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Evaluar Alternativas de Financiación y Tomar Decisiones

102007_62

NOMBRE: Jeniffer Martinez Jaimes

CODIGO: 1094265967

Presentado a:

Docente: Ana Maria Rojas

Universidad Nacional Abierta y a Distancia -UNAD-

Escuela de Scs Administrativas, Contables, Económicas y de Negocios
Administración de Empresas, Ing. Industrial y Tecnologías en Gestión
Pamplona, Colombia
viernes, 27 de septiembre de 2019
lor amarillo.
 Banco A
Conversiones con DTF + SPREAD

1. Investigue en la página web Banrep.gov.co la DTF de la semana indicada en la guía de actividades:

Puede utilizar la siguiente guía:

4.45% E.A.
Enlaces Guía

2. Si obtiene la DTF en su equivalente E.A., deberá calcular la tasa periódica vencida, equiv

1.09% p.v.

3. Con la tasa de interés periódica vencida, ahora debe calcular la equivalente periódica an

1.08% p.a.

4. Con la tasa de interés equivalente periódica anticipada, ahora puede calcular la tasa de interés Nom

4.33% NOMa
 4.33% NOMa

5. Con el DTF expresado en los mismos términos del SPREAD, ahora si puede hacer la suma:

4.33% NOMa + 4%

DTF Nominal Spread Nominal

6. Ahora debe llevar la tasa de interés combinada en términos Nominales Anuales, a su equivalente per

2.08% p.a.

7. Ahora debemos pasar de periódico anticipado a su equivalente periódico vencido:

2.13% p.v.

8. Calculamos la tasa equivalente efectiva anual (E.A.):

8.78% E.A.
 8.78% E.A.

Nota: Esta tasa de interés la debe comparar con las propuestas en el Punto 1 (Individual) d

9. Finalmente, a partir de la tasa equivalente efectiva anual (E.A), calculamos la tasa periód

0.70% p.v.

Nota: Esta tasa de interés la debe usar en la tabla de amortización del Punto 1 - Colaborati
Banco A

da en la guía de actividades:

¿Cuál fue la tasa DTF E.A. encontrada?

m=
tasa periódica vencida, equivalente: Capitalización Anual
Bimensual 24

Formula: Mensual 12

�_𝑝�=(1+𝒊_(𝑬.𝑨.) ) Bimestral
Trimestral
6
4
^((1/𝑚) )−1 Cuatrimestr 3
Semestral 2
r la equivalente periódica anticipada: Anual 1

Formula:
�_𝑝�=�_𝑝�/(1+�_𝑝� )

calcular la tasa de interés Nominal Anual Anticipada:

Formula:

�_(𝑁𝑂𝑀_� )=�_𝑝� 𝑋 𝑚
uede hacer la suma:

4% = 8.33% NOMa

Spread Nominal Combinada

Anuales, a su equivalente periódico anticipado:

Formula:
�_𝑝�=�_(𝑁𝑂𝑀_� )/𝑚

ico vencido:

Formula:
�_𝑝�=�_𝑝�/(1−�_𝑝� )

�_(𝐸.𝐴.)=(1+�_𝑝� )^𝑚−1
 en el Punto 1 (Individual) de la guía de actividades.

A), calculamos la tasa periódica vencida requerida en la tabla de amortización:

�_𝑝�=(1+𝒊_(𝑬.𝑨.) )^((1/𝑚) )−1

ción del Punto 1 - Colaborativo.

Conversiones con IPC + SPREAD

1. Investigue en la página web Banrep.gov.co la Variación anual del IPC correspondiente al m

Puede utilizar la siguiente guía:

3.75% E.A.
Enlaces Guía

2. Para sumar el SPREAD, debe tener en cuenta que ambas son tasas efectivas anuales, por

3.75% E.A. +

IPC E.A.

Nota: Esta tasa de interés la debe comparar con las propuestas en el Punto 1 (In

3. Con la tasa Efectiva Anual, ahora debe calcular la tasa periódica vencida:

0.72% p.v.
Nota: Esta tasa de interés la debe usar en la tabla de amortización del Punto 1 -
8.78% E.A.
 Banco B

IPC correspondiente al mes indicado en la guía de actividades:

3.75% E.A. ¿Cuál fue la tasa IPC encontrada?

as efectivas anuales, por tanto, debe utilizar la formula combinada:

5.00% E.A. = 8.94% E.A. �_(𝐸.𝐴.)=(1+𝐼𝑃𝐶)(1+

Spread E.A.

m=
puestas en el Punto 1 (Individual) de la guía de actividades. Capitalización Anual
Bimensual 24
Mensual 12
Bimestral 6
Trimestral 4
Formula: Cuatrimestr 3
0.72% p.v.
�_𝑝�=(1+𝒊_(𝑬.𝑨.) )^((1/𝑚) )−1
Semestral 2
Anual 1
mortización del Punto 1 - Colaborativo.

