48,000,000.00
$ 120,000,000.00 $ 120,000,000.00 $ 120,000,000.00
$ 108,000,000.00 $ 108,000,000.00 $ 108,000,000.00
$ 79,200,000.00 $ 79,200,000.00 $ 79,200,000.00
$ 24,000,000.00 $ 24,000,000.00 $ 24,000,000.00
$ 165,000,000.00 $ 165,000,000.00 $ 165,000,000.00
$ 243,000,000.00 $ 243,000,000.00 $ 243,000,000.00
$ 834,432,000.00 $ 834,432,000.00 $ 834,432,000.00
$ 2,059,412,893.50 $ 2,348,797,382.85 $ 2,667,120,321.14
$ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00
$ 1,984,412,893.50 $ 2,273,797,382.85 $ 2,592,120,321.14
$ $ $
$ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00 $ 75,000,000.00
 $ 654,856,254.86 $ 750,353,135.34 $ 855,399,705.97
$ 1,404,556,638.65 $ 1,598,444,246.51 $ 1,811,720,615.16