PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS

2019
 TERMINOS DE LA OFERTA

FIDEICOMITENTE Y
Administración de Inmuebles Altea, S.A. de C.V.
ADMINISTRADOR

FIDEICOMISO Fideicomiso CIB/3330

CLAVE DE PIZARRA ALTEACK[ ]

FIDUCIARIO CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple

REPRESENTANTE COMÚN []

Oferta pública restringida de certificados bursátiles fiduciarios de capital de desarrollo sujetos al mecanismo de Llamadas de
TIPO DE OFERTA
Capital
MONTO MÁXIMO DE LA
MXN$ [ ]
EMISIÓN

TÉRMINO 10 años

PERIODO DE INVERSIÓN 5 años

CO-INVERSIÓN DEL
5% de coinversión directa en certificados e inversiones adicionales a nivel proyectos
ADMINISTRADOR

RENDIMIENTO OBJETIVO DEL

[]
FONDO

RETORNO PREFERENTE 10% en MXN

COMPENSACIÓN Y
100% de los flujos hasta que el Administrador obtenga el 20% de los montos distribuidos totales. Del remanente, 80% a los
DISTRIBUCIÓN POR
Tenedores y 20% al Administrador
DESEMPEÑO

COMISIÓN POR 1.50% sobre el Monto Máximo de la Emisión durante el periodo de inversión, y 1.50% posteriormente sobre el Monto Total
ADMINISTRACIÓN Invertido

INTERMEDIARIO COLOCADOR Y
[]
AGENTE ESTRUCTURADOR

2
 ¿POR QUÉ ALTEA?

1. Sponsor con una historia exitosa invirtiendo en el sector

2. Equipo integrado con experiencia desde conceptualización hasta la operación de los proyectos

Amplio conocimiento del mercado de bienes raíces con una diferenciada tesis de inversión basada
3. en velocidad de absorción y rendimiento

Más de 25 desarrollos dirigidos a segmentos y ubicaciones con capacidad de demanda para los
4. sectores industrial, de vivienda y centros comerciales

Estructura eficiente con un gobierno corporativo sano, ordenado y transparente con mayoría
. independiente, dando como resultado un mejor rendimiento a los inversionistas
5

3
ALTEA DESARROLLOS
 GRUPO MULTIMEDIOS

HISTORIA
Formamos parte de una importante empresa de
comunicaciones conformada por 9,000 profesionales
7 EL GRUPO SE DIVIDE EN:

UNIDADES DE NEGOCIO

que con su talento y firmeza forman el núcleo de una • MEDIOS DE COMUNICACIÓN

corporación solida, ofreciendo productos y servicios de
• INMOBILIARIA
calidad que son referentes a nivel mundial día a día.
• SUSTENTABILIDAD
Establecida desde hace 85 años , Grupo Multimedios
tiene una firme y sólida misión: ser el número uno. • BIENES DE CONSUMO
Altea Desarrollos nace en el 2007 bajo el nombre de • DEPORTES Y ENTRETENIMIENTO
Multimedios Inmuebles, desde esa fecha contribuye al
• EDUCACIÓN
progreso actual del Real Estate en México gracias a sus
desarrollos inmobiliarios y su compromiso en • MODA
optimización de espacios para el servicio de la
población.
Más de 1,000 clientes respaldan nuestros trabajos en las
diferentes plazas comerciales y desarrollos industriales.
Los ingresos en constante crecimiento y su margen de
utilidad superior al 68% desde sus inicios, dan muestra
de la solidez financiera del grupo.

5
 ALTEA DESARROLLOS

NUEVO LEÓN Locales Calzada Del Valle

Paseo La Fe Locales Calzada San Pedro
Paseo Tec I Locales Hidalgo
Paseo Tec II Locales Lincoln
Locales Pedro Martínez
Paseo Juárez 1
Locales Rio Guadalquivir
Ántia
One Paseo Tec II
Altea Cumbres
Altea Huinalá
CD. DE MÉXICO 3
Corporativo Azcapotzalco
Altea Juárez
Altea La Pastora
Cor. Morelos y Balderas 37
COAHUILA
1 2
Altea Linares
Altea Lincoln Corporativo Saltillo
Altea Locales Cuauhtémoc Corporativo Torreón
Altea Locales Eloy Cavazos Saltillo Industrial Park
DURANGO 1 2
Altea Locales López Mateos
Paseo Durango
Altea Locales Miguel Alemán 2
Altea Locales Vasconcelos
Altea Durango 1
JALISCO
Altea Miguel Alemán
Altea Río Nilo
Altea San Pedro
GUANAJUATO
Altea Versalles
Bajio Industrial Park
Call Center Cablevisión
Altea Salamanca
Cedis Santa Catarina PORTAFOLIO ALTEA
PUEBLA
Cedis Sendero
Altea Locales Puebla • Presencia en 9 estados y 3 países en el extranjero
Corporativo Cablevisión
SONORA
Fiesta Inn Paseo Tec I • ABR superior a 629 mil m2 con más de 1,000 contratos
Altea Guaymas
Fiesta Inn Versalles
SINALOA • Ingresos anuales por más de US$ 50mm
Habigo - Cadereyta
Paseo Los Mochis • Ocupación promedio del 94.0%
Habigo - Ciénega
EXTRANJERO
Industrial Park Primavera Texas • Desarrollador y administrador en todos los proyectos
Industrial Park Santa Catarina California • Reserva territorial con más de 250 propiedades
Local Pino Suárez Costa Rica
España 6
 LINEA DEL TIEMPO

7
 PORTAFOLIO ALTEA

PORTAFOLIO DESARROLLADO PORTAFOLIO POR CONSTRUCCIÓN TOTAL

(# de proyectos) (m2)

Industrial Industrial
4% 12% 12%
14%
4%
Oficinas Oficinas
12%

Comercial Comercial

72% 70%
Vivienda Vivienda
(Venta) (Venta)

Total: 50 Inmuebles Total: 884,752.5 m2

OCUPACIÓN VENCIMIENTO DE CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO

(%, ABR) (%)
60%
100.0% 52.7%
100.0%
50%
94.2%
95.0% 40%

30% 23.8%
90.0% 87.9%
17.8%
20%
85.0%
10% 4.5%
1.1%
80.0% 0%
Industrial (1) Oficinas Comercial 1 Año o 2 Años 3 Años 4 Años 5+ Años
menos
93.5% ocupación promedio del portafolio Los contratos se renuevan continuamente

(1) Incluye propiedades en proceso de estabilización. 8

 PRINCIPALES CLIENTES

9
 CASOS DE ÉXITO
CENTROS COMERCIALES, PARQUES INDUSTRIALES Y VIVIENDA
 DESARROLLOS
FASHION MALLS

PASEO LA FE 2016 PASEO DURANGO 2007

San Nicolas De Los Garza, Nuevo León. Fashion Mall Durango, Durango. Fashion Mall

Superficie del terreno 123,678.8 m2 Superficie del terreno 67,906.8 m2

m2 de construcción 118,946.4 m2 m2 de construcción 73,478.5 m2

Área rentable 56,798.5 m2 Área rentable 59,678.8 m2

Cajones de estacionamiento 2,617 Cajones de estacionamiento 2,567

Densidad poblacional (3 km) 515,523 Densidad poblacional (3 km) 378,730

Inversión Total (MXN$ mm) $ 1,414.6 Inversión Total (MXN$ mm) $ 364.0

11
 DESARROLLOS
STRIP MALLS Y POWER CENTERS

PASEO TEC I 2009 ALTEA RÍO NILO 2011

Monterrey, Nuevo León. Strip Mall Tonalá, Jalisco Power Center

Superficie del terreno 9,183.5 m2 Superficie del terreno 74,600.5 m2

m2 de construcción 34,894.5 m2 m2 de construcción 26,878.6 m2

Área rentable 12,537.5 m2 Área rentable 25,907.1 m2

Cajones de estacionamiento 1,145 Cajones de estacionamiento 811

Densidad poblacional (3 km) 208,896 Densidad poblacional (3 km) 425,301

Inversión Total (MXN$ mm) $ 405.4 Inversión Total (MXN$ mm) $ 181.7

12
 DESARROLLOS
PARQUES INDUSTRIALES Y VIVIENDA

BAJIO INDUSTRIAL PARK 2013 HABIGO 2014

Salamanca, Guanajuato. Parque Industrial Cadereyta, Nuevo León. Vivienda

Superficie del terreno 270,573.3 m2 Superficie del terreno 270,000.0 m2

m2 de construcción 61,651.24 m2 Lotes para vivienda económica 1424

Área rentable 61,151.24 m2 Proyecto concluido 100.0%

Cajones de estacionamiento 555 Unidades en inventario 0

Densidad poblacional (3 km) 10,846 Densidad poblacional (3 km) 68,111

Inversión Total (MXN$ mm) $ 206.2 Inversión Total (MXN$ mm) $ 80.0

13
EQUIPO

Director General
Lic. Eugenio Antonio González Navarro
Director Delta Electric
Ing. Adolfo Del Bosque Arispe
15
EQUIPO
INTEGRANTES
Director de Proyectos
Arq. Luis Carlos Chávez Vogel
Director General AlteaCK
Lic. Juan José García Díaz De León
Director Finanzas AlteaCK
C.P. Luis Javier Martínez Hernández
Director de Contraloría
C.P. Juan Francisco Cáceres Villarreal
Directora de Administración
Lic. Dulce Berenice Bermejo Licea
Directora de Comercial
Lic. Jovana Vanessa Rojas Acuña
Director de Operaciones
Lic. Jorge Armando Ayala Martínez
Director de Industrial
Mdi. Horacio Estrada Loera
Director de Vivienda
Ing. Arturo del Bosque

Director General
Lic. Eugenio Antonio González Navarro
Director Delta Electric
Ing. Adolfo Del Bosque Arispe
Director de Proyectos
Arq. Luis Carlos Chávez Vogel
Director General AlteaCK
Lic. Juan José García Díaz De León
EQUIPO
TRAYECTORIA
• Director General de Altea Desarrollos
• Más de 22 años de experiencia en el sector inmobiliario y la banca
• Fundador de Altea Desarrollos, logrando un crecimiento constante ordenado y exitoso,
conociendo ampliamente todas las ramas de la industria inmobiliaria
• Estudió la carrera de Administración de Empresas en la Universidad Cervantina y Contaduría
Pública y Auditor. Ha colaborado en diferentes instituciones financieras como BBVA
Bancomer, Santander y Citibank
• Director de Delta Electric
• Más de 32 años experiencia desarrollando proyectos de múltiples giros, así como su
construcción
• Ha dirigido el desarrollo y la construcción de centros comerciales, cines, boliches,
restaurantes, hoteles, parques industriales y fraccionamientos habitacionales
• Estudió la carrera de Ingeniero Civil en el ITESM. Participó en la dirección de construcción de
los cines MMCinemas por más de 6 años, gerente de construcción por 5 años en Dycusa, así
como coordinador general de Ingenieras y Edificaciones de la planta de tratamiento de aguas
residuales Dulces Nombres en Dycusa por 4 años
• Director de Proyectos de Altea Desarrollos
• 14 años de experiencia en el sector de desarrollo inmobiliario
• Ha colaborado en Altea Desarrollos desde el 2007 con todos los proyectos inmobiliarios desde
su diseño hasta su desarrollo
• Licenciado en Arquitectura de la Universidad Autónoma de Nuevo León. Amplia experiencia en
importante despacho de diseño Landa García Landa. Reconocimiento de la FCARM-ASINEA con
la medalla a “Lo mejor de nuestra arquitectura”
• Director General AlteaCK
• 10 años de experiencia en el sector inmobiliario
• Actualmente colabora en la búsqueda de propiedades en todo el país para atracción tanto de
proyectos de inversión como el crecimiento comercial de Altea Desarrollos
• Licenciado en Ciencias y Técnicas de la Comunicación en la Universidad Interamericana para
el Desarrollo (Campus Cozumel). Ha colaborado en Grupo Chedraui en el área de operación
de inmuebles
16

Director Finanzas AlteaCK
C.P. Luis Javier Martínez Hernández
Director de Contraloría
C.P. Juan Francisco Cáceres Villarreal
Directora de Administración
Lic. Berenice Bermejo Licea
Directora de Comercial
Lic. Jovana Vanessa Rojas Acuña
EQUIPO
TRAYECTORIA
• Director Finanzas ALTEACK
• Lo respaldan 5 de años de experiencia en el sector inmobiliario, en las áreas de Presupuestos
y Control de inversiones de los Inmuebles
• Desde hace 22 años es parte del grupo MM, en diferentes áreas de Auditoría, Contabilidad,
Administración y desde el 2010 fungía como gerente de costos y ppto.
• Estudió la carrera de Contador Público y Auditor en la Universidad Autónoma de Nuevo León.
Ha colaborado en diferentes despachos contables y fiscales
• Director de Contraloría de Altea Desarrollos
• Más de 24 años de experiencia en contabilidad y administración en el sector inmobiliario, ha
implementado controles y mejoras en los procesos en el área administrativa y operativa
• Forma parte del grupo MM desde hace 11 años como gerente de auditoría interna del grupo y
desde el 2013 funge como gerente de administración en Altea Desarrollos
• Licenciado en contaduría pública y auditor, por la Universidad Del Norte. Colaboro en
diferentes despachos contables
• Directora de Administración de Altea Desarrollos
• 11 años de experiencia en bienes raíces
• Enfoque principal en la elaboración de acuerdos, convenios, estrategias y negociación de
diversos instrumentos de toda índole
• Licenciada en Derecho de la Universidad Autónoma de Nuevo León. Experiencia previa como
abogado litigante en el Tribunal Fiscal
• Directora Comercial de Altea Desarrollos
• 15 años de experiencia en el área comercial
• Ha influido en la correcta comercialización de los proyectos de Altea Desarrollos, optimizando
los flujos dentro de las plazas e ingresos de la empresa, gracias a la amplia cartera que ha
desarrollado
• Licenciada en Ciencias de la Comunicación en la Universidad Autónoma de Occidente de Los
Mochis
17

Director de Operaciones
Lic. Jorge Armando Ayala Martínez
Director de Industrial
Mdi. Horacio Estrada Loera
Director de Vivienda
Ing. Arturo del Bosque
EQUIPO
TRAYECTORIA
• Director de Operaciones de Altea Desarrollos
• 17 años de experiencia en el área de operación de centros comerciales y recursos humanos
• Gestión de más de 25 plaza comerciales y más de 300 terrenos, además de la creación de
nuevas unidades de negocio
• Licenciado en Administración de Empresas de la Universidad Autónoma de Nuevo León. Ha
colaborado como Gerente de Recursos Humanos para diferentes divisiones de Grupo
Multimedios
• Director Industrial de Altea Desarrollos
• Más de 30 años en el sector Industrial e Inmobiliario
• Socio fundador de BP-RIO y CDC Development, socio participando en el desarrollo de Bajío
Industrial Park, Ciudad Bajío y Puerto Logístico
• Arquitecto titulado de la Universidad Anáhuac / Master En Desarrollo Inmobiliario y Construcción
(MDI) de la Universidad Politécnica de Madrid / Master en Finanzas de la Universidad Anáhuac.
Fue Director de Prologis de México manejando los mercados de Monterrey, Reynosa, Jalisco y
Ciudad de México City; desarrollando y administrando más de 800,000 m2 de naves industriales y
de logística
• Director de Vivienda de Altea Desarrollos
• 10 años de experiencia en proyectos habitacionales
• Ha colaborado en el desarrollo de varios proyectos habitacionales desde el análisis de
proyecto, pre-factibilidad comercial y medición de riesgos
• Ingeniero Industrial Administrador de la Universidad del Norte
18
 GOBIERNO CORPORATIVO

ESTRUCTURA

COMITÉ DE INVERSIÓN COMITÉ DE ASIGNACIONES Y CONCURSOS

• Evaluar, revisar y aprobar los proyectos de inversión • Supervisar la asignación de proyectos y concursos
dentro del vehículo dentro del vehículo y en altea desarrollos
• Seleccionar los proyectos de inversión bajo criterios
establecidos

CRITERIOS DE SELECCIÓN ASIGNACIÓN AL VEHÍCULO PROPUESTO

El presupuesto de inversión de Altea Desarrollos se hará Cumplir con el periodo de inversión y satisfacer el
publico semestralmente rendimiento esperado por el vehículo

Características de tiempo de inversión alineadas entre los

inversionistas y Altea Desarrollos CAPACIDAD DE ASIGNACION DISPONIBLE

Características de retorno alineadas entre los No cumplir con el rendimiento o plazo requerido del
inversionistas y Altea Desarrollos vehículo

EL COMITÉ DE INVERSIÓN DE MAYORÍA INDEPENDIENTE TENDRÁ MÍNIMO 5 MIEMBROS: 3 INDEPENDIENTES Y 2

PROPIETARIOS Y PARA QUE UN PROYECTO SEA APROBADO LA MAYORÍA DE LOS MIEMBROS INDEPENDIENTES
DEBEN DE ESTAR A FAVOR

19

ESTRUCTURA
COMITÉ TÉCNICO
FUNCIONES
• Aprobar la emisión de los Certificados Bursátiles y los
actos relacionados con la misma
• Aprobar la celebración de los Documentos de la
Emisión
• Aprobar el Calendario de Inversiones y Desinversiones
INTEGRACIÓN
Estará integrado por un máximo de 21 miembros de los
cuales, por lo menos 25% serán miembros independientes,
y miembros relacionados al Administrador no podrán ser
mayoría
EL COMITÉ TÉCINCO SUPERVISA Y PROCURA
QUE EL FIDEICOMISO CUMPLA CON SUS FINES
20
GOBIERNO CORPORATIVO
ASAMBLEA DE TENEDORES
FUNCIONES
• Aprobar modificaciones en las Inversiones permitidas,
así como el Periodo de Inversión
• Aprobar cambios en el Régimen de Inversión
• Aprobar Inversiones o adquisiciones cuando
representen 20% o más del Monto Máximo de la
Emisión
• Aprobar la remoción y sustitución del Administrador
• Aprobar la oferta de Certificados Bursátiles adicionales
INTEGRACIÓN
La asamblea de tenedores debe de estar representada en
cada sesión por cuando menos 51% de los Certificados
Bursátiles en circulación con derecho de voto
LA ASAMBLEA DE TENEDORES PODRÁ DISCUTIR
CUALQUIER ASUNTO QUE NO ESTE
EXPRESAMENTE RESERVADO PARA EL COMITÉ
TÉCNICO Y EL ADMINISTRADOR
 INVERSIÓN
ESTRATEGIA, PROCESO Y VEHÍCULO
 ESTRATEGIA DE INVERSIÓN

Plan de negocios identificado Eficiencia en la ejecución de Mayoría de miembros

para cada oportunidad de proyectos al disminuir el independientes en los comités
Mercado en el momento periodo de de inversión y consejo
correcto conceptualización dedicados a Bienes Raíces

Asociarse con inversionistas institucionales, completamente alineado, de bajo

costo y toma de decisiones institucional para detonar el crecimiento de la
plataforma

Amplia capacidad de
desarrollo a un costo
Dos privilegiado
pilares de
Anclaje comercial
inversión
privilegiado y/o ubicación

22
 PROCESO DE INVERSIÓN

Plan de Adquisición Desarrollo, Ejecución y

Filtro Oferta Operación Salida
Negocio del Inmueble Comercialización / Venta

• Gestión de trámites
• Estructura de • Venta del proyecto
• Proyecto conceptual y permisos • Aceptación del • Renta de locales
• Análisis de oferta de compra y • Administración del en un lapso
• Modelo financiero • Gestión de Comité de • Renta de naves
Comercial/ inmuebles apalancamiento inmueble máximo de 5 años
• Análisis de mercado ingenierías y Concursos y industriales
• Filtro de inmuebles • Aceptación del • Proceso de • Aceptación del
Industrial • Due diligence estudios Asignaciones • Venta y/o renta de
• Definición de Comité de Inversión estabilización del Comité de Inversión
• Pre- • Realización de • Ejecución del huellas comerciales
oportunidades clave y o del Comité proyecto y o del Comité
comercialización concursos y proyecto y hoteles
Técnico Técnico
compras

• Gestión de trámites
• Estructura de y permisos
• Aceptación del
• Análisis de oferta de compra y • Gestión de
• Proyecto conceptual Comité de
inmuebles apalancamiento ingenierías y • Salida ejecutada en
• Modelo financiero Concursos y • Venta de
Vivienda • Filtro de inmuebles • Aceptación del estudios la venta de los
• Análisis de mercado Asignaciones departamentos
• Definición de Comité de Inversión • Realización de departamentos
• Due diligence • Ejecución del
oportunidades clave y o del Comité concursos y
proyecto
Técnico compras
• Pre-venta

• Estructura de
• Estructura de
compra y
• Análisis de oferta de compra y
apalancamiento
Reserva inmuebles apalancamiento
• Definición del
• Filtro de inmuebles • Aceptación del
Territorial tiempo adecuado
• Definición de Comité de Inversión
para el desarrollo
oportunidades clave y o del Comité
del proyecto
Técnico

Tiempo 1 – 4 semanas 1 – 18 meses 1 – 36 meses Dependerá del tipo de proyecto

Altea Desarrollos
Altea Desarrollos / ALTEACK ALTEACK
(Proceso de Conceptualización)

Proyectos de ALTEACK se someten al comité correspondiente

Ahorro en Proceso de Inversión de hasta 5 años

23
 ESTRUCTURA

Coinversión GP
Inversionistas
(5.0%)

Certificados Certificados

Fiduciario
Contrato de Administración Administración de
Representante Común Inmuebles Altea
S.A. de C.V.
Comités Fideicomiso
Emisor

Vehículo de Vehículo de Vehículo de Potencial Coinversión

Inversión 1 Inversión i Inversión N GP por Proyecto

Activos Activos
Inmobiliarios Inmobiliarios

Activos Activos Activos

Inmobiliarios Inmobiliarios Inmobiliarios

24
OPORTUNIDAD DE MERCADO
COMERCIAL, INDUSTRIAL, y VIVIENDA
 SECTOR COMERCIAL
EN MÉXICO

CRECIMIENTO DEL PIB POR ESTADO SUPERIOR AL PAÍS INGRESO DISPONIBLE

(US$ bn) (US$ per capita)
TCAC PIB nacional: 1.99%
100
16,409 16,310
16,029
80 6.2%

60 15,088
14,594 3.4%
40 14,275
2.4%
2.2%
20
(0.6%)
0
COA 2007
COA 2017

MEX 2007
MEX 2017

NL 2007
NL 2017

QUE 2007
QUE 2017

SLP 2007
SLP 2017

SIN 2007
SIN 2017

YUC 2007
YUC 2017
GTO 2007
GTO 2017

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Renta Disponible Crecimiento Anual

Fuente: INEGI. Fuente: OECD.

SUPERFICIE DE VENTA POR CADA 1,000 HABITANTES ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR
(2015, m2 / 1,000 habitantes) (Índice)

2,193 130
113.7
120
110
100
1,031
90
427 80
209
70
60
Jan-12

Jan-13

Jan-14

Jan-15

Jan-16

Jan-17

Jan-18

Jan-19
USA AUS UK MEXICO

Índice de Confianza del Consumidor Base

Fuente: Mexico Now, INEGI, Planet Retail. Fuente: INEGI.

26
 SECTOR INDUSTRIAL
EN MÉXICO

ABSORCIÓN DE MERCADO A NIVEL GLOBAL PRECIOS DE SALIDA EN RENTA (1T 2017 – 1T 2019)
(%) (US$ / m2 / mes)
1.0% Estados Unidos
1.0% Mexico
$6.0 $5.3 $5.4
$4.9
2.0% 9.0% $4.6 $4.5
Alemania $5.0
$4.2 $4.2 $4.4
3.0% $4.0
Japon $3.7
$4.0
5.0% Brazil
48.0% $3.0
8.0% Canada
$2.0
España
8.0% $1.0
Corea
China
15.0% -

Juárez
CDMX

Puebla
Monterrey

Guadalajara
Reynosa

Saltillo

Tijuana

Toluca
Bajio
Otros
Fuente: CBRE.
México es el segundo país con mayor absorción en desarrollos industriales clase A, se
encuentra solo por debajo de Estados Unidos quien es también el mayor exportador de
productos hacia México, teniendo un vinculo importante entre ambos mercados. Fuente: CBRE. 1T 2017 1T 2018 1T 2109

TASAS DE DESOCUPACIÓN POR REGIÓN DISTRIBUCIÓN DE INVENTARIO 1T 2019

(%) (%)

12.0% 3.5% 3.1%

Bajio
10.0% Monterrey
6.2%
CDMX
8.0% 24.7%
6.1% Juárez
6.0% 6.3%
5.6% 6.3% Tijuana
4.0% 5.5% 5.8% Reynosa
3.3%
2.0% 6.5% 20.5% Saltillo
Guadalajara
- 17.3%
Toluca
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1H18
Puebla
Total Bajio Centro de México Norte de México

Fuente: Mexico Now. Fuente: CBRE.

27
 SECTOR VIVIENDA
EN MONTERREY, NUEVO LEÓN.

VALOR DE SECTOR DE CONSTRUCCIÓN RESIDENCIAL CRECIMIENTO DE POBLACIÓN NUEVO LEÓN

EN MÉXICO (Millones)
(US$ bn)
6.1
4.2 6.0
5.9
4.1 5.9
4.1
4.1 4.1 5.8
5.7
4.0 5.6
5.6
4.0 4.0 5.5
3.9

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027
2014 2015 2016 2017 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E

Fuente: INEGI. Fuente: INEGI.

PODER ADQUISITIVO ZONAS METROPOLITANAS MESES DE INVENTARIO PROYECTOS VERTICALES MTY(1)

(% de población) (# de meses)
60
Mercado
Saturado
48
19% Mercado
17% 16% Limitado
20% 33
14% 14% 15% 36
Mercado 26
Saludable 22
24
12% 10% 11% Mercado
7% 8% 7% 7% 14
Ideal
12
Mercado 3
Mérida
CDMX

Puebla

León

S. L. Potosí

Monterrey
Guadalajara

Subofertado
-
Medio Residencial Residencial Premium Premium Plus
Plus

A/B C+ 0.5 MXN$ mm – 1.1 MXN$ mm 2.8 MXN$ mm – 6.0 MXN$ mm +18.0 MXN$ mm

1.2 MXN$ mm – 2.7 MXN$ mm 6.0 MXN$ mm – 18.0 MXN$ mm ALTEA

Fuente: 4S Real Estate.
Notas: (1) Al 31 de Diciembre del 2018. Fuente: 4S Real Estate.

28
PLAN DE NEGOCIOS
PROYECTOS SELECCIONADOS
 PROYECTOS SELECCIONADOS

DESGLOSE POR INVERSIÓN(1) DESGLOSE POR AREA VENDIBLE

(MXN$ mm) (m2)

Comercial 5.8% Comercial

11.7%

36.7% 36.8%
Industrial Industrial

82.5%
26.5%
Vivienda Vivienda

DESGLOSE POR ABR DESGLOSE POR CONSTRUCCIÓN TOTAL

(m2) (m2)

Comercial
Comercial
20.6%
35.5% 28.5%
64.5% Industrial

50.9%
Industrial
Vivienda

(1) Incluye apalancamiento del 50% a nivel proyecto y re-inversión. 30

 PROYECTOS SELECCIONADOS

RENTABILIDAD ESPERADA(1) (2)

(MXN$ mm)

AREA INVERSIÓN CAPITAL

PROYECTO CIUDAD ABR M2 TIR MOIC
VENDIBLE M2 TOTAL INVERTIDO

COMERCIAL 1 Torreón, CL. 24,707.2 15,526.0 734.6 510.9 22.0% 1.9x

Ciudad Valles,
COMERCIAL 2 28,076.0 1,738.8 592.2 430.3 22.1% 2.1x
S.L.P.

INDUSTRIAL 1 Apodaca, N.L. 49,840.2 471.7 339.2 23.3% 2.0x

INDUSTRIAL 2 Apodaca, N.L. 45,987.8 464.8 233.4 30.2% 2.5x

INDUSTRIAL 3 Salinas, N.L. 244,133.2 188.4 76.2 35.3% 1.9x

VIVIENDA 1
Monterrey, N.L. 28,118.0 657.0 432.1 51.9% 1.3x
(3 FASES)

VIVIENDA 2 Monterrey, N.L. 7,142.7 216.2 162.2 40.7% 1.3x

VIVIENDA 3 Monterrey, N.L. 14,322.4 426.0 313.5 38.0% 1.6x

(1) Incluye apalancamiento del 50% a nivel proyecto. (2) Cap rate de salida: 10.0% para Comercial, 9.0% para Industrial
31
Esta presentación es para fines informativos únicamente, y es un resumen de la información relevante contenida en el prospecto preliminar de la colocación presentada a la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores de México que se encuentra disponible en www.bmv.com.mx, en relación con la oferta pública de Certificados Bursátiles de Desarrollo (“Certificados Bursátiles”) con clave de pizarra [“___”] por parte
de CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple, en su carácter de fiduciario del contrato de fideicomiso irrevocable No. [___] (el “Emisor”). En la medida en que se publique una nueva versión del prospecto
preliminar, la información contenida en dicho documento prevalecerá respecto de la información contenida en esta presentación, y cualquier interesado deberá consultar y leer detalladamente el prospecto
preliminar y el prospecto definitivo antes de adquirir o vender Certificados Bursátiles, llevar a cabo cualquier inversión, tomar decisiones de inversión o hacer una recomendación de invertir a un tercero en
relación con los Certificados Bursátiles descritos en esta presentación y en el prospecto.

La información contenida en el presente documento es indicativa y no exhaustiva y pertenece a Administración de Inmuebles Altea S.A. de C.V. (“Altea” o la “Compañía”). Esta presentación ha sido elaborada
por Altea con base en información pública, o bien en información preparada por la Compañía, únicamente con fines informativos y dirigido de manera confidencial a un número limitado de personas. A
pesar de que la información que se incluye en esta presentación ha sido obtenida de fuentes que Altea considera confiables, no se hace responsable de su exactitud, validez, puntualidad o completitud para
cualquier propósito. No se otorga representación o garantía alguna, ya sea expresa o tácita, ni se deberá depender de la exactitud, completitud o precisión de la información y las opiniones aquí contenidas.
Esta presentación y la información contenida en la misma puede contener información privada, secreta, confidencial y comercialmente sensible, por lo que deberá considerarse que tiene el carácter de
confidencial para todos los efectos legales a que haya lugar y las personas que tengan acceso a dicha información deberán guardar absoluta confidencialidad frente a terceros, quedando obligadas a no
copiar, divulgar o revelar en forma alguna el contenido o alcance de dicha información, salvo que se autorice lo contrario por escrito por Altea. Cualquier persona interesada en el contenido de esta
presentación deberá consultar y leer íntegramente el prospecto preliminar y los documentos de la emisión, antes de adquirir o vender valores, o tomar decisiones de inversión en relación con los valores que
se describen en esta presentación, y dichas personas renuncian a cualquier derecho que pudieran tener en relación con la información incluida en esta presentación. La información aquí contenida no
deberá ser considerada como una recomendación legal o fiscal. Cualquier persona interesada deberá consultar a sus propios asesores legales y fiscales. Ni el presente documento, ni su contenido,
constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra, suscripción, colocación o aseguramiento de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base
para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Este documento no debe considerarse como un documento de la oferta, sólo el Prospecto y el Documento con Información Clave para la
Inversión deben considerarse como documentos de la Oferta. El inversionista que tenga acceso a esta presentación reconoce que los valores, instrumentos o inversiones a que ésta se refiere pueden no ser
adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo, toda vez que no han sido tomadas en consideración para la elaboración del presente documento, por lo que
debe adoptar sus propias decisiones de inversión teniendo en cuenta dichas circunstancias y procurándose el asesoramiento específico y especializado que pueda ser necesario. Cualquier decisión que se
tome basada en la información aquí contenida será bajo su propio riesgo. Ninguna parte de este documento podrá reproducirse, llevarse o transmitirse a aquellos países (o personas o entidades de los
mismos) en los que la distribución pudiere estar prohibida por la normatividad aplicable. El incumplimiento de estas restricciones podrá constituir infracción de la legislación de la jurisdicción en cuestión. Los
receptores de esta presentación no deberán interpretar el contenido de la misma como asesoría legal, fiscal o de inversión, por lo que deberán consultar a sus propios asesores para tal efecto. El presente
documento contiene consideraciones y expectativas presentes y futuras respecto de cierta información de la Compañía. Las consideraciones presentes y futuras contenidas en este documento se basan en las
expectativas de la Compañía relacionadas con posibles eventos presentes y futuros y por lo mismo existe la posibilidad de que al actualizarse dichos eventos exista una variación material o significativa de los
mismos respecto de sus expectativas y proyecciones, ya sea de forma favorable o desfavorable respecto de las previsiones contenidas en el presente documento. Palabras tales como "intenta", "anticipa",
cree", "considera", "podría", "estima", "espera", "pronostica", "pretende", "puede", "planea", "potencial", "predice", "busca", "debería", "será" así como expresiones similares tienen el propósito de identificar
las mencionadas estimaciones futuras pero no son los únicos medios para identificar dichas proyecciones y declaraciones. En muchos de los casos previstos, incluimos consideraciones a futuro, factores a
discutir que podrían causar que los eventos una vez actualizados difirieran de nuestras consideraciones futuras. Las consideraciones a futuro involucran riesgos inherentes e inciertos. Sin embargo, las
consideraciones previstas son acorde a previsiones por parte de la Compañía en base a derechos y obligaciones existentes presentes y futuras. Cualquier proyección aquí contenida, preparada con base en
las opiniones de Altea a partir de la fecha de esta presentación respecto de eventos futuros y desempeño financiero, y varias estimaciones y asunciones, incluyendo estimaciones y asunciones relacionadas
con eventos futuros pueden ser incorrectos o pueden cambiar de tiempo en tiempo. Las proyecciones han sido preparadas y tienen un propósito meramente ilustrativo, y no constituyen un pronóstico. Han
sido preparadas con base en la perspectiva actual de Altea en relación con futuros eventos y varias estimaciones y asunciones hechas por Altea, incluyendo estimaciones y asunciones respecto de eventos que
no han ocurrido, lo cuales pueden resultar incorrectos. A pesar de que las proyecciones se basan en asunciones que Altea considera son razonables bajo las circunstancias, éstas están sujetas a
incertidumbres, cambios (incluyendo cambios en circunstancias económicas, operacionales, políticas, legales u otras) y otros riesgos, incluyendo, sin limitar, tendencias generales financieras y de negocios, así
como legislación que afecte las disposiciones legales en materia bancaria y de valores, políticas monetarias y fiscales, tipos de cambio, tasas de interés, inflación, y condiciones de mercado, las cuales se
encuentran fuera del control de Altea. Además, de tiempo en tiempo pueden surgir factores adicionales que afecten las actividades de la Compañía y es imposible predecir la totalidad de dichos factores,
evaluar sus posibles efectos sobre las operaciones de Aleta o determinar la medida en que un determinado factor o una determinada serie de factores podrían ocasionar que los resultados reales difieran en
forma adversa y significativa de los expresados en esta presentación. Ninguna persona asegura u otorga representación, o garantía de que las proyecciones se alcanzarán y ningún receptor deberá depender
de las mismas. Se previene al lector e inversionistas que, ciertos factores importantes no previstos podrían ocasionar que los resultados esperados varíen significativamente de los planes, objetivos,
expectativas, estimaciones e intenciones expresadas en dichas consideraciones a futuro. Ni Altea, ni sus afiliadas, o sus consejeros, funcionarios, empleados, socios o accionistas, asesores o agentes aseguran
u otorgan representación o garantía alguna respecto de la exactitud de las proyecciones. Nada de lo contenido en esta presentación podrá ser considerado como una garantía, promesa, pronóstico o
representación para el futuro. Este documento contiene las manifestaciones y consideraciones relativas a planes, objetivos y/o expectativas relacionados con el negocio de la Compañía. A este respecto, se
deberá tomar en cuenta que los resultados reales pudieran variar significativamente de los contenidos en la presente debido a diversos riesgos del mercado. Altea no asume obligación alguna para actualizar
las proyecciones o cualquier información contenida en esta presentación. Esta presentación y su contenido son propiedad de la Compañía y no puede ser reproducido o difundido en todo o en partes sin el
consentimiento previo por escrito de Altea. Quien reciba esta presentación, deberá cumplir con las disposiciones legales aplicables y deberá obtener todas y cada una de las autorizaciones que le sean
aplicables. Ni la Compañía ni ninguna de sus afiliadas, directores, funcionarios, agentes o empleados serán responsables ante terceros (incluyendo inversionistas) de dichas obligaciones. Ni la CNBV, ni
cualquier otra autoridad han aprobado o desaprobado la información descrita en esta presentación, la adecuación, veracidad o suficiencia de la información aquí contenida. Ni Administración de Inmuebles
Altea S.A. de C.V., ni sus respectivas subsidiarias, afiliadas, asesores, consejeros o representantes responderá (ni por negligencia ni por cualquier otro motivo) de daño o perjuicio alguno derivado de o
relacionado con el uso de esta presentación o su contenido, o que de manera alguna se relacione con esta presentación. Ni Administración de Inmuebles Altea S.A. de C.V., ni sus respectivas subsidiarias,
afiliadas, asesores, consejeros o representantes, asumen responsabilidad alguna relacionada con esta información, incluyendo, sin limitación cualquier declaración, expresa o implícita, u omisiones
contenidas en esta información.

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¡ GRACIAS !