8.94% E.A.
 Conversiones de tasas E

1. ¿Cuál es la tasa de inte

Nota: Esta tasa de

2. Ahora, debe llevar a la t

(1+𝐼𝑃𝐶)(1+𝑆𝑃𝑅𝐸𝐴𝐷)−1

Nota: Esta tasa de

amortización del Pu
 Banco C
siones de tasas Efectivas Anuales a Periódicas:

es la tasa de interés E.A. propuesta en la guía de actividades?

11% E.A.

Nota: Esta tasa de interés la debe comparar con las propuestas en el Punto

a, debe llevar a la tasa de interés E.A. a su equivalente periódica:

Formula:
0.87% p.v.
�_𝑝�=(1+𝒊_(𝑬.𝑨.) )^((1/𝑚) )−1

Nota: Esta tasa de interés la debe usar en la tabla de

amortización del Punto 1 - Colaborativo.

###
 Ba
Conversiones de tasas Efectiv

dades? 1. ¿Cuál es la tasa de interés E.A. del banco que usted

estas en el Punto 1 (Individual) de la guía de actividades.

Nota: Esta tasa de interés la debe comparar

2. Calcule la tasa de interés periódica, del banco que u

m=
Capitalización Anual
𝑚) )−1
Bimens 24
Mensua 12
Bimest 6
Trimest 4
Cuatri 3
Semest 2
Anual 1
Nota: Esta tasa de interés la debe usar en la tabla de am
 Banco Investigado
de tasas Efectivas Anuales a Periódicas:

erés E.A. del banco que usted investigó en la entidad financiera?

BANCOLOMBIA tiene una tasa de interes de 10.49% E.A

10.49% E.A.

sa de interés la debe comparar con las propuestas en el Punto 1 (Individual) de la guía de actividades.

rés periódica, del banco que usted investigó en la entidad financiera:

m=

0.83% p.v. Formula: Capitalización Anual

�_𝑝�=(1+𝒊_(𝑬.𝑨.) )^((1/𝑚) )−1

Bimensual
Mensual
Bimestral
Trimestral
Cuatrimestr
Semestral
Anual
la debe usar en la tabla de amortización del Punto 2 y 3 individual.

10.49% E.A.
interes de 10.49% E.A

m=
Capitalización Anual
24
12
6
4
3
2
1
 Tabla 1.
Comparación de alternativas de crédito

Banco Tasa Plazo

A 8.78% E.A. 60 meses

B 8.94% E.A. 48 meses
C 11.00% E.A. 72 meses
Investigado 10.49% E.A. 12 Meses
Nota. Asuma que el sistema de pagos de la alternativa de crédito objeto de su investigación tiene la modalidad c
muerto. Fuente: Elaboración Propia.

Después de analizar los bancos los cuales presentan sus respectivas tasas de interés efectivo anual, considero re
la más baja con un 8,78% E.A con un plazo de 60 meses y un periodo muerto de 12 meses
abla 1.
alternativas de crédito

Periodo de Gracia Periodo Muerto

0 meses 12 meses
6 meses 0 meses
0 meses 0 meses
0 meses 0 meses
tigación tiene la modalidad cuota fija, no tiene periodo de gracia, ni tampoco periodo

s efectivo anual, considero recomendable la tasa de interés del banco A debido a que es
meses
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Sistema de Amortizació

Datos de Entrada

Monto crédito $ 135,000,000

Total periodos 12 meses

Tasa de interés 0.83% p.v.

Cuota $ 11,866,277

Periodo Saldo Inicial

1 $ 135,000,000

2 $ 124,254,480

3 $ 113,419,753

4 $ 102,495,076

5 $ 91,479,703

6 $ 80,372,882

7 $ 69,173,853

8 $ 57,881,851

9 $ 46,496,104

10 $ 35,015,833

11 $ 23,440,254

12 $ 11,768,576
$0
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color amarillo.

Sistema de Amortización Cuota Fija

Intereses Totales

Intereses año 1

10.43% E.A. Promedio 12 cuotas

Intereses Abono a Capital Cuota a Pagar

$ 1,120,758 $ 10,745,520 $ 11,866,277

$ 1,031,549 $ 10,834,728 $ 11,866,277

$ 941,600 $ 10,924,677 $ 11,866,277

$ 850,905 $ 11,015,372 $ 11,866,277

$ 759,456 $ 11,106,821 $ 11,866,277

$ 667,248 $ 11,199,029 $ 11,866,277

$ 574,275 $ 11,292,002 $ 11,866,277

$ 480,530 $ 11,385,747 $ 11,866,277

$ 386,006 $ 11,480,271 $ 11,866,277

$ 290,698 $ 11,575,579 $ 11,866,277

$ 194,599 $ 11,671,678 $ 11,866,277

$ 97,702 $ 11,768,576 $ 11,866,277

$0
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#VALUE! #VALUE! #VALUE!
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 $ 7,395,327

$ 7,395,327

$ 11,866,277

Saldo Final

$ 124,254,480

$ 113,419,753

$ 102,495,076

$ 91,479,703

$ 80,372,882

$ 69,173,853

$ 57,881,851

$ 46,496,104

$ 35,015,833

$ 23,440,254

$ 11,768,576

$0

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IMPORTANTE: Solo registrar información en celdas color amarillo.

Sistema de Amortización Cuota

Datos de Entrada

Monto crédito $ 135,000,000

Total periodos 36 meses

Tasa de interés 0.83% p.v.

Cuota $ 4,353,681

Periodo Saldo Inicial

1 $ 135,000,000

2 $ 131,767,077

3 $ 128,507,315

4 $ 125,220,490
5 $ 121,906,379

6 $ 118,564,754

7 $ 115,195,387

8 $ 111,798,048

9 $ 108,372,505
10 $ 104,918,523

11 $ 101,435,866

12 $ 97,924,297

13 $ 94,383,575

14 $ 90,813,458

15 $ 87,213,703
16 $ 83,584,062

17 $ 79,924,289
18 $ 76,234,133

19 $ 72,513,341

20 $ 68,761,659

21 $ 64,978,832

22 $ 61,164,600
23 $ 57,318,702

24 $ 53,440,876
25 $ 49,530,857

26 $ 45,588,377

27 $ 41,613,167

28 $ 37,604,955
29 $ 33,563,467

30 $ 29,488,428

31 $ 25,379,557

32 $ 21,236,575

33 $ 17,059,199
34 $ 12,847,142

35 $ 8,600,117

36 $ 4,317,834
 $0
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color amarillo.

Sistema de Amortización Cuota Fija

Intereses Totales

Intereses año 1
10.43% E.A. Promedio 12 cuotas

Intereses Abono a Capital Cuota a Pagar

$ 1,120,758 $ 3,232,923 $ 4,353,681

$ 1,093,918 $ 3,259,762 $ 4,353,681

$ 1,066,856 $ 3,286,825 $ 4,353,681

$ 1,039,569 $ 3,314,111 $ 4,353,681

$ 1,012,056 $ 3,341,625 $ 4,353,681

$ 984,314 $ 3,369,367 $ 4,353,681

$ 956,342 $ 3,397,339 $ 4,353,681

$ 928,137 $ 3,425,543 $ 4,353,681

$ 899,699 $ 3,453,982 $ 4,353,681

$ 871,024 $ 3,482,657 $ 4,353,681

$ 842,111 $ 3,511,569 $ 4,353,681

$ 812,959 $ 3,540,722 $ 4,353,681

$ 783,564 $ 3,570,117 $ 4,353,681

$ 753,925 $ 3,599,756 $ 4,353,681

$ 724,040 $ 3,629,640 $ 4,353,681

$ 693,907 $ 3,659,773 $ 4,353,681

$ 663,524 $ 3,690,156 $ 4,353,681

$ 632,889 $ 3,720,792 $ 4,353,681

$ 601,999 $ 3,751,681 $ 4,353,681

$ 570,853 $ 3,782,828 $ 4,353,681

$ 539,448 $ 3,814,232 $ 4,353,681

$ 507,783 $ 3,845,898 $ 4,353,681

$ 475,855 $ 3,877,826 $ 4,353,681

$ 443,661 $ 3,910,019 $ 4,353,681

$ 411,201 $ 3,942,480 $ 4,353,681

$ 378,471 $ 3,975,210 $ 4,353,681

$ 345,469 $ 4,008,212 $ 4,353,681

$ 312,193 $ 4,041,488 $ 4,353,681

$ 278,641 $ 4,075,040 $ 4,353,681

$ 244,810 $ 4,108,870 $ 4,353,681

$ 210,699 $ 4,142,982 $ 4,353,681

$ 176,304 $ 4,177,376 $ 4,353,681

$ 141,624 $ 4,212,057 $ 4,353,681

$ 106,656 $ 4,247,025 $ 4,353,681

$ 71,397 $ 4,282,283 $ 4,353,681

$ 35,846 $ 4,317,834 $ 4,353,681

 $0
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#VALUE! #VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE! #VALUE!
$ 21,732,501

$ 11,627,742
$ 4,353,681

Saldo Final

$ 131,767,077

$ 128,507,315

$ 125,220,490

$ 121,906,379
$ 118,564,754

$ 115,195,387

$ 111,798,048

$ 108,372,505

$ 104,918,523
$ 101,435,866

$ 97,924,297

$ 94,383,575

$ 90,813,458

$ 87,213,703

$ 83,584,062
$ 79,924,289

$ 76,234,133
$ 72,513,341

$ 68,761,659

$ 64,978,832

$ 61,164,600

$ 57,318,702
$ 53,440,876

$ 49,530,857
$ 45,588,377

$ 41,613,167

$ 37,604,955

$ 33,563,467
$ 29,488,428

$ 25,379,557

$ 21,236,575

$ 17,059,199

$ 12,847,142
$ 8,600,117

$ 4,317,834

$0
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¿Cuál es el efecto de la extensión del plazo en el tamaño de la cuota y cómo impacta la posición de liquidez de

Como se puede evidenciar en el punto 2, el promedio de las cuotas es de 11.866.277, y en el punto 3 bajan las cuota
interes pagado, por tanto es factible para la empresa ya que va bajando el interes.
cta la posición de liquidez de la compañía?

y en el punto 3 bajan las cuotas a 4.353.681 teniendo eln cuenta